BUSINESS COMBINATION continued Financial Statements PT SMRU Tbk – 31 December 2014

PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 Dan 2013 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2014 And 2013 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 45

9. PERSEDIAAN

lanjutan 9. INVENTORIES continued Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut: The movements of allowance for impairment are as follows: 2014 2013 Saldo awal 104.970 172.778 Beginning balance Penyisihan pemulihan dalam tahun berjalan - 32.102 Allowance reversal during the year Pelepasan entitas anak 104.970 - Disposal of subsidiary Selisih kurs penjabaran laporan Exchange difference on financial keuangan - 35.706 statements translation Saldo Akhir - 104.970 Ending Balance Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan untuk penurunan nilai persediaan tersebut cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas persediaan. Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, management believes that the allowance for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses which might arise on inventories. Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan milik RBA, entitas anak, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit dari Indonesia Eximbank lihat Catatan 21 serta pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat persediaan yang dijaminkan atas hutang. As of December 31, 2014, inventories of RBA, a subsidiary, have been pledged as collateral for credit facilities obtained from Indonesia Eximbank see Note 21 while as of December 31, 2013, no inventories are used as collateral for any obligations. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, persediaan tidak diasuransikan karena manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kerugian atas persediaan. As of December 31, 2014 and 2013, inventories are not covered by insurance as the Group’s management believes that there are no possible risks of losses on inventories.

10. UANG MUKA

Rincian uang muka adalah sebagai berikut:

10. ADVANCES The details of advances are as follows:

2014 2013 Pihak berelasi lihat Catatan 33 Related parties see Note 33 Pembelian mangan 217.042 7.155.017 Purchase of manganese Pihak ketiga Third parties Advance for future Uang muka investasi saham 14.881.109 - share subscription Acquisition of property and Perolehan aset tetap - 7.262 equipment Lain-lain masing-masing di bawah Others each below AS 20.000 86.772 22.397 US 20,000 Sub-jumlah 15.184.923 7.184.676 Sub-total Dikurangi bagian lancar 15.184.923 7.162.031 Less current portion Uang muka jangka panjang - 22.645 Long-term advances PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 Dan 2013 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2014 And 2013 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 46 10. UANG MUKA lanjutan 10. ADVANCES continued Uang muka investasi saham merupakan deposit yang dibayarkan oleh AKAR, entitas anak, sehubungan dengan rencana untuk mengakuisisi saham PT Synergi Infrastruktur Indonesia SII. Berdasarkan perjanjian kerjasama antara PT Lestari Asri Tandikek TAL dan AKAR tanggal 11 Desember 2014, kedua belah pihak sepakat untuk melaksanakan kegiatan usaha dalam pengembangan properti melalui SII. Perjanjian kerjasama menetapkan, antara lain, rencana untuk memperoleh tanah, sekitar tiga ratus hektar, yang terletak di Jl. Mulawarman, Teritip, Kecamatan Balikpapan Timur, Provinsi Kalimantan Timur. Advance for future share subscription represents deposit paid by AKAR, a susbsidiary, in relation to its plan to acquire shares of PT Synergi Infrastruktur Indonesia SII. Based on cooperation agreement between PT Tandikek Asri Lestari TAL and AKAR dated December 11, 2014, both parties agreed to carry out business activities in property development through SII. The cooperation agreement stipulates, among others, the plan to acquire land, approximately three hundred hectares, located at Jl. Mulawarman, Teritip Village, District East Balikpapan, East Kalimantan Province. Uang muka investasi saham ini akan berlaku efektif apabila kedua belah pihak telah memenuhi beberapa hal-hal yang ditentukan dalam kontrak berikut ini: 1. Dalam jangka waktu 60 enam puluh hari sejak tanggal penyertaan keduabelah pihak pada SII, izin lokasi atas tanah sudah harus diterbitkan oleh instansi yang berwenang. 2. Tanah sudah bersih, tidak ada sengketa, dan sudah tidak ada bangunan apapun di atasnya. 3. Tanah dalam keadaan kosong pada saat penyerahan. Jika salah satu ketentuan di atas tidak terpenuhi, maka AKAR berhak meminta pengembalian atas pembayaran uang muka dan pihak TAL wajib mengembalikan deposit AKAR tersebut dengan cara yang akan disepakati kemudian oleh kedua belah pihak. Advance for future share subscription will become effective when both parties fulfill the following terms: 1. Within a period of 60 sixty days from the date of investment of both parties in SII, permit the location on the land had to be issued by the competent authority. 2. The land has clean title, there is no dispute, and there is no any building thereon. 3. The land is vacant at the time of transfer. If one of the above conditions are not fulfilled, then AKAR has a right to demand return of the advance paid and TAL shall refund the deposit AKAR in a way that will be agreed upon later by both parties.

11. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

Rincian biaya dibayar di muka adalah sebagai berikut:

11. PREPAID EXPENSES

The details of prepaid expenses are as follows: 2014 2013 Asuransi 529.781 29.276 Insurance Sewa 54.869 15.655 Rent Jumlah 584.650 44.931 Total

12. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

12. RESTRICTED CASH

Pada tanggal 31 Desember 2014, akun ini merupakan kas yang dibatasi penggunaannya milik RBA, entitas anak, yang ditempatkan pada Raiffeisen Bank International, AG sebagai Debt Reserve Account sesuai dengan perjanjian hutang bank, yang akan diambil pada saat pelunasan hutang bank jangka panjang lihat Catatan 21 . As of December 31, 2014 this account represents restricted cash of RBA, a subsidiary, which was placed at Raiffeisen Bank International, AG as Debt Reserve Account based on loan agreement and can be drawned at loan settlement see Note 21.