Financial risk management objectives and policies

DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Lanjutan Per 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 dan Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE INTERM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued As of March 31, 2017 and December 31, 2016 For the Three Months Period Ended March 31, 2017 and 2016 In millions of Rupiah, unless otherwise stated 191 Perusahaan dan entitas anak. “DIVMRK” bertanggung jawab kepada Direktur Perencanaan Korporat “DIRREN”. and its subsidiarie s’ management. “DIVMRK” is responsible to the Corporate Planning Director “DIRREN’. Perusahaan telah menetapkan taksonomi risiko dengan membagi risiko menjadi lima kelompok yaitu risiko strategis, risiko keuangan, risiko operasional, risiko proyek, dan risiko kepatuhan. Risiko keuangan diantaranya adalah risiko pasar termasuk risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Dalam mengelola risiko, Perusahaan mempertimbangkan skala prioritas yang didasarkan pada tingkat risikonya. Tingkat risiko ditentukan berdasarkan tingkat kemungkinan terjadinya dan skala dampak yang ditimbulkan. The Company has established risk taxonomy by dividing risk into five categories: strategic risk, financial risk, operational risk, project risk and compliance risk. Financial risk includes market risk including foreign currency risk and interest rate risk, credit risk and liquidity risk. In managing those risks, the Company considers prioritization based on risk level. Risk level is determined by the level of possibility and scale of potential impact. Terkait dengan risiko keuangan, Perusahaan telah menetapkan kebijakan manajemen untuk melakukan transaksi lindung nilai. Sebagai salah satu BUMN, kebijakan manajemen yang telah disetujui menjadi sangat penting agar tidak timbul masalah pada waktu pelaksanaan akuntansi lindung nilai tersebut. Seluruh instrumen derivatif dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan nilai wajarnya. Nilai wajar tersebut ditentukan berdasarkan harga pasar dengan menggunakan kurs Bloomberg pada tanggal laporan. Aset dan liabilitas derivatif disajikan sebesar keuntungan maupun kerugian yang belum direalisasi dari kontrak derivatif. Kontrak derivatif Perusahaan dan entitas anak diklasifikasikan sebagai Aset Keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Transaksi ini semata- mata dimaksudkan untuk memitigasi risiko nilai tukar, tidak untuk diperdagangkan, dan memastikan ketersediaan likuiditas valas untuk pembayaran sebagian kewajiban valas yang jatuh tempo dalam jangka waktu 1-3 bulan pada periode pelaporan Perusahaan dan entitas anak. Lihat Catatan 3 untuk kebijakan akuntansi untuk aset keuangan dan liabilitas keuangan dan Catatan 55 untuk klasifikasi Related to financial risks, the Company has established management’s policy related to hedging transactions. As an SOE, the approved management policy is very important in order to avoid any issues that may arise during the implementation of such hedging programs. All derivative instruments are recognized in the consolidated statement of financial position at their fair values. Fair value is determined based on market value using the Bloomberg rate at the reporting date. Derivative assets or liabilities are presented at the amount of unrealized gain or loss from derivative contracts. The Company and its subsidiaries derivative contracts are classified as Financial Assets measured in fair value through profit and loss FVTPL. These transactions are solely intended for mitigating foreign exchange risk, not for trading and ensuring the availability of foreign currency liquidity for principal and interest payment due in the 1-3 months of the Company and its subsidiaries reporting period. Refer to Note 3 for the accounting policy of financial assets and liabilities, as well as Note 55 for the financial instruments classification. The Company and its subsidiaries does not apply hedge accounting on those transactions. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Lanjutan Per 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 dan Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE INTERM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued As of March 31, 2017 and December 31, 2016 For the Three Months Period Ended March 31, 2017 and 2016 In millions of Rupiah, unless otherwise stated 192 instrumen keuangan. Perusahaan dan entitas anak tidak menerapkan akuntansi lindung nilai atas transaksi-transaksi tersebut.

i. Manajemen risiko mata uang asing

i. Foreign currency risk management

Perusahaan dan entitas anak memiliki banyak transaksi dan sumber pendanaan dalam mata uang asing. Sebagai akibatnya timbul eksposur terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang asing. The Company and its subsidiaries undertake many transactions and funding sources denominated in foreign currencies. Consequently, there is exposures to exchange rate fluctuations. Perusahaan telah melakukan diskusi dengan Bank Indonesia “BI” untuk mendapatkan pemahaman komprehensif atas keadaan pasar. Perusahan kemudian akan mempertimbangkan keadaan pasar ke dalam proyeksi keuangan internal mereka dan mengembangkan strategi yang telah disetujui bersama untuk memitigasi eksposur risiko mata uang asing dengan membeli instrumen mata uang asing yang dibutuhkan disaat yang tepat. The Company held regular discussions with Bank Indonesia “BI to get a comprehensive understanding of the market outlook. The Company then incorporated this outlook into its internal financial forecast and developed a concerted strategy to mitigate its foreign currency exposure by purchasing the required foreign currency denominated instruments at the right time. Jumlah eksposur mata uang asing bersih Perusahaan dan entitas anak pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 52. The Company and its subsidiaries’ foreign currency exposure as of the reporting date is disclosed in Note 52. Sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity Tabel di bawah ini memaparkan rincian sensitivitas Perusahaan dan entitas anak untuk setiap 10 kenaikan dan penurunan Rupiah terhadap mata uang asing yang relevan. Kenaikan dan penurunan 10 menggambarkan penilaian manajemen terhadap perubahan yang rasional pada nilai tukar dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi saat ini. Analisis sensitivitas ini mencakup saldo item moneter setelah pajak dalam mata uang asing dan menyesuaikan translasi pada akhir tahun untuk 10 perubahan dalam nilai tukar mata uang asing. The following table explains the details of the Company’s and its subsidiaries’ sensitivity to a 10 increase and decrease in Rupiah against the relevant foreign currencies. This 10 increase or decrease represents management’s assessment of the reasonably possible changes in foreign currency rates considering the current economic conditions. The sensitivity analysis includes after tax outstanding foreign denominated monetary items and adjusts their translation at the end of the year for a 10 change in foreign currency rates. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Lanjutan Per 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 dan Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE INTERM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued As of March 31, 2017 and December 31, 2016 For the Three Months Period Ended March 31, 2017 and 2016 In millions of Rupiah, unless otherwise stated 193 Analisa sensitifitas ini tidak memperhitungkan dampak dan perubahan kurs mata uang asing yang dapat dikapitalisasi sebagai aset pekerjaan dalam penyelesaian sesuai dengan PSAK 26, Biaya Pinjaman. This sensitivity analysis does not consider the potential changes to the amount of foreign exchange differences that can be capitalized as construction in progress assets in accordance with SFAS 26, Borrowing Costs. 10 -10 10 -10 Aset Assets Piutang pihak berelasi 19.471.575 19.471.575 - - Receivables from related parties Rekening dan deposito berjangka Restricted cash in banks and dibatasi penggunaannya 44.785.536 44.785.536 634.811.765 634.811.765 time deposits Kas dan setara kas 208.919.895 208.919.895 27.364.048 27.364.048 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - - - - Short term investment Liabilitas Liabilities Penerusan pinjaman 824.144.780 824.144.780 1.517.084.835 1.517.084.835 Two-step loans Utang sew a pembiayaan 59.974.576 59.974.576 1.629.178.635 1.629.178.635 Lease liability Utang bank dan surat hutang Bank loans and medium jangka menengah 3.082.470.696 3.082.470.696 - - term notes Utang obligasi 5.038.500.000 5.038.500.000 - - Bonds payable Utang listrik sw asta 567.304.085 567.304.085 - - Electricity purchase payable Utang lain-lain 544.167.503 544.167.503 - - Other payables Utang biaya proyek 27.981.172 27.981.172 2.964.815 2.964.815 Project cost payable Utang usaha 379.866.892 379.866.892 - - Trade accounts payable Biaya masih harus dibayar 124.488.871 124.488.871 91.563.904 91.563.904 Accrued expenses 31 MaretMarch 31, 2017 USD JPY 10 -10 -10 -10 Aset Assets Piutang pihak berelasi - - - - Receivables from related parties Rekening dan deposito berjangka Restricted cash in banks and dibatasi penggunaannya - - - - time deposits Kas dan setara kas 5.241.594 5.241.594 470.044 470.044 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - - - - Short term investment Liabilitas Liabilities Penerusan pinjaman 41.874.160 41.874.160 13.201.787 13.201.787 Two-step loans Utang sew a pembiayaan - - - - Lease liability Utang bank dan surat hutang Bank loans and medium jangka menengah 144.598.302 144.598.302 - - term notes Utang obligasi - - - - Bonds payable Utang listrik sw asta - - - - Electricity purchase payable Utang lain-lain 49.763.350 49.763.350 - - Other payables Utang biaya proyek 6.929.568 6.929.568 - - Project cost payable Utang usaha 4.458.478 4.458.478 5.186.693 5.186.693 Trade accounts payable Biaya masih harus dibayar 864.054 864.054 149.761 149.761 Accrued expenses 31 MaretMarch 31, 2017 EUR Lain-lainOthers