INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK continued

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain ____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk NOTE TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS June 30, 2011 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated _________________________________________________ 49

11. INVESTASI PADA SAHAM lanjutan

PT Krakatau Posco “PT KP” lanjutan Pada Mei 2011, Perusahaan kembali melakukan setoran penyertaan modal dalam bentuk tanah seluas 302,7 hektar “Ha” yang berlokasi di Kubangsari, Cilegon dengan nilai penyertaan sebesar Rp1.191.348. Atas penyerahan modal dalam bentuk tanah tersebut, Perusahaan mengakui laba sebesar Rp1.090.297 setelah dikurangi pajak final yang terkait yang disajikan sebagai bagian dari pendapatan lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi tahun 2011 PT Kerismas Witikco Makmur “PT Kerismas” Sebelum tahun 2009, penyertaan pada PT Kerismas disajikan pada harga perolehan tanpa penyesuaian atas perubahan ekuitas karena manajemen berpendapat bahwa dampaknya tidak material. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham PT Kerismas, para pemegang saham sepakat untuk membagikan dividen kas masing-masing sebesar Rp42.000, pada tahun 2010. Perusahaan memperoleh bagian atas dividen masing-masing sebesar Rp12.310 pada tahun 2010 yang dicatat sebagai pengurang nilai tercatat penyertaan. Penyisihan penurunan nilai penyertaan dibentuk atas penyertaan pada PT Maleo Emtiga Rp50.000, PT Seamless Pipe Indonesia Jaya Rp10.470, South Australian Steel and Energy Rp5.850 dan PT Indonesia Asri Refractories Rp212. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai penyertaan cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul. Sebagai tindak lanjut atas penyertaan Perusahaan pada PT Maleo Emtiga, Perusahaan bermaksud melakukan pembubaran dan likuidasi atas PT Maleo Emtiga. Rencana tersebut telah disetujui oleh Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara pada tanggal 2 Agustus 2010. Sampai dengan tanggal 30 Juni 2011, pelaksanaan pembubaran dan likuidasi tersebut masih dalam proses. Perusahaan berkeyakinan bahwa hasil akhir dari proses likuidasi tersebut tidak akan berdampak material atas hasil operasi, posisi atau likuiditas keuangan Perusahaan dan oleh karena itu Perusahaan tidak melakukan penyisihan sehubungan dengan proses likuidasi tersebut dalam laporan keuangan konsolidasi.

11. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK continued

PT Krakatau Posco “PT KP” continued In May, 2011, the Company paid capital contribution in the form of land of 302,7 hectares “Ha” located in Kubangsari, Cilegon with the value amounted to Rp1,191,349. Upon such capital contribution in the form of land, the Company recognized a gain amounting to Rp1,090,297 net of related final tax which is presented as part of other income in the 2011 consolidated comprehensive statement of income PT Kerismas Witikco Makmur “PT Kerismas” Before 2009, investment in PT Kerismas was stated at acquisition cost and was not adjusted with changes in the equity since the management believes that the impact is immaterial. Based on the general meeting of shareholders of PT Kerismas, the shareholders agreed to pay cash dividends amounting to Rp42,000,in 2010. The Company received its share of the dividends amounting to Rp12,310 in 2010 which was recorded as deduction to the carrying amount of investment. Allowance for decline in investment values is provided for investments in PT Maleo MMM Rp50,000, PT Seamless Pipe Indonesia Jaya Rp10,470, South Australian Steel and Energy Rp5,850 and PT Indonesia Asri Refractories Rp212. The Company‟s management is of the opinion that the allowance for decline in investment values are adequate to cover possible losses. As a follow-up for inclusion in the PT Maleo Emtiga Company, the Company intends to dissolve and liquidate the PT Maleo Emtiga. The plan has been approved by the Minister for State Owned Enterprises State on August 2, 2010. As of the date of June 30, 2011, execution of the dissolution and liquidation is still in proses. The Company believes that the end result of the liquidation process will not have a material effect on its results of operations, financial position or liquidity of the Company and therefore no allowance in connection with the liquidation process in the consolidated financial statements. CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain ____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk NOTE TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS June 30, 2011 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated _________________________________________________ 50 12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS