SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ASOSIASI DIFFERENCE ARISING FROM TRANSACTIONS RESULTING IN CHANGES IN THE EQUITY OF PENCADANGAN SALDO

PT KRAKATAU STEEL PERSERo Tbk. 2011 Annual Report The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 201031 Desember 2009 dan Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010December 31, 2009 and for the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated 137 25. MODAL SAHAM lanjutan 25. SHARE CAPITAL continued Ketentuan-ketentuan dan syarat-syarat pelaksanaan program MESOP diajukan oleh Direksi Perusahaaan yang selanjutnya disetujui oleh Dewan Komisaris Perusahaan. Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 72CDU-KSKpts 2011 tanggal 19 Agustus 2011, manajemen mengajukan ketentuan-ketentuan dan syarat-syarat program MESOP tahap 1 dengan total saham baru yang akan diterbitkan sebesar 157.750.000 saham dengan persentasi alokasi sebesar 5 untuk manajemen dan 95 untuk karyawan. Pada tanggal 17 Januari 2012, Dewan Direksi kemudian mengeluarkan Surat Keputusan No. 6DU- KSKpts2012 yang menetapkan harga eksekusi saham MESOP tahap 1 sebesar Rp756 nilai penuh per saham. Dewan Komisaris Perusahaan melalui Surat Keputusan No. 04KOM-KSI2012 tanggal 17 Januari 2012, memberikan persetujuan atas usulan Direksi dan seluruh ketentuan dan pelaksanaan program MESOP tahap 1 tersebut. The terms and conditions for the implementation of MESOP program will be proposed by the Companys Directors and approved by the Board of Commissioners of the Company. Based on the Director’s Decision Letter No. 72CDU- KSKpts2011 dated August 19, 2011, the management proposed the terms and conditions of MESOP program phase 1 with number of new shares to be issued totaling to 157,750,000 shares and the allocation percentage of 5 for the management and 95 for employees. On January 17, 2012, the Board of Directors further issued Decision Letter No.6DU-KSKpts2012 to set the MESOP exercise price phase 1 to Rp756 full amount per share. The Company’s Board of Commissioners, by Decision Letter No. 04KOM- KSI2012 dated January 17, 2012, approved the Directors proposal including the terms and conditions. Perusahaan telah mencatatkan sahamnya pada Bursa Efek Indonesia sebanyak 15.775.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. The Company has listed its shares on the Indonesia Stock Exchange amounting to 15,775,000,000 shares as of December 31, 2011 and 2010.

26. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ASOSIASI

26. DIFFERENCE ARISING FROM TRANSACTIONS RESULTING IN CHANGES IN THE EQUITY OF

ASSOCIATES Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Asosiasi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 201031 Desember 2009 merupakan perbedaan antara bagian Perusahaan sebelum dan sesudah penerbitan saham baru PT Latinusa Catatan 12. PT Latinusa melakukan penerbitan saham baru melalui IPO pada tahun 2009. Perusahaan tidak mengambil bagian dalam penerbitan saham baru tersebut sehingga persentase kepemilikan Perusahaan pada PT Latinusa terdilusi menjadi sebesar 75,10. Differences arising from changes in equity of Associates as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010December 31, 2009 represents the difference between the Company’s share before and after the issuance of new shares of PT Latinusa Note 12. PT Latinusa issued new shares through IPO in 2009. The Company did not take part of such issuance of new shares and therefore its percentage of ownership on PT Latinusa was diluted to 75.10.

27. PENCADANGAN SALDO

LABA DAN PEMBAGIAN LABA 27. APPROPRIATIONS OF RETAINED EARNINGS AND DISTRIBUTIONS OF INCOME Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan tanggal 6 Juni 2011, pemegang saham menyetujui keputusan- keputusan, antara lain sebagai berikut: Based on the Minutes of the Annual General Meeting of the Company’s Shareholders held on June 6, 2011, the shareholders ratified the following decisions, among others: a. Pembagian dividen sebesar Rp1.051.143 atau 98,91 dari laba neto tahun buku 2010 dimana sebesar Rp956.493 telah dibagikan sebagai dividen saham Catatan 25 dan sebesar Rp94.650 atau Rp6 angka penuh per saham dibagikan sebagai dividen tunai. a. Distribution of dividends amounting to Rp1,051,143 or 98.91 of 2010 net income in which Rp956,493 has been distributed as share dividends Note 25 and Rp94,650 or Rp6 full amount per share has been distributed as cash dividends. PT KRAKATAU STEEL PERSERo Tbk. Laporan Tahunan 2011 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 201031 Desember 2009 dan Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010December 31, 2009 and for the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated 138

27. PENCADANGAN SALDO