Stasioneritas dan Korelasi Silang Setiap Indikator
menunjukan tingkat kerentanan setiap indikator, kerentanan yang semakin meningkat dan melebihi threshold yang ditentukan merupakan periode dimana
sinyal krisis akan dihasilkan. Tabel4.6. Persamaan Ragam Hasil Estimasi GARCH untuk IMV
Persamaan Ragam Variabel
Coef Std.Erros Nilai-P
IREER C
ARCH1 0.001112
1.321573 9.60E-05
0.032607 0.0000
0.0000 IDC
C ARCH1
0.005552 0.207974
0.000242 0.125189
0.0000 0.0967
IM2 C
ARCH1 0.005996
0.180687 0.000421
0.164854 0.0000
0.2731 ICPI
C ARCH1
0.003860 0.212853
0.009100 0.113900
0.9077 0.0000
IEQ C
ARCH1 0.006973
0.074926 0.000626
0.123506 0.0000
0.5441
Berdasarkan tabel diatas, dengan tingkat kepercayaan 90 persen kerentanan setiap variabel yang akan dijadikan komposit tersebut menunjukan
nilai probabilitas 0.0000 yang berarti threshold yang dihasilkan 90 persen adalah benar. Sedangkan untuk IREER dan IDC apabila sudah terjadi peningkatan
kerentanan satu persen, kemungkinan besar kerentanan tersebut akan terus meningkat dibulan yang akan datang sebesar 1.32 persen dan 0.20 persen.
Berdasarkan koefisien ARCH-nya secara berturut-turut variabel yang akan mudah terpengaruhi apabila terjadi guncangan atau volatil adalah REER, CPI, DC, M2,
dan EQ dengan kenaikan kerentanan sebesar 1.32 persen, 0.21 persen, 0.20 persen, 0.18 persen dan 0.07.
Kerentanan pada indikator pembentuk komposit IBV dipengaruhi oleh kerentanan pada bulan sebelumnya, hal ini mengindikasikan sekali saja terdapat
peningkatan kerentanan maka kerentanan tersebut akan terus meningkat dibulan-
bulan berikutnya. Berdasarkan koefisien ARCH-nya variabel yang reaktif terhadap guncangan adalah ER, LDR, FL, CPI, dan DC. Variabel yang
peningkatannya paling besar atau yang volatilitasnya tinggi adalah ER dengan kenaikan sebesar 3.45 persen apabila kerentanan satu bulan sebelumnya
meningkat satu persen. Tabel 4.7. Persamaan Ragam Hasil Estimasi GARCH untuk IBV
Persamaan Ragam Variabel
Coef Std.Erros Nilai-P
ILDR C
ARCH1 0.001122
3.193179 0.000143
0.562862 0.0000
0.0000 IFL
C ARCH1
0.004385 0.471736
0.000380 0.107637
0.0000 0.0000
IDC C
ARCH1 0.005552
0.207974 0.000242
0.125189 0.0000
0.0967 IER
C ARCH1
0.000177 3.455911
4.36e-05 0.417914
0.0000 0.0000
ICPI C
ARCH1 0.003860
0.212853 0.000281
0.090132 0.0000
0.0182