d. Jumlah uang beredar Islam dalam arti luas M2ISL adalah M1ISL
ditambah tabungan mudharabah dan investasi mudharabah. e.
Tingkat output riil PDB riil adalah nilai Produk Domestik Bruto yang dideflasi dengan tingkat IHK tahun dasar 2002.
f. Tingkat inflasi yang diharapkan EXPINF adalah tingkat inflasi pada
satu periode sebelumnya dengan IHK tahun dasar 2002. g.
Suku bunga deposito IDEP adalah suku bunga deposito jangka waktu 6 bulan.
h. Rate of return RS adalah tingkat pengembalian dana pada bank umum
syariah berupa equivalent rate investasi mudharabah.
3.3 Metode Pengolahan dan Analisis Data
Stabilitas moneter pada sistem perbankan ganda dalam penelitian ini akan dianalisis dengan menggunakan Vector Autoregression VAR. Kemudian jika data yang
digunakan stasioner pada perbedaan pertama maka model VAR akan dikombinasikan dengan model koreksi kesalahan menjadi Vector Error Correction Model VECM.
Semua data dalam penelitian ini ditransformasikan ke dalam bentuk logaritma natural ln kecuali suku bunga, rate of return, dan inflasi untuk mendapatkan hasil analisis
yang lebih valid dan konsisten. Perangkat lunak yang digunakan dalam penelitian ini adalah Microsoft Excel 2003 dan program Eviews 4.1.
3.4 Analisis
Vector Autoregression VAR
Model VAR pertama dikembangkan oleh Sims pada tahun 1980. VAR adalah model a-priori terhadap teori ekonomi. Namun demikian model ini sangat berguna
dalam menentukan tingkat eksogenitas suatu variabel ekonomi dalam sebuah sistem ekonomi di mana terjadi saling ketergantungan antar variabel dalam ekonomi. Model ini
juga menjadi dasar munculnya metode kointegrasi Johansen 1988, 1989 yang sangat baik dalam menjelaskan perilaku variabel dalam perekonomian Pasaribu, 2003.
Pemodelan VAR adalah bentuk pemodelan yang digunakan untuk multivariate time series
. Model VAR menjadikan semua variabel bersifat endogen. Spesifikasi model VAR meliputi pemilihan variabel dan banyaknya selang lag yang digunakan dalam
model. Sesuai dengan Sims 1980, variabel yang digunakan dalam persamaan VAR dipilih berdasarkan teori ekonomi yang relevan. Pemilihan selang optimal kemudian
akan menggunakan kriteria informasi seperti Akaike Info Criterion AIC , Schwarz Info Criterion
SC, maupun Hannan-Quinn Criterion HQ. Model VAR secara matematis dapat diwakili oleh Achsani, et al., 2005 :
dimana x
t
adalah vektor dari variabel-variabel endogen berdimensi n x 1, μ
t
adalah vektor dari variabel-variabel eksogen termasuk di dalamnya konstanta intercept dan
tren, A
i
adalah matriks-matriks koefisien berdimensi n x n, dan u
t
adalah adalah vektor dari residual-residual yang secara kontemporer berkorelasi tetapi tidak berkorelasi
dengan nilai-nilai lag mereka sendiri dan juga tidak berkorelasi dengan seluruh variabel yang ada dalam sisi kanan persamaan di atas.
t i
t k
i i
t t
u x
A x
+ +
=
− =
∑
1
μ
7
