Manajemen risiko mata uang asing Foreign currency risk management

PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 110 - Tingkat bunga ef ektif rata-rata tertimbang Weighted Kurang dari 3 bulan - average satu bulan 1 tahun Diatas effective Less than 1-3 bulan 3 months to 1-5 tahun 5 tahun Jumlah interest rate 1 month 1-3 months 1 year 1-5 years 5+ years Total Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Tanpa bunga Non-interest bearing Utang usaha - pihak ketiga 1.141.400.648 - - - - 1.141.400.648 Trade accounts pay able - third parties Utang lain-lain Other accounts pay able Pihak berelasi 15.279.870 - - - - 15.279.870 Related parties Pihak ketiga 910.322.169 - - - - 910.322.169 Third parties Uang jaminan peny ewa 91.733.619 - - - 91.733.619 Tenants security deposits Biay a y ang masih harus dibay ar 115.546.431 - - - 115.546.431 Accrued expenses Insrumen tingkat bunga v ariabel Variable interest rate instruments Utang bank jangka pendek 10,50 - - 10.800.889 - - 10.800.889 Short-term bank loans Utang bank jangka panjang 10,79 33.621.171 66.474.356 289.786.336 663.249.943 - 1.053.131.806 Long-term bank loans Insrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments Utang bank jangka panjang 11,00 15.463.941 30.629.964 140.948.554 1.158.147.380 - 1.345.189.839 Other accounts pay able Lembaga keuangan lainny a 16,00 948.404 1.896.808 8.535.638 8.446.173 - 19.827.023 Other f inancial institutions Utang obligasi 10,05 - 88.062.500 581.062.500 4.141.312.500 - 4.810.437.500 Bonds and notes pay able Jumlah 2.324.316.253 187.063.628 1.031.133.917 5.971.155.996 - 9.513.669.794 Total 31 DesemberDecember 31, 2013 Jumlah yang dicantum di atas untuk instrumen suku bunga variabel untuk liabilitas keuangan harus berubah jika perubahan suku bunga variabel berbeda dengan estimasi suku bunga yang ditentukan pada akhir periode pelaporan. Financial liabilities with variable interest rate instruments as stated above is subject to changes if changes in variable interest rates differ to those estimates of interest rates determined at the end of the reporting period. Fasilitas Pembiayaan Financing Facilities Grup memiliki akses ke fasilitas pembiayaan sebagaimana dijelaskan dalam rincian di bawah ini, yang tidak digunakan pada akhir periode pelaporan. The Group has access to financing facilities as described in the note below, were unused at the end of the reporting period. 31 Desember 31 Desember December 31, December 31, 2014 2013 Rp000 Rp000 Fasilitas utang dengan jaminan dan Secured bank loan facilities with various tanggal jatuh tempo yang berbeda maturity dates through to 2014 and 2013 mulai tahun 2014 dan 2013 yang which may be extended by mutual diperpanjang dengan perjanjian bersama: agreement: Jumlah yang digunakan 2.772.682.125 2.713.217.483 Amount used Jumlah yang belum digunakan 818.590.360 555.805.522 Amount unused Jumlah 3.591.272.485 3.269.023.005 Total Grup memelihara kecukupan dana untuk membiayai kebutuhan modal kerja yang berkelangsungan. The Group maintain sufficient funds to finance its ongoing working capital requirements. iv. Manajemen risiko tingkat bunga iv. Interest rate risk management Grup terpapar risiko suku bunga karena entitas dalam Grup meminjam dana dengan tingkat bunga tetap dan mengambang. Risiko ini dikelola oleh Grup dengan mempertahankan gabungan yang tepat antara pinjaman suku bunga tetap dan mengambang. The Group is exposed to interest rate risk because entities in the Group borrow funds at both fixed and floating interest rates. The risk is managed by the Group by maintaining an appropriate mix of fixed and floating rate borrowings. Eksposur Grup terhadap suku bunga dalam aset keuangan dan liabilitas keuangan dirinci dalam bagian manajemen risiko likuiditas pada catatan ini. The Group ’s exposures to interest rates on financial assets and financial liabilities are detailed in the liquidity risk management section of this note. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 111 - Analisis sensitivitas suku bunga Interest rate sensitivity analysis Analisis sensitivitas di bawah ini telah ditentukan berdasarkan eksposur suku bunga untuk kedua instrumen derivatif dan non- derivatif pada akhir periode pelaporan. Untuk liabilitas tingkat bunga mengambang, analisis tersebut disusun dengan asumsi jumlah liabilitas terutang pada akhir periode pelaporan itu terutang sepanjang tahun. Kenaikan atau penurunan 30 dan 40 basis poin digunakan ketika melaporkan risiko suku bunga secara internal kepada karyawan kunci dan merupakan penilaian manajemen terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada suku bunga. The sensitivity analysis below have been determined based on the exposure to interest rates for both derivatives and non-derivative instruments at the end of the reporting period. For floating rate liabilities, the analysis is prepared assuming the amount of the liability outstanding at the end of the reporting period was outstanding for the whole year. A 30 and 40 basis point increase or decrease is used when reporting interest rate risk internally to key management personnel and represents managements assessment of the reasonably possible change in interest rates. Jika suku bunga lebih tinggirendah 30 dan 40 basis poin dan semua variabel lainnya tetap konstan, maka laba untuk tahun 2014 dan tahun 2013 akan turunnaik sebesar Rp 2.661.231 ribu dan Rp 4.714.887 ribu. Hal ini terutama disebabkan oleh eksposur Grup terhadap suku bunga atas pinjamannya dengan suku bunga variabel. If interest rates had been 30 and 40 basis points higherlower and all other variables were held constant, then profit in 2014 and 2013 would decrease increase by Rp 2,661,231 thousands and Rp 4,714,887 thousands. This is mainly attributable to the Group ’s exposure to interest rates on its variable rate borrowings. Eksposur risiko tingkat bunga berhubungan dengan jumlah aset atau liabilitas dimana pergerakan pada tingkat suku bunga dapat mempengaruhi laba setelah pajak. Risiko pada pendapatan bunga bersifat terbatas karena Grup hanya bermaksud untuk menjaga saldo kas yang cukup untuk memenuhi kebutuhan operasional. Dalam beban bunga, keseimbangan optimal antara utang dengan tingkat bunga tetap dan mengambang ditetapkan di muka. Grup memiliki kebijakan dalam memperoleh pembiayaan yang akan memberikan kombinasi yang sesuai tingkat suku bunga mengambang dan tingkat bunga tetap. Persetujuan dari Dewan Direksi dan Komisaris harus diperoleh sebelum Grup menggunakan instrumen keuangan tersebut untuk mengelola eksposur risiko suku bunga. The interest rate risk exposure relates to the amount of assets or liabilities which is subject to a risk that a movement in interest rates will adversely affect the income after tax. The risk on interest income is limited as the Group only intend to keep sufficient cash balances to meet operational needs. On interest expenses, the optimum balance between fixed and floating interest debt is considered upfront. The Group have a policy of obtaining financing that would provide an appropriate mix of floating and fix interest rate. Approvals from the Board of Directors and Commissioners must be obtained before committing the Group to any of the instruments to manage the interest rate risk exposure. c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments Kecuali sebagaimana tercantum dalam tabel berikut, direksi menganggap bahwa nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dan diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya. Except as detailed in the following table, the directors consider that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recorded at amortized cost and recognized in the consolidated financial statements approximate their fair value. Jumlah tercatat Nilai wajar Jumlah tercatat Nilai wajar Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank jangka panjang 2.016.588.244 1.755.716.352 1.855.430.196 1.550.107.276 Long-term bank loans Utang obligasi 4.447.566.418 4.347.625.000 3.574.505.065 3.551.500.000 Bonds payable Lembaga keuangan lainnya 7.782.852 8.299.955 17.092.065 19.690.593 Other financial institution 31 DesemberDecember 31, 2014 31 DesemberDecember 31, 2013 PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 112 - Nilai wajar liabilitas keuangan ditentukan sebagai berikut: The fair value of financial assets and liabilities are determine as follows:  Nilai wajar utang obligasi dengan syarat dan kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif, ditentukan dengan mengacu pada harga pasar.  The fair value of bonds payable with standard terms and condition and traded on active liquid markets are determined with reference to quoted market price.  Nilai wajar utang bank dan lembaga keuangan lainnya ditentukan menggunakan diskonto arus kas masa depan pada suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati saat ini untuk instrumen yang sejenis.  The fair value of bank loans and other financial institution are determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for similar instruments.

46. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

46. MONETARY ASSETS

AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: At December 31, 2014 and 2013, the Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows: Mata Uang Ekuiv alen Mata Uang Ekuiv alen Asing Rp000 Asing Rp000 Foreign Equivalent in Foreign Equivalent in Currencies Rp 000 Currencies Rp 000 Aset Assets Kas dan setara kas USD 41.782.224 519.770.861 29.000.464 353.486.650 Cash and cash equiv alents Piutang usaha kepada Trade accounts receiv able pihak ketiga USD 2.332.838 29.020.500 6.191.375 75.466.670 to third parties Aset keuangan lainny a USD 630.377 7.841.890 630.377 7.683.669 Other f inancial assets Jumlah aset 556.633.251 436.636.989 Total asset Liabilitas Liabilities Utang usaha kepada Trade accounts pay able pihak ketiga USD 1.450.214 18.040.660 4.332.140 52.804.455 to third parties SGD 92.565 872.148 64.318 619.256 EURO 22.035 333.456 136.595 2.297.664 Uang jaminan peny ewa USD 846.278 10.527.696 846.278 10.315.280 Tenants security deposit Jumlah liabilitas 29.773.960 66.036.655 Total liabilities Jumlah aset bersih 526.859.291 370.600.334 Total net asset 31 DesemberDecember 31, 2013 31 DesemberDecember 31, 2014 Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 kurs yang digunakan oleh Grup sebagai berikut: The conversion rate used by the Group on December 31, 2014 and 2013 are as follows: 2014 2013 Rp Rp 1 USD 12.440 12.189 USD 1 1 SGD 9.422 9.628 SGD 1 1 EURO 15.133 16.821 EURO 1 31 Desemb erDecemb er 31, PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 113 - 47. TUNTUTAN HUKUM

47. LITIGATIONS Perusahaan

The Company a. Berdasarkan Perkara No. 320Pdt.G2010PN. Jkt.Ut tanggal 2 September 2010 di Pengadilan Negeri Jakarta Utara antara Drs. Hamonangan Sinaga Penggugat dan Perusahaan Tergugat dengan gugatan perbuatan melawan hukum membatalkan secara sepihak pemesanan satu unit Apartemen Gading Nias Residence. a. Based on Case No. 320Pdt.G2010PN.Jkt.Ut dated September 2, 2010, in North Jakarta District Court between Drs. Hamonangan Sinaga Plaintiff and the Company Defendant, with the lawsuit against the law to cancelled in unilateral of 1 unit Apartment Gading Nias Residence. Gugatan diatas telah diputus oleh Pengadilan Negeri Jakarta Utara pada tanggal 22 Pebruari 2011 dengan keputusan menolak gugatan Penggugat. Atas putusan tersebut Penggugat mengajukan banding pada tanggal 7 Maret 2011 dan telah diputuskan tanggal 9 Pebruari 2012 menghukum tergugat untuk mengembalikan setengah dari uang angsuran pemesanan apartemen kepada penggugat sebesar Rp 54.335 ribu secara tunai dan menghukum tergugat untuk membayar biaya pengembalian sebesar Rp 150 ribu. The suit above has been decided by the North Jakarta District Court on February 22, 2011 with decision rejecting the claim of Plaintiff. The plaintiff filed an appeal to high court on March 7, 2011 and it was decided on February 9, 2012 that the defendant should refund the half of the installment over apartment reservation amounting to Rp 54,335 thousands to the plaintiff in cash and sentenced defendant responsible to pay the court fee of Rp 150 thousands. Atas keputusan tersebut, penggugat melakukan kasasi tanggal 15 Agustus 2012 dan masih dalam proses pemeriksaan Mahkamah Agung Republik Indonesia. On the decision, plaintiff filed an appeal to Supreme Court cassation on August 15, 2012 and the appeal are being processed by the Supreme Court. b. Berdasarkan perkara No. 1048Pdt.G2010PN. JKT.BAR tanggal 23 Desember 2010 di Pengadilan Negeri Jakarta Barat, Lim Soejono Penggugat mengajukan gugatan kepada Perusahaan Tergugat, dengan perbuatan melawan hukum antara lain meletakkan sita jaminan atas sebidang tanah Verponding Indonesia No. 16415.I.A atas nama Winarsa. Gugatan diatas telah diputus oleh Pengadilan Negeri Jakarta Barat pada tanggal 4 Oktober 2011 dengan keputusan menolak gugatan Penggugat. Atas putusan tersebut Penggugat mengajukan banding tanggal 18 Oktober 2011 dan terdaftar dengan No. 160PDT2012PT.DKI, perkara ini masih dalam proses banding di Pengadilan Tinggi Jakarta. b. Based on case No. 1048Pdt.G2010PN.JKT.BAR dated December 23, 2010 in West Jakarta District Court between Lim Soejono Plaintiff and the Company Defendant, the Plaintiff filed the Defendant for the lawsuit against the law, with claim from Plaintiff placed on a parcel of land Verponding Indonesia No. 16415.I.A on behalf of Winarsa as for foreclosure of a guarantee. The suit has been decided by the West Jakarta District Court on October 4, 2011 with decision to reject the lawsuit by the Plaintiff. The Plaintiff has made an appeal to high court on October 18, 2011 and the legal case was registered No. 160PDT2012PT.DKI, this case is being process the Jakarta High Court. c. Direksi Perusahaan, Trihatma Kusuma Haliman TKH memiliki kasus hukum dengan Tan Malano Penggugat dan terdaftar dalam register perkara perdata No. 95Pdt.G2009PN.Jkt.BAR pada tanggal 26 Pebruari 2009 pada Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Perkara ini adalah perkara perbuatan melawan hukum dengan tuntutan ganti rugi yaitu ganti rugi immaterial sebesar Rp 5.000.000 ribu dan ganti rugi material atas tanah yang dikuasai Perusahaan dan JLP sebesar Rp 8.500.000m 2 . c. Director of the Company, Trihatma Kusuma Haliman TKH involved in a legal case with Tan Malano Plaintiff; the legal case was registered on Civil Suit No. 95Pdt.G2009PN.Jkt.BAR on February 26, 2009 at West Jakarta District Court. The case is a fort of law, with the Plaintiff claiming Rp 5,000,000 thousands and material compensation on land managed by the Company and JLP for Rp 8,500,000m 2 . PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 114 - Gugatan diatas telah diputus oleh Pengadilan Negeri Jakarta Barat pada tanggal 17 Maret 2010 dengan keputusan menolak gugatan penggugat. Atas keputusan tersebut penggugat mengajukan banding tanggal 26 Maret 2010 dan telah diputuskan tanggal 14 Desember 2011 dengan keputusan menguatkan Keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Atas keputusan tersebut penggugat mengajukan kasasi. The suit has been decided by West Jakarta District Court on March 17, 2010 with decision to reject the lawsuit by the Plaintiff. In response the the decision, the Plaintiff filed an appeal to high court on March 26, 2010 and the decision was made on December 14, 2011 with decision to affirm the decision of West Jakarta District Court. Regarding the decision, Plaintiff filed an appeal to the Supreme Court cassation. Dalam gugatan tersebut, Perusahaan bukan sebagai pihak tergugat namun sebagai obyek tergugat adalah harta Perusahaan yaitu sebagian tanah milik Perusahaan HGB seluas 8.587 m 2 yang terletak di Jalan Tanjung Palapa, Tanjung Duren, Jakarta Barat. In this case, the Company did not act as Defendant but as object of Defendant for a portion of land owned by the Company with Building Rights on Land over 8,587 m 2 located at Jl. Tanjung Palapa, Tanjung Duren, Jakarta Barat. d. Direktur Utama Perusahaan Turut Tergugat bersama dengan Tina Tergugat memiliki kasus hukum dengan Andy Penggugat yang terdaftar dalam register perkara perdata No. 378PdtG2013PN.Jkt.BAR pada tanggal 24 Juni 2013 pada Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Gugatan ini adalah perbuatan melawan hukum atas pembatalan perjanjian sewa menyewa,permintaan pengembalian uang sewa dan meletakkan sita jaminan atas satu unit di APL Tower milik tergugat. Gugatan tersebut telah diputus oleh Pengadilan Negeri Jakarta Barat pada tanggal 26 Pebruari 2014 dengan hasil putusan yaitu menolak gugatan Penggugat secara keseluruhan. Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat, penggugat mengajukan banding. Dalam gugatan ini, pihak Turut Tergugat tidak dituntut membayar kerugian apapun oleh Penggugat karena unit tersebut milik Tergugat. d. President of the Company also Defendant along with Tina Defendant have a legal case with Andy Plaintiff listed in the register civil case No. 378PdtG2013PN.Jkt.BAR on June 24, 2013 in West Jakarta District Court. The lawsuit against the law on the cancellation of the lease agreement, restoring the rent deposit and placed on a parcel of land confiscation in APL Tower owned by the defendant. The suit has been decided by the West Jakarta District Court on February 26, 2014 with the verdict that rejected the Plaintiff’s claim as a whole. In the decision of West Jakarta District Court, the plaintiff filed in appeal. In this lawsuit, the Defendant is not required to pay any damages to the Plaintiff because the unit is owned by the Defendant. SAMP SAMP a. SAMP memiliki kasus hukum dengan Rudi Priyadi Bin Rukman Penggugat yang mengajukan gugatan perlawanan kepada SAMP dan terdaftar dalam registrasi perkara No.09PDTPLW2012PN.KRW, tanggal 16 Pebruari 2012 pada Pengadilan Negeri Karawang dengan tuntutan bahwa tanah seluas 2.500 m 2 adalah milik Penggugat dan putusan No. 2Pdt.G2007PN.krw Jo No. 160 PkPdt2011 dinyatakan tidak dapat dilaksanakan non executable. Gugatan diatas telah diputus oleh Pengadilan Negeri Karawang pada tanggal 5 Desember 2012 dengan putusan menolak semua gugatan Penggugat dan Penggugat mengajukan banding dengan register No. 160Pdt2013 PT.BDG dan telah diputuskan Pengadilan Tinggi Bandung tanggal 7 Mei 2013 dengan putusannya menguatkan putusan pengadilan Negeri Karawang. Atas keputusan tersebut, Penggugat mengajukan kasasi. a. SAMP has a legal case with Rudi Priyadi Bin Rukman Plaintiff who filed a lawsuit resistance against SAMP, which is registered as Civil Case No. 09PDTPLW2012PN.KRW, dated February 16, 2012, at the Karawang District Court with argument that land measuring 2,500 m 2 owned by Plaintiff and Karawang District Course decision No. 2Pdt.G2007PN.krw Jo No. 160 PkPdt2011 are non executable. The suit above has been decided by Karawang District Court on December 5, 2012 with decision to reject all plaintiff claim and the plaintiff filled an appeal to Bandung High Court with case registered No. 160Pdt2013PT.BDG and it was decided on May 7, 2013 by Bandung High Court with the decision to affirm the decision of Karawang Court accordingly. The plaintiff appeal to the Supreme Court.