Program Pensiun Iuran Pasti Contributory Pension Plan Program Pensiun Imbalan Pasti Defined Benefit Pension Plan

297 296 PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2016 DAN 2015 2015 - TIDAK DIAUDIT DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 Lanjutan PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2016 AND 2015 2015 - UNAUDITED AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015, 2014 AND 2013 Continued Kontrak-kontrak tersebut memiliki jangka waktu sampai 29 September 2019 dan 7 Oktober 2022. All contracts have maturity date between September 29, 2019 and October 7, 2022. Kontrak forward mata uang asing Foreign exchange forward contract CAP memiliki kontrak forward mata uang asing dengan PT Bank DBS Indonesia, The Hongkong and Shanghai Bank Corporation Limited Jakarta, dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk yang memiliki total nilai nosional sebesar US 17.300 ribu dengan nilai wajar US 35 ribu pada tanggal 31 Desember 2015. CAP entered into foreign exchange forward contracts with PT Bank DBS Indonesia, The Hongkong and Shanghai Bank Corporation Limited Jakarta, and PT Bank Danamon Indonesia Tbk with total notional amount of US 17,300 thousand and with fair value of US 35 thousand as of December 31, 2015. Liabilitas keuangan derivatif Derivative financial Liabilities Kontrak swap tingkat bunga Interest rate swap contract CAP memiliki kontrak swap tingkat bunga dengan PT Bank DBS Indonesia, The Hongkong and Shanghai Bank Corporation Limited Jakarta, Siam Commercial Bank PCL, dan Bangkok Bank Public Company yang memiliki total nilai nosional sebesar US 220.000 ribu dengan nilai wajar US 2.255 ribu pada 30 Juni 2016 dan nilai nosional sebesar US 50.000 ribu dengan nilai wajar US 450 ribu pada 31 Desember 2015 dan nilai nosional sebesar US 110.000 ribu dengan nilai wajar US 491 ribu pada 31 Desember 2014 dan nilai nosional sebesar US 60.000 ribu dengan nilai wajar US 242 ribu pada 31 Desember 2013. CAP entered into interest rate swap contracts with PT Bank DBS Indonesia, The Hongkong and Shanghai Bank Corporation Limited Jakarta, Siam Commercial Bank PCL, and Bangkok Bank Public Company with total notional amount of US 220,000 thousand and with fair value of US 2,255 thousand as of June 30, 2016 and total notional amount of US 50,000 thousand and with fair value of US 450 thousand as of December 31, 2015 and total notional amount of US 110,000 thousand and with fair value of US 491 thousand as of December 31, 2014 and total notional amount of US 60,000 thousand and with fair value of US 242 thousand as of December 31, 2013. Kontrak-kontrak tersebut memiliki jangka waktu sampai 29 September 2019 dan 7 Oktober 2022. All contracts have maturity date between September 29, 2019 and October 7, 2022. Kontrak forward mata uang asing Foreign exchange forward contract CAP memiliki kontrak forward mata uang asing dengan PT Bank DBS Indonesia, dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk yang memiliki total nilai nosional sebesar US 3.800 ribu dengan nilai wajar US 47 ribu pada 30 Juni 2016 dan US 10.100 ribu dengan nilai wajar US 227 ribu pada tanggal 31 Desember 2015. CAP entered into foreign exchange forward contracts with PT Bank DBS Indonesia, and PT Bank Danamon Indonesia Tbk with total notional amount of US 3,800 thousand and with fair value of US 47 thousand as of June 30, 2016 and US 10,100 thousand and with fair value of US 227 thousand as of December 31, 2015. Perjanjian swap suku bunga mewajibkan Perusahaan untuk membayar suku bunga tetap dan menerima suku bunga yang mengambang yang dihitung dari jumlah pokok nosional yang disetujui, dengan cara penyelesaian bersih antara suku bunga tetap dan mengambang tersebut. Jangka waktu perjanjian swap sesuai dengan jangka waktu utang. Eksposur terhadap risiko kredit pihak lawan counterparty dianggap rendah karena perjanjian ini dibuat dengan lembaga keuangan terpercaya dengan peringkat kredit yang kuat yang diharapkan memenuhi ketentuan sesuai dengan perjanjian. The interest rate swap contracts require the Company to pay fixed interest rate and receive floating interest rate calculated on agreed notional principal amounts, with regular net settlement between the fixed and variable interest rates. The terms of the swap agreements match the terms of the underlying debt. Exposure to counterparty credit risk is considered low because these agreements have been entered into with major creditworthy institutions with strong credit ratings, and they are expected to perform fully under the terms of the agreements. Nilai nosional akan disesuaikan dengan jadwal pembayaran cicilan sesuai dengan perjanjian. The notional amount will be adjusted by the amortization payment schedule as stated on the agreement. PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2016 DAN 2015 2015 - TIDAK DIAUDIT DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 Lanjutan PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2016 AND 2015 2015 - UNAUDITED AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015, 2014 AND 2013 Continued Perusahaan menggunakan kontrak mata uang asing berjangka untuk melindungi pembayaran dan penerimaan mata uang khusus. Kontrak mata uang asing berjangka menyediakan Grup untuk membeli atau menjual mata uang asing menjadi Rupiah pada masa mendatang. Nilai wajar dari kontrak mata uang asing berjangka diukur dengan menggunakan kurs kuotasi yang berasal dari suku bunga kuotasi mencocokkan jatuh tempo kontrak. Untuk tujuan akuntansi, kontrak ini tidak disesuaikan dan didokumentasikan sebagai instrument lindung nilai dan oleh karena itu akuntansi lindung nilai tidak berlaku. The Company uses foreign exchange forward contracts to cover specific foreign currency payments and receipts. The foreign exchange forward contracts require the Group, at a future date, to either buy or sell foreign currency in exchange for Rupiah. The fair value of foreign exchange forward contracts are calculated using quoted foreign exchange rates and yield curves derived from quoted interest rates matching maturities of the contract. For accounting purpose, these contracts are not designated and documented as hedging instruments and, therefore, hedge accounting is not applied. Kerugian keuntungan bersih atas instrumen keuangan derivatif sebesar US 1.588 ribu, US 1.082 ribu, US 1.524 ribu, US 2.596 ribu dan US 1.534 ribu masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2016 dan 2015, tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, terdiri atas penyelesaian bunga bersih dan perubahan nilai wajar instrumen derivatif. Net loss profit on derivative financial instruments amounted to US 1,588 thousand, US 1,082 thousand, US 1,524 thousand, US 2,596 thousand and US 1,534 thousand for the six- month period ended June 30, 2016 and 2015, for the years ended December 31, 2015, 2014 and 2013 respectively, consisting of the interest net settlement and the change in fair value of the derivative instruments. 19. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 19. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION a. Program Pensiun Iuran Pasti a. Contributory Pension Plan Perusahan dan SMI menyelenggarakan Program Pensiun Iuran Pasti untuk seluruh karyawan tetap yang dikelola oleh PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia dana Pensiun Lembaga Keuangan. Iuran ini berasal dari 4 gaji pokok yang dibayarkan karyawan, sedangkan sisanya sebesar 7,5 dibayarkan oleh Perusahaan dan SMI untuk gaji pokok maksimum Rp 5.000 ribu per bulan. The Company and SMI provide contributory pension plan for all of their permanent employees, which is managed by PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, Trustee-Administrated Fund. Contribution to the pension plan consists of a payment of 4 of basic salary paid by the employee, and 7.5 contributed by the Company and SMI for the maximum basic salary of Rp 5,000 thousand per month. Akumulasi iuran pensiun Grup yang timbul dari Program Pensiun Iuran Pasti adalah sebesar US 2.313 ribu, US 2.030 ribu, US 2.048 ribu dan US 1.853 ribu masing- masing untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2016 dan untuk tahun- tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014 dan 2013. The Group’s accumulated pension expense arising from the contributory pension plan amounted to US 2,313 thousand, US 2,030 thousand, US 2,048 thousand, and US 1,853 thousand for the six-month period ended June 30, 2016 and for the years ended December 31, 2015, 2014 and 2013 respectively. b. Program Pensiun Imbalan Pasti b. Defined Benefit Pension Plan Grup menghitung dan membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan yang berhak sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 132003 tanggal 25 Maret 2003. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut masing-masing 1.601, 1.600, 1.558 dan 1.496 karyawan pada tanggal 30 Juni 2016, 31 Desember 2015, 2014 dan 2013. The Group calculates and records estimated defined post-employment benefits for its qualifying employees in accordance with Labor Law No. 132003 dated March 25, 2003. The number of employees entitled to the benefits is 1,601, 1,600, 1,558 and 1,496 as of June 30, 2016, December 31, 2015, 2014 and 2013 respectively. Sejak tahun 2005, Perusahaan mengikuti Program Pesangon Plus, yang dikelola oleh PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia sebagai asuransi jiwa bagi karyawannya. Tidak terdapat kontribusi yang dibayarkan oleh Perusahaan kepada dana pensiun pada tahun 2016, 2015, 2014 dan 2013. Since 2005, the Company entered into Program Pesangon Plus, managed by PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, as the life insurance for its employees. No contribution was paid by the Company to pension fund in 2016, 2015, 2014 and 2013. 299 298 PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2016 DAN 2015 2015 - TIDAK DIAUDIT DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 Lanjutan PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2016 AND 2015 2015 - UNAUDITED AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015, 2014 AND 2013 Continued Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut: Amounts recognized in comprehensive income in respect of the defined benefit plan are as follows; 2015 Enam bulan 2016 Six months 2015 2014 2013 Enam bulan Tidak diaudit Satu tahun Satu tahun Satu tahun Six months Unaudited One year One year One year US000 US000 US000 US000 US000 Biaya jasa: Service cost: Biaya jasa kini 758 763 1.472 1.503 1.797 Current service costs Biaya bunga - bersih 930 783 1.442 1.566 1.394 Interest costs - net Komponen dari biaya imbalan Components of defined pasti yang diakui dalam benefit costs recognised laba rugi 1.688 1.546 2.914 3.069 3.191 in profit or loss Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement on the net imbalan pasti - neto defined benefit liability: Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari arising from changes in perubahan asumsi keuangan 3.186 1.182 393 2.610 4.408 financial assumptions Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari arising from changes in perubahan asumsi demografi - - - - 86 demographical assumptions Pengalaman dalam penyesuaian Experience adjustment on kewajiban 208 - - - 431 obligation Pengembalian atas hak penggantian bersih 43 39 - - 179 Return on reimbursement right Komponen beban imbalan Components of defined benefit pasti yang diakui dalam costs recognised in other penghasilan komprehensif lain. 2.935 1.221 393 2.610 3.884 comprehensive income Jumlah 4.623 2.767 2.521 5.679 693 Total Disajikan kembali Catatan 39 As restated Note 39 Beban tersebut dicatat sebagai bagian dari beban gaji, tunjangan dan kesejahteraan karyawan, pada beban umum dan administrasi. Expenses are included in salaries, allowances, and employee benefits expenses, under the general and administrative expenses. Liabilitas imbalan pasca kerja yang termasuk dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: The amount included in the consolidated statements of financial position in respect of these post-employment benefits are as follows: 30 Juni June 30, 2016 2015 2014 2013 US000 US000 US000 US000 Present value of unfunded Nilai kini kewajiban 27.843 22.426 23.001 18.790 obligations 31 DesemberDecember 31, Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut: Movements in the present value of the defined benefits obligation are as follows: 30 Juni June 30, 2016 2015 2014 2013 US000 US000 US000 US000 Kewajiban imbalan pasti - awal 22.426 23.001 18.790 25.173 Opening defined benefits obligation Biaya jasa kini 758 1.472 1.503 1.797 Current service cost Biaya bunga 972 1.518 1.643 1.473 Interest cost Pengukuran kembali keuntungan Remeasurement gainslosses: kerugian: Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari arising from changes in perubahan asumsi keuangan 3.186 393 2.610 4.408 financial assumptions Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses arising aktuarial yang timbul dari from changes in demograpihcal perubahan asumsi demografi - - - 86 assumptions Pengalaman dalam Experience adjustment on penyesuaian kewajiban 208 - - 431 obligation Hak penggantian bersih - - 105 - Reimbursement rights Pembayaran manfaat 284 905 946 615 Benefits paid Selisih kurs atas program dalam Exchange differences on valuta asing 993 2.267 704 4.975 foreign plans Kewajiban imbalan pasti - akhir 27.843 22.426 23.001 18.790 Closing defined benefits obligation 31 DesemberDecember 31, PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2016 DAN 2015 2015 - TIDAK DIAUDIT DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 Lanjutan PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2016 AND 2015 2015 - UNAUDITED AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015, 2014 AND 2013 Continued Mutasi nilai wajar hak penggantian adalah sebagai berikut: Movement in fair value of reimbursement right were as follow: 30 Juni June 30, 2016 2015 2014 2013 US000 US000 US000 US000 Saldo awal 918 1.018 937 1.278 Beginning balance Pendapatan dari Interest income on reimbursement hak penggantian 42 76 77 89 right Pengembalian atas Return on reimbursement hak penggantian 43 76 28 179 right Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 44 100 24 251 Effect of foreign exchange Saldo akhir 1.047 918 1.018 937 Ending balance 31 DesemberDecember 31, Hak penggantian terdiri atas investasi yang 40 ditempatkan pada pasar uang, 20 ditempatkan pada efek ekuitas dan 40 ditempatkan pada pendapatan tetap dengan nilai wajarnya sebesar US 1.047 ribu, US 918 ribu, US 1.018 ribu, and US 937 ribu masing-masing pada tanggal 30 Juni 2016, 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 disajikan sebagai bagian dari aset tidak lancar lainnya. The reimbursement right consists of investments 40 of which was placed on money market securities, 20 on equity securities and 40 on fixed income securities with a fair value of US 1,047 thousand, US 918 thousand, US 1,018 thousand and US 937 thousand as of June 30, 2016, December 31, 2015, 2014, and 2013 respectively, and presented as part of other noncurrent assets. Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen, PT Milliman Indonesia dan PT Dian Artha Tama. Penilaian aktuaria dilakukan dengan mengunakan asumsi utama sebagai berikut: The post-employment benefits are calculated by independent actuaries, PT Milliman Indonesia and PT Dian Artha Tama. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions: 30 Juni June 30, 2016 2015 2014 2013 Tingkat diskonto per tahun 7.5 9.0 8.0 8,5 - 9 Discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 7.0 7.0 7 - 10 7 - 10 Salary increment rate per annum Hasil yang diharapkan dari Expected right hak penggantian 9.0 9.0 8.0 8.0 reimbursement right Tingkat kematian TMI III CSO 1980 TMI III CSO 1980 TMI III CSO 1980 TMI III CSO 1980 Mortality ra right Tingkat cacat 10 10 10 10 Disability rate Tingkat pengunduran diri 10 10 10 3 - 10 Resignation rate Tingkat pensiun dini 0 - 3 0 - 3 0 - 3 0 - 1 Early retirement rate Usia pensiun normal 55 tahunyears 55 tahunyears 55 tahunyears 55 tahunyears Normal retirement age 31 DesemberDecember 31, Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan kewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto, kenaikan gaji yang diharapkan dan mortalitas. Sensitivitas analisis di bawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing perubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan semua asumsi lain konstan : Significant actuarial assumptions for the determination of the defined benefits obligation are discount rate, expected salary increase and mortality. The sensitivity analyses below have been determined based on reasonably possible changes of the respective assumptions occurring at the end of the reporting period, while holding all other assumptions constant :  Jika tingkat diskonto lebih tinggi lebih rendah 1, kewajiban imbalan pasti akan berkurang sebesar US 2.231 ribu meningkat sebesar US 2.531 ribu.  If the discount rate is 1 basis points higher lower, the defined benefits obligation would decrease by US 2,231 thousand increase by US 2,531 thousand.  Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik turun sebesar 1, kewajiban imbalan pasti akan naik sebesar US 2.963 ribu turun sebesar US 2.640 ribu.  If the expected salary growth increases decreases by 1, the defined benefits obligation would increase by US 2,963 thousand decrease by US 2,640 thousand. 301 300 PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2016 DAN 2015 2015 - TIDAK DIAUDIT DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 Lanjutan PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2016 AND 2015 2015 - UNAUDITED AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015, 2014 AND 2013 Continued  Jika harapan hidup meningkat turun sebesar 1 dalam satu tahun untuk pria dan wanita, kewajiban imbalan pasti akan turun sebesar US 38 ribu meningkat sebesar US 42 ribu.  If the life expectancy increases decreases by 1 in one year for both men and women, the defined benefits obligation would decrease by US 38 thousand increase by US 42 thousand. Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkin tidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalam kewajiban imbalan pasti mengingat bahwa perubahan asumsi terjadinya tidak terisolasi satu sama lain karena beberapa asumsi tersebut mungkin berkorelasi. The sensitivity analysis presented above may not be representative of the actual change in the defined benefits obligation as it is unlikely that the change in assumptions would occur in isolation of one another as some of the assumptions may be correlated. Selanjutnya, dalam menyajikan analisis sensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit pada akhir periode pelaporan, yang sama dengan yang diterapkan dalam menghitung liabilitas manfaat pasti yang diakui dalam laporan posisi keuangan. Furthermore, in presenting the above sensitivity analysis, the present value of the defined benefits obligation has been calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period, which is the same as that applied in calculating the defined benefits obligation recognised in the consolidated statements of financial position. Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi yang digunakan dalam penyusunan analisis sensitivitas dari tahun sebelumnya. There was no change in the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis from prior years. Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan pada tanggal 30 Juni 2016 adalah 9,6 tahun, 30 Juni 2015 : 9,8 tahun yang sepenuhnya terdiri dari anggota aktif. The average duration of the defined benefits obligation at June 30, 2016 is 9.6 years, June 30, 2015 is 9.8 years that consists of active members. 20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK