Model Persamaan dan Variabel yang Digunakan

3.2.1. Model Persamaan dan Variabel yang Digunakan

Model persamaan bagi Bank Persero dan BUSN Devisa menggunakan enam variabel seperti yang terlihat dalam Tabel 3.1. Tetapi, model persamaan bagi BUSN Non Devisa hanya menggunakan lima variabel tanpa variabel NPL. Alasannya adalah karena jika variabel NPL dimasukkan dalam model, maka model bersifat statis. Hal ini disinyalir akibat kondisi NPL BUSN Non Devisa yang cenderung stabil selama periode penelitian. Adapun model persamaan VAR dalam bentuk matriks yang digunakan dalam penelitian untuk melihat pengaruh berbagai macam faktor terhadap kredit investasi pada Bank Persero, BUSN Devisa, dan BUSN Non Devisa kecuali pada BUSN Non Devisa tanpa menggunakan variabel NPL adalah sebagai berikut asumsi, dimisalkan lag = 1 : ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ t t t t t t NPL DPK Ln IP Ln SKI SBI KI Ln _ _ _ = ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ + ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ + ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ − − − − − − 6 5 4 3 2 1 1 1 1 1 1 1 66 65 64 63 62 61 56 55 54 53 52 51 46 45 44 43 42 41 36 35 34 33 32 31 26 25 24 23 22 21 16 15 14 13 12 11 60 50 40 30 20 10 _ _ _ ε ε ε ε ε ε α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α t t t t t t NPL DPK Ln IP Ln SKI SBI KI Ln Jika persamaan dalam bentuk matriks di atas dibuat dalam bentuk persamaan biasa, maka bentuk umum dari persamaan tersebut bagi Bank Persero, BUSN Devisa, dan BUSN Non Devisa kecuali pada BUSN Non Devisa tanpa menggunakan variabel NPL adalah sebagai berikut : ∑ ∑ ∑ ∑ = = = = − − − − + Ω + Φ + Γ + + = r i r i r i r i i t i i t i i t i i t i i t DPK Ln IP Ln SKI SBI KI Ln 1 1 1 1 _ _ _ ω α ∑ = − + r i it i t i NPL 1 ε λ 3.1 ∑ ∑ ∑ ∑ = = = − − − = − + Ω + Φ + Γ + Ψ + = r i r i r i i t i i t i i t i r i i t i i t DPK Ln IP Ln SKI KI Ln SBI 1 1 1 1 _ _ _ α ∑ = − + r i it i t i NPL 1 ε λ 3.2 ∑ ∑ ∑ ∑ = = = − − − = − + Ω + Φ + + Ψ + = r i r i r i i t i i t i i t i r i i t i i t DPK Ln IP Ln SBI KI Ln SKI 1 1 1 1 _ _ _ ω α ∑ = − + r i it i t i NPL 1 ε λ 3.3 ∑ ∑ ∑ ∑ = = = − − − = − + Ω + Γ + + Ψ + = r i r i r i i t i i t i i t i r i i t i i t DPK Ln SKI SBI KI Ln IP Ln 1 1 1 1 _ _ _ ω α ∑ = − + r i it i t i NPL 1 ε λ 3.4 ∑ ∑ ∑ ∑ = = = − − − = − + Φ + Γ + + Ψ + = r i r i r i i t i i t i i t i r i i t i i t IP Ln SKI SBI KI Ln DPK Ln 1 1 1 1 _ _ _ ω α ∑ = − + r i it i t i NPL 1 ε λ 3.5 ∑ ∑ ∑ ∑ = = = − − − = − + Φ + Γ + + Ψ + = r i r i r i i t i i t i i t i r i i t i i t IP Ln SKI SBI KI Ln NPL 1 1 1 1 _ _ ω α it r i i t i DPK Ln ε ∑ = − + Ω 1 _ 3.6 dimana : Ln_ t KI = kredit investasi t SBI = suku bunga SBI t SKI = suku bunga kredit investasi Ln_ t IP = indeks Industrial Production Ln_ = t DPK Dana Pihak Ketiga t NPL = Non Performing Loan i α = konstanta λ ω , , , , , Ω Φ Γ Ψ = masing - masing merupakan parameter Ln_KI, SBI, SKI, Ln_IP, Ln_DPK, NPL it ε = error i = panjang lag ordo i = 1,2,3,… r = lag optimal Masing-masing persamaan tersebut menunjukkan keterkaitan antara variabel satu dengan lainnya. Sehingga, VAR merupakan metode analisis yang relevan untuk menganalisa keterkaitan dan pengaruh masing-masing variabel dalam tiap persamaan. Jika terdapat kointegrasi dalam model, maka model VAR tersebut dikombinasikan dengan model VECM. Adapun persamaan VECM dalam penelitian ini adalah sebagai berikut asumsi, dimisalkan lag = 1 : ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ Δ Δ Δ Δ Δ Δ t t t t t t NPL DPK Ln IP Ln SKI SBI KI Ln _ _ _ = ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ − ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ Δ Δ Δ Δ Δ Δ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ + ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ − − − − − − 6 5 4 3 2 1 1 1 1 1 1 1 66 65 64 63 62 61 56 55 54 53 52 51 46 45 44 43 42 41 36 35 34 33 32 31 26 25 24 23 22 21 16 15 14 13 12 11 60 50 40 30 20 10 _ _ _ ε ε ε ε ε ε δ α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α α t t t t t t NPL DPK Ln IP Ln SKI SBI KI Ln dimana : Δ = Perubahan masing-masing variabel δ = Adjustment atau penyesuaian dari jangka pendek ke jangka panjang

3.2.2. Pengujian Model