Manajemen Risiko Modal Capital Risk Management

PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS THEN ENDED 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 DAN PADA DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND 2009 AND TANGGAL 1 JANUARI 200931 DESEMBER 2008 AS OF JANUARY 1, 2009DECEMBER 31, 2008 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 140 - Nilai tercatat aset keuangan pada laporan keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan penyisihan untuk kerugian mencerminkan eksposur Perusahaan dan entitas anak terhadap risiko kredit. The carrying amount of financial assets recorded in the consolidated financial statements, net of any allowance for losses represents the Company and its subsidiaries’ exposure to credit risk. iii. Manajemen risiko likuiditas iv. Liquidity risk management Tanggung jawab utama manajemen risiko likuiditas terletak pada Dewan Direksi, yang telah membangun kerangka manajemen risiko likuiditas yang sesuai untuk persyaratan manajemen likuiditas dan pendanaan jangka pendek, menengah dan jangka panjang Perusahaan dan entitas anak. Perusahaan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan simpanan, fasilitas bank dan fasilitas simpan pinjam dengan terus- menerus memonitor perkiraan dan arus kas aktual dan mencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan. The ultimate responsibility for liquidity risk management rests at the board of directors, which has build a risk liquidity management framework that suits the liquidity management requirement and short, medium and long term funding for the Company and its subsidiaries. The Company and its subsidiaries manage liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and reserve borrowing facilities by continuously monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities. Perusahaan dan entitas anak memelihara kecukupan dana untuk membiayai kebutuhan modal kerja yang berkelangsungan. The Company and its subsidiaries maintain sufficient funds to finance its ongoing working capital requirements.

b. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments

Rincian nilai wajar instrumen keuangan sebagai berikut: The following table details the fair value of financial instruments: Nilai tercatat Nilai wajar Carrying amount Fair value Aset Keuangan Financial Asset Kas dan setara kas 1.121.551 1.121.551 i Cash and cash equivalents Aset keuangan lainnya - lancar 1.714.577 1.714.577 iii Other financial assets - current Piutang 3.885.642 3.885.642 iiii Accounts receivable Aset keuangan lainnya - tidak lancar 2.125.677 2.125.677 iiiv Other financial assets - noncurrent Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank 212.917 212.917 i Bank loans Utang 1.367.541 1.367.541 i Accounts payable Biaya masih harus dibayar 335.231 335.231 i Accrued expenses Utang obligasi 2.467.305 2.540.026 iiv Bonds payable Pinjaman jangka panjang 1.268.276 1.268.276 iii Long-term liabilities Liabilitas jangka panjang lainnya 11.757 11.757 iii Other noncurrent liabilities Uang muka pelanggan 20.349 20.349 i Customer deposit Wesel bayar 154.320 154.320 i Notes payable Liabilitas kepada pemegang polis 52.765 52.765 i Liabilities to policyholder Liabilitas sewa pembiayaan 28.662 28.662 i Finance lease obligation i nilai tercatat mendekati atau setara dengan nilai wajar karena akan jatuh tempo dalam jangka pendek. i carrying amount approximates or equal to fair value because of short-term maturity. ii nilai tercatat termasuk nilai wajar dana kelolaan dan reksadana yang dinilai berdasarkan nilai aset bersih. ii carrying amount includes fair value of investment in funds and mutual funds which are based on net asset value of the fund. iii nilai wajar ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa depan. iii fair value is determined by discounting the future cash flows. PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS THEN ENDED 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 DAN PADA DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND 2009 AND TANGGAL 1 JANUARI 200931 DESEMBER 2008 AS OF JANUARY 1, 2009DECEMBER 31, 2008 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 141 - iv nilai wajar obligasi yang dijamin dan bersifat senior diestimasikan berdasarkan harga kuotasi yang tercatat di The Singapore Exchange Securities Trading Limited. iv fair value of senior secured guaranteed notes is estimated based on quoted price in The Singapore Exchange Securities Trading Limited. v tidak tersedia nilai wajar yang handal karena aset yang mendasari tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. v there is no reliable fair value since there are no quotation in an active market for the underlying assets. 53. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA 53. SUBSEQUENT EVENTS Perusahaan menjaminkan 682.000.000 saham Mediacom milik Perusahaan kepada Jalan Sudirman Limited ”JSL” sehubungan dengan kesepakatan jual beli saham Mediacom antara Perusahaan, JSL dan Express Cyber Ltd pada tanggal 19 Maret 2012. The Company pledges 682,000,000 Mediacom’s shares owned by the Company to Jalan Sudirman Limited ”JSL” in relation to sell and purchase of Mediacom’s shares agreements between the Company, JSL and Express Cyber Ltd on March 19, 2012. 54. REKLASIFIKASI AKUN 54. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS Pada tahun 2011, Perusahaan menyajikan kembali laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2010, 2009 dan 1 Januari 200931 Desember 2008 atas hal-hal sebagai berikut: In 2011, the Company restate the consolidation financial position on December 31, 2010, 2009 and January 1, 2009December 31, 2008 of the matters as follows: a. Perubahan klasifikasi kepentingan non- pengendali sebelumnya disebut hak minoritas menjadi bagian dari ekuitas, sehubungan dengan penerapan PSAK 1 revisi 2009, Penyajian Laporan keuangan Catatan 2. a. Change in the classification of non-controlling interest previously called minority interest to become part of equity, in connection with the application of PSAK 1 revised 2009, Presentation of Financial Statement Note 2. b. Perusahaan menyajikan kembali saldo goodwill, komponen ekuitas lainnya dan kepentingan non-pengendali sebelumnya disebut hak minoritas di tahun 2010, akibat pernyajian kembali yang dilakukan entitas anak terhadap laporan keuangan. b. The Company restated the 2010 account balances of goodwill, other equity components and non-controlling interest previously called minority interest due to restatement of the subsidiary’s financial statement. c. Perusahaan mereklasifikasi utang LC pada tahun 2010, 2009 dan 2008 dari utang bank menjadi utang usaha dan uang muka pelanggan dari liabilitas jangka panjang menjadi liabilitas jangka pendek. c. The Company reclassified LC payable in 2010, 2009 and 2008 from bank loan to trade accounts payable and customer deposits from noncurrent liabilities to current liabilities. Posisi akun tersebut sebelum dan sesudah penyajian kembali dan reklasifikasi akun adalah sebagai berikut: The account balance before and after the effect of the restatement and the reclassifications are as follows: Sebelum Setelah Sebelum Setelah Sebelum Setelah reklasifikasi reklasifikasi reklasifikasi reklasifikasi reklasifikasi reklasifikasi Before After Before After Before After reclassification reclassification reclassification reclassification reclassification reclassification ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS Goodwill 2.222.401 3.617.778 - - - - Goodwill LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank 374.612 337.336 372.831 299.132 311.863 275.425 Bank loan Trade accounts payable Utang usaha - pihak ketiga 601.528 638.804 706.311 780.010 704.384 740.822 to third parties Uang muka pelanggan - 20.412 - 21.221 - 20.659 Customer deposits LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES Liabilitas jangka panjang lainnya 53.776 33.364 44.161 22.940 34.281 13.622 Other noncurrent liabilities EKUITAS EQUITY Komponen ekuitas lainnya 767.769 765.537 - - - - Other equity components Kepentingan non-pengendali 4.184.759 5.582.368 - - - - Non-controlling interest 31 DesDec 31, 1 Jan 200931 Des 2008 2010 2009 Jan 1, 2009Dec 31, 2008