CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI
30 Juni 2011 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain
____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk
NOTE TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
June 30, 2011 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated
_________________________________________________
99
33. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
MANAJEMEN RISIKO lanjutan d. Risiko likuiditas
Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Perusahaan dan Anak
Perusahaan menunjukkan bahwa pendapatan jangka
pendek tidak
cukup menutupi
pengeluaran jangka pendek. Kebutuhan likuiditas Perusahaan dan Anak
Perusahaan secara historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai investasi dan
pengeluaran barang modal terkait dengan program perluasan bisnis besi baja. Bisnis besi
baja Perusahaan dan Anak Perusahaan membutuhkan modal kerja yang substansial
untuk membangun dan memperluas fasilitas produksi dan untuk mendanai operasional.
Meskipun Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki fasilitas produksi yang substansial,
Perusahaan dan Anak Perusahaan berharap untuk menambah pengeluaran barang modal
terutama berfokus pada revitalisasi dan ekspansi fasilitas produksi untuk meningkatkan kapasitas
produksi, menurunkan
biaya produksi,
meningkatkan marjin laba dan menciptakan keseimbangan antara kapasitas produksi fasilitas
hulu dan hilir. Dalam mengelola risiko likuiditas, Perusahaan
dan Anak Perusahaan memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap
memadai untuk
membiayai operasional
Perusahaan dan Anak Perusahaan dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas.
Perusahaan dan Anak Perusahaan juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus
kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo hutang jangka panjang mereka, dan terus menelaah
kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga
ketersediaan komitmen fasilitas kredit. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank dan penerbitan
ekuitas pasar modal. Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh
tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan
berdasarkan pembayaran
kontraktual yang tidak didiskontokan.
33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
RISK MANAGEMENT continued d. Liquidity risk
The liquidity risk is defined as a risk when the cash flow position of the Company and
Subsidiaries indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term
expenditure. The Company‟s and Subsidiaries‟ liquidity
requirements have historically arisen from the need to finance investments and capital
expenditures related to the expansion of steel business. The Company‟s and Subsidiaries‟
steel business requires substantial capital to construct and expand production facilities and
to fund operations. Although the Company and Subsidiaries
have substantial
existing production facilities, the Company and
Subsidiaries expect to incur additional capital expenditures primarily focusing on revitalization
and production facilities expansion to increase production capacity, reduce production costs,
increase profit margin and create a balance between upstream and downstream production
facilities.
In the management of liquidity risk, the Company and Subsidiaries monitor and
maintain a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Company‟s
and Subsidiaries‟ operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. The
Company and Subsidiaries also regularly evaluate the projected and actual cash flows,
including their long-term loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the
financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities
available. These activities may include bank loans and equity market issues.
The table below summarizes the maturity profile of the Company‟s and Subsidiaries‟ financial
liabilities based on contractual undiscounted payments.
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI
30 Juni 2011 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain
____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk
NOTE TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
June 30, 2011 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated
_________________________________________________
100
33. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
