Critical judgments CRITICAL ACCOUNTING

PT XL AXIATA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Halaman 131 Page CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDIT UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2016 AND 2015 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated 38. KOMBINASI BISNIS lanjutan

38. BUSINESS COMBINATION continued

Pada tanggal 19 Maret 2014, Perseroan telah mengakuisisi 95 saham AXIS, sebuah perusahaan yang melakukan kegiatan dalam usaha penyelenggaraan jasa telekomunikasi setelah semua kondisi dalam perjanjian jual dan beli telah terpenuhi. Perseroan juga mendapatkan hak untuk mengakuisisi 5 saham AXIS yang tersisa, yang telah dieksekusi pada bulan April 2014. Total harga perolehan untuk akuisisi adalah USD 100 setara dengan Rp 1. Setelah akuisisi, AXIS melakukan penggabungan usaha dengan Perseroan pada tanggal 8 April 2014 untuk memenuhi kondisi yang diharuskan oleh regulator terkait dengan akuisisi ini lihat Catatan 2. As at 19 March 2014, the Company acquired 95 shares of AXIS, a company which provides telecommunications services after all the conditions in the sale and purchase agreement have been fulfilled. The Company was also granted a right to acquire the remaining 5 of the shares of AXIS, which was then exercised in April 2014. The total consideration for the acquisition was USD 100 equivalent to Rp 1. Subsequent to the acquisition, AXIS merged with the Company on 8 April 2014 to fulfill the pre-conditions required by the regulator for this acquisition see Note 2. Transaksi material berupa akuisisi dan penggabungan usaha di atas telah disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 13 tanggal 5 Februari 2014 dihadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta. The above material transaction in form of acquisition and merger has been approved by General Meeting of Shareholders based on the Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders under Deed No. 13 dated 5 February 2014, which was overseen by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notary in Jakarta. Dengan akuisisi dan penggabungan usaha ini, Perseroan berharap dapat mengukuhkan posisinya sebagai operator terkuat nomor dua di industri telekomunikasi dan penambahan spektrum Perseroan terutama di frekwensi 1.800 MHz akan berguna untuk meningkatkan kualitas layanan yang lebih baik kepada pelanggan, dan diharapkan kinerja bisnis dan pangsa pasar Perseroan di industri akan semakin meningkat di masa mendatang. With this acquisition and merger, the Company expects to strengthen its position as the second strongest operator in telecommunications industry and the increase of the Company’s spectrum on 1,800 MHz will improve service quality to subscribers, and expectedly increase the Company’s business performance and market share in the industry in the future. Perhitungan sementara goodwill sebesar Rp 6.105.148 yang timbul dari akuisisi tersebut diatribusikan pada skala ekonomis yang diharapkan akan diperoleh dengan menggabungkan operasi Perseroan dan AXIS. Tidak ada perhitungan sementara goodwill yang diharapkan dapat menjadi pengurang pajak penghasilan. The provisional calculation of goodwill of Rp 6,105,148 arising from the acquisition is attributable to the economies of scale expected from combining the operations of the Company and AXIS. None of the provisional goodwill expected to be deductible for income tax purposes. Tabel berikut ini merupakan rekonsiliasi arus kas yang dibayarkan dan diperoleh dalam akuisisi: The following table is the reconciliation of cash flows for payment and receipt from the acquisition: 19 Maret March 2014 Imbalan kas yang dibayar 1 Cash consideration Dikurangi saldo kas yang diperoleh 22,145 Less balance of cash acquired Arus kas masuk - aktivitas investasi 22,144 Cash inflow - investing activities PT XL AXIATA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Halaman 132 Page CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDIT UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2016 AND 2015 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated 38. KOMBINASI BISNIS lanjutan

38. BUSINESS COMBINATION continued

Pada tanggal 19 Maret 2014, sebagai bagian dari transaksi jual dan beli saham AXIS lihat Catatan 2, Perseroan atas nama AXIS, telah membayar sejumlah utang dagang, utang derivatif dan pinjaman kepada pihak terkait. On 19 March 2014, as part of the sale and purchase transaction of AXIS shares see Note 2, the Company on behalf of AXIS, has repaid certain outstanding trade payables, derivative payables, and borrowing to the respective parties. Tabel berikut ini merangkum harga perolehan, jumlah aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada tanggal akuisisi. The following table summarises the purchase consideration, the amounts of assets acquired and liabilities assumed recognised at the acquisition date. 19 Maret March 2014 Harga perolehan Purchase consideration - Kas yang dibayar 1 Cash paid - - Aset indemnifikasi 994,179 Indemnification assets - - Hubungan yang telah ada sebelumnya 669,392 Pre-existing relationships - Jumlah imbalan yang dialihkan 324,786 Total consideration transferred Jumlah yang diakui atas aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih: Recognised amounts of identifiable assets acquired and liabilities assumed: Nilai wajar Fair value Kas dan setara kas 22,145 Cash and cash equivalents Aset lancar selain Current assets other than kas dan setara kas 839,272 cash and cash equivalents Aset tetap 3,705,378 Fixed assets Aset takberwujud: Intangible assets: - Spektrum 5,712,343 Spectrum - - Merk 164,310 Brand - - Pelanggan 127,659 Customers - Aset tidak lancar lainnya 111,305 Other non-current assets Liabilitas 17,359,604 Liabilities Hubungan yang telah ada sebelumnya 669,392 Pre-existing relationships Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities atas akuisisi 422,134 arisen from the acquisition Jumlah liabilitas neto yang diambil alih 6,429,934 Total net liabilities assumed Goodwill 6,105,148 Goodwill 324,786 Terdapat penyesuaian nilai sebagaimana diungkapkan pada The amount was adjusted as disclosed in this note catatan ini Biaya yang terkait dengan akuisisi sebesar Rp 316.131 telah dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014. Acquisition-related costs of Rp 316,131 have been charged to the consolidated statement of profit or loss for the year ended 31 December 2014.