102
Table 4.10 Hasil Uji Chow
Likelihood Test Ratio
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled
Test cross-section fixed effects Effects Test
Statistic d.f.
Prob. Cross-section F
3.478912 8,31
0.0056 Cross-section Chi-square
28.830906 8
0.0003
Sumber : Data diolah Output uji Chow Likelihood Test Ratio tersebut menunjukkan
F-test ataupun chi-square signifikan. Nilai probabilitas F-test dan chi- square
adalah 0,0000 dan 0,0000 lebih kecil dari signifikansi α 5 atau 0,05 sehingga H
ditolak, maka Fixed Effect Model lebih baik dibandingkan Common Effect Model.
b. Uji Hausman
Uji Hausman adalah uji model regresi data panel untuk menentukan apakah Fixed Effect Model lebih baik dibandingkan
Random Effect Model. Hipotesis yang dirumuskan untuk Uji Hausman adalah sebagai berikut:
H : Random Effect Model
H
1
: Fixed Effect Model
103
Statistik uji Hausman mengikuti distribusi chi-square dengan derajat bebas degree of freedom sebesar peubah bebas K. H
ditolak jika nilai statistik Hausman lebih besar dari pada nilai kritis
statistic chi-square dan model yang tepat digunakan untuk regresi dari data panel adalah Fixed Effect Model. Atau H
ditolak jika p-value lebih kecil dari signifikansi α sebesar 5 atau 0,05 Juanda dan
Junaidi, 2012 : 197. Hasil output regresi data panel Random Effect Model adalah sebagai berikut:
104
Table 4.11 Hasil Uji Regresi Data Panel
Random Effect Model
Dependent Variable: LOG_PER Method: Panel EGLS Cross-section random effects
Date: 050615 Time: 10:14 Sample: 2009 2013
Periods included: 5 Cross-sections included: 9
Total panel balanced observations: 45 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient
Std. Error t-Statistic
Prob. C
-0.118359 0.086782
-1.363865 0.1804
LOG_DR 1.190653
0.059168 20.12320
0.0000 LOG_ROE
-0.951189 0.030084
-31.61743 0.0000
LOG_EPS -0.012602
0.012839 -0.981496
0.3324 LOG_DPR
0.003903 0.024110
0.161899 0.8722
LOG_PBV 0.958055
0.030180 31.74456
0.0000 Effects Specification
S.D. Rho
Cross-section random 0.008433
0.0758 Idiosyncratic random
0.029439 0.9242
Weighted Statistics R-squared
0.973061 Mean dependent var 1.034602
Adjusted R-squared 0.969608 S.D. dependent var
0.199694 S.E. of regression
0.034813 Sum squared resid 0.047267
F-statistic 281.7467 Durbin-Watson stat
0.944943 ProbF-statistic
0.000000 Unweighted Statistics
R-squared 0.972055 Mean dependent var
1.228665 Sum squared resid
0.051423 Durbin-Watson stat 0.868572
Sumber: Data diolah Selanjutnya dilakukan uji Hausman Hausman Test untuk
menguji hipotesis yang telah dirumusan sebelumnya. Berikut adalah hasil output uji Hausman Hausman Test:
105
Tabel 4.12 Hasil Uji Hausman
Hausman Test
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects Test Summary
Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 20.540632
5 0.0010
Cross-section random effects test comparisons: Variable
Fixed Random
VarDiff. Prob.
LOG_DR 0.935841
1.190653 0.005379
0.0005 LOG_ROE
-1.005022 -0.951189
0.000876 0.0690
LOG_EPS 0.012054
-0.012602 0.000911
0.4139 LOG_DPR
-0.024928 0.003903
0.000384 0.1410
LOG_PBV 0.878556
0.958055 0.000618
0.0014
Sumber : Data diolah Output uji Hausman Hausman Test menunjukkan chi-square
signifikan. Nilai dari probabilitas chi-square 0,0048 lebih kecil dari signifikansi α 5 atau 0,05 sehingga H
ditolak, maka Fixed Effect Model lebih baik dibandingkan Random Effect Model.
2. Uji Asumsi Klasik
