19 berpengaruh negatif terhadap persistensi laba akuntansi satu perioda
kedepan. Begitu pun dengan keterkaitannya dengan komponen akrual, perbedaan besar positif dan negatif antara laba akuntansi dan laba fiskal
yang berhubungan dengan komponen akrual laba berpengaruh negatif terhadap persistensi laba akuntansi satu perioda kedepan. Ekspektasi
investor terhadap persistensi laba akuntansi yang tercermin dalam harga saham untuk komponen akrual laba tidak konsisten dengan persistensi
akrual untuk perusahaan dengan book-tax differences besar.
3. Pengaruh Book Tax Gap terhadap Persistensi Laba
Aulia Eka Persada 2009 mencari faktor-faktor yang mempengaruhi book tax gap dan menganalisis book tax gap
menggunakan perbedaan temporer temporary differences dan perbedaan permanen permanent differences serta masing-masing
hubungannya dengan persistensi laba di indonesia. Hasil penelitian menunjukan tidak adanya hubungan book tax gap dengan perubahan
pendapatan dan aktiva tidak berwujud kotor, sedangkan aktiva tetap kotor, kompensasi kerugian, ukuran perusahaan terbukti secara statistik
memiliki hubungan negatif terhadap book tax gap. Didapatkan pula bahwa perbedaan permanen memiliki koefisien negatif secara statistik
baik pada model ΔPTBI maupun model ΔNI, tetapi perbedaan temporer
memiliki koefisien negatif secara statistik pada model ΔPTBI tetapi
positif pada model ΔNI.
20
4. Persistensi dan Nilai Laba, Akrual dan Arus Kas Ketika Perusahaan Memiliki Perbedaan Laba Akuntansi dan Laba Fiskal Yang Besar.
Michelle Hanlon 2005 meneliti peran book-tax differences dalam menunjukkan persistensi laba, akrual dan arus kas untuk satu
periode ke depan laba. Hanlon juga menguji apakah tingkat book-tax differences mempengaruhi penilaian investor akan kegigihan laba
dimasa depan. Hasil penelitiannya mendapatkan bahwa perusahaan dengan large book-tax differences yang memiliki pendapatan yang
kurang persisten dari perusahaan dengan perbedaan small book-tax differences. Selanjutnya, bukti konsisten dengan investor menafsirkan
large positive book-tax differences penghasilan buku lebih besar dari penghasilan kena pajak sebagai bendera merah dan mengurangi
harapan mereka pada persistensi laba masa depan.
5. Apakah harga saham benar-benar merefleksikan informasi Akrual dan Arus Kas tentang Pendapatan di Masa Datang?
Sloan 1996 menguji sifat kandungan informasi komponen accruals dan komponen arus kas, informasi tersebut terefleksi dalam
harga saham. Hasil menunjukkan bahwa kinerja earnings yang teratribut pada komponen accruals menggambarkan persistensi yang lebih rendah
daripada kinerja earnings yang teratribut pada komponen arus kas. Sloan 1996 juga menunjukkan bahwa harga saham bereaksi jika investor
“fixate” percaya pada earnings, gagal membedakan antara properties komponen accruals dan komponen arus kas. Akibatnya, perusahaan-
perusahaan yang level akrualnya relatif tinggi rendah mengalami
21 abnormal return masa datang yang negatif positif di sekitar
pengumuman earnings masa datang. Sloan 1996 berpendapat bahwa hasil penelitian ini konsisten dengan fiksasi earnings oleh sebagian kecil
partisipan pasar terhadap jumlah total earnings yang dilaporkan tanpa memperhatikan besarnya komponen accruals dan komponen arus kas.
Rangkuman penelitian terdahulu yang menjadi acuan pada penelitian kali ini tersaji dalan tabel 2.1
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu
Tabel 2.1 No
PENELITI JUDUL
VARIABEL HASIL
1 Handayani
Tri Wijayanti,
STIE Atma Bakti
Surakarta 2006
Analisis Pengaruh
Perbedaan antara Laba Akuntansi
dan Laba Fiskal terhadap
Persistensi Laba, Akrual dan Arus
Kas Variabel
independen: 1. Aliran kas
operasi PTCF 2. Laba akrual
PTACC 3.Perbedaan
antara laba akuntansi dan
laba fiskal book- tax differences
Variable Dependen:
1.Laba sebelum pajak masa depan
PTBI
t+1
2. Kumulatif
return tidak normal masa
depan CAR
t+1
large book-tax differences secara
negatif dan juga positif berpengaruh signifikan
secara statistik terhadap persistensi laba
akuntansi satu perioda dan mempunyai
persistensi laba lebih rendah yang
disebabkan oleh komponen akrualnya
daripada perusahaan dengan small book-tax
difference. Harga saham dalam
penelitian ini tidak mencerminkan
informasi yang digunakan dalam
model ekspektasi. Hal ini mengindikasikan
bahwa investor belum mampu membedakan
komponen laba dalam menentukan persistensi
