Beleggingsmaatschappij Broem B.V. Lanjutan Beleggingsmaatschappij Broem B.V. Continued

DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 Dengan Angka Perbandingan Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 September 2009 Tidak Diaudit Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010 With Comparative Figure For The Nine Months Period Ended September 30, 2009 Unaudited Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 85 26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued

b. Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun 2009 Lanjutan

b. Bakrieland Development SukukIjarah I Year 2009 Continued

Sehubungan dengan Sukuk ini, Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi persyaratan, antara lain, memenuhi kewajiban keuangan konsolidasian berdasarkan laporan keuangan konsolidasian tahunan terakhir yang telah diaudit oleh kantor akuntan publik dengan ketentuan kondisi keuangan, antara lain, sebagai berikut: In connection with these bonds, the Company is required to meet the requirements, among others, to meet the consolidated financial statements obligations based on the latest annual consolidated financial statements which have been audited by public accounting firms with the provisions of the financial condition, among others, as follows: 1. Rasio Interest Coverage, yaitu perbandingan antara EBITDA dengan beban bunga dan cicilan imbalan Sukuk Ijarah tidak kurang dari 2:1; dan 1. Interest Coverage Ratio, which is the ratio of EBITDA to interest expense and annual fixed Sukuk Ijarah return not less than 2:1; and 2. Rasio Debt to Equity, yaitu perbandingan total Pinjaman dengan total Modal tidak lebih dari 2,25, dengan ketentuan apabila nilai pinjaman baru yang masuk adalah dalam kategori Pinjaman Senior atau minimal setingkat dengan Sukuk Ijarah, sedangkan apabila pinjaman baru yang masuk adalah dalam kategori Pinjaman Junior subordinated loan atau setingkat lebih rendah dari Sukuk Ijarah ini maka perbandingan total Pinjaman dengan total Modal adalah tidak lebih dari 2,75:1. 2. Debt to Equity Ratio, which is the ratio of total loans to total capital is not more than 2.25, with the stipulation if the value of new loans is categorize as a Senior Loan or a minimal level with the Sukuk Ijarah, whereas if the new loan is entered in the Junior Loans subordinated loan or a lower level of the Sukuk Ijarah then the ratio of total loans to total capital is no more than 2.75:1. Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, Perusahaan mempunyai rasio EBITDA terhadap beban bunga dan cicilan imbalan Sukuk Ijarah masing-masing sebesar 2,60 dan 5,69 dan rasio debt to equity masing-masing sebesar 0,51 dan 0,27. As of September 30, 2010 and 2009, the Company had EBITDA ratio to interest expense and annual fixed Ijarah return “Cicilan Imbalan Ijarah” amounted to 2.60 and 5.69, respectively. and debt to equity ratio amounted to 0.51 and 0.27, respectively.

c. Equity-Linked Bond Bakrieland Development Tahun 2010

c. Bakrieland Development Equity-Linked Bond Year 2010

Pada tanggal 23 Maret 2010, Perusahaan melalui BLD Investment Pte. Ltd., Anak perusahaan, menerbitkan Equity-Linked Bond sebesar AS 155 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 23 Maret 2015. On March 23, 2010, the Company through BLD Investment Pte. Ltd., the Subsidiary, issued Equity Linked Bonds in the amounts of US 155 million maturing on March 23, 2015. Hasil bersih penerbitan Equity-Linked Bond tersebut digunakan oleh Perusahaan untuk modal kerja, pembiayaan kembali, keperluan umum perusahaan dan untuk mendanai transaksi Equity Swap dengan Credit Suisse. The net proceeds from bonds issuance were used by the Company for working capital, refinancing, general corporate purposes and to fund Equity Swap transaction to be entered into with Credit Suisse. Ikhtisar persyaratan dan kondisi dari obligasi konversi tersebut adalah sebagai berikut: The summary of terms and conditions of the bonds are as follows: JumlahAmount : AS 155.000.000 US 155,000,000 Jangka waktuTime period : 5 tahun 5 years Harga Equity-Linked Bond Issuance price : 100 dari nilai nominal obligasi 100 of bonds par value. BungaInterest : 8,625 dibayar setiap 3 bulan 8.625 will be paid on 3 months basis Masa konversi Conversion Period : Konversi dapat dilakukan setiap saat dalam periode 41 hari setelah tanggal penerbitan sampai dengan 7 hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan. The Bonds are convertible at any time on or after 41 days after the closing date, until the close of business on the date that falls 7 business days prior to maturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled.