Two-Step Loans Penyertaan modal

PERUSAHAAN PERSEROAN PERSERO PT PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 In millions of Rupiah, unless otherwise stated 99 Pada tanggal 23 Desember 2015, telah dilaksanakan penandatanganan perjanjian pengalihan antara PIP dan PT Sarana Multi Infrastruktur “SMI” yang mengalihkan seluruh hak dan kewajiban PIP kepada SMI pada saat ini maupun pada masa yang akan datang yang meliputi kepentingan dan tanggungjawab dalam perjanjian investasi Perusahaan. On December 23, 2015, PIP and PT Sarana Multi Infrastruktur “SMI” has signed a novation agreement which transfers all current and future rights and obligations of PIP to SMI, including interest and responsibility in the Company’s investment agreement. Sehubungan dengan fasilitas pinjaman tersebut, Perusahaan diwajibkan untuk memelihara perbandingan antara EBITDA dengan beban bunga tidak kurang dari 1,5 : 1. Perusahaan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian-perjanjian tersebut. In relation to this loan facility, the Company is required to maintain a ratio of EBITDA with interest expense at a minimum of 1.5 : 1. The Company has complied with the covenants in the borrowing agreement. Utang kepada Pemerintah dan Lembaga Keuangan Pemerintah non-bank berdasarkan jadwal pembayaran pokok, adalah sebagai berikut: Government and non-bank Government Financial Institution Loans by installment schedules at nominal amount, are as follows: 2016 2015 Rp Rp Dibayarkan: Payable: Dalam satu tahun 1.043.793 293.793 Within one year Pada tahun kedua 1.043.793 1.043.793 In the second year Pada tahun ketiga 1.043.793 1.043.793 In the third year Pada tahun keempat 1.043.793 1.043.793 In the fourth year Pada tahun kelima dan setelahnya 4.499.999 5.543.791 In the fifth year and thereafter Jumlah 8.675.171 8.968.963 Total

25. Utang Sewa Pembiayaan

25. Lease Liabilities

Akun ini terdiri dari utang Perusahaan kepada PT Central Java Power “CJP” dalam rangka Perjanjian Sewa Pembiayaan atas pengadaan pembangkitan tenaga listrik 4x660MW Tanjung Jati B Unit A, B, C dan D. This account represents the Company’s payable to PT Central Java Power “CJP” in relation to the Financial Lease Agreement on the acquisition of Tanjung Jati B Unit A, B, C and D 4x660MW power plants. Sehubungan dengan Perjanjian Sewa Pembiayaan CJP, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapura bertindak sebagai Escrow Agent dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Tokyo bertindak sebagai Security Agent. Untuk memenuhi persyaratan Financial Lease Agreement “FLA”, Perusahaan telah membentuk dana cadangan pada Escrow Agent untuk jaminan pelaksanaan operasi, pemeliharaan dan pengadaan bahan bakar serta untuk angsuran sewa pembiayaan Catatan 10. In relation to the CJP Finance Lease Agreement, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore acts as the Escrow Agent and Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Tokyo acts as the Security Agent. To fulfill the requirements of Financial Lease Agreement “FLA”, the Company established a reserve account to an Escrow Agent for guarantee of operations, maintenance and fuel procurement and for lease payments Note 10. PERUSAHAAN PERSEROAN PERSERO PT PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 In millions of Rupiah, unless otherwise stated 100 Pada tahun 2015, akun ini termasuk utang kepada IPP terkait PPA dan ESC yang ditentukan mengandung sewa menurut ISAK 8 dan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sebagai dampak diterapkannya POJK No.6 secara prospektif mulai 1 Januari 2016, PPA dan ESC yang telah diklasifikasikan ke dalam sewa pembiayaan tersebut diperlakukan sebagai transaksi jual beli Catatan 2.a. In 2015, this account included amounts payable to certain IPPs in relation to PPAs and ESCs which were determined as containing a lease in accordance with ISFAS 8 and classified as finance leases. As a result of the prospective application of POJK No.6 since January 1, 2016, PPAs and ESCs which have been previously classified as finance lease are now treated as sale and purchase transactions Note 2.a. Nilai tunai pembayaran minimum atas utang sewa pembiayaan tersebut pada tahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: The present value of minimum lease payments for such lease liabilities in 2016 and 2015 are as follows: Berdasarkan jatuh tempo By due date 2016 2015 Rp Rp Pembayaran jatuh tempo dalam waktu : Minimum lease payments due : Tidak lebih dari satu tahun 5.888.441 31.340.649 Not later than one year Antara satu tahun sampai lima tahun 19.487.113 116.763.634 Between one year to five years Lebih dari lima tahun 5.432.835 355.390.174 More than five years Jumlah pembayaran sewa minimum 30.808.389 503.494.457 Total minimum lease payments Dikurangi porsi beban bunga 9.085.997 347.113.556 Less interest expense portion Nilai tunai pembayaran minimum Present value of future minimum sewa pembiayaan masa datang 21.722.392 156.380.901 lease payments Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 3.789.317 6.759.138 Less current maturities Bagian jangka panjang 17.933.075 149.621.763 Long-term portion Tingkat bunga: Interest rate: CJP 7.60 - 11,00 5.04 - 24.65 CJP Beban bunga dan keuangan terkait sewa pembiayaan CJP pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp4.273.840 dan Rp25.740.278. Beban bunga dan keuangan ini termasuk sewa kontinjen masing-masing sebesar Rp460.467 dan Rp1.352.521 untuk tahun 2016 dan 2015. Interest expense and financial charges related to finance leases to CJP in 2016 and 2015 amounted to Rp4,273,840 and Rp25,740,278, respectively. This interest expenses and financial charge include contingent rent amounting to Rp460,467 and Rp1,352,521 for 2016 and 2015, respectively.

26. Utang Bank

26. Bank Loans

2016 2015 Rp Rp Pinjaman terkait program percepatan Loans related to fast track program Pihak berelasi Related parties Bank Negara Indonesia 4.128.291 5.071.199 Bank Negara Indonesia Bank DKI 3.006.321 3.513.394 Bank DKI Bank Rakyat Indonesia 2.395.588 3.250.011 Bank Rakyat Indonesia Bank Mandiri 1.461.198 2.107.554 Bank Mandiri Jumlah pihak berelasi 10.991.398 13.942.158 Total related parties PERUSAHAAN PERSEROAN PERSERO PT PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 In millions of Rupiah, unless otherwise stated 101 2016 2015 Rp Rp Pihak ketiga Third parties The Export-Import Bank of China 13.833.659 15.998.937 The Export-Import Bank of China Bank of China Limited 9.357.193 11.446.352 Bank of China Limited Barclays Bank PLC dan China Barclays Bank PLC and China Development Bank 8.770.729 10.320.351 Development Bank Bank Bukopin 1.536.029 1.845.283 Bank Bukopin Bank Mega 1.448.325 2.224.463 Bank Mega Bank Central Asia 666.234 963.855 Bank Central Asia Jumlah pihak ketiga 35.612.169 42.799.241 Total third parties Sub jumlah 46.603.567 56.741.399 Subtotal Pinjaman tidak terkait Loans not related to program percepatan fast track program Pihak berelasi Related parties Bank Rakyat Indonesia 34.785.714 13.999.808 Bank Rakyat Indonesia Bank Negara Indonesia 18.500.000 6.500.000 Bank Negara Indonesia Bank Mandiri 10.773.072 5.250.000 Bank Mandiri Jumlah pihak berelasi 64.058.786 25.749.808 Total related parties Pihak ketiga Third parties Bank Central Asia 7.000.000 7.000.000 Bank Central Asia Export Development Export Development Canada dan Hungarian Canada and Hungarian Export Import Bank Private Export Import Bank Private Limited Company 5.314.121 -- Limited Company Asian Development Bank 2.821.560 -- Asian Development Bank Standard Chartered Bank 2.019.798 1.377.702 Standard Chartered Bank Japan Bank for Japan Bank for Internasional Cooperation 63.828 -- International Cooperation Jumlah pihak ketiga 17.219.307 8.377.702 Total third parties Sub jumlah 81.278.093 34.127.510 Subtotal Jumlah 127.881.660 90.868.909 Total Biaya transaksi belum diamortisasi 1.124.382 1.287.581 Unamortized transaction cost Jumlah bersih 126.757.278 89.581.328 Total net Dikurangi bagian jatuh tempo Less current maturities dalam satu tahun within one year Pinjaman terkait program percepatan Loans related to fast track program Pihak berelasi Related parties Bank Negara Indonesia 996.810 996.810 Bank Negara Indonesia Bank Rakyat Indonesia 854.422 854.422 Bank Rakyat Indonesia Bank DKI 676.000 676.000 Bank DKI Bank Mandiri 646.356 646.356 Bank Mandiri Jumlah pihak berelasi 3.173.588 3.173.588 Total related parties Pihak ketiga Third parties Bank of China Limited 1.791.280 1.839.142 Bank of China Limited The Export-Import Bank of China 1.748.925 1.795.655 The Export-Import Bank of China Barclays Bank PLC dan China Barclays Bank PLC and China Development Bank 1.281.046 1.315.274 Development Bank Bank Mega 776.138 776.138 Bank Mega Bank Bukopin 309.253 309.253 Bank Bukopin Bank Central Asia 297.621 297.621 Bank Central Asia Jumlah pihak ketiga 6.204.263 6.333.083 Total third parties Jumlah bagian jatuh tempo dalam Total current portion satu tahun program percepatan 9.377.851 9.506.671 fast track program PERUSAHAAN PERSEROAN PERSERO PT PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 In millions of Rupiah, unless otherwise stated 102 2016 2015 Rp Rp Pinjaman tidak terkait Loans not related program percepatan fast track program Pihak berelasi Related parties Bank Rakyat Indonesia 14.714.286 1.214.286 Bank Rakyat Indonesia Bank Mandiri 875.000 875.000 Bank Mandiri Jumlah pihak berelasi 15.589.286 2.089.286 Total related parties Pihak ketiga Third parties Bank Central Asia 1.000.000 -- Bank Central Asia Export Development Export Development Canada dan Hungarian Canada and Hungarian Export Import Bank Private Export Import Bank Private Limited Company 244.025 -- Limited Company Standard Chartered Bank 183.618 156.501 Standard Chartered Bank Jumlah pihak ketiga 1.427.643 156.501 Total third parties Jumlah bagian jatuh tempo Total current portion dalam satu tahun not related to tidak terkait program percepatan 17.016.929 2.245.787 fast track program Jumlah bagian Current maturities jatuh tempo dalam satu tahun 26.394.780 11.752.458 portion Bagian jangka panjang 100.362.498 77.828.870 Long-term portion Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, rincian utang bank dalam mata uang asing adalah sebagai berikut: As of December 31, 2016 and 2015, details of bank loans in foreign currency are as follows: Dalam mata Dalam mata uang asing Ekuivalen uang asing Ekuivalen In foreign equivalent In foreign equivalent currencies Rp currencies Rp US 2.989.065.968 40.161.092 2.737.632.476 37.765.640 US EUR 142.625.503 2.019.798 91.422.114 1.377.702 EUR Jumlah 42.180.890 39.143.342 Total 31 DesemberDecember 31, 2016 31 DesemberDecember 31, 2015 dalam jumlah penuh in full amount Pinjaman terkait program percepatan Loans related to fast track program Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari beberapa bank untuk membiayai 85 dari nilai kontrak Engineering Procurement and Construction EPC untuk program percepatan. Pinjaman ini sepenuhnya dijamin oleh Pemerintah Republik Indonesia sesuai dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia PP No. 91 Tahun 2007, pengganti dari PP No. 86 Tahun 2006, tentang Pemberian Jaminan Pemerintah untuk Percepatan Pembangunan Pembangkit Tenaga Listrik Yang Menggunakan Batubara. Sehubungan dengan pinjaman ini, Perusahaan dibatasi oleh ketentuan- ketentuan umum sebagaimana ditetapkan dalam perjanjian pinjaman. The Company obtained loan facilities from several banks to finance 85 of the value of Engineering Procurement and Construction EPC contracts for its fast track program. These loans are fully guaranteed by the Government of the Republic of Indonesia in accordance with Presidential Regulation of the Republic of Indonesia PP No. 91 Year 2007, which superseded PP No. 86 Year 2006, regarding the Grant of Government Guarantee for Construction of a Coal-Fired Power Plant. In connection with these loans, the Company is restricted by general rules as described in the loan agreements.