Kesimpulan Perbandingan Portofolio Optimal Jakarta Islamic Index JII dan
100
sebesar 0,01129 tetapi satu Indeks Sharpe sebesar 2,2157 yang nilainya dibawah dari Indeks Sharpe milik LQ45 sebesar 3,0629. Sedangkan
portofolio dari saham-saham LQ45 memiliki Indeks Traynor sebesar 0,01415 dan Indeks Jensen sebesar 0,00819. Dapat disimpulkan bahwa
dengan metode Single Index Model menggunakan data historical price bulanan selama lima tahun, kinerja portofolio saham Jakarta Islamic
Index JII lebih unggul dibandingkan dengan portofolio LQ45 terlihat dari ketiga Indeks yang di ujikan pada penelitian ini dua indeks memiliki
nilai yang lebih tinggi di saham Jakarta Islamic Index JII dari pada Indeks LQ45, dikarenakan pada kombinasi portofolio optimal pada
Indeks LQ45 didominasi oleh saham-saham perbankan seperti BBCA, BBNI, dan BMRI dimana saham perbankan tersebut memiliki risiko
yang lebih tinggi seperti tingkat inflasi, suku bunga, mata uang serta tingkat likuiditas. Dengan demikian risiko yang ditanggung oleh
portofolio saham Jakarta Islamic Index
JII lebih kecil jika dibandingkan dengan Indeks LQ45.