TUJUAN DAN MANFAAT PENELITIAN R EVIEW KAJIAN TERDAHULU DENGAN RENCANA SKRIPSI

tersebut yang mana akan ditanggung oleh investor yang dalam hal ini adalah memberikan referensi kepada investor tipe konservatif dengan prinsip investasi aman dan risikonya rendah, tipe moderat dengan prinsip tingkat toleransi terhadap risiko lebih tinggi asalkan imbal hasilnya sepadan dan tipe agresif dengan prinsip High Risk High Return. 2. Perumusan Masalah Berdasarkan dari apa yang diuraikan di atas dalam penelitian ini dirumuskan sebagai berikut : 1 Bagaimanakah perkembangan harga saham dan return saham dari delapan belas saham yang terpilih? 2 Bagaimana mengukur kinerja portofolio berdasarkan Teori Portofolio Modern Modern Portofolio Theory dengan menggunakan Risk Adjusted Return ? 3 Bagaimana dengan tingkat risiko yang akan ditanggung oleh investor tipe konservatif, moderat dan agresif?

C. TUJUAN DAN MANFAAT PENELITIAN

Berdasarkan rumusan masalah sebagaimana telah dijabarkan sebelumnya, maka tujuan dari penelitian ini adalah : 1 Untuk memberikan informasi kepada investor akan perkembangan harga saham dan return saham dari delapan belas saham yang terpilih. 2 Untuk mengukur kinerja saham Daftar Efek Syariah DES berdasarkan Teori Portofolio Modern Modern Portofolio Theory dengan menggunakan Risk Adjusted Return Indeks Sharpe, Indeks Jensen dan Indeks Treynor. 3 Untuk memberikan referensi kepada investor tipe konservatif, moderat dan agresif akan saham-saham yang sepadan dengan tipenya disertakan dengan risiko saham yang akan ditanggung oleh investor tersebut. Penulis mengharapkan adanya manfaat dari penulisan penilitian ini antara lain : 1. Bagi penulis, menambah wawasan dan pemahaman tentang pembentukkan portofolio saham syariah dengan Teori Portofolio Modern Modern Portofolio Theory . 2. Bagi pembaca dan calon investor, dapat menjadi panduan dan informasi bagi calon investor sebelum berinvestasi di saham syariah. 3. Bagi perusahaan investasi, sebagai bahan pertimbangan dalam menentukkan kebijakan yang harus diambil agar lebih meningkatkan kinerja perusahaan. 4. Bagi akademisi, dapat menambah keragaman referensi tentang menentukkan alokasi aset investasi secara ilmiah untuk membentuk portofolio yang optimal di Daftar Efek Syariah DES.

D. R EVIEW KAJIAN TERDAHULU DENGAN RENCANA SKRIPSI

Untuk menghindari penelitian terhadap objek yang sama atau pengulangan terhadap suatu penelitian yang sama, serta menghindari anggapan plagiasi terhadap karya-karya tertentu, maka perlu sekali untuk dilakukan review terhadap kajian yang pernah ada. Adapun tema yang penulis angkat pada penelitian ini adalah Penggunaan Teori Portofolio Modern Modern Portofolio Theory Dalam Membentuk Return Portofolio Saham Syariah. Berikut ini penulis memaparkan beberapa penelitian yang membahas tema yang sama, antara lain : Tabel 1.1 Review Studi Terdahulu dengan Rencana Skripsi N O PENULIS, SUMBER, JURUSAN, TAHUN JUDUL POKOK MASALAH SUMBER DATA PENDEKATAN HASIL PEMBEDA 1. Arief Rofiadi, Tesis, Universitas Indonesia, 2007. Judul : “Optimasi Portofolio Saham Syariah dengan Permasalahannya adalah dari pembentukkan portofolio optimal, mengungkapkan saham-saham yang konsisten pada Jakarta Islamic Index JII selama periode 2003- 2006. Data harga saham syariah yang konsisten di JII dari bulan Januari 2003 sampai dengan bulan Desember 2006. Metode yang digunakan adalah studi pustaka dan data sekunder nya dari data harga saham syariah yang dipublikasikan BEI. Sedangkan dalam pengukuran Hasil penelitian ini mengungkapkan tentang saham yang konsisten dalam JII periode 2003-2006, yang dimana telah di hasilkan 9 sahamemiten yang konsisten dalam JII yaitu ANTM PT Aneka Tambang Tbk, GJTL PT Gajah Tunggal Tbk, INDF PT Indofood Sukses Makmur Tbk, INTP PT Indocement Tunggal Perkasa Tbk, SMCB PT Semen Pembentukkan saham dengan menggunakan Teori Portofolio Modern Modern Portofolio Theory yaitu dengan Metode Markowitz berupa komposisi dan porsi saham yang masuk dalam portofolio dengan menghitung koefisien korelasi, kovarian, beta, varian, standar deviasi, Pemograman Non-Linear Studi Kasus Saham Yang Konsisten Pada JII periode 2003- 2006” adalah model Markowitz dengan metode perhitungan variance- covariance metric. Cibinong Tbk, ISAT PT Indosat Tbk, TLKM PT Telekomunikasi Tbk, UNTR PT United Tracktor Tbk, dan UNVR PT Unilever Indonesia Tbk. Kemudian kombinasi portofolio dari kesembilan saham tersebut meliputi kombinasi return : risk 3,20 : 7,92, 3,30 : 7,93, 3,40 : 7,97, 350 : 8,04, 4,00 : 8,72, 4,50 : 9,96, 5,00 : 11,66 dan 5,50 : 13,93. Pilihan terhadap portofolio optimal yang akan dan selanjutnya menetapkan efficient frontier . Kemudian mengukur kinerja portofolio berdasarkan Teori Portofolio Modern Modern Portofolio Theory dengan Risk Adjusted Return yaitu Indeks Sharpe, Indeks Jensen, dan Indeks Treynor. Adapun kurun waktu saham tersebut dari Januari – Desember diambil, sangat tergantung kepada preferensi atau pandangan investor terhadap risiko. 2010 dengan memakai data saham mingguan weekly dari Pusat Referensi Pasar Modal PRPM Bursa Efek Indonesia BEI. Hasil pengukuran tersebut kemudian dibandingkan dengan hasil pengukuran benchmark -nya dalam hal ini adalah return pasar, yaitu return IHSG.

E. KERANGKA KONSEPTUAL