5.4. Hasil Uji Kausalitas
Berdasarkan hasil uji Bivariate Granger Causality, CA mempengaruhi BD pada negara Brunei dan BD mempengaruhi CA pada negara Brunei, Filipina, dan
Kamboja. Sehingga berdasarkan uji Bivariate Granger Causality terdapat indikasi hubungan bikausalitas antara BD dan CA pada negara Brunei BD
↔CA sedangkan defisit anggaran pemerintah akan mengakibatkan defisit current
account pada negara Filipina dan Kamboja BDCA. Pada negara Brunei, Indonesia,dan Malaysia nilai tukar mempengaruhi anggaran pemerintah
ERBD, sedangkan pada negara Indonesia, Malaysia, Thailand, dan Kamboja nilai tukar mempengaruhi current account ERCA. Nilai tukar dipengaruhi
oleh anggaran pemerintah di Myanmar BDER dan dipengaruhi oleh nilai current account di Laos CAER.
Tabel 5.4. Hasil Uji Bivariate Granger Causality
Variabel Dependen BD
Variabel Independen BD
CA ER
Brunei 0.0039 0.0089
Singapura 0.0658
0.1094 Indonesia
0.3734 0.0084
Malaysia 0.0576
0.0146
Filipina 0.6158
0.2245 Thailand
0.9626 0.1851
Kamboja 0.0597
0.3300 Laos
0.6066 0.6019
Myanmar 0.7606
0.7156 Vietnam
0.9147 0.6680
Variabel Dependen CA
Variabel Independen BD
CA ER
Brunei 0.0151
0.0712 Singapura
0.6058 0.1740
Indonesia 0.0913
4.E-05
Malaysia 0.8808
0.0003
Filipina 0.0133
0.1398 Thailand
0.0701 0.0068
Kamboja 0.0344
0.0925 Laos
0.2328 9.E-06
Myanmar 0.1972
0.9402 Vietnam
0.4426 0.1916
Variabel Dependen ER
Variabel Independen BD
CA ER
Brunei 0.4364
0.8056 Singapura
0.8377 0.4219
Indonesia 0.4099
0.2511
Malaysia 0.9185
0.3330 Filipina
0.3146 0.1668
Thailand 0.9924
0.7942 Kamboja
0.6748 0.9874
Laos 0.9567
1.E-10
Myanmar
0.0196
0.8166 Vietnam
0.0547 0.8731
Keterangan: : Signifikan pada taraf nyata 1 persen, : Signifikan pada taraf nyata 5 persen.
Uji kausalitas granger Block Exogenity Test merupakan bentuk general dari Granger Causality Test dalam konteks multivariate. Berdasarkan hasil uji
Block Exogeneity Test dengan menggunakan taraf nyata 5 persen, didapatkan bahwa Pada negara Singapura, CA mempengaruhi BD secara signifikan sehingga
diperkirakan apabila terjadi defisit current account akan menyebabkan terjadinya defisit anggaran pemerintah CABD.Pada negara Indonesia, Filipina, Thailand,
dan Kamboja terdapat hubungan yang signifikan antara anggaran pemerintah terhadap CA sehingga jika terjadi defisit anggaran pemerintah dapat
menyebabkan terjadinya defisit current account BDCA. Pada negara Vietnam, anggaran pemerintah dipengaruhi secara signifikan
oleh nilai tukar ERBD, sedangkan pada negara Myanmar current account dipengaruhi oleh nilai tukar ERBD. Pada negara Malaysia ditemukan bahwa
baik anggaran pemerintah maupun current account dipengaruhi oleh nilai tukar ER BD dan ERCA. Nilai tukar pada negara Indonesia dan Laos
dipengaruhi current account CA ER. Nilai tukar pada negara Myanmar dipengaruhi oleh anggaran pemerintah BDER sedangkan pada Indonesia dan
Laos dipengaruhi current account CAER. Pada negara Vietnam, anggaran pemerintah dan Current account secara bersama-sama mempengaruhi nilai tukar
BDER dan CA ER.
Tabel 5.5. Hasil Uji Granger Causality Block Exogeneity Wald Test
Variabel Dependen BD
Variabel Independen BD
CA ER
Brunei 0.7890
0.7110 Singapura
0.0380
0.0661 Indonesia
0.5764 0.2780
Malaysia 0.1156
0.0002
Filipina 0.6479
0.2406 Thailand
0.7923 0.7328
Kamboja 0.6038
0.5844 Laos
0.1290 0.2036
Myanmar 0.6938
0.6511 Vietnam
0.9460 0.0403
Variabel Dependen CA
Variabel Independen BD
CA ER
Brunei 0.2980
0.4081 Singapura
0.3574 0.1138
Indonesia 0.0021
0.6731 Malaysia
0.2719
0.0000
Filipina 0.0038
0.0537 Thailand
0.0000
0.1334 Kamboja
0.0007 0.7167
Laos 0.7609
0.0000
Myanmar 0.1062
0.6648 Vietnam
0.8524 0.9666
Variabel Dependen ER
Variabel Independen BD
CA ER
Brunei 0.9051
0.7933 Singapura
0.9562 0.4381
Indonesia 0.1775
0.0449
Malaysia 0.8144
0.4391 Filipina
0.2790 0.1454
Thailand 0.9630
0.7925 Kamboja
0.8633 0.8048
Laos 0.9771
0.0000
Myanmar 0.0012
0.1455 Vietnam
0.2447 0.9952
Keterangan: : Signifikan pada taraf nyata 1 persen, : Signifikan pada taraf nyata 5 persen.
Hasil kedua uji statistik di atas dapat dilihat pada Tabel 5.6. Berdasarkan tabel tersebut tidak terdapat hubungan twin deficit pada negara Malaysia, Laos,
Myanmar, dan Vietnam. Hal ini dikarenakan kedua uji statistik tidak menunjukkan keberadaan hubungan antara variabel BD dan CA pada ketiga
negara ini. Nilai tukar tidak dipengaruhi oleh baik variabel BD maupun variabel CA pada negara Brunei, Singapura, Malaysia, Filipina, Thailand, dan Kamboja
karena tidak terlihat hubungan kausalitas antara variabel BD dan CA terhadap variabel ER. Sedangkan variabel BD dan CA tidak dipengaruhi oleh variabel ER
pada Singapura, Filipina, Kamboja, dan Myanmar. Hubungan twin deficit diindikasikan kuat terjadi pada Filipina dan Kamboja dengan pola hubungan
defisit anggaran pemerintah menyebabkan defisit current account BDCA. Nilai Tukar diindikasikan kuat dipengaruhi oleh anggaran pemerintah di
Myanmar BDER dan current account di Laos CAER. Nilai tukar merupakan variabel yang mempengaruhi anggaran pemerintah dan current
account di Malaysia ER BD dan ERCA dan di Laos nilai tukar diindikasikan secara kuat mempengaruhi current account. Indikasi ini diambil
karena kedua hasil uji kausalitas menunukkan pola kausalitas yang sama. Hubungan lainnya yang terlihat adalah:
a. Terdeteksi pada Bivariate Granger Causality Test namun tidak pada Block Exogeneity Test :
Brunei Darussalam : BD ↔CA, ERBD
Indonesia : ER BD, ERCA
Thailand : ERCA
b. Terdeteksi pada Block Exogeneity Test namun tidak pada Bivariate
Granger Causality:
Indonesia : BDCA, CAER
Thailand : BD CA
Vietnam : BD
↔ER, CAER Seluruh hubungan tersebut akan dikonfirmasi serta diperkuat dengan melakukan
uji Impulse Response Function dan Forecast Error Variance Decomposisition.
Tabel 5.6. Ringkasan Hasil Uji Kausalitas
Negara Bivariate Granger Causality
Test Granger Causality Test
Block Exogeneity Test BD
CA CA
BD BD
CA CA
BD
Brunei V
V Singapura
V Indonesia
V Malaysia
Filipina V
V Thailand
V Kamboja
V V
Laos Myanmar
Vietnam
BD ER
CA ER
BD ER
CA ER
Brunei Singapura
Indonesia V
Malaysia Filipina
Thailand Kamboja
Laos V
V Myanmar
V V
Vietnam V
V ER
BD ER
CA ER
BD ER
CA
Brunei V
Singapura Indonesia
V V
Malaysia V
V V
V Filipina
Thailand V
Kamboja Laos
V V
Myanmar Vietnam
V
5.5. Simulasi Impulse Response Function IRF