Uji Heteroskedastisitas Hasil Uji Asumsi Klasik
bebas secara parsial berpengaruh terhadap variabel terikat. Hipotesis kelima akan diuji menggunakan uji simultan Uji F untuk mengetahui pengaruh
variabel bebas secara simultan terhadap variabel terikat. 1 Uji Parsial Uji t
Uji-t ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel independen secara parsial terhadap variabel dependen, pada tingkat keyakinan 95
atau alpha = 5. Hal ini untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh dari bid-ask spread X
1
, market value X
2
, variance of return X
3
, dan dividend payout ratio X
4
terhadap holding period saham Y. Kriteria pengujian sebagai berikut:
a Apabila tingkat signifikansi 5 maka Ho ditolak, sebaliknya Ha diterima.
b Apabila tingkat signifikansi 5 maka Ho diterima, sebaliknya Ha ditolak.
Tabel 8. Hasil Uji Parsial Uji t
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. B
Std. Error Beta
1 Constant
-2,004 4,475
-,448 ,658
Bid_Ask_Spread 14,206
22,459 ,105
,633 ,533
Market_Value 9,181E-015
,000 ,761 6,678
,000 Variance_of_Return
-16,628 47,265
-,056 -,352
,728 Dividend_Payout_Ratio
11,518 4,098
,335 2,811 ,009
a. Dependent Variable: Holding_Period
a Pengujian Hipotesis Pertama H
01
: β
1
≤ 0, artinya tidak terdapat pengaruh positif dari variabel bid- ask spread terhadap variabel holding period saham.
Ha
1
: β
1
0, artinya terdapat pengaruh positif dari variabel bid-ask spread terhadap variabel holding period saham.
Berdasarkan tabel 8 diperoleh hasil bahwa variabel bid-ask spread memiliki nilai t = 0,633 dengan probabilitas sebesar 0,533.
Nilai signifikansi lebih besar dari tingkat signifikansi yang digunakan 0,533 0,05, hal ini menunjukkan bahwa Ha
1
ditolak dan Ho
1
diterima, sehingga dapat disimpulkan bid-ask spread tidak berpengaruh terhadap holding period saham.
b Pengujian Hipotesis Kedua H
02
: β
2
≤ 0, artinya tidak terdapat pengaruh positif dari variabel market value terhadap variabel holding period saham.
Ha
2
: β
2
0, artinya terdapat pengaruh positif dari variabel market
value terhadap variabel holding period saham.
Berdasarkan tabel 8 diperoleh hasil bahwa variabel market value memiliki nilai t = 6,678
dengan probabilitas sebesar 0,000. Nilai signifikansi lebih kecil dari tingkat signifikansi yang digunakan
0,000 0,05, hal ini menunjukkan bahwa Ha
2
diterima dan Ho
2
ditolak, sehingga dapat disimpulkan variabel market value berpengaruh positif dan signifikan terhadap holding period saham.