76 menunjukkan bahwa jumlah maksimal dari penurunan penjualan paket wisata
yang dapat ditoleransi adalah sebesar 23,38 persen, sehingga Wisata Agro Tambi harus mempertahankan penjualan paket wisata minimal sebesar Rp 649.621.333
pada tahun pertama dan meningkat 10 persen setiap tahunnya hingga tahun ke-10. Penurunan penjualan paket wisata di atas 23,38 persen akan menyebabkan usaha
Wisata Agro Tambi menjadi tidak layak untuk dijalankan. Analisis switching value selanjutnya adalah kenaikan gaji karyawan
tetap. Hasil analisis switching value menunjukkan nilai sebesar 166,14 persen. Artinya Wisata Agro Tambi juga mampu untuk menaikan gaji karyawan tetap
sampai 166,14 persen. Kenaikan gaji karyawan tetap di atas jumlah ini akan menyebabkan usaha wisata agro ini menjadi tidak layak.
Berdasarkan hasil analisis switching value, dapat dilihat variabel yang sensitif terhadap perubahan. Pada Skenario I ini variabel yang paling sensitif
terhadap perubahan adalah penurunan penjualan paket wisata, karena semakin kecil persentase perubahannya, maka variabel tersebut semakin sensitif. Jika
terjadi penurunan penjualan paket wisata di atas 23,38 persen saja sudah membuat usaha Wisata Agro Tambi tidak layak untuk dijalankan.
6.2.2. Analisis Aspek Finansial Skenario II
Analisis aspek finansial skenario II ini berbeda dengan skenario I. Pada skenario II ini Wisata Agro Tambi mengelola sendiri mini market yang didirikan.
Mini market ini memang telah ada sebelumnya, namun selama ini hasil penjualan dari produk yang disediakan di mini market tersebut tidak masuk ke dalam
keuangan wisata agro. Mini market ini beroperasi jika ada wisatawan yang datang ke Wisata Agro Tambi. Analisis aspek finansial ini diperlukan agar dapat
mengetahui apakah dengan adanya penambahan pendapatan dari penjualan produk mini market dapat menambah manfaat yang diterima oleh Wisata Agro
Tambi melalui metode Incremental Net Benefit INB.
6.2.2.1. Arus Penerimaan Inflow
Analisis penerimaan pada skenario II terdiri dari tiga komponen, yaitu penjualan paket wisata, pendapatan mini market, dan nilai sisa. Penjualan paket
wisata dan nilai sisa jumlahnya sama dengan hasil perhitungan pada skenario I.
77 Pendapatan mini market merupakan pendapatan yang diperoleh dari hasil
penjualan produk oleh-oleh kepada wisatawan. Wisata Agro Tambi memperoleh produk oleh-oleh melalui pembelian produk dari pengrajin dan toko grosir di
daerah Wonosobo yang kemudian dijual kembali kepada wisatawan. Pembelian ini dilakukan satu bulan sekali dengan asumsi seluruh
persediaan salama satu bulan tersebut terjual habis, maka perhitungan pendapatannya adalah harga jual produk dikalikan dengan jumlah persediaan
produk selama satu bulan. Berdasarkan target kunjungan yang meningkat sebesar sepuluh persen setiap tahunnya, maka pendapatan dari mini market ini pun akan
meningkat sebesar sepuluh persen setiap tahunnya. Tabel 18 menunjukkan rincian dari pendapatan mini market Wisata Agro Tambi.
Tabel 18 . Pendapatan Mini Market
No. Jenis
Produk Mini Market
Jumlah Persediaan
per Bulan unit
Harga Jual Satuan
Rp Pendapatan
per Bulan Rp
Pendapatan per Tahun
Rp
1 Teh Tambi
114 4.000
48.000 576.000
2 Tutup Kepala
24 1.0000
120.000 1.440.000
3 Kaos
12 45.000
540.000 6.480.000
4 Slayer
24 10.000
120.000 1.440.000
5 Keripik
Jamur 60
22.500 270.000
3.240.000 6
Kacang Dieng
60 12.500
150.000 1.800.000
7 Keripik
Kentang 30
20.000 240.000
2.880.000 5
Carica 120
11.000 132.000
1.584.000
Total 1.620.000
19.440.000 6.2.2.2. Arus Pengeluaran
Outflow
Arus pengeluaran pada analisis finansial skenario II terdiri dari tiga macam biaya, yaitu biaya investasi, biaya operasional dan biaya pajak. Besarnya
biaya investasi dan biaya pajak sama dengan skenario dapat dilihat pada laporan laba rugi Lampiran 7. Tambahan komponen biaya operasional pada skenario II
ini adalah biaya modal mini market. Biaya modal mini market ini adalah biaya yang dikeluarkan untuk membeli produk oleh-oleh yang akan ditawarkan kepada
wisatawan. Tabel 19 menunjukkan rincian biaya modal untuk mini market.
78
Tabel 19 . Biaya Modal Mini Market
No. Jenis Produk
Mini Market Jumlah
Persediaan per Bulan
unit Harga Beli
Satuan Rp
Biaya Modal per
Bulan Rp Biaya
Modal per Tahun
Rp
1 Teh Tambi
114 3.500
42.000 504.000
2 Tutup Kepala
24 7.000
84.000 1.008.000
3 Kaos
12 35.000
420.000 5.040.000
4 Slayer
24 7.000
84.000 1.008.000
5 Keripik Jamur
60 18.000
216.000 2.592.000
6 Kacang Dieng
60 9.000
108.000 1.296.000
7 Keripik
Kentang 30
17.000 204.000
2.448.000 5
Carica 120
8.000 96.000
1.152.000
Total 1.254.000
15.048.000 6.2.2.3. Analisis Kelayakan Finansial
Analisis kelayakan finansial skenario II Wisata Agro Tambi dapat dilihat berdasarkan laporan laba rugi pada Lampiran 7. Berdasarkan laporan laba rugi
usaha, dengan adanya tambahan pendapatan dari pengelolaan mini market, maka secara keseluruhan usaha ini mampu menghasilkan laba bersih sebesar Rp
3.953.935.693. Jumlah ini lebih besar dibandingkan dengan laba bersih pada skenario I tanpa mengelola mini market secara langsung. Hasil dari laba rugi
dalam skenario II dapat dilihat pada Tabel 20.
Tabel 20 . Hasil Laba Rugi Usaha Skenario II
Tahun Laba Bersih Usaha Rp
1 92.076.000
2 141.810.975
3 196.519.448
4 256.698.768
5 322.896.019
6 395.712.996
7 475.811.671
8 564.546.814
9 661.528.870
10 768.209.132
Total 3.875.810.693
79 Analisis kelayakan finansial skenario II ini menggunakan kriteria nilai
NPV, IRR, Net BC, dan Discounted Payback Period sebagai penentu kelayakan finansial, serta Incremental Net Benefit untuk melihat tambahan manfaat bersih
yang diperoleh jika fasilitas mini market tersebut dimanfaatkan. Cash flow sebagai dasar perhitungan nilai kriteria kelayakan usaha dapat dilihat pada Lampiran 8.
Hasil kelayakan finansial skenario II dapat dilihat pada Tabel 21.
Tabel 21 . Hasil Analisis kelayakan Finansial Skenario II
Kriteria Kelayakan Finansial Nilai
Net Present Value NPV Rp 1.769.927.801
Incremental Net Benefit INB 81.282.399
Internal Rate of Return IRR 14,86
Net Benefit Cost Ratio Net BC 1,62
Discounted Payback Period PB 9 tahun
Hasil analisis kelayakan finansial menujukkan nilai NPV sebesar Rp 1.769.927.801. Hal ini berarti bahwa usaha Wisata Agro Tambi mampu
menghasilkan nilai manfaat bersih sebesar Rp 1.769.927.801 dengan mengelola mini market sendiri. Nilai NPV yang memiliki nilai lebih dari nol menunjukkan
bahwa skenario II tersebut layak untuk dijalankan. Komponen kriteria kelayakan investasi selanjutnya adalah IRR. Nilai IRR
yang dihasilkan sebesar 14,86 persen. Hal ini menunjukkan bahwa tingkat pengembalian investasi yang ditanamkan usaha Wisata Agro Tambi adalah
sebesar 14,86 persen. Jumlah ini lebih besar dibandingkan dengan tingkat discount rate yang digunakan yaitu sebsar 5,75 persen. Sesuai dengan kriteria
kelayakan IRR, nilai kelayakan IRR yang lebih besar dari tingkat discount rate yang digunakan menunjukkan bahwa usaha skenario II yang direncanakan Wisata
Agro Tambi layak untuk dijalankan. Kriteria kelayakan yang ketiga adalah Net BC. Nilai Net BC yang
dihasilkan sebesar 1,62. Nilai Net BC ini memiliki arti setiap Rp 1 yang dikeluarkan untuk usaha, maka akan menghasilkan manfaat sebesar Rp 1,62. Net
BC yang memiliki nilai lebih dari satu menunjukkan bahwa usaha tersebut layak untuk dijalankan.
80 Kriteria kelayakan finansial yang keempat adalah Discounted Payback
Period. Nilai DPP pada skenario II ini selama 9 tahun. Waktu ini lebih cepat daripada umur bisnis yaitu sepuluh tahun. Berdasarkan hasil perhitungan
Incremental Net Benefit yang diperoleh perusahaan sebesar Rp 81.282.399. Hal ini menujukkan dengan dimanfaatkannya mini market, maka akan memberikan
tambahan manfaat bersih sebesar Rp 81.282.399.
6.2.2.4. Analisis Sensitivitas
