Hasil Uji Kausalitas HASIL DAN PEMBAHASAN 5.1. Uji Kestasioneran Data

5.4. Hasil Uji Kausalitas

Berdasarkan hasil uji Bivariate Granger Causality, CA mempengaruhi BD pada negara Brunei dan BD mempengaruhi CA pada negara Brunei, Filipina, dan Kamboja. Sehingga berdasarkan uji Bivariate Granger Causality terdapat indikasi hubungan bikausalitas antara BD dan CA pada negara Brunei BD ↔CA sedangkan defisit anggaran pemerintah akan mengakibatkan defisit current account pada negara Filipina dan Kamboja BDCA. Pada negara Brunei, Indonesia,dan Malaysia nilai tukar mempengaruhi anggaran pemerintah ERBD, sedangkan pada negara Indonesia, Malaysia, Thailand, dan Kamboja nilai tukar mempengaruhi current account ERCA. Nilai tukar dipengaruhi oleh anggaran pemerintah di Myanmar BDER dan dipengaruhi oleh nilai current account di Laos CAER. Tabel 5.4. Hasil Uji Bivariate Granger Causality Variabel Dependen BD Variabel Independen BD CA ER Brunei 0.0039 0.0089 Singapura 0.0658 0.1094 Indonesia 0.3734 0.0084 Malaysia 0.0576 0.0146 Filipina 0.6158 0.2245 Thailand 0.9626 0.1851 Kamboja 0.0597 0.3300 Laos 0.6066 0.6019 Myanmar 0.7606 0.7156 Vietnam 0.9147 0.6680 Variabel Dependen CA Variabel Independen BD CA ER Brunei 0.0151 0.0712 Singapura 0.6058 0.1740 Indonesia 0.0913 4.E-05 Malaysia 0.8808 0.0003 Filipina 0.0133 0.1398 Thailand 0.0701 0.0068 Kamboja 0.0344 0.0925 Laos 0.2328 9.E-06 Myanmar 0.1972 0.9402 Vietnam 0.4426 0.1916 Variabel Dependen ER Variabel Independen BD CA ER Brunei 0.4364 0.8056 Singapura 0.8377 0.4219 Indonesia 0.4099 0.2511 Malaysia 0.9185 0.3330 Filipina 0.3146 0.1668 Thailand 0.9924 0.7942 Kamboja 0.6748 0.9874 Laos 0.9567 1.E-10 Myanmar 0.0196 0.8166 Vietnam 0.0547 0.8731 Keterangan: : Signifikan pada taraf nyata 1 persen, : Signifikan pada taraf nyata 5 persen. Uji kausalitas granger Block Exogenity Test merupakan bentuk general dari Granger Causality Test dalam konteks multivariate. Berdasarkan hasil uji Block Exogeneity Test dengan menggunakan taraf nyata 5 persen, didapatkan bahwa Pada negara Singapura, CA mempengaruhi BD secara signifikan sehingga diperkirakan apabila terjadi defisit current account akan menyebabkan terjadinya defisit anggaran pemerintah CABD.Pada negara Indonesia, Filipina, Thailand, dan Kamboja terdapat hubungan yang signifikan antara anggaran pemerintah terhadap CA sehingga jika terjadi defisit anggaran pemerintah dapat menyebabkan terjadinya defisit current account BDCA. Pada negara Vietnam, anggaran pemerintah dipengaruhi secara signifikan oleh nilai tukar ERBD, sedangkan pada negara Myanmar current account dipengaruhi oleh nilai tukar ERBD. Pada negara Malaysia ditemukan bahwa baik anggaran pemerintah maupun current account dipengaruhi oleh nilai tukar ER BD dan ERCA. Nilai tukar pada negara Indonesia dan Laos dipengaruhi current account CA ER. Nilai tukar pada negara Myanmar dipengaruhi oleh anggaran pemerintah BDER sedangkan pada Indonesia dan Laos dipengaruhi current account CAER. Pada negara Vietnam, anggaran pemerintah dan Current account secara bersama-sama mempengaruhi nilai tukar BDER dan CA ER. Tabel 5.5. Hasil Uji Granger Causality Block Exogeneity Wald Test Variabel Dependen BD Variabel Independen BD CA ER Brunei 0.7890 0.7110 Singapura 0.0380 0.0661 Indonesia 0.5764 0.2780 Malaysia 0.1156 0.0002 Filipina 0.6479 0.2406 Thailand 0.7923 0.7328 Kamboja 0.6038 0.5844 Laos 0.1290 0.2036 Myanmar 0.6938 0.6511 Vietnam 0.9460 0.0403 Variabel Dependen CA Variabel Independen BD CA ER Brunei 0.2980 0.4081 Singapura 0.3574 0.1138 Indonesia 0.0021 0.6731 Malaysia 0.2719 0.0000 Filipina 0.0038 0.0537 Thailand 0.0000 0.1334 Kamboja 0.0007 0.7167 Laos 0.7609 0.0000 Myanmar 0.1062 0.6648 Vietnam 0.8524 0.9666 Variabel Dependen ER Variabel Independen BD CA ER Brunei 0.9051 0.7933 Singapura 0.9562 0.4381 Indonesia 0.1775 0.0449 Malaysia 0.8144 0.4391 Filipina 0.2790 0.1454 Thailand 0.9630 0.7925 Kamboja 0.8633 0.8048 Laos 0.9771 0.0000 Myanmar 0.0012 0.1455 Vietnam 0.2447 0.9952 Keterangan: : Signifikan pada taraf nyata 1 persen, : Signifikan pada taraf nyata 5 persen. Hasil kedua uji statistik di atas dapat dilihat pada Tabel 5.6. Berdasarkan tabel tersebut tidak terdapat hubungan twin deficit pada negara Malaysia, Laos, Myanmar, dan Vietnam. Hal ini dikarenakan kedua uji statistik tidak menunjukkan keberadaan hubungan antara variabel BD dan CA pada ketiga negara ini. Nilai tukar tidak dipengaruhi oleh baik variabel BD maupun variabel CA pada negara Brunei, Singapura, Malaysia, Filipina, Thailand, dan Kamboja karena tidak terlihat hubungan kausalitas antara variabel BD dan CA terhadap variabel ER. Sedangkan variabel BD dan CA tidak dipengaruhi oleh variabel ER pada Singapura, Filipina, Kamboja, dan Myanmar. Hubungan twin deficit diindikasikan kuat terjadi pada Filipina dan Kamboja dengan pola hubungan defisit anggaran pemerintah menyebabkan defisit current account BDCA. Nilai Tukar diindikasikan kuat dipengaruhi oleh anggaran pemerintah di Myanmar BDER dan current account di Laos CAER. Nilai tukar merupakan variabel yang mempengaruhi anggaran pemerintah dan current account di Malaysia ER BD dan ERCA dan di Laos nilai tukar diindikasikan secara kuat mempengaruhi current account. Indikasi ini diambil karena kedua hasil uji kausalitas menunukkan pola kausalitas yang sama. Hubungan lainnya yang terlihat adalah: a. Terdeteksi pada Bivariate Granger Causality Test namun tidak pada Block Exogeneity Test :  Brunei Darussalam : BD ↔CA, ERBD  Indonesia : ER BD, ERCA  Thailand : ERCA b. Terdeteksi pada Block Exogeneity Test namun tidak pada Bivariate Granger Causality:  Indonesia : BDCA, CAER  Thailand : BD CA  Vietnam : BD ↔ER, CAER Seluruh hubungan tersebut akan dikonfirmasi serta diperkuat dengan melakukan uji Impulse Response Function dan Forecast Error Variance Decomposisition. Tabel 5.6. Ringkasan Hasil Uji Kausalitas Negara Bivariate Granger Causality Test Granger Causality Test Block Exogeneity Test BD CA CA BD BD CA CA BD Brunei V V Singapura V Indonesia V Malaysia Filipina V V Thailand V Kamboja V V Laos Myanmar Vietnam BD ER CA ER BD ER CA ER Brunei Singapura Indonesia V Malaysia Filipina Thailand Kamboja Laos V V Myanmar V V Vietnam V V ER BD ER CA ER BD ER CA Brunei V Singapura Indonesia V V Malaysia V V V V Filipina Thailand V Kamboja Laos V V Myanmar Vietnam V

5.5. Simulasi Impulse Response Function IRF