b. Reksa dana berbentuk kontrak investasi kolektif KIK
Kontrak investasi adalah kontrak yang dibuat antara manajer investasi dan bank kustodian yang juga mengikat pemegang unit penyertaan
UP sebagai investor. Jika dalam PT reksa dana direksi perusahaan membuat 2 kontrak masing-masing dengan manajer investasi dan bank
kustodian untuk pengelolaan investasi, dalam reksa dana berbentuk KIK hanya ada satu kontrak yang disebut kontrak investasi kolektif.
2.2.2.3 Sifat Operasional Reksa Dana
Berdasarkan sifat operasional, reksa dana dapat bersifat tertutup close-end atau terbuka open-end. Perbedaan utama antara reksa dana
terbuka dan tertutup adalah dalam hal mekanisme transaksi jual-beli sahamUP. Beberapa karakteristik dari reksa dana tertutup dan terbuka
adalah Pratomo dan Ubaidillah, 2009 : 48 sebagai berikut :
14
Tabel 2.1 Perbedaan reksa dana tertutup dan reksa dana terbuka
Reksa Dana tertutup Reksa Dana Terbuka
Menjual sahamnya pada penawaran umum perdana sampai
batas modal dasar. Menjual sahamnya secara terus-
menerus sepanjang ada pemodal yang membeli.
Saham reksa dana dicatatkan di bursa efek.
Saham reksa dana tidak perlu dicatat di bursa efek.
Investor tidak dapat menjual kembali sahamunit penyertaan
yang dimilikinya kepada reksa dana, tetapi kepada investor lain
melalu bursa. Investor dapat mejual kembali
sahamunit penyertaan yang dimilikinya kepada reksa dana.
Harga jualbeli untuk sahamUP tergantung penawaran dan
permintaan antar investor di bursa. Harga jualbeli untuk sahamUP
antara PT reksa dana dan investor berdasarkan atas NAB per unit
yang dihitung bank custodian
2.2.2.4 Jenis-jenis Reksa dana
Dari sisi peraturan Bapepam LK, reksa dana Indonesia dibagi Pratomo dan Ubaidillah, 2009 : 68 beberapa jenis kategori :
1. Reksa dana pasar uang RDPU
Reksa dana pasar uang didefinisikan sebagai reksa dana yang melakukan investasi 100 pada efek pasar uang. Efek pasar uang sendiri
didefinisikan sebagai efek-efek utang yang berjangka kurang dari satu
15
