V. ANALISIS PANEL DINAMIS
5.1 Uji Stasioneritas Data Panel
Pengujian stasioneritas data merupakan salah satu tahap yang penting dalam menganalisis data panel untuk melihat ada tidaknya panel unit root yang terkandung
diantara variabel, sehingga hubungan diantara variabel menjadi valid. Pengujian panel unit root
yang digunakan dalam penelitian ini dilakukan pada tingkat level dan first differencing
dan didasarkan pada beberapa statistik uji seperti Levin, Lin Chu LLC, Breitung t-stat, Im, Pesaran Shin W-stat IPS, ADF-Fisher Chi-square, dan PP-Fisher
Chi-square seperti yang terlihat pada Tabel 8. Pengujian panel unit root dilakukan pada semua variabel yang digunakan dalam penelitian ini yang dinyatakan dalam persentase:
defisit fiskal FD, defisit perdagangan TD, suku bunga riil RIR, nilai tukar riil RER, keterbukaan perdagangan TO. Sedangkan variabel-variabel lainnya dinyatakan dalam
bentuk logaritma natural: PDB riil GDP, PDB riil negara lain GDP dan indeks harga konsumen CPI.
Tabel 8 Hasil panel unit root test untuk masing-masing variabel
Variabel
Diff Metode
p-Value Statistik Uji
LLC Breitung
IPS ADF Fisher
PP Fisher
TD 1
0.0063 0.0253
0.0942 0.0943
0.5633 ÄTD
1 2
0.0000 -
0.0000 0.0000
0.0000 FD
1 0.0614
0.0005 0.3130
0.4345 0.6424
ÄFD 1
2 0.0000
- 0.0000
0.0000 0.0000
GDP 1
0.0572 0.7588
0.2621 0.4087
0.9997 ÄGDP
1 2
0.0442 -
0.0060 0.0138
0.0100 RIR
1 0.0009
0.0803 0.0182
0.0416 0.0000
ÄRIR 1
2 0.0439
- 0.0000
0.0000 0.0000
RER 1
0.9471 0.7892
0.9921 0.9919
0.4574 ÄRER
1 2
0.0003 -
0.0000 0.0001
0.0000 GDP
1 0.0627
0.2440 0.1327
0.1486 0.5186
ÄGDP 1
2 0.0000
- 0.0000
0.0000 0.0000
CPI 1
0.0000 0.0129
0.0193 0.0278
0.0000 ÄCPI
1 2
0.0000 -
0.0000 0.0000
0.0000 TO
1 0.0306
0.0137 0.2989
0.3884 0.8410
ÄTO 1
2 0.0000
- 0.0000
0.0001 0.0000
Keterangan : A
Differencing :
= data level 1
= data first differencing A
Metode : 1
= dengan intersep, dengan tren 2
= dengan intersep, tanpa tren A
Common unit root A
Individual unit root
PDF Creator - PDF4Free v2.0 http:www.pdf4free.com
Sebelum dilakukan pengujian, terlebih dahulu dilakukan plotting terhadap data level untuk melihat metode pengujian panel unit root yang akan dilakukan. Jika plotting
menunjukkan adanya tren terhadap data tersebut maka metode yang digunakan adalah metode dengan intersep-dengan tren, sebaliknya ketika plotting data tidak menunjukkan
adanya tren maka metode yang digunakan adalah dengan intersep-tanpa tren. Berdasarkan plotting
seluruh variabel pada data level, metode yang akan digunakan dalam panel unit root
adalah dengan intersep-dengan tren. Hasilnya menunjukkan hampir semua variabel mengandung common unit root maupun individual unit root, kecuali variabel CPI.
Oleh karena itu, untuk menghindari terjadinya spurious regression, data level yang tidak stasioner perlu distasionerkan terlebih dahulu dalam bentuk first differencing,
termasuk variabel CPI tetap dilakukan first differencing sebagaimana variabel lainnya demi menjaga robustness hasil penelitian. Setelah dilakukan first differencing pada semua
variabel, hasil pengujian dengan menggunakan metode dengan intersep tanpa tren menunjukkan baik statistik uji common unit root maupun individual unit root seluruhnya
signifikan pada tingkat kesalahan 5. Berdasarkan hasil pengujian tersebut, maka dapat disimpulkan bahwa setelah dilakukan first differencing, seluruh variabel sudah stasioner.
5.2 HASIL ESTIMASI
Kategori