Cash and Cash equivalents

Catatan atas Laporan Keuangan untuk 31 Desember 2005 dan 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk Notes to the Financial Statements December 31, 2005 and 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk 15

5. Piutang Usaha

The average of interest rates on the above Time Deposits are as follows: 31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Deposito Berjangka Time Deposits Denominasi dalam Dolar AS Denominated in US Dollars JP Morgan Chase Bank 159.828 204.881 JP Morgan Chase Bank UFJ Bank 66.165 64.240 UFJ Bank Denominasi dalam Rupiah Denominated in Rupiah Bank Mandiri Persero Tbk 36 63 Bank Mandiri Persero Tbk Jumlah Deposito Berjangka 226.029 269.184 Total Time Deposits Jumlah Kas dan Setara Kas 249.183 293.055 Total Cash and Cash Equivalents Rata-rata suku bunga Deposito Berjangka di atas adalah: Deposito Dolar AS 3,3 1,3 US Dollar Deposits Deposito Rupiah 8,5 5,8 Rupiah Deposits 31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 82.944 63.119 Related parties Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: 31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Lancar 82.944 63.119 Current Jumlah 82.944 63.119 Total

5. Trade Receivables

Aging analysis of Trade Receivables is as follows: Jumlah piutang diatas adalah lancar sesuai dengan termin pembayaran seperti disepakati dalam kontrak penjualan. Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing- masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perseroan berkeyakinan bahwa tidak diperlukan adanya penyisihan piutang ragu-ragu untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha. Piutang ini telah dijadikan agunan pinjaman bank seperti dijelaskan dalam Catatan 12. Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi pihak yang memiliki hubungan istimewa. All amounts are current within the payment terms as set out in the sales contract. Based on a review of the status of the individual accounts receivable at the end of the year, the Company’s management believes that no allowance for doubtful accounts is necessary to provide for losses from the potential non-collection of these accounts. These receivables have been pledged as collateral for bank loans as described in Note 12. Refer to Note 30 for details of related party balances and transactions. Catatan atas Laporan Keuangan untuk 31 Desember 2005 dan 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk Notes to the Financial Statements December 31, 2005 and 2004 PT International Nickel Indonesia Tbk 16 6. Piutang Lain-lain 6. Other Receivables 31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Tagihan Lindung Nilai Minyak 1.578 1.571 Oil Hedging Receivables Nilai wajar - Kontrak Swap HSFO lihat Catatan 31 – 2.119 Fair Value - HSFO Swap Contract see Note 31 Tagihan kepada Kontraktor 4.889 338 Recoveries from Contractors Lain-lain 2.244 2.192 Others Jumlah 8.711 6.220 Total Perseroan tidak membuat penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat bahwa piutang dapat tertagih seluruhnya.

7. Persediaan

31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Nikel Metals Dalam proses 33.780 29.347 In process Barang jadi 5.065 3.607 Finished 38.845 32.954 Bahan Pembantu 55.091 49.132 Supplies Dikurangi: Penyisihan untuk Less: allowance for bahan pembantu usang 2.607 2.888 obsolete supplies 52.484 46.244 Jumlah 91.329 79.198 Total Mutasi penyisihan bahan pembantu usang adalah sebagai berikut: The Company’s management believes that the provision for obsolete supplies is adequate to cover possible losses from obsolete supplies. As of December 31, 2005, inventories owned by the Company were insured against the risk of loss due to earthquake and fire. Supplies are insured at replacement cost, metals in process at the cost of raw materials and labor expended plus a proper proportion of overhead charges, while finished metals are insured at regular net cash selling price or at reproduction cost whichever is higher. In management’s opinion, the Company’s insurance is adequate to cover possible losses from such risks. 31 Desember 2005 2004 December 31 Dalam ribuan Dolar AS US, in thousands Saldo awal 2.888 5.640 Beginning balance Penambahan Penyisihan 8.218 – Additional allowance Penghapusan Persediaan 8.499 2.752 Write-Off of inventories Saldo akhir 2.607 2.888 Ending balance The Company has not provided an allowance for doubtful accounts as management is of the opinion that these receivables will be collected in full.

7. Inventories

Movement in the allowance for obsolete supplies is as follows: Manajemen Perseroan yakin bahwa penyisihan untuk bahan pembantu usang telah mencukupi terhadap kemungkinan kerugian yang timbul dari bahan pembantu usang. Pada tanggal 31 Desember 2005, persediaan Perseroan telah diasuransikan terhadap risiko bencana alam dan kebakaran. Bahan pembantu diasuransikan dengan jumlah pertanggungan asuransi sebesar harga pengganti, nikel dalam proses diasuransikan dengan jumlah pertanggungan asuransi sebesar biaya penambangan bijih dan tenaga kerja ditambah proporsi tertentu biaya overhead, sedangkan untuk barang jadi nikel diasuransikan dengan jumlah pertanggungan asuransi sebesar mana yang lebih besar antara harga jual kas bersih atau biaya produksi. Menurut pendapat manajemen, pertanggungan asuransi yang dimiliki Perseroan telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.