Uji Heteroskedastisitas Hasil Pengujian Prasyarat Analisis
Untuk mengetahui pengaruh variabel independen yaitu Alokasi Aset, Tingkat Risiko dan IHSG terhadap variabel dependen yaitu
kinerja reksadana saham dengan proksi Sharpe Ratio, pengolahan data dilakukan dengan menggunakan bantuan software SPSS 20.
Hasil yang diperoleh selanjutnya akan diuji secara simultan dan secara parsial. Berdasarkan uji statistik dengan menggunakan
software program SPSS, diperoleh hasil regresi linier berganda sebagai berikut:
Tabel 8. Uji Regresi Linear Berganda
Coefficients
a
Model Unstandardized Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. B
Std. Error Beta
1 Constant
3.134 1.241
2.526 .018
Asset Allo .324
1.764 .034
.184 .856
Risk 4.982
2.015 .431
2.472 .020
IHSG .001
.000 .457
2.813 .009
a. Dependent Variable: Sharpe Ratio
Sumber : Lampiran 12. Hasil Uji Regresi Linear Berganda halaman 96.
Hasil pengujian persamaan regresi tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut :
SharpeRatio = 3.134 + 0.324AssetAllo + 4.982Risk + 0.001IHSG + ε
Persamaan regresi di atas memiliki makna:
1 Konstanta
α sebesar 3,134 mempunyai arti apabila semua
variabel independen sama dengan nol maka kinerja reksadana
saham bernilai sebesar 3,134.
2 AssetAllo X
1
mempunyai koefisien regresi dengan arah positif
sebesar 0,324, mempunyai arti apabila nilai asset allocation
policy naik sebesar 1 satuan, maka Sharpe Ratio tetap dengan asumsi faktor
– faktor yang lain tetap atau ceteris paribus. 3 Risk X
2
mempunyai koefisien regresi sebesar 4,982,
mempunyai apabila Risk naik sebesar 1 satuan, maka Sharpe
Ratio naik sebesar 4,982 dengan asumsi faktor
– faktor yang lain tetap atau ceteris paribus.
4 IHSG X
3
mempunyai koefisien regresi dengan arah positif
sebesar 0,001, mempunyai arti apabila IHSG naik sebesar 1 satuan, maka Sharpe Ratio naik sebesar 0,001 dengan asumsi
faktor – faktor yang lain tetap atau ceteris paribus.