PT Bank Tabungan Negara Persero Tbk. BTN PT Bank Tabungan Negara Persero Tbk. BTN

DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 Dengan Angka Perbandingan Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 September 2009 Tidak Diaudit Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010 With Comparative Figure For The Nine Months Period Ended September 30, 2009 Unaudited Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 82 26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued 2009 Tidak Diaudit 2010 Unaudited Dikurangi: Less: Beban emisi hutang obligasi dan Bonds payable and sukuk sukuk - 14.216.422.472 issuance costs Akumulasi amortisasi beban Accumulated amortization of emisi hutang obligasi - 6.573.694.310 bonds payable issuance costs Bersih 1.674.910.354.601 642.357.271.838 Net a. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 a. Bakrieland Development bonds I Year 2008 Pada tanggal 11 Maret 2008, Perusahaan menerbitkan Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap “Obligasi I BLD”, dengan PT Bank Permata Tbk. sebagai wali amanat. Nilai nominal obligasi keseluruhan adalah Rp 500 miliar. Obligasi tersebut terdiri dari dua seri: On March 11, 2008, the Company issued its Bakrieland Development Bonds I Year 2008 with Fixed Rates “BLD Bonds I”, with PT Bank Permata Tbk. as the trustee. The bonds have a total face value of Rp 500 billion. The bonds consist of two series: - Obligasi Seri A sebesar Rp 220 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,90 per tahun untuk jangka waktu 3 tahun. Obligasi Seri A ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2011. - A series bonds amounting to Rp 220 billion with a fixed interest rate of 11.90 per annum for 3 years period. These A series bonds will mature on March 11, 2011. - Obligasi Seri B sebesar Rp 280 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,85 per tahun untuk jangka waktu 5 tahun. Obligasi Seri B ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2013. - B series bonds amounting to Rp 280 billion with a fixed interest rate of 12.85 per annum and a 5 years period. These B series bonds will mature on March 11, 2013. Perusahaan dapat menggunakan hak opsi untuk melakukan pembelian kembali buy back sebagian atau seluruh obligasi sebagai pelunasan, setelah 1 tahun sejak tanggal emisi obligasi. Sebelum tanggal 1 Januari 2010, biaya yang berhubungan dengan penerbitan obligasi sebesar Rp 12.191.422.472 dicatat sebagai biaya emisi pinjaman dan diamortisasi selama periode pinjaman. Sejak tanggal 1 Januari 2010, hutang obligasi dinilai sebesar biaya diamortisasi, sebagai akibat dari pengaruh penerapan metode tingkat bunga efektif untuk amortisasi biaya emisi pinjaman yang belum diamortisasi. The Company could exercises its option to buy back part or all of the bonds as an early settlement, 1 year after the bonds issuance date. Prior January 1, 2010, the cost incurred in relation to the issuance of bonds totaling to Rp 12,191,422,472 were recorded as debt issuance cost and are amortized over the term of the bonds. Since January 1, 2010, bonds payable is carried at amortized, taking into the amount the impact of applying the effective interest rate method of amortization for unamortized bonds issuance cost. Dana yang diperoleh dari penawaran Obligasi ini digunakan untuk: a. BSU, Anak perusahaan, dalam bentuk hutang sebesar Rp 280 miliar setelah dikurangi biaya emisi sebesar Rp 5 miliar untuk: - Pembangunan perkantoran Bakrie Tower sebesar Rp 105 miliar dan komersial Life Style sebesar Rp 90 miliar. - Pelunasan hutang BSU di Bank Bukopin dengan jangka waktu sampai dengan Juni 2011 dengan tingkat bunga 12,75 sebesar Rp 80 miliar. Fund from this Bond used for: a. BSU, a Subsidiary, used in the form of debt amounting to Rp 280 billion after deducting the issuance cost of Rp 5 billion for: - Bakrie Tower Office development amounting to Rp 105 billion and commercial Life Style amounting to Rp 90 billion. - Debt repayment of BSU at Bank Bukopin for the period up to June 2011 with interest rate of 12.75 amounting to Rp 80 billion. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 Dengan Angka Perbandingan Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 September 2009 Tidak Diaudit Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010 With Comparative Figure For The Nine Months Period Ended September 30, 2009 Unaudited Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 83 26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued

a. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 Lanjutan

a. Bakrieland Development bonds I Year 2008 Continued

b. BSU dan BDM, Anak perusahaan, dalam bentuk hutang sebesar Rp 220 miliar setelah dikurangi biaya emisi sebesar Rp 7 miliar untuk: - BSU dalam pembangunan perkantoran Bakrie Tower dan modal kerja sebesar Rp 13 miliar. - BDM dalam pengembangan proyek apartemen The Wave di Rasuna Epicentrum sebesar Rp 50 miliar. - Pelunasan hutang BSU di Bank Bukopin dengan jangka waktu sampai dengan Juni 2011 dan tingkat bunga 12,75 sebesar Rp 70 miliar Pelunasan hutang oleh Anak perusahaan digunakan Perusahaan untuk melunasi Obligasi ini. b. BSU and BDM, Subsidiaries used in the form of debt amounting to Rp 220 billion after deducting the issuance cost of Rp 7 billion for: - Bakrie Tower Office development and working capital of BSU amounting to Rp 13 billion. - The Wave apartment project development of BDM in Rasuna Epicentrum amounting to Rp 50 billion. - Debt repayment of BSU at Bank Bukopin for the period up to June 2011 with interest rate of 12.75 amounting to Rp 70 billion. The Company used repayment of debt by Subsidiaries to pay off these bonds. Obligasi ini dijamin dengan nilai jaminan sebesar 120 dari Nilai Pokok Obligasi yang terdiri dari: This bonds was collateralized with collateral value of 120 from nominal value of the bonds, which consist of: 1. Sebidang tanah bersertifikat Hak Guna Bangunan HGB No. 502Karet Kuningan seluas 8.468 m2 dengan bangunan Bakrie Tower atas nama PT Bakrie Swasakti Utama BSU, Anak perusahaan; dan 1. Land with Building Used Rights HGB No. 502Karet Kuningan for 8,468 sqm which consists of Bakrie Tower buildings on behalf of PT Bakrie Swasakti Utama BSU, a Subsidiary; and 2. Sebidang tanah bersertifikat HGB No. 526Karet Kuningan seluas 1.277 m2 atas nama BSU, Anak perusahaan. 2. Land with HGB No. 526Karet Kuningan for 1,277 sqm on behalf of BSU, a Subsidiary. Sehubungan penerbitan obligasi tersebut, Perusahaan memperoleh peringkat “BBB+”; dengan “Stable Outlook”, dari PT Pemeringkat Efek Indonesia Pefindo untuk periode 28 Januari 2009 sampai dengan 1 Januari 2010 melalui suratnya No. 084PEF-DirI2009. In relation with the bonds issuance, the Company obtained a rating of “BBB+”; with “Stable Outlook” from PT Pemeringkat Efek Indonesia Pefindo for the period of January 28, 2009 until January 1, 2010 by it’s letter No. 084PEF-DirI2009. Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian obligasi tersebut, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu yang telah disepakati mencakup, antara lain: Under the terms of the covering bond agreement, the Company is required to comply with certain agreed restrictive covenants, which include, among others: 1. Menjaga rasio Earnings Before Interest, Tax, Depreciations and Amortization EBITDA terhadap beban bunga tidak kurang dari 2,0:1; 1. Maintain Earnings Before Interest, Tax, Depreciations and Amortization EBITDA to interest expense ratio not less than 2.0:1; 2. Menjaga rasio hutang terhadap modal tidak lebih dari 2,25:1; 2. Maintain debt to equity ratio not less than 2.25:1; 3. Mempertahankan nilai jaminan tidak kurang dari 120 dari jumlah terhutang; dan 3. Maintan the collateral value not less than 120 from the outstanding loan; and 4. Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari wali amanat tidak diperkenankan untuk, antara lain: 4. Without approval from the trusste, the Company shall not to, among others: - Melakukan penggabunganpeleburan atau pengalihanpenjualan, kecuali penggabungan yang tidak menimbulkan akibat negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan; dan - Carry out business combinationmerge or transfer sell, except business combination that had no negative effect to the Company operation; and