4.2.3.1.2. Uji Determinasi Pada Masa Sesudah Stock Split
Uji determinasi pada masa sesudah stock split digunakan untuk mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel independen
pada masa sesudah stock split. Hasil pengkuran koefisien determinasi pada masa sesudah stock split dapat dilihat pada Tabel 4. 13 berikut.
Tabel 4.13 Hasil Uji Determinasi Sesudah Stock Split
Model Summary
Model R
R Square Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate 1
.628
a
.394 .361
.32575 a. Predictors: Constant, Ln_Return, Ln_Harga, Ln_Volume
Sumber : Hasil Penelitian, 2014 Data Diolah Dari Tabel 4.13 dapat dilihat nilai Adjusted R
2
adalah 0.361. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa besarnya pengaruh harga saham, volume
perdagangan dan return saham sesudah stock split terhadap bid ask spread sesudah stock split adalah sebesar 36.1 , sedangkan sisanya sebesar 63.9
dijelaskan oleh faktor-faktor lain diluar model.
4.2.3.2. Uji Signifikansi Simultan F-Test
Uji F bertujuan untuk mengetahui apakah semua variabel independen yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap
variabel dependen. Uji F dicari dengan melihat F
hitung
dari tabel anova. Hipotesis :
Ho : variabel independen sebelum dan sesudah stock split tidak berpengaruh simultan terhadap variabel dependen sebelum dan sesudah stock split.
Universitas Sumatera Utara
Ha : variabel independen sebelum dan sesudah stock split berpengaruh simultan terhadap variabel dependen sebelum dan sesudah stock split.
Kriteria : 1.
Jika probabilitas value α α =0.05 : Ho ditolak 2.
Jika probabilitas value α α =0.05 : Ho diterima Hasil uji signifikansi simultan F Test dalam penelitian ini akan
dibedakan menjadi dua yaitu, pada masa sebelum dan sesudah stock split.
4.2.3.2.1. Uji Signifikansi Simultan Pada Masa Sebelum Stock Split
Uji F pada masa sebelum stock split digunakan untuk mengetahui tingkat signifikansi harga saham sebelum stock split, volume perdagangan saham sebelum
stock split dan return saham sebelum stock split secara bersama-sama terhadap bid
ask spread sebelum stock split .
Berikut adalah tabel hasil uji signifikansi simultan pada masa sebelum stock split
.
Tabel 4.14 Hasil Uji F Sebelum Stock Split
ANOVA
b
Model Sum of Squares
df Mean Square
F Sig.
1 Regression
9.710 3
3.237 11.717 .000
a
Residual 18.784
68 .276
Total 28.494
71 a. Predictors: Constant, Ln_Return, Ln_Volume, Ln_Harga
b. Dependent Variable: Ln_Spread Sumber : Hasil Penelitian, 2014 Data Diolah
Universitas Sumatera Utara
Pada Tabel 4.14 dapat diketahui bahwa nilai F
hitung
adalah 11.717 dengan tingkat signifikansi 0,000. Karena tingkat signifikansinya 0.000 0.05, maka Ho
ditolak. Dengan demikian variabel independen, yaitu harga saham, volume perdagangan, dan return saham pada masa sebelum stock split secara serentak
berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel dependen, yaitu bid ask spread
sebelum stock split.
4.2.3.2.2. Uji Signifikansi Simultan Pada Masa Sesudah Stock Split
Uji F pada masa sesudah stock split digunakan untuk mengetahui tingkat signifikansi harga saham sesudah stock split, volume perdagangan saham sesudah
stock split dan return saham sesudah stock split secara bersama-sama terhadap bid
ask spread sesudah stock split.
Tabel 4.15 Hasil Uji F Sesudah Stock Split
ANOVA
b
Model Sum of Squares
df Mean Square
F Sig.
1 Regression
3.796 3
1.265 11.924
.000
a
Residual 5.836
55 .106
Total 9.632
58 a. Predictors: Constant, Ln_Return, Ln_Harga, Ln_Volume
b. Dependent Variable: Ln_Spread Sumber : Hasil Penelitian, 2014 Data Diolah
Universitas Sumatera Utara
Pada Tabel 4.15 dapat diketahui bahwa nilai F
hitung
adalah 11.924 dengan tingkat signifikansi 0,000. Karena tingkat signifikansinya 0.000 0.05, maka Ho
ditolak. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa variabel independen, yaitu harga saham, volume perdagangan, dan return saham pada masa sesudah stock
split , secara serentak berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel
dependen, yaitu bid ask spread sesudah stock split.
4.2.3.3. Uji Signifikansi Parsial t-Test
Kategori