perdagangan dan return saham. Dari beberapa penelitian tersebut, dapat dilihat pula bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada hasil penelitian yang
dilakukan oleh peneliti lain di bursa asing dengan hasil penelitian yang dilakukan di BEI. Selain itu fenomena yang terjadi pada rata-rata bid-ask spread pada
beberapa perusahaan di BEI yang melakukan stock split pada periode 2008-2013 yang menunjukkan ketidaksesuaian dengan teori yang ada, maka perlu dilakukan
penelitian yang lebih lanjut untuk memperkuat teori yang ada.
1.2. Perumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang tersebut dapat dikemukakan bahwa terdapat ketidakkonsistenan dari hasil penelitian terdahulu yang berkenaan dengan
pengaruh pemecahan saham terhadap harga saham, volume perdagangan dan return
saham. Hasil penelitian yang dilakukan Lyroudy dan Dasilas 2006, Wang dan Yau 2000, Forjan dan McCorry 1995 dan Suresha dan Naidu 2013,
menunjukkan kesesuaian dengan teori-teori yang melandasi pemecahan saham itu sendiri yaitu Trading Range Theory dan Signaling Theory yang dikemukakan oleh
Griffin 2010. Berbeda dengan kebanyakan hasil penelitian di pasar modal Indonesia
yang dilakukan oleh Ady, Ubud dan Harry 2010, Purwanto 2004 Akmila dan Kusuma 2003 dan Halim dan Hidayat 2000 yang menyatakan adanya
penurunan likuiditas dan peningkatan persentase bid ask spread setelah pelaksanaan stock split.
Universitas Sumatera Utara
Dari permasalahan tersebut, dapat dirumuskan pertanyaan penelitian sebagai berikut :
1. Apakah terdapat pengaruh antara variabel-variabel bebas, yaitu harga
saham, volume perdagangan, dan return saham terhadap variabel terikat yaitu bid ask spread
baik pada masa sebelum dan sesudah stock split.
2. Apakah terdapat perbedaan antara harga saham pada masa sebelum dan
sesudah stock split.
3. Apakah terdapat perbedaan antara volume perdagangan saham pada masa
sebelum dan sesudah stock split.
4. Apakah terdapat perbedaan antara return saham pada masa sebelum dan
sesudah stock split.
5. Apakah terdapat perbedaan antara bid ask spread pada masa sebelum dan
sesudah stock split.
1.3. Tujuan Penelitian
Sesuai dengan latar belakang dan perumusan masalah yang telah dipaparkan penelitian ini, maka yang menjadi tujuan dari penelitian ini adalah :
1. Menganalisis pengaruh antara variabel-variabel bebas, yaitu harga saham,
volume perdagangan, dan return saham terhadap variabel terikat yaitu bid ask spread
baik pada masa sebelum dan sesudah stock split.
2. Menganalisis perbedaan antara harga saham pada masa sebelum dan
sesudah stock split.
Universitas Sumatera Utara
3. Menganalisis perbedaan antara volume perdagangan saham pada masa
sebelum dan sesudah stock split.
4. Menganalisis perbedaan antara return saham pada masa sebelum dan
sesudah stock split.
5. Menganalisis perbedaan antara bid ask spread pada masa sebelum dan
sesudah stock split.
1.4. Manfaat Penelitian
