4.2.3. Uji Stabilitas VAR
Sebelum masuk pada tahapan analisis yang lebih jauh lagi hasil estimasi sistem persamaan VAR yang telah terbentuk perlu diuji stabilitasnya melalui
VAR stability condition check yang berupa roots of characteristic polynomial terhadap seluruh variabel yang digunakan dikalikan jumlah lag dari masing-
masing VAR. Jika modulus dari seluruh roots of characteristic polynomial 1 maka sistem persamaan VAR dikategorikan stabil. Setelah sistem persamaan
VAR stabil maka dapat dilakukan estimasi terhadap SVAR. Pada penelitian ini jumlah variabel yang digunakan dalam jalur transmisi tidak langsung yang
dipengaruhi oleh shock Dollar sebanyak enam variabel dengan lag sebanyak empat, maka jumlah root yang diuji sebanyak 24 64=24. Sedangkan jumlah
variabel yang digunakan dalam jalur transmisi tidak langsung yang dipengaruhi oleh shock Yen sebanyak enam variabel dengan lag sebanyak lima, maka jumlah
root yang diuji sebanyak 30 65=30. Dalam jalur transmisi langsung yang dipengaruhi oleh shock Dollar mengggunakan empat variabel dengan lag
sebanyak lima, maka jumlah root yang diuji sebanyak 20 45=20. Dalam jalur transmisi langsung yang dipengaruhi oleh shock Yen menggunakan empat
variabel dengan lag sebanyak tiga, maka jumlah root yang diuji sebanyak 12 43=12.
Berdasarkan hasil uji stabilitas VAR, dapat disimpulkan bahwa sistem VAR yang digunakan adalah bersifat stabil. Hal tersebut dapat dibuktikan dari 24
root yang diuji jalur transmisi tidak langsung yang dipengaruhi oleh shock Dollar
memiliki modulus dari seluruh roots of characteristic polynomial dengan kisaran
0.93-0.28, sementara itu pada jalur transmisi tidak langsung yang dipengaruhi shock
Yen dari 30 root yang diuji menghasilkan modulus dengan kisaran 0.95- 0.23. Sistem persamaan VAR yang terbentuk pada jalur transmisi langsung yang
dipengaruhi oleh shock Dollar dan Yen dapat dikategorikan stabil, dimana untuk jalur transmisi langsung yang dipengaruhi oleh shock Dollar dari 20 root yang
diuji menghasilkan modulus dari seluruh roots of characteristic polynomial dengan kisaran 0.98-0.64, sementara itu untuk jalur transmisi langsung yang
dipengaruhi oleh shock Yen dari 12 root yang diuji menghasilkan modulus berada pada kisaran 0.81-0.13. Untuk lebih jelasnya dapat dilihat pada lampiran 7-10.
4.3. Uji Kointegrasi
Kategori