the Indonesian language.
PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam ribuan Dolar AS dan
dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and
for the Year Then Ended Expressed in thousands of US Dollar and
in millions of Rupiah, unless otherwise stated
187
34. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
MANAJEMEN RISIKO lanjutan RISK MANAGEMENT continued
d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk
Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkan
bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.
The liquidity risk is defined as a risk when the cash flow position of the Group indicates that
the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.
Kebutuhan likuiditas Kelompok Usaha secara historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai
investasi dan pengeluaran barang modal terkait dengan program perluasan bisnis besi baja.
The Group’s liquidity requirements have historically arisen from the need to finance
investments and capital expenditures related to the expansion of steel business.
Bisnis besi
baja Kelompok
Usaha membutuhkan modal kerja yang substansial
untuk membangun dan memperluas fasilitas produksi dan untuk mendanai operasional.
Meskipun Kelompok Usaha memiliki fasilitas produksi yang substansial, Kelompok Usaha
berharap untuk menambah pengeluaran barang modal terutama berfokus pada revitalisasi dan
ekspansi fasilitas produksi untuk meningkatkan kapasitas
produksi, menurunkan
biaya produksi, meningkatkan marjin laba dan
menciptakan keseimbangan antara kapasitas produksi fasilitas hulu dan hilir.
The Group’s
steel business
requires substantial capital to construct and expand
production facilities and to fund operations. Although the Group has substantial existing
production facilities, the Group expects to incur additional capital expenditures primarily
focusing on revitalization and production facilities expansion to increase production
capacity, reduce production costs, increase profit margin and create a balance between
upstream
and downstream
production facilities.
Sumber utama likuditas Kelompok Usaha adalah kas dan setara kas yang didapatkan dari
kegiatan usaha dan fasilitas kredit. Dalam mengelola risiko likuiditas, Kelompok Usaha
memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai
operasi Kelompok Usaha dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Kelompok
Usaha juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal
jatuh tempo utang jangka panjangnya dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk
memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas
kredit. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank dan penerbitan ekuitas pasar modal.
The Group’s principal sources of liquidity are cash and cash equivalent generated from its
operations and credit lines. In managing the liquidity risk, the Group monitors and
maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s
operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. The Group also
regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its long-term loan
maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets to maintain
flexibility in funding by keeping committed credit facilities available. These activities may
include bank loans and equity market issues.
the Indonesian language.
PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam ribuan Dolar AS dan
dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and
for the Year Then Ended Expressed in thousands of US Dollar and
in millions of Rupiah, unless otherwise stated
188
34. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
MANAJEMEN RISIKO lanjutan RISK MANAGEMENT continued
d. Risiko likuiditas lanjutan d. Liquidity risk continued
Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha.
The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities.
Dibawah Lebih dari
Nilai wajar 1 tahun
5 tahun 31 Des. 2015
Below 1-2 tahun
3-5 tahun Over
Total Fair value
1 year 1-2 years
3-5 years 5 years
Total Dec. 31, 2015
Pinjaman jangka pendek Short-term loans
Pokok pinjaman 1.143.888
- -
- 1.143.888
1.143.888 Principal
Beban bunga masa Future imputed
depan 50.266
- -
- 50.266
50.266 interest charge
Utang usaha 152.057
- -
- 152.057
152.057 Trade payables
Utang lain-lain 22.424
- -
- 22.424
22.424 Other payables
Beban akrual 29.887
- -
- 29.887
29.887 Accrued expenses
Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee
pendek 7.947
- -
- 7.947
7.947 benefits liabilities
Pinjaman jangka panjang Long-term loans
Pokok pinjaman 65.372
288.786 116.703
- 470.861
470.861 Principal
Beban bunga masa Future imputed
depan 29.832
40.077 13.005
- 82.914
82.914 interest charge
Liabilitas jangka panjang
7 -
- 6.991
6.998 6.998
Long-term liabilities
Total 1.501.680
328.863 129.708
6.991 1.967.242
1.967.242 Total
e. Risiko harga e. Price risk
Kelompok Usaha terkena dampak risiko harga yang diakibatkan oleh pembelian bahan baku
utama baja impor. Harga bahan baku tersebut dipengaruhi oleh beberapa faktor, antara lain
permintaan, kapasitas produksi di seluruh dunia dan nilai tukar. Dampak harga tersebut
terutama timbul dari pembelian bijih besi dan slab impor di mana marjin laba atas penjualan
baja dapat terpengaruh jika harga bijih besi dan slab impor yang merupakan bahan baku utama
yang digunakan untuk memproduksi produk baja meningkat dan Perusahaan tidak dapat
mengalihkan kenaikan harga tersebut kepada pelanggannya. Selain itu, Perusahaan juga
terkena dampak dari fluktuasi harga jual produk baja.
The Group is exposed to price risk due to purchase of main imported raw materials of
steel. The prices of raw materials are affected by several factors such as level of demand,
global production capacity
and foreign
exchange rates. Such exposure mainly arises from purchases of iron ore and import slab
where the profit margin on sale of finished steel products may be affected if the prices of
iron ore and import slab which are the main raw materials used to produce steel products
increase and the Company is unable to pass such cost increases to its customers. In
addition, the Company is also exposed to fluctuations in the selling prices of its finished
steel products.
Kebijakan Perusahaan untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga baja
adalah antara lain dengan mengadakan kontrak penjualan yang berjangka waktu 12 bulan atau
kurang, menegosiasikan harga yang dapat memberikan marjin yang memadai dengan
pelanggan,
mengalihkan kenaikan
harga kepada pelanggannya.
The Company’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the steel prices
by, among others, entering into sale contracts with 12 months term or less, negotiating prices
that give better margin with its customers, passing on the price increases to its
customers.
the Indonesian language.
PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam ribuan Dolar AS dan
dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and
for the Year Then Ended Expressed in thousands of US Dollar and
in millions of Rupiah, unless otherwise stated
189
34. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
MANAJEMEN MODAL CAPITAL MANAGEMENT
Kelompok usaha bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, di
antaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang
saham. The Group aim to achieve an optimal capital
structure in pursuit of their business objectives, which include maintaining healthy capital ratios
and maximizing stockholder value.
Beberapa instrumen utang Kelompok usaha memiliki rasio keuangan yang mensyaratkan rasio
leverage maksimum. Kelompok Usaha telah memenuhi
semua persyaratan
modal yang
ditetapkan oleh pihak luar. Some of the Group’s debt instruments contain
covenants that impose maximum leverage ratios. The Group have complied with all externally
imposed capital requirements.
Manajemen memantau
modal dengan
menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan seperti rasio ekuitas terhadap utang. Tujuan
Kelompok Usaha adalah mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas sebesar maksimum 2,33
pada tanggal 31 Desember 2015. Management monitors capital using several
financial leverage measurements such as debt-to- equity ratio. The Group’s objective is to maintain
their debt-to-equity ratio at a maximum of 2.33 as of December 31, 2015.
Pada tanggal 31 Desember 2015, akun-akun Kelompok Usaha yang membentuk rasio utang
terhadap ekuitas adalah sebagai berikut: As of December 31, 2015, the Group’s debt-to-
equity ratio is as follows:
2015 Total liabilitas jangka pendek
1.457.187 Total current liabilities
Total liabilitas jangka panjang 456.853
Total non-current liabilities Total liabilitas
1.914.040 Total liabilities
Ekuitas, neto 1.788.104
Equity, net Rasio utang terhadap ekuitas
1,07 Debt-to-equity ratio
35. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN 35. SIGNIFICANT
COMMITMENTS AND
AGREEMENTS
Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Kelompok Usaha memiliki komitmen dan perjanjian
penting sebagai berikut: As of December 31, 2015 and 2014, the Group
has the following significant agreements and commitments:
the Indonesian language.
PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam ribuan Dolar AS dan
dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and
for the Year Then Ended Expressed in thousands of US Dollar and
in millions of Rupiah, unless otherwise stated
190
35. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN lanjutan
35. SIGNIFICANT COMMITMENTS
AND AGREEMENTS continued
KOMITMEN SIGNIFIKAN SIGNIFICANT COMMITMENTS
a. Fasilitas Letter of Credit LC yang telah dibuka tetapi belum digunakan:
a. Opened but not yet used Letters of Credit LC facilities:
31 Des. 2015 31 Des. 2014
Dec. 31, 2015 Dec. 31, 2014
Perusahaan The Company
PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk
US 15.709
109.913 US
EUR 2.867.704
627.755 EUR
Rupiah 206.643
- Rupiah
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
Persero Tbk Persero Tbk
Rupiah 173.560
- Rupiah
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
Persero Tbk Persero Tbk
US -
4.015 US
EUR -
3.197.569 EUR
PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk
US 13.331
- US
Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank
US 534
14.478 US
PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia
US -
36 US
Entitas Anak The Subsidiaries
PT Krakatau Wajatama PT Krakatau Wajatama
PT ANZ Panin Bank - US -
7.907 PT ANZ Panin Bank - US
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk
US 10.305
12.346 US
PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk
US -
570 US
Rupiah -
31.052 Rupiah
PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US -
7.364 PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US
PT Krakatau Engineering PT Krakatau Engineering
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk
US 3.253
6.250 US
EUR 820.500
3.085.000 EUR
Rupiah 32.023
7.286 Rupiah
AUD 129.500
1.277.000 AUD
PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk
US 2.273
7.066 US
Rupiah 102.935
58.484 Rupiah
EUR 1.218.988
2.274.400 EUR
AUD -
54.136 AUD
PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PerseroTbk
US 59
10 US
Rupiah 14.670
- Rupiah
Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank
US 12
- US
Rupiah 20.259
- Rupiah
PT Krakatau Daya Listrik PT Krakatau Daya Listrik
PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk
Rupiah 31.303
- Rupiah
US 29.593
- US