Fair Value of Property, Plant and Equipment that use revaluation model

PT PUPUK KALIMANTAN TIMUR DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 541 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated 8. PIUTANG SUBSIDI KEPADA PEMERINTAH REPUBLIK INDONESIA

8. SUBSIDY RECEIVABLES

FROM THE GOVERNMENT OF THE REPUBLIC OF INDONESIA Manajemen berkeyakinan bahwa provisi penurunan nilai atas piutang lain-lain adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut. Management believes that the provision for impairment of other receivables is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts. a. Piutang subsidi a. Subsidy receivable Saldo piutang subsidi merupakan saldo piutang subsidi kepada Pemerintah Republik Indonesia atas penyaluran pupuk urea, NPK, dan organik bersubsidi oleh Perusahaan, dengan rincian sebagai berikut: The balance of subsidy receivable is the balance of subsidy receivable from the Government of the Republic of Indonesia for distributing urea, NPK and organic subsidised fertiliser from the Company, with the following details: 2016 2015 Piutang atas subsidi pupuk Receivable of subsidy fertiliser untuk tahun: for the year: 2014 1,379,438 1,379,438 2014 2015 964,541 967,448 2015 Estimasi piutang subsidi Estimated subsidy receivable dari Pemerintah - 2016 240,526 - from Government - 2016 Jumlah 2,584,505 2,346,886 Total Dikurangi: Less: Hutang PPN Keluaran atas subsidi VAT out payable from unpaid yang belum dibayarkan 234,955 213,353 subsidy receivables Jumlah 2,349,550 2,133,533 Total Hutang PPN Keluaran atas subsidi yang belum dibayarkan merupakan hutang PPN atas penjualan subsidi yang penyelesaiannya akan dilakukan melalui saling hapus dengan porsi PPN atas hutang pelunasan piutang subsidi. VAT out payable from unpaid subsidy receivables is VAT payable from subsidy sales which settlement will be performed by offsetting VAT portion from settlement of subsidy receivables. Estimasi piutang subsidi dari Pemerintah merupakan estimasi piutang subsidi atas penyaluran pupuk untuk tahun 2016. Estimasi piutang ini dihitung berdasarkan harga subsidi 2016 yang telah diaudit oleh BPK-RI yang tertuang pada Berita Acara Hasil Pemeriksaan tertanggal 28 Februari 2017, dikurangi jumlah subsidi yang telah dibayarkan oleh Pemerintah. Untuk kuantum penyalurannya, manajemen menggunakan penyaluran pupuk berdasarkan Berita Acara Hasil Pemeriksaan. Estimated subsidy receivable from Government represents estimated receivable from fertiliser distribution in 2016. This estimation is calculated based on 2016 subsidised fertiliser price audited by BPK-RI as stated on Minutes of Audit Result dated on 28 February 2017, deducted with the amount of subsidy paid by the Government. For the distributed quantity, management uses distributed fertiliser as stated on Minutes of Audit Result. PT PUPUK KALIMANTAN TIMUR DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 542 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated 8. PIUTANG SUBSIDI KEPADA PEMERINTAH REPUBLIK INDONESIA lanjutan

8. SUBSIDY RECEIVABLES

FROM THE GOVERNMENT OF THE REPUBLIC OF INDONESIA continued a. Piutang subsidi lanjutan a. Subsidy receivable continued Mutasi saldo piutang subsidi adalah sebagai berikut: Movement of subsidy receivable are as follows: 2016 2015 Saldo awal 2,346,886 3,191,981 Beginning balance Penyesuaian subsidi 2,643 - Adjustment of subsidy Penyesuaian PPN subsidi 264 - Adjustment of VAT subsidy Pengakuan subsidi Pemerintah 3,813,515 3,844,195 Recognition of Government subsidy PPN subsidi 381,352 384,420 VAT subsidy Penerimaan dari Pemerintah 3,594,855 4,612,464 Receipts from Government PPN subsidi 359,486 461,246 VAT subsidy Jumlah 2,584,505 2,346,886 Total Dikurangi: Less: Hutang PPN Keluaran atas subsidi VAT out payable from yang belum dibayarkan 234,955 213,353 unpaid subsidy receivables Jumlah 2,349,550 2,133,533 Total Tidak ada kerugian penurunan nilai yang dicatat sehubungan dengan piutang di atas. Risiko kredit pada piutang subsidi pupuk dianggap dapat diabaikan, sebab pihak yang bersangkutan merupakan Pemerintah Indonesia. No impairment loss has been recorded in relation to the receivables mentioned above. The credit risk on receivables on fertiliser subsidy is considered negligible, since the counterparty is the Government of Indonesia. Piutang subsidi digunakan sebagai jaminan pinjaman jangka pendek Catatan 15. The subsidy receivables are used as collateral for the short-term loans Note 15. b. Piutang subsidi yang belum ditagih b. Unbilled subsidy receivables Piutang subsidi yang belum ditagih adalah sebagai berikut: Unbilled subsidy receivables are as follows: 2016 2015 Piutang subsidi belum ditagihkan 76,354 41,572 Unbilled subsidy receivables Dikurangi: Less: Hutang PPN Keluaran atas subsidi VAT out payable from yang belum ditagih 6,941 3,779 unbilled subsidy receivables Jumlah 69,413 37,793 Total Pendapatan subsidi yang belum ditagih merupakan pendapatan atas penjualan pupuk bersubsidi ke distributor namun belum tersalurkan ke petani. Unbilled subsidy receivables arise from sales of subsidised fertiliser to distributors which have not yet been distributed to farmers.