15 Persistensi laba ditentukan oleh komponen akrual dan aliran kas yang
terkandung dalam laba saat ini Penman, 2007. Bernstein 1993 dalam Sloan 1996 menyatakan bahwa komponen akrual dari current earnings
cenderung kurang terulang lagi atau kurang persisten untuk menentukan laba masa depan karena mendasarkan pada akrual, defferred tangguhan, alokasi
dan penilaian yang mempunyai distorsi subyektif. Beberapa analis keuangan lebih suka mengkaitkan arus kas operasi sebagai penentu atas kualitas laba
karena aliran kas dianggap lebih persisten dibanding komponen akrual. Mereka percaya bahwa semakin tinggi rasio arus kas operasi terhadap laba
bersih, maka akan semakin tinggi pula kualitas laba tersebut.
E. Akuntansi Dasar Akrual
Sebagian besar perusahaan menggunakan akuntansi dasar akrual accrual basis of accounting mereka mengakui pendapatan ketika dihasilkan
dan mengakui beban pada periode terjadinya, tanpa memperhatikan waktu penerimaan atau pembayaran kas Kieso, 2005. Dalam akuntansi berbasis
akrual, menyatakan bahwa pendapatan atau beban diakui pada saat terjadinya bukan pada saat penerimaan atau pengeluaran kas. Akrual merupakan salah
satu konvensi akuntansi mengenai pengukuran transaksi yang memegang peran penting dalam penilaian kinerja suatu entitas, yaitu melalui konsep
laba. Akrual sendiri diinterpretasikan sebagai efek bersih dari seluruh kejadian pada suatu periode atau tahun yang tidak diperhitungkan dalam arus
kas.
16 Laba akuntansi berdasar akrual memunculkan isu tentang persistensi
laba, karena laba dari proses akuntansi akrual potensial menjadi objek perekayasaan laba earning management. Beberapa teknik manajemen laba
earnings management dapat mempengaruhi laba yang dilaporkan oleh manajemen. Praktik manajemen laba akan mengakibatkan kualitas laba yang
dilaporkan menjadi rendah. Laba dapat dikatakan berkualitas tinggi apabila laba yang dilaporkan dapat digunakan oleh para pengguna users untuk
membuat keputusan yang terbaik.
F. Arus Kas
Informasi lain yang juga bermanfaat bagi para investor adalah arus kas cash flow. Manfaat utama penyajian cash flow yaitu pertama,
membantu investor atau kreditor memprediksi kas yang mungkin didistribusikan dalam bentuk dividen di masa datang atau bunga serta dalam
bentuk distribusi liquidasi atau pembayaran kembali kepada prinsipal. Kedua, membantu dalam menilai risiko variabilitas return masa datang dan
probabilitas. Oleh karena itu data cash flow memberikan informasi dasar dalam penilaian harga pasar sekuritas. Jumlah arus kas dari aktivitas operasi
merupakan indikator untuk menentukan apakah arus kas yang dihasilkan dari aktivitas cukup untuk melunasi pinjaman, memelihara kemampuan operasi
perusahaan, membayar dividen, dan melekukan investasi baru tanpa mengandalkan pada sumber pendanaan dari luar.
17 Tujuan utama laporan arus kas adalah menyediakan informasi yang
relevan mengenai penerimaan dan pembayaran kas sebuah perusahaan selama satu periode Kieso, 2005. Dalam Standar Akuntansi mengenai
laporan arus kas, dikatakan bahwa Jumlah arus kas yang berasal dari aktivitas operasi merupakan indikator yang menentukan apakah dari operasinya
perusahaan dapat menghasilkan arus kas yang cukup untuk melunasi pinjaman, memelihara kemampuan operasi perusahaan, membayar dividen
dan melakukan investasi baru tanpa mengandalkan pada sumber pendanaan dari luar. Informasi mengenai unsur tertentu arus kas historis bersama dengan
informasi lain, berguna dalam memprediksi arus kas operasi masa depan. Dengan memanfaatkan informasi yang ada dalam arus kas operasi,
pengguna laporan keuangan dapat mengetahui dan memprediksi arus kas operasi masa depan, apakah operasional perusahaan dapat berjalan dengan
lancar, apakah perusahaan dapat membayar dividen kepada para pemegang saham, apakah perusahaan dapat melakukan investasi baru, apakah
perusahaan harus mengandalkan arus pendanaan lainnya untuk menjalankan operasionalnya dan lain sebagainya.
Manfaat laporan arus kas ini telah dibuktikan oleh beberapa peneliti, salah satunya Bowen et al. [1986]. Dalam penelitiannya dikatakan bahwa
data arus kas mempunyai manfaat dalam beberapa konteks keputusan, seperti: 1 memprediksi kesulitan keuangan, 2 menilai risiko, ukuran, dan
waktu keputusan pinjaman, 3 memprediksi peringkat rating kredit, 4 menilai perusahaan, dan 5 memberikan informasi tambahan pada pasar
