76 menurun mendekati nilai nol secara perlahan ditunjukkan oleh Gambar 7. Hal ini
menunjukkan bahwa data belum stasioner dan memiliki unsur trend didalamnya.
Lag
Au to
co rr
el at
io n
30 25
20 15
10 5
1 1.0
0.8 0.6
0.4 0.2
0.0 - 0.2
- 0.4 - 0.6
- 0.8 - 1.0
Aut ocor r elat ion Funct ion f or AALI
w ith 5 significance lim its for the autocor r elations
Lag
Pa rt
ia l A
ut oc
or re
la tio
n
30 25
20 15
10 5
1 1.0
0.8 0.6
0.4 0.2
0.0 - 0.2
- 0.4 - 0.6
- 0.8 - 1.0
Par t ial Aut ocor r elat ion Funct ion f or AALI
w ith 5 significance lim its for the par tial autocor r elations
Gambar 7. Korrelogram ACF dan PACF Harga Saham Emiten AALI Pola yang dimiliki memungkinkan penggunaan metode peramalan secara
kuantitatif yang dapat diterapkan pada data tersebut harus dapat merepresentasikan unsur-unsur penyusun yang dikandung oleh data tersebut.
Oleh karena tidak semua metode cocok untuk menganalisis data tersebut, maka penekanan pada metode-metode yang cocok untuk merepresentasikan data
dilakukan. Tetapi untuk memperoleh efektifitas sekaligus pembuktian model peramalan yang tepat, metode peramalan lainnya turut disertakan dalam
penerapannya.
6.1.2. Metode Peramalan Harga Saham Emiten AALI
Dalam langkah memperoleh metode peramalan yang baik maka digunakan beberapa metode peramalan. Adapun ringkasan seluruh metode yang dicoba pada
proses peramalan harga saham emiten AALI dapat dilihat pada Tabel 4.
77 Tabel 4. Ringkasan Perbandingan Akurasi Nilai MSE Hasil Penerapan Metode
Peramalan Pergerakan Harga Saham Penutupan Harian Emiten AALI
No Metode LT
α β
∂ MSE
1 Single Moving Average SMA
2 314289
2 Single Moving Average SMA
5 603055
3 Single Moving Average SMA
10 981363
4 Single Moving Average SMA
20 1240930
5 Single Moving Average SMA
60 5056205
6 Single Exponential Smoothing SES
0.9 242266
7 Double Exponential Smoothing DES
0.9 0.8
232898 8
Winters Multiplikatif 2
0.9 0.05
0.9 277111
9 Winters Multiplikatif
5 0.75
0.05 0.9
330617 10
Winters Multiplikatif 10
0.45 0.05
0.85 915160
11 Winters Multiplikatif
20 0.9
0.9 0.2 1120219
12 Winters Multiplikatif
60 0.9
0.15 0.9 1209966
13 Dekomposisi Multiplikatif
2 952198
14 Dekomposisi Multiplikatif
5 951723
15 Dekomposisi Multiplikatif
10 952889
16 Dekomposisi Multiplikatif
20 900458
17 Dekomposisi Multiplikatif
60 759729
18 Dekomposisi Aditif
2 952117
19 Dekomposisi Aditif
5 951979
20 Dekomposisi Aditif
10 950035
21 Dekomposisi Aditif
20 862969
22 Dekomposisi Aditif
60 597230
23 ARIMA 1,1,1
233784 24
ARIMA 0,1,1 233571
25 ARIMA 1,1,0
233671 26
ARIMA 2,1,0 235358
27 ARIMA 1,1,2
235231 28
ARIMA 0,1,2 235269
29 ARIMA 2,1,1
219959 30
ARIMA 2,1,2 236984
Berdasarkan penerapan beberapa model peramalan seperti yang disajikan pada Tabel 4, maka metode peramalan yang sesuai untuk menjelaskan pola data
harga penutupan harian saham AALI adalah metode ARIMA. Pemilihan ini didasarkan atas nilai MSE yang dihasilkan dengan penggunaan metode ini lebih
kecil dibandingkan dengan metode peramalan yang lainnya yakni sebesar 219959. Hal ini mengindikasikan bahwa metode ARIMA 2,1,1 lebih sesuai untuk
menjelaskan pola data trend untuk emiten AALI.
78
6.1.3. Peramalan Harga Saham Emiten AALI
Metode yang dipilih untuk meramalkan pola data emiten AALI adalah metode peramalan dengan model ARIMA 2,1,1. Model ARIMA 2,1,1 tersebut
dituliskan dalam bentuk peramalan umumnya adalah sebagi berikut : Y
t
= 8,894 + 1,0474Y
t-1
+ -0,1789Y
t-2
+
t
– 0,9850
t-1
Sentimen positif di sektor pertanian terus berlanjut pada tahun 2008 hingga pertengahan tahun dimana pada tahun tersebut kenaikan harga bahan bakar
minyak terus melambung hingga menembus 90barrel. Seiring berjalannya roda perekonomian global yang tidak kosisten berakibat pada terjadinya krisis global
yang bermula di Amerika Serikat berdampak signifikan pada perdagangan saham di seluruh dunia mengakibatkan harga saham LSIP ikut mengalami dampak
Peramalan untuk pergerakan harga saham harian penutupan emiten AALI dengan metode yang dipilih metode ARIMA dapat dilihat pada Lampiran 3
memiliki kecenderungan yang meningkat berkisar antara Rp. 16.000,- sampai dengan Rp. 17.000.- an untuk peramalan dua bulan ke depan yakni di bulan Mei-
Juni 2009. Hasil peramalan dapat dilihat pada Lampiran 4. Hasil ramalan ini memberikan kesempatan bagi para investor yang memanfaatkan capital gain
untuk membeli saham AALI sekarang lalu menjualnya dikemudian hari terutama minggu awal bulan Juni dan sebelum penutupan akhir bulan Mei di tahun 2009.
6.2. Peramalan Harga Saham Emiten LSIP 6.2.1. Ekplorasi Pola Data Harga Saham LSIP
