51
4. Perusahaan PT Reksa Dana menunjuk Manajer Investasi untuk mengelola
dana dan portofolio 5.
Menujuk Bank Kustodian untuk kontrak penyimpanaan dan pengadministrasian dana dan portofolio
6. PT Reksa Dana melakukan penawaran umum kepada pemegang saham
7. Underwriter melakukan setoran tunai jika ada dari pihak pemegang saham
8. Instruksi dan konfirmasi jual beli dengan perantara pedagang efek
9. Pasar modal dan pasar uang menerima dana investasi
2. Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif KIK
Reksa Dana ini merupakan kontrak antara Manajer Investasi dengan Bank Kustodian yang mengikat pemegang unit penyerta, dimana manajer investasi
diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif. Ciri – ciri reksa dana Kontak Investasi Kolektif KIK adalah;
a. Bentuk hukumnya adalah Kontrak Investasi Kolektif KIK
b. Pengelola Reksa Dana dilakukan oleh manajer investasi berdasarkan
kontrak c.
Penyimpanan kekayaan investasi kolektif dilaksanakan oleh bank kustodian berdasarkan kontrak.
52
Gambar 3.2 Mekanisme Kerja Reksa Dana Kontak Investasi Kolektif
Pengajuan Pernyataan
Pernyataan Pengawasan
Pendaftaran Efektif
1
3 Penawaran Umum
2 Instruksi
Penjualan Terus menerus Jual beli
5
Konfirmasi Permohonan pembelian
Penjualan kembali Kontrak
Investasi Instruksi
Kolektif Bayar Tagih
KIK Pembayaran Redemption
Pembayaran Penjualan
4 6
Penjualan Kembali
Redemption Dana Pembelian
Pasar Modal dan
Pasar Uang
Direksi PT
Manajer Investasi
Investor
Bank Kustodian
Perantara Pedagang
Efek BAPEPAM
Sumber : Iskandar Z. Alwi, Pasar Modal, Teori dan Aplikasi 2003 : 147 Keterangan:
1. Reksa Dana melalui direksinya mengajukan izin usaha dan pendaftaran
kepada Bapepam, setelah memproses laporan tersebut Bapepam mengeluarkan pernyataan efektif.
2. Pengelolaan dana dan portofolio dipercayakan pada Manajer Investasi
53
3. Melakukan penawaran umum penjualan terus menerus dan melayani
permohonan pembelianpenjualan kembali dari investor 4.
Menujuk Bank Kustodian untuk kontrak penyimpanaan dan pengadministrasian dana dan portofolio
5. Instruksi dan konfirmasi jual beli dengan perantara pedagang efek
6. Pasar modal dan pasar uang menerima dana investasi
E. Sifat – sifat Reksa Dana
Berdasarkan sifat operasinya, Reksa Dana dapat dikelompokan menjadi dua jenis, yaitu Reksa Dana tertutup dan Reksa Dana terbuka.
1. Reksa Dana tertutup Closed–end funds
Reksa Dana yang tidak dapat membeli kembali saham–saham yang telah dijual kepada pemodal. Artinya, pemegang saham tidak dapat menjual
kembali sahamnya kepada manajer investasi. Apabila pemilik saham hendak menjual sahamnya, hal ini harus dilakukan melalui bursa efek tempat saham
reksa dana bersangkutan dicatatkan .
2. Reksa Dana terbuka Open–end funds
Reksa Dana yang menawarkan dan membeli kembali saham–sahamnya dari pemodal sampai sejumlah modal yang dikeluarkan. Pemegang saham jenis ini
dapat menjual kembali sahamunit penyertaan setiap saat apabila diinginkan. Manajer investasi melalui bank kustodian wajib membelinya sesuai dangan
NAB per sahamunit pada saat tersebut.
