Management and Technical Assistance Fees

Catatan atas Laporan Keuangan untuk 31 Desember 2005 dan 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk Notes to the Financial Statements December 31, 2005 and 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk 34 2005 2004 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Inco Limited 15.932 14.257 Inco Limited Sebagai persentase terhadap jumlah beban As a percentage of total selling, penjualan, umum dan administrasi dalam general and administration expenses Laporan Laba Rugi 77 81 in the Statements of Earnings

e. Aktiva i Piutang Usaha

31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Inco Limited 61.270 49.831 Inco Limited Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. 21.674 13.288 Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. Jumlah 82.944 63.119 Total Sebagai persentase terhadap jumlah piutang 100 100 As a percentage of total trade receivables ii Amounts due from related parties Interest free loans are made to certain key employees for the purchase of housing and are repayable within ten years.

e. Assets i Trade Receivables

ii Piutang dari pihak yang memiliki hubungan istimewa Pinjaman tanpa bunga diberikan kepada karyawan kunci untuk pembelian rumah dan akan dibayarkan kembali dalam jangka waktu sepuluh tahun. 31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Pinjaman kepada karyawan kunci 106 374 Loans to key personnel Dana Pensiun International Nickel Indonesia 257 76 Dana Pensiun International Nickel Indonesia Jumlah aktiva yang terkait dengan pihak yang Total assets associated mempunyai hubungan istimewa 83.307 63.569 with related parties Sebagai persentase terhadap jumlah aktiva 5 4 As a percentage of total assets f. Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa f. Amounts due to related parties 31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Inco Limited 3.764 21.285 Inco Limited Inco Technical Services Limited 238 1.027 Inco Technical Services Limited Inco Europe Limited 106 588 Inco Europe Limited Voisey’s Bay Nickel Co Ltd – 21 Voisey’s Bay Nickel Co. Limited Inco Australia Management Pty Ltd. 36 1 Inco Australia Management Pty Ltd. 4.144 22.922 Sebagai persentase terhadap jumlah kewajiban 1 5 As a percentage of total liabilities Adanya hubungan istimewa mungkin mengakibatkan persyaratan transaksi tersebut di atas tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa. Because of these relationships, it is possible that the terms of these transactions are not the same as those that would result from transactions between wholly unrelated parties. Catatan atas Laporan Keuangan untuk 31 Desember 2005 dan 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk Notes to the Financial Statements December 31, 2005 and 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk 35 Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: The nature of transactions and relationships with related parties are as follows: Pihak yang mempunyai Sifat hubungan dengan Transaksi hubungan istimewa pihak yang mempunyai hubungan istimewa Transaction Related parties Relationship with the Related Parties Inco Limited Pemegang saham Shareholder Pinjaman, Penjualan barang jadi, Jasa profesional, Jasa manajemen dan teknis Borrowings, Sale of finished goods, Professional services, Management and technical services Inco Europe Limited Perusahaan afiliasi Affiliate Tagihan atas beban yang dibayarkan atas nama Perseroan Reimbursement of expenses Inco TNC Perusahaan afiliasi Affiliate Tagihan atas beban yang dibayarkan atas nama Perseroan Reimbursement of expenses Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. Pemegang saham Shareholder Penjualan barang jadi Sale of finished goods Inco Technical Services Limited Perusahaan afiliasi Affiliate Jasa teknis Technical services Voisey’s Bay Nickel Company Ltd. Perusahaan afiliasi Affiliate Tagihan atas beban yang dibayarkan atas nama Perseroan Reimbursement of expenses Inco Australia Perusahaan afiliasi Affiliate Tagihan atas beban yang dibayarkan Management Pty Ltd. atas nama Perseroan Reimbursement of expenses Dana Pensiun International Dana pensiun pemberi kerja Pendanaan program pensiun Nickel Indonesia DPI Trustee administered pension fund Funding of pension plan Manajemen kunci Karyawan kunci dari Perseroan Pinjaman rumah dan pinjaman pribadi Key Management Key employees of the Company Housing and personal loans Selain transaksi tersebut diatas, pihak yang memiliki hubungan istimewa menagih Perseroan atas biaya-biaya yang telah dibayarkan atas nama Perseroan.

31. Instrumen Keuangan Derivatif

Perseroan menghadapi risiko harga akibat perubahan harga di masa yang akan datang untuk rencana pembelian minyak dengan kandungan sulfur tinggi HSFO. Sehingga, Perseroan menggunakan kontrak swap HSFO untuk mengunci harga atas rencana pembelian HSFO dalam tahun mendatang. Menurut kontrak tersebut, Perseroan menerima atau membayar perbedaan antara harga tetap fixed price HSFO dengan harga yang mengambang floating price. Atas instrumen derivatif ini, yang memenuhi kriteria lindung nilai arus kas, bagian efektif atas perubahan nilai wajar untuk sementara dicatat sebagai Pendapatan Komprehensif Lain kemudian diakui pada Laporan Laba Rugi pada saat HSFO yang dilindung nilai dibebankan ke laba rugi. Nilai wajar kontrak swap HSFO Perseroan dihitung berdasarkan harga forward swap Singapore Fuel Oil 180. Pada tanggal 31 Desember 2005, Perseroan memiliki kontrak- kontrak swap dengan institusi keuangan atas 29.940 ton HSFO untuk tahun 2006. Menurut kontrak swap tersebut, yang pada saat ini dengan Citibank N.A. dan Morgan Stanley Capital Group Inc., Perseroan membayar harga tetap rata-rata 291,61 dollar penuh per ton di tahun 2006. Kontrak tersebut mensyaratkan penyelesaian dengan cara penyelesaian sekaligus net settlement. Tidak ada nilai wajar dari kontrak swap HSFO per 31 Desember 2005, yang dicatat dalam Piutang Lancar Lain-lain karena manajemen berpendapat transaksi derivatif yang ada tidak efektif berdasarkan standar akuntansi yang berlaku 2004 - untung 2,1 juta. In addition to the above, related parties charge expenditures at cost incurred on the Company’s behalf.

31. Derivative Financial Instruments

The Company is exposed to price risk due to changes in the future prices of its anticipated High Sulphur Fuel Oil HSFO purchases. As a result, the Company utilizes HSFO swap contracts to fix the future price of a portion of the Company’s anticipated HSFO purchases expected to occur within the next year. Under such contracts, the Company receives or makes payments based on the difference between a fixed and a floating price for HSFO. Where these derivatives qualify as hedges of future cash flows, the effective portion of the changes in fair value is temporarily recorded in Other Comprehensive Income, then recognized in the Statements of Earnings when the hedged item affects earnings. The fair value of the Company’s HSFO swap contracts are calculated based on the forward swap prices for Singapore Fuel Oil 180. As at December 31, 2005 the Company had futures contracts with financial institutions to purchase 29,940 tonnes of HSFO in 2006. Under these futures contracts, with Citibank N.A. and Morgan Stanley Capital Group Inc., the Company pays a fixed price averaging 291.61 full amount per tonne in 2006. The contracts require net settlement. No fair value of the HSFO swap contracts was recorded in Other Receivables as at December 31, 2005 as management considers that the derivative transactions were not effective hedges under the relevant accounting standard 2004 - unrealized gain of 2.1 million.