49
company dalam menyediakan kas untuk pembayaran tersebut secara cepat. Risiko ini dikenal juga sebagai redemption effect.
D. Bentuk Reksa Dana dan Mekanisme Kerjanya.
Dalam pasal 18 undang–undang pasar modal tahun 1995, telah ditetapkan bahwa Reksa Dana dapat berbentuk Perseroan atau Kontrak Investasi Kolektif
KIK. Perbedaan dari kedua bentuk tersebut terletak pada hal–hal sebagai berikut
1. Reksa Dana berbentuk perseroan Corporate type
Dalam bentuk ini, perusahan penerbit Reksa Dana menghimpun dana dengan menjual saham, dan selanjutnya dana dari hasil penjualan tersebut
diinvestasikan pada berbagai jenis efek yang diperdagangkan di pasar modal dan pasar uang.
Ciri – ciri reksa dana perseroan adalah sebagai berikut : a.
Bentuk hukumnya adalah Perseroan Terbatas PT b.
Pengelolaan kekayaan Reksa Dana didasarkan pada kontrak antara direksi perusahaan dengan manajer investasi yang ditunjuk.
c. Penyimpan kekayaan Reksa Dana didasarkan pada kontrak antara manajer
investasi dengan bank kustodian.
50
Gambar 3.1 Meknisme Kerja Reksa Dana Perseroan
Sumber : Iskandar Z. Alwi, Pasar Modal, Teori dan Aplikasi 2003 : 146
Pengajuan izin Usaha dan pernyataan pendaftaran
Pernyataan Efektif 1
Pengawasaan Penempatan Uang Minimal
1 dari modal disetor 3
2 4
6 Kontrak
Penjualan Pengelolaan
Saham melalui Penawaran umum
Instruksi jual beli 8 Konfirmasi
7 Pembelian
Kontrak Penyimpanan
9 5
Setoran tunai
Direksi PT
Reksa dana PT
Bank Kustodian
Manajer Investasi
Perantara Pedagang Efek
Pasar Uang Pasar Modal
Underwriter Jika Ada
Pemegang Saham Investor
Promotor Pendiri
BAPEPAM
Keterangan: 1.
Reksa Dana melalui direksinya mengajukan izin usaha dan pendaftaran kepada Bapepam, setelah memproses laporan tersebut Bapepam
mengeluarkan pernyataan efektif. 2.
Pendiriaan perusahaan Reksa Dana 3.
Promotor pendiri menempatkan uang minimal 1 dari modal dasar
51
4. Perusahaan PT Reksa Dana menunjuk Manajer Investasi untuk mengelola
dana dan portofolio 5.
Menujuk Bank Kustodian untuk kontrak penyimpanaan dan pengadministrasian dana dan portofolio
6. PT Reksa Dana melakukan penawaran umum kepada pemegang saham
7. Underwriter melakukan setoran tunai jika ada dari pihak pemegang saham
8. Instruksi dan konfirmasi jual beli dengan perantara pedagang efek
9. Pasar modal dan pasar uang menerima dana investasi
2. Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif KIK
Reksa Dana ini merupakan kontrak antara Manajer Investasi dengan Bank Kustodian yang mengikat pemegang unit penyerta, dimana manajer investasi
diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif. Ciri – ciri reksa dana Kontak Investasi Kolektif KIK adalah;
a. Bentuk hukumnya adalah Kontrak Investasi Kolektif KIK
b. Pengelola Reksa Dana dilakukan oleh manajer investasi berdasarkan
kontrak c.
Penyimpanan kekayaan investasi kolektif dilaksanakan oleh bank kustodian berdasarkan kontrak.
Kategori