C. Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilaksanakan pada saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2015. Data yang diperlukan
dalam penelitian ini diambil dari Bursa Efek Indonesia melalui website www.idx.co.id dan finance.yahoo.com. Waktu penelitian ini akan
dilaksanakan pada bulan Mei 2016 sampai dengan September 2016.
D. Populasi dan Sampel Penelitian
Menurut Sugiyono 2005, populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas objeksubjek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu
yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulan. Populasi dari penelitian ini adalah seluruh perusahaan
manufaktur di Bursa Efek Indonesia pada periode pengamatan 2012-2015. Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik, karena keterbatasan
dana, tenaga dan waktu maka peneliti dapat menggunakan sampel yang diambil dari populasi Sugiyono, 2005. Teknik pengambilan sampel
dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling, yaitu teknik pengambilan sampel yang dimaksudkan untuk mencapai batasan atau tujuan
tertentu dari penelitian ini. Ketentuan kriteria sampel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan yang menjadi sampel adalah perusahaan yang sudah dan
masih terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2012-2015.
2. Saham perusahaan manufaktur yang masih aktif diperdagangkan di BEI
selama periode Januari 2012 hingga Desember 2015. Suatu saham dianggap aktif diperdagangkan apabila frekuensi perdagangan saham
tersebut tidak kurang dari 150 kali perdagangan dalam periode 6 bulan. 3.
Data saham perusahaan manufaktur selama periode yang diteliti dari Januari 2012 hingga Desember 2015 tersedia secara lengkap.
E. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan metode dokumentasi, dimana data yang dikumpulkan berupa data
sekunder yang diperoleh dari www.idx.co.id dan finance.yahoo.com, yang meliputi:
1. Data harga saham individual bulanan dan data harga pasar saham yang
diwakili oleh Indeks Harga Saham Gabungan IHSG. 2.
Closing price untuk masing-masing saham selama periode pengamatan.
F. Teknik Analisis Data
Perhitungan dan pengolahan data pada penelitian ini menggunakan metode yang digunakan oleh De Bondt dan Thaler 1985. Teknik analisis
data yang akan digunakan untuk menguji hipotesis adalah One Sample t-test. Adapun langkah-langkahnya adalah sebagai berikut:
Kategori