Uji Vector Error Correction Model VECM
Model umum 3.5
ROA
t
= IPI
t
, INF
t
, BIRATE
t
, IHSG
t
, KURS
t
FDR
t
= IPI
t
, INF
t
, BIRATE
t
, IHSG
t
, KURS
t
BOPO
t
= IPI
t
, INF
t
, BIRATE
t
, IHSG
t
, KURS
t
Dimana: ROA
: Return on Asset FDR
: Financial to Deposit Ratio BOPO
: Biaya Operasional Pendapatan Operasional IPI
: Industrial Production Index INF
: Inflasi BIRATE
: BI rate IHSG
: Indeks Harga Saham Gabungan KURS
: Nilai Tukar Dalam penelitian ini juga akan mengkaji hubungan antara kinerja keuangan
perbankan yang dilihat dari Return on Asset ROA, Financial To Deposit Ratio FDR dan Biaya Operasional Pendapatan Operasional BOPO dengan kondisi
makroekonomi diataranya Industrial Production Index IPI, inflasi, BI rate, Indeks Harga Saham Gabungan IHSG dan nilai tukar. Maka persamaan untuk tiga model
umum pada penelitian ini adalah sebagai berikut: Model pertama
3.6 = α
1
, IPI 1
2
,INF 2
3
BI RATE 3
4
IHSG 4
5
KURS 5
Keterangan: ROA_Y1
= Return on Assetnilai profitabilitas ROA IPI_X1
= Industrial Production Index INF_X2
= Inflasi BIRATE_X3 = BI rate
IHSG_X4 = Indeks Harga Saham Gabungan
KURS_X5 = Nilai Tukar
Model kedua 3.7
= α
1
, IPI 1
2
,INF 2
3
BI RATE 3
4
IHSG 4
5
KURS 5 Keterangan:
FDR_Y2 = Financial to Deposit Rationilai FDR
IPI_X1 = Industrial Production Index
INF_X2 = Inflasi
BIRATE_X3 = BI rate IHSG_X4
= Indeks Harga Saham Gabungan KURS_X5
= Nilai Tukar Model ketiga
3.8 = α
1
, IPI 1
2
,INF 2
3
BI RATE 3
4
IHSG 4
5
KURS 5 Keterangan:
BOPO_Y3 = Biaya operasional pendapatan operasional
IPI_X1 = Industrial Production Index
INF_X2 = Inflasi
BIRATE_X3 = BI rate IHSG_X4
= Indeks Harga Saham Gabungan KURS_X5
= Nilai Tukar Selanjutnya
untuk melihat
isu persoalan
jangka panjang
terbentuk pengkombinasian antara model VAR struktural dengan Vector Error Correction
Model VECM sehingga persamaan menjadi sebagai berikut: y
t
=
0x 1x
t α y
t-1
∑
k
y
t-1 t
k-1 i=1
3.9 Dimana:
y
t
: ROA
t
, FDR
t
, BOPO
t
, IPI
t
, INF
t
, BI Rate
t
, IHSG
t
, Kurs
t 0x
: vector intercept
1x
: vector koefisien regresi t
: time trend α
: koefisien speed of adjustment : vector kointegrasi
y
t-1
: variabel in-level
k
: matriks koefisien regresi k-1
: ordo VECM dari VAR k
: lag
t
: error term