AnnuAL rePOrT 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
305
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
66
17. UTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES
Merupakan utang untuk perolehan kendaraan untuk tujuan penyewaan kendaraan, pembelian barang dan jasa dari pihak
ketiga. Represent payables arising from acquisitions of vehicles for
vehicle rental purpose, purchases of goods and services from third parties.
2016 2015
Rupiah 929.583
956.071 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 32.124
66.321 US Dollar
961.707 1.022.392
Grup tidak memberikan garansi atau jaminan atas utang usaha diatas.
The Group does not provide any guarantee or collateral for the above trade payables.
18. UTANG LAINNYA 18. OTHER PAYABLES
2016 2015
Pembelian aset tetap 79.548
79.629 Acquisition of fixed assets
Deposit jaminan dari pelanggan 70.631
123.039 Customers’ guarantee deposits
Uang muka dari pelanggan 62.541
58.976 Advances from customers
Uang muka dari pelepasan entitas asosiasi
38.120 -
Advances from sale of investment in associates
Pendaftaran kendaraan 25.876
39.042 Vehicle registration
Pemasaran dan iklan 11.994
14.944 Marketing and advertising
Lainnya 16.163
25.245 Other
304.873 340.875
19. BEBAN AKRUAL 19. ACCRUED EXPENSES
2016 2015
Kompensasi karyawan 58.939
35.464 Employee compensation
Pemasaran dan iklan 27.658
64.356 Marketing and advertising
Jasa tenaga ahli 15.615
12.632 Professional fees
Distribusi, pergudangan dan pengepakan 8.469
8.101 Distribution, warehousing and packaging
Biaya bunga yang masih harus dibayar 2.872
- Accrued interest
Perbaikan dan pemeliharaan 1.509
9.067 Repair and maintenance
Premi asuransi 4.593
2.331 Insurance premium
Sewa kendaraan 2.661
3.089 Vehicle rental
Lainnya 26.683
23.757 Other
148.999 158.797
20. PINJAMAN JANGKA PANJANG
20. LONG-TERM BORROWINGS
2016 2015
Pinjaman bank 1.376.738
2.717.799 Bank loans
Pinjaman sindikasi 2.351.698
1.090.646 Syndicated loans
Pinjaman dari pihak selain bank 17.993
26.590 Non-bank loans
3.746.429 3.835.035
Jatuh tempo dalam setahun 2.134.734
1.763.757 Current maturities
Bagian jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo
dalam setahun 1.611.695
2.071.278 Long-term portions, net of
current maturities
LAPOrAn TAHunAn 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
306
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
67
20. PINJAMAN JANGKA PANJANG Lanjutan 20. LONG-TERM BORROWINGS Continued
2016 Setara RupiahRupiah equivalent
Jasa keuangan
Financial services
Servis otomotif
Automotive services
Jumlah Total
Dalam ribuan Dolar AS
In thousands of USD
Jatuh tempo
Maturity Pinjaman bankbank loans:
Rupiah PT Bank Mizuho Indonesia
199.921 -
199.921 -
2017 PT Bank CIMB Niaga Tbk
134.905 -
134.905 -
2017 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
109.717 -
109.717 -
2017 PT Bank Permata Tbk
94.932 -
94.932 -
2017 PT Bank OCBC NISP Tbk
93.747 -
93.747 -
2017 PT Bank KEB Hana Indonesia
50.258 -
50.258 -
2018 PT Indonesia Eximbank
47.198 -
47.198 -
2018 PT Bank Victoria International Tbk
44.376 -
44.376 -
2018 PT Bank Agroniaga Tbk
42.300 -
42.300 -
2018 PT Bank QNB Kesawan
14.233 -
14.233 -
2017 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
10.633 -
10.633 -
2018 PT Bank Mega Tbk
7.924 -
7.924 -
2017 PT Bank Pan Indonesia Tbk
3.006 -
3.006 -
2017 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk
2.804 -
2.804 -
2017 PT Bank Central Asia Tbk
2.610 -
2.610 -
2017 PT Bank Resona Perdania
1.800 -
1.800 -
2017 860.364
- 860.364
Dolar Amerika SerikatUS Dollar: The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.
74.420 182.478
256.898 19.120
2019 PT Bank ANZ Indonesia
180.496 -
180.496 13.434
2019 PT Bank Resona Perdania
55.436 -
55.436 4.126
2019 Standard Chartered Bank Hong Kong Ltd.
23.544 -
23.544 1.752
2019 333.896
182.478 516.374
1.194.260 182.478
1.376.738 Pinjaman sindikasiSyndicated loans:
Dolar Amerika Serikat Standard Chartered Bank Hong Kong Ltd.
2.063.899 -
2.063.899 153.609
2019 Yen JepangJapan Yen
Standard Chartered Bank Indonesia 287.799
- 287.799
21.420 2019
2.351.698 -
2.351.698 Pinjaman dari pihak selain bankNon-bank loans:
Rupiah PT Toyota Astra Financial Services
- 13.541
13.541 2017
PT Astra Credit Companies -
4.452 4.452
2017 -
17.993 17.993
JumlahTotal 3.545.958
200.471 3.746.429
Jatuh tempo dalam setahunCurrent maturities 2.055.050
79.684 2.134.734
Bagian jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam setahunLong-term portions, net of
current maturities 1.490.908
120.787 1.611.695
AnnuAL rePOrT 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
307
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
68
20. PINJAMAN JANGKA PANJANG Lanjutan 20. LONG-TERM BORROWINGS Continued
2015 Setara RupiahRupiah equivalent
Jasa keuangan
Financial services
Servis otomotif
Automotive services
Lainnya Other
Jumlah Total
Dalam ribuan
Dolar AS In
thousands of USD
Jatuh tempo
Maturity Pinjaman bankBank loans:
Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk
216.407 -
- 216.407
- 2017
PT Bank Permata Tbk 211.791
- -
211.791 -
2018 PT Bank OCBC NISP Tbk
205.871 -
- 205.871
- 2017
PT Bank Mizuho Indonesia 199.875
- -
199.875 -
2017 PT Bank Central Asia Tbk
132.989 -
- 132.989
- 2017
PT Bank Pan Indonesia Tbk 121.205
- -
121.205 -
2017 PT Indonesia Eximbank
118.466 -
- 118.466
- 2018
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. 104.245
- -
104.245 -
2016 PT Bank KEB Hana Indonesia
100.552 -
- 100.552
- 2018
PT Bank Victoria International Tbk 83.844
- -
83.844 -
2018 PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk
76.243 -
- 76.243
- 2018
PT Bank ANZ Indonesia -
- 74.948
74.948 -
2017 PT Bank DBS Indonesia
- -
74.776 74.776
- 2017
PT Bank Agroniaga Tbk 66.068
- -
66.068 -
2019 PT Bank Mega Tbk
40.394 -
- 40.394
- 2017
PT Bank Sahabat Sampoerna 35.510
- -
35.510 -
2018 Standard Chartered Bank Indonesia
35.372 -
- 35.372
- 2016
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 31.662
- -
31.662 -
2018 PT Bank QNB Kesawan
30.939 -
- 30.939
- 2017
PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 14.913
- -
14.913 -
2016 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk
11.195 -
- 11.195
- 2017
PT Bank Commonwealth 10.828
- -
10.828 -
2016 PT Bank Resona Perdania
9.000 -
- 9.000
- 2017
1.857.369 -
149.724 2.007.093
Dolar Amerika SerikatUS Dollar The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.
150.306 256.588
- 406.894
29.496 2018
PT Bank Resona Perdania 108.430
- -
108.430 7.860
2018 PT Bank ANZ Indonesia
99.473 -
- 99.473
7.211 2017
Standard Chartered Bank Indonesia 95.909
- -
95.909 6.952
2017 454.118
256.588 -
710.706 2.311.487
256.588 149.724
2.717.799 Pinjaman sindikasiSyndicated loan:
Dolar Amerika Serikat Standard Chartered Bank Indonesia
1.090.646 -
- 1.090.646
79.061 2019
Pinjaman dari pihak selain bankNon-bank loan: Rupiah
PT Toyota Astra Financial Services -
26.590 -
26.590 2017
JumlahTotal 3.402.133
283.178 149.724
3.835.035 Jatuh tempo dalam setahunCurrent maturities
1.648.780 80.890
34.087 1.763.757
Bagian jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam setahunLong-term
portions, net of current maturities 1.753.353
202.288 115.637
2.071.278
LAPOrAn TAHunAn 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
308
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
69
20. PINJAMAN JANGKA PANJANG Lanjutan 20. LONG-TERM BORROWINGS Continued
2016 2015
Kisaran suku bunga per tahun: Range of interest rates per annum:
Rupiah 5,95 - 15,00
8,90 - 14,63 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 1,10 - 4,44
1,08 - 5,20 USD
Jumlah pembayaran pokok pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:
The amounts principal repayments of the long-term borrowings were as follow:
2016 2015
Rupiah 2.052.748
3.470.312 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 960.494
484.170 USD
Yen Jepang 6.286
- Japan Yen
Dana yang diperoleh digunakan untuk, antara lain, modal kerja, pendanaan umum, dan investasi.
The funds received were used for, among others, working capital, general funding, and investment.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, pinjaman jangka panjang dijaminkan dengan aset Grup berikut ini:
As of 31 December 2016 and 2015, long-term borrowings were secured by the Group’s assets as follow:
2016 2015
Kas yang dibatasi penggunaannya Catatan 5 -
5.882 Restricted cash Note 5
Piutang pembiayaan konsumen Catatan 7 2.925.264
3.211.945 Consumer financing receivables Note 7
Piutang sewa pembiayaan Catatan 8 1.250.763
985.975 Finance lease receivables Note 8
Aset tetap Catatan 13 52.454
37.716 Fixed assets Note 13
Grup diwajibkan oleh krediturnya untuk memenuhi, antara lain, batasan rasio keuangan. Pada tanggal 31 Desember
2016 dan 2015, Grup mematuhi pembatasan yang ada. The Group is required by the lenders to comply with,
among others, financial ratio covenants. As at
31 December 2016 and 2015, the Group has complied with the covenants.
21. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH 21. MEDIUM TERM NOTES
Nilai nominal 300.000
Nominal value Biaya emisi yang belum diamortisasi
364 Unamortized issuance costs
299.636
AnnuAL rePOrT 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
309
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
70
21. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH 21. MEDIUM TERM NOTES
Lanjutan Continued
Surat utang jangka menengah “MTN” MPM Finance I Tahun 2016 diterbitkan oleh Grup dalam 2 seri dengan
rincian sebagai berikut: Medium term notes MTN MPM Finance I Tahun 2016
were issued by the Group in 2 series which have the following details:
Nilai nominal Nominal valule
Tanggal penerbitan Issuance date
Tanggal jatuh tempo Maturity date
Tingkat bunga Interest rate
Seri A Rp 140.000
11 MaretMarch 2016 11 MaretMarch 2019
8,52 A Series
Seri B Rp 160.000
28 AprilApril 2016 28 AprilApril 2019
7,77 B Series
Dana yang diperoleh dari penerbitan MTN tersebut digunakan untuk mengembangkan usaha dan modal kerja.
The proceeds from the issuance of MTN were used to develop the business and working capital.
Berdasarkan perjanjian penerbitan MTN, Grup diharuskan untuk menaati pembatasan, termasuk mempertahankan
rasio keuangan sebagai berikut: a. Rasio likuiditas lebih dari 1
b. Rasio gearing sama dengan atau kurang dari 7,5 Under the MTN issuance agreement, the Group is
required to comply with the covenants, which include the maintenance by the Group of certain financial ratios as
follows: a. Liquidity ratio of more than 1
b. Gearing ratio that is equal to or less than 7.5
Selain itu, selama pokok MTN belum dilunasi, Grup tidak diperkenankan antara lain, sesuai dengan penjelasan detil
didalam perjanjian, untuk menjaminkan harta kekayaaan, melakukan penggabungan usaha, memberi pinjaman
kepada pihak afiliasi, merubah bidang usaha utama, mengurangi modal dasar, modal ditempatkan, dan modal
disetor, mengajukan permohonan pailit, serta mengadakan segala bentuk kerjasama yang mengakibatkan
kegiatanoperasi Grup diatur oleh pihak lain. Moreover, to the extent that the MTN’s principal are still
outstanding, Group is not permitted to, among others, as described in detail in the agreement, collateralize its
assets, conduct a merger, provide loans to affiliated companies, change its main business, reduce the amount
of its authorized, issued, and paid share capital, file for bankruptcy, and enter into any kind of agreements that
cause its operations to be controlled by other party.
Pada tanggal 31 Desember 2016, MTN dijaminkan dengan piutang sewa pembiayaan bruto sebesar Rp 398.076
Catatan 8. As at 31 December 2016, MTN were secured by the gross
finance lease receivables amounting to Rp 398,076 Note 8.
Sampai dengan 31 Desember 2016, Grup mematuhi pembatasan keuangan seperti yang tertera diperjanjian
penerbitan MTN. Through 31 December 2016, the Group has complied with
the financial covenants stipulated in the MTN issuance agreement.
22. UTANG OBLIGASI 22. BONDS PAYABLE
2016 2015
Senior Notes nominal USD 200 juta 2.687.200
2.759.000 Senior Notes nominal of USD 200 million
Biaya transaksi yang belum diamortisasi 42.531
57.706 Unamortized transaction costs
Biaya bunga yang masih harus dibayar 51.186
52.553 Accrued interest
2.695.855 2.753.847
LAPOrAn TAHunAn 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
310
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
71
22. UTANG OBLIGASI Lanjutan 22. BONDS PAYABLE Continued
Senior Notes, USD 200 juta
Pada tanggal 19 September 2014, MPM Global, entitas anak yang dimiliki penuh oleh Perseroan, menerbitkan
Senior Notes senilai USD 200.000.000 “Notes” jatuh tempo pada tanggal 19 September 2019, yang dijaminkan
tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan oleh Perseroan dan entitas anak semuanya disebut “Entitas Anak Penjamin”,
kecuali MPMF, AMPM, dan MPM Excelsior. Notes ini memiliki tingkat bunga 6,75 per tahun, terutang setiap
setengah tahunan di belakang pada tanggal 19 Maret dan 19 September setiap tahunnya, dimulai pada tanggal
19 Maret 2015. Wali amanat penerbitan, Notes adalah DB International
Trust Singapore Limited. Notes ini terdaftar di Singapore Exchange Securities Trading Limited.
Pada saat penerbitannya, Notes mendapatkan peringkat B+ oleh Standard Poor’s and BB- oleh Fitch. Fitch
mengafirmasi Notes berada diperingkat yang sama pada bulan Desember 2016 dan 2015. Lebih lanjut, Standard
Poor’s mengafirmasi peringkat kredit korporasi Perseroan di B+ pada bulan Oktober 2015 dan tetap sama di bulan
Desember 2016.
Senior Notes, USD 200 million
On 19 September 2014, MPM Global, the Company’s wholly owned subsidiary, issued USD 200,000,000 Senior Notes
“the Notes” maturing on 19 September 2019, which are unconditionally and irrevocably guaranteed by the Company
and subsidiaries collectively referred to as “the Subsidiary Guarantors”, excluding MPMF, AMPM, and MPM
Excelsior. The Notes bear interest at 6.75 per annum, payable semi-annually in arrears on 19 March and
19 September of each year, commencing on 19 March 2015. The trustee of the Notes is DB International Trust
Singapore Limited. The Notes are listed on the Singapore Exchange Securities Trading Limited.
The Notes, upon issuance, were rated B+ by Standard Poor’s and BB- by Fitch. Fitch affirmed the Notes at the
same rating in December 2016 and 2015. Further, Standard Poor’s affirmed the Company’s corporate credit rating at
B+ in October 2015 and remains the same in December 2016.
Saat melaksanakan transaksi, Perseroan memenuhi peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2 tentang ”Transaksi
Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama”. Perseroan melaporkan penerbitan Notes kepada Otoritas
Jasa Keuangan OJK pada tanggal 23 September 2014. When entering the transaction, the Company complied with
the regulation of Bapepam and LK No. IX.E.2 regarding “Material Transactions and Changes of Core Business”.
The Company reported the issuance of the Notes to the Indonesia Financial
Services Authority OJK on 23 September 2014.
Grup menggunakan hasil penerbitan Notes untuk melunasi sejumlah utang bank di Perseroan dan MPMR, dan untuk
tujuan belanja barang modal, termasuk pengembangan bisnis MPM Auto dan konstruksi pabrik pengolahan
pelumas dan pembotolan baru milik FKT. The Group uses the net proceeds from the Notes issuance to
repay amounts outstanding under certain bank facilities at the Company and MPMR, and for capital expenditure
purposes, including the expansion of MPM Auto’s business and the construction of FKT’s new lubricant manufacturing
and bottling factory.
Kapanpun sebelum tanggal 19 September 2017, MPM Global memiliki hak opsi untuk menarik sampai dengan
35 dari jumlah nilai pokok Notes dengan dana dari hasil penawaran saham, sebagaimana didefinisikan di dalam
perjanjian penerbitan Notes, dengan harga sebesar 106,75 dari nilai pokok, ditambah dengan bunga yang masih harus
dibayar dan belum terbayar sampai dengan tanggal penarikan. Setiap saat sebelum tanggal 19 September 2017,
MPM Global juga dapat menarik seluruh atau sebagian Notes pada harga 100 dari nilai pokok Notes, ditambah
dengan premium yang telah ditentukan dalam perjanjian penerbitan Notes, ditambah dengan bunga yang masih
harus dibayar dan belum terbayar sampai dengan tanggal penarikan.
At any time prior to 19 September 2017, MPM Global is entitled at its option to redeem up to 35 of the aggregate
principal amount of the Notes with the net cash proceeds of one or more equity offerings, as defined in the Notes
indenture, at a redemption price of 106.75 of the principal amount, plus any accrued and unpaid interest to the
redemption date. At any time prior to 19 September 2017, MPM Global may also redeem all or a part of the notes at a
redemption price equal to 100 of the principal amount of the Notes, plus the applicable premium as stipulated in the
Notes indenture, plus any accrued and unpaid interest to the redemption date.
AnnuAL rePOrT 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
311
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
72
22. UTANG OBLIGASI Lanjutan 22. BONDS PAYABLE Continued
Lebih lanjut, pada tanggal 19 September 2017 atau kapanpun setelah tanggal tersebut, MPM Global dapat
menarik seluruh atau sebagian Notes dengan harga sebesar 103,375 dan 101,688 dari nilai pokok, jika penarikan
dilakukan masing-masing dalam periode dua belas bulanan yang dimulai pada tanggal 19 September 2017 dan 2018,
ditambah bunga yang masih harus dibayar dan belum terbayar.
Further, at any time on or after 19 September 2017, MPM Global may redeem all or a part of the Notes at the
redemption prices of 103.375 and 101.688 of the principal amount if the redemption is made during the
twelve-month period beginning on 19 September 2017 and 2018, respectively, plus any accrued and unpaid interest.
Notes ini dijamin dengan hak prioritas pertama atas jaminan sebagai berikut:
1. Gadai saham oleh Perseroan atas seluruh modal saham yang dimiliki oleh Perseroan dalam MPM Global;
2. Gadai saham oleh MPM Global atas seluruh modal saham yang dimiliki oleh MPM Global dalam MPM
Excelsior; dan 3. Pemindahan oleh MPM Global dan MPM Excelsior
atas hak-hak mereka dalam pinjaman antar perusahaan.
The Notes are secured by first priority liens on the following collateral:
1. A share charge by the Company of all the capital stock held by the Company in MPM Global;
2. A share charge by MPM Global of all the capital stock held by MPM Global in MPM Excelsior; and
3. An assignment by each of MPM Global and MPM Excelsior of their rights in their respective
intercompany loans. Perjanjian penerbitan Notes membatasi Perseroan dan
Entitas Anak Penjamin untuk, diantaranya: 1. Mengikat atau menjamin Pinjaman tambahan,
sebagaimana didefinisikan di dalam perjanjian, dan menerbitkan saham preferen;
2. Melakukan investasi atau pembayaran atas sesuatu yang termasuk dalam Pembatasan Pembayaran,
sebagaimana didefinisikan di dalam perjanjian; 3. Menandatangani perjanjian yang membatasi
kemampuan Entitas Anak yang Dibatasi, sebagaimana ditentukan di dalam perjanjian, untuk membayar
dividen dan mengalihkan aset atau memberikan pinjaman antar perusahaan;
4. Menerbitkan atau menjual saham Entitas Anak yang Dibatasi;
5. Menerbitkan jaminan oleh Entitas Anak yang Dibatasi;
6. Melakukan transaksi-transaksi dengan pemegang saham atau Pihak Terafiliasi, sebagaimana ditentukan
di dalam perjanjian; 7. Mengadakan suatu Hak Gadai sebagaimana ditentukan
di dalam perjanjian; 8. Menjual aset-aset;
9. Melakukan aktivitas di bidang usaha lain; atau 10. Melakukan suatu konsolidasi atau merger.
The Notes indenture limits the Company and its Subsidiary Guarantors to, among other things:
1. Incur or guarantee additional Indebtedness, as defined in the indenture, and issue preferred stock;
2. Make investments or other specified Restricted Payments, as defined in the indenture;
3. Enter into agreements that restrict the Restricted Subsidiaries’, as defined in the indenture, ability to
pay dividends and transfer assets or make intercompany loans;
4. Issue or sell capital stock of Restricted Subsidiaries; 5. Issue guarantees by Restricted Subsidiaries
6. Enter into transactions with equity holders or Affiliates, as defined in the indenture;
7. Create any Lien as defined in the indenture; 8. Sell assets;
9. Engage in different business activities; or 10. Effect a consolidation or merger.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perseroan mematuhi pembatasan yang ada.
As of 31 December 2016 and 2015, the Company complied with the covenants.
LAPOrAn TAHunAn 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
312
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
73
23. LIABILITAS IMBALAN KERJA 23. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES
Liabilitas imbalan kerja Employee benefits liabilities
2016 2015
Imbalan pasca-kerja 62.050
119.386 Post-employment benefits
Imbalan kerja jangka panjang lainnya 8.856
7.929 Other long-term employee benefits
70.906 127.315
a. Imbalan pasca-kerja
a. Post-employment benefits Grup mengakui liabilitas imbalan pasca-kerja atas
karyawan yang memenuhi persyaratan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 132003.
The Group recognizes the post-employment benefits liabilities for its qualifying employees in accordance
with Labor Law No. 132003. Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja adalah sebagai
berikut: The movement of post-employment benefits liability is
as follows:
2016 2015
Saldo awal 119.386
128.548 Beginning balance
Diakui di laba rugi: Recognized in profit or loss:
Biaya jasa kini 22.259
29.798 Current service costs
Biaya jasa lalu -
2.304 Past service costs
141.645 156.042
Diakui di penghasilan komprehensif lain Recognized in other comprehensive income
Rugi laba aktuarial yang timbul dari: Actuarial loss gain arising from:
- Asumsi demografis -
45 Demographic assumptions -
- Asumsi keuangan 50.495
30.358 Financial assumptions -
91.150 125.729
Imbalan yang dibayarkan 3.960
6.207 Benefits paid
Lainnya 526
136 Other
86.664 119.386
Ending balance Nilai wajar aset program
24.614 -
Fair value of plan assets Saldo akhir
62.050 119.386
Ending balance
Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai berikut: The movement in the fair value of plan assets is as
follows:
2016 2015
Saldo awal -
- Beginning balance
Kontribusi Grup yang dibayar selama tahun berjalan
24.614 -
Group’s contributions paid during the year
Saldo akhir 24.614
- Ending balance
Dana aset program diinvestasikan sebagian besar di kas dan deposito berjangka, yang mana nilai tercatatnya
mendekati nilai wajarnya. The plan assets’ funds are majority invested in cash
and time deposits, in which their carrying amounts approximate their fair values.
b. Imbalan kerja jangka panjang lainnya b. Other long-term employee benefit
Grup menyediakan imbalan kerja jangka panjang bagi karyawan yang telah bekerja selama suatu periode
tertentu. Imbalan menjadi terutang pada tanggal yang telah ditentukan.
The Group provides long-service benefits for its employees who have worked for a certain number of
years. The benefits become payable on specified anniversary dates.
Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:
A summary of movement of the long-service benefits liabilities is as follow:
2016 2015
Saldo awal 7.929
8.550 Beginning balance
Biaya imbalan kerja 1.996
916 Benefits cost
Imbalan yang dibayarkan 829
1.507 Benefits paid
Lainnya 240
30 Other
Saldo akhir 8.856
7.929 Ending balance
AnnuAL rePOrT 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
313
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
74
23. LIABILITAS IMBALAN KERJA Lanjutan 23. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES Continued
Liabilitas imbalan kerja Lanjutan Employee benefits liabilities Continued
c. Asumsi aktuarial c. Actuarial assumptions
Asumsi dasar aktuarial yang digunakan dalam perhitungan nilai liabilitas pada tanggal 31 Desember
2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: Principal actuarial assumptions used in computing the
amount of the obligation as of 31 December 2016 and 2015 were as follows:
2016 2015
Tingkat diskonto per tahun 8,3
9,0 Discount rate per annum
Kenaikan gaji masa depan per tahun 5
10 Future salary increment per annum
Tingkat kematian TMI’11
TMI’11 Mortality rate
Tingkat disabilitas 10 dari tingkat kematian
10 of mortality rate 10 dari tingkat kematian
10 of mortality rate Disability rate
Tingkat pengunduran diri per tahun 10 untuk karyawan sebelum
usia 30 dan akan menurun secara linear sampai 0 pada
usia 53 10 for employees with age of
less than 30 and will linearly decrease to 0 at the age of 53
10 untuk karyawan sebelum usia 30 dan akan menurun
secara linear sampai 0 pada usia 53
10 for employees with age of less than 30 and will linearly
decrease to 0 at the age of 53 Resignation rate per annum
Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini kewajiban imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara
umum, tingkat diskonto biasanya ditentukan sesuai dengan ketersediaan obligasi pemerintah dengan kualitas
tinggi yang ada di pasar aktif pada tanggal posisi keuangan.
The discount rate is used in determining the present value of the benefit obligation at valuation date. In
general, the discount rate is usually determined in line with the availability of high quality government bond
in the active capital market at the financial position date.
Asumsi tingkat kenaikan gaji di masa depan memproyeksikan kewajiban imbalan kerja mulai dari
tanggal penilaian sampai dengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pada umumnya ditentukan
berdasarkan penyesuaian inflasi terhadap tingkat upah dan kenaikan masa kerja.
The future salary increment assumption projects the benefit obligation starting from the valuation date up
to the normal retirement age. The increase rate of salary is generally determined based on inflation
adjustment to pay scales and increase in length of service.
d. Analisa sensitivitas d. Sensitivity analysis
Kemungkinan perubahan yang wajar pada tanggal pelaporan atas satu dari asumsi aktuaria yang relevan,
dengan catatan asumsi lain tidak mengalami perubahan, akan mengakibatkan perubahan jumlah liabilitas imbalan
kerja sebagaimana ditunjukkan di bawah ini. Reasonably possible changes at the reporting dates to
one of the relevant actuarial assumptions, holding other assumptions constant, would have affected the
employee benefits liabilities by the amounts shown below.
e. Informasi historis e. Historical information
2016 2015
Kenaikan Increase
Penurunan Decrease
Kenaikan Increase
Penurunan Decrease
Tingkat bunga diskonto pergerakan 1 9.415
8.196 13.159
15.080 Discount rate 1 movement
Tingkat kenaikan gaji pergerakan 1 7.840
9.247 14.200
11.980 Salary increment rate 1 movement
2016 2015
2014 2013
2012 Nilai kini kewajiban imbalan
62.050 119.386
128.453 76.427
52.971 Present value benefit obligation
Penyesuaian kewajiban di masa lalu 11.910
35.303 8.949
9.988 -
Experience adjustment on liability
LAPOrAn TAHunAn 2016 | PT MiTRa PinaSThika MuSTika Tbk
314
PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Lanjutan
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Continued
Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khususIn millions of Rupiah, unless otherwise specified
75
23. LIABILITAS IMBALAN KERJA Lanjutan 23. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES Continued
Kompensasi berbasis saham Share-based compensations
Pada bulan Oktober 2013, Perseroan memulai program insentif jangka panjang berbasis saham untuk manajemen
intinya. Pembayaran kompensasi jangka panjang berbasis saham ini tergantung kepada pencapaian kondisi tertentu,
yaitu kondisi kinerja pasar dan bukan pasar. Estimasi jumlah biaya program pada saat diberlakukan adalah sebesar
Rp 149.000, yang akan terlaksana dalam beberapa tahap selama kurun waktu antara 2016 dan 2018.
In October 2013, the Company initiated long-term incentive plans in the form of share grant to its key
management. These share-based long-term incentive plans are contingent based upon the achievement of certain
vesting conditions, namely market and non-market performance conditions. The estimated total grant cost at
grant dates was Rp 149,000 which would vest in several tranches between 2016 and 2018.
Sebagian dari program insentif jangka panjang berbasis saham ini diselesaikan dengan instrumen ekuitas, sedang
sisanya diselesaikan dengan kas. A part of these long-term share-based incentive plans is
equity settled, and the remaining is cash settled. Pada tahun 2014, Perseroan memulai tambahan program
insentif jangka panjang berbasis saham untuk manajemen intinya. Program tambahan ini akan terlaksana dalam
beberapa tahap selama kurun waktu antara 2017 dan 2019. Estimasi jumlah biaya program pada tanggal 31 Desember
2014 adalah sebesar Rp 25.958. In 2014, the Company initiated additional long-term
incentive plan in the form of share grant to its key management. The additional plan would vest in several
tranches between 2017 and 2019. The estimated total grant cost as at 31 December 2014 was Rp 25,958.
Pada tahun 2015, Perseroan mengubah program insentif jangka panjang berbasis saham untuk manajemen intinya.
Selama tahun berjalan, sebagai akibat program insentif berbasis saham ini, Perseroan mengakui penambahan di
komponen ekuitas lainnya sejumlah Rp 17.622 dan pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah kompensasi berbasis
saham adalah sebesar Rp 39.501 31 Desember 2015: Rp 21.879. Estimasi jumlah biaya program pada tanggal
31 Desember 2016 adalah sebesar Rp 26.537 31 Desember 2015: Rp 38.091.
In 2015, the Company amended the long-term share-based incentive plan granted to its key management. During the
year, as a result of the share-based incentive plan, the Company recognized an increase in the other equity
component an amount of Rp 17,622 and as at 31 December 2016, the total share-based compensation is
Rp 39,501 31 December 2015: Rp 21,879, respectively. The estimated total grant cost as at 31 December 2016
was Rp 26,537 31 December 2015: Rp 38,091.
Nilai wajar program kompensasi berbasis saham Perseroan diukur berdasarkan perhitungan dari penilai berkualifikasi
dengan menggunakan simulasi Monte Carlo. The fair values of the Company’s share-based
compensation plans is measured based on the calculation by qualified appraisers using Monte Carlo simulation.
Simulasi ini menggunakan teknik pendekatan penghasilan, dimana nilai wajar didasarkan pada model arus kas
terdiskonto. Simulasi ini mempertimbangkan harga pasar saham Perseroan di tanggal pemberian, dan asumsi dan
input yang digunakan termasuk volatilitas historis dari entitas pembanding, estimasi terbaik dari penghasilan
dividen, suku bunga bebas risiko, dan kemungkinan tercapainya kondisi vesting.
The simulation is using income approach technique, in which the fair values are based on discounted cash flow
models. It considers market price of the Company’s shares at grant date, and the assumptions and inputs used include
historical volatility of benchmarked entities, best estimate of dividend yield, risk-free interest rates, and possibilities
of achieving the vesting conditions.