Staying focused on the development of projects with quick yields and high returns. Increase sustainable income. Expand the strategy of partnership The Company’s financial restructuring Combine the development of large and small scale projects

44 PT Bakrieland Development Tbk Laporan Tahunan 2014 Untuk itulah, pada tahun 2015, Perusahaan akan merealisasikan sejumlah strategi, yang di antaranya adalah:

1. Tetap berfokus pada pengembangan proyek- proyek quick yield high return.

Proyek perumahanlanded residential merupakan jenis proyek yang memiliki karakter tersebut. Dengan memanfaatkan aset yang dimiliki oleh Perusahaan saat ini, khususnya perumahan Bogor Nirwana Residence dan Kahuripan Nirwana, Sidoarjo, Perusahaan percaya kedua proyek ini akan memberikan manfaat profitabilitas yang baik di tahun 2015.

2. Meningkatkan penghasilan berkelanjutan

Selain fokus pada bisnis inti properti Perusahaan akan melakukan ekspansi pada lini bisnis theme park , dimana saat ini Perusahaan telah memiliki merek yang telah dikenal oleh masyarakat yaitu “Jungle”. Di tahun-tahun ke depan Perusahaan berencana akan melakukan pengembangan theme park dengan merek “Jungle” di beberapa wilayah Malang dan Sidoarjo, Jawa Timur .

3. Memperluas strategi pengembangan bersama partnership

Di dalam rangka untuk mempercepat akselerasi pengembangan lahan-lahan besar yang dikuasai oleh Perusahaan seperti di area Bogor dan Sidoarjo, Perusahaan akan terbuka untuk melakukan kerja sama partnership dengan pengembang lain atau pihak ketiga lainnya. kerja sama yang akan dilakukan dapat berbentuk investasi, kerja sama operasi, atau bentuk lainnya yang menguntungkan kedua belah pihak.

4. Melakukan restrukturisasi keuangan

Perusahaan Dalam rangka memperbaiki kinerja keuangannya, Perusahaan akan melakukan restrukturisasi neraca keuangan khususnya beban hutang yang ada. Penyelesaian hutang akan dilakukan Perusahaan dengan mempertimbangkan kepentingan seluruh pihak baik kreditur maupun Perusahaan sendiri. Diharapkan dengan adanya perbaikan neraca keuangan, laju Perusahaan untuk berkembang secara bisnis akan menjadi lebih fleksibel.

5. Melakukan kombinasi pengembangan proyek skala besar dan kecil

Di samping berfokus pada proyek-proyek dengan skala besar seperti Bogor dan Sidoarjo, Report by the Board of Directors For this reason, in 2015, the Company will realize a number of strategies, among others:

1. Staying focused on the development of projects with quick yields and high returns.

Residential Housingland projects are the type of projects with such characters. By utilizing the existing assets owned by the Company, especially the Bogor Nirwana Residence and Kahuripan Nirvana, Sidoarjo, the Company believes both projects will provide the benefit of good profitability in 2015.

2. Increase sustainable income.

In addition to focusing on its core business of property, the Company will also expand the business into the theme park business line, and the Company’s existing brand, which is known by the public as the “Jungle”. In the years ahead the Company plans to develop more theme parks with the brand “Jungle” in several regions, including Malang and Sidoarjo, East Java.

3. Expand the strategy of partnership

development In order to accelerate the development of the extensive lands owned by the Company, such as the land in Bogor and Sidoarjo, the Company will undertake partnerships with other developers or other third parties. Cooperation may be in the form of an investment, joint operation, or various other forms that will be mutually beneficial to all parties.

4. The Company’s financial restructuring

In order to improve its financial performance, the Company will conduct a restructuring of the financial balance sheet particularly with the existing loans. The Company will perform debt settlement by considering the interests of all parties, both the creditor and the Company itself. Hopefully, with the improvement of the financial balance sheet, the rate at which the Company can develop the business will become more flexible.

5. Combine the development of large and small scale projects

Besides focusing on projects with extensive development areas such as Bogor and Sidoarjo, PT Bakrieland Development Tbk Annual Report 2014 45 Perusahaan juga melihat adanya peluang untuk mengembangkan proyek-proyek dalam skala menengah dan kecil di beberapa wilayah Indonesia. Beberapa proyek Perusahaan yang telah dan akan berjalan sebagai realisasi dari rencana tersebut antara lain pengembangan apartemen di daerah Bintaro, apartemen condotel di Yogyakarta, townhouse di Yogyakarta, hotel dan resor di Lampung dan Kalimantan, theme park di Jawa Timur. TATA KELOLA PERUSAHAAN Untuk meningkatkan manfaat dari penerapan prinsip- prinsip tata kelola perusahaan yang baik Good Corporate Governance GCG, Perusahaan secara bertahap melengkapi diri dengan berbagai perangkat pendukung GCG. Selain visi, misi dan nilai-nilai Perusahaan yang telah ditetapkan sejak awal berdiri, Bakrieland memiliki Pedoman Perilaku, Sistem Pelaporan Pelanggaran, Panduan Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan, Peraturan Perusahaan, Pedoman Dewan Komisaris dan Direksi, serta berbagai Standard Operating Procedures SOP. Semua ini merupakan kesatuan sistem yang menunjang tercapainya keberhasilan penerapan GCG di lingkungan Perusahaan. Pelaksanaan GCG di Perusahaan menggunakan pendekatan top-down, dengan memperhatikan peraturan perundang- undangan yang berlaku, best practice, dan budaya Perusahaan. Seluruh unsur di dalam Perusahaan dilibatkan mulai dari tahap persiapan, internalisasi, implementasi hingga evaluasi. SUMBER DAYA MANUSIA Perusahaan menyadari bahwa sumber daya manusia SDM merupakan aset dan ujung tombak terpenting dari proses bisnis Perusahaan. SDM yang handal dan berkualitas akan membantu Perusahaan mewujudkan visi dan misinya untuk menjadi perusahaan properti terintegrasi terdepan di Indonesia yang senantiasa menghantarkan quality living product bagi bangsa. Sebagai aset Perusahaan, SDM juga dituntut untuk mampu menjunjung tinggi dan menunjukkan sikap kerja yang sesuai dengan nilai-nilai inti Perusahaan yaitu: integritas, responsif, disiplin, adaptif, inovatif, jaringan yang luas dan kerja sama yang erat dan saling menghormati. Untuk itulah, pengembangan kompetensi karyawan merupakan salah satu prioritas bagi Perusahaan. Hal ini dilakukan melalui pemberian berbagai pelatihan the Company also views the potential of other projects which are small to medium-scale in various areas in Indonesia. Some of the Company’s projects which have been and will be realized based on the plan, including the development of an apartment in Bintaro, apartment and condotel in Yogyakarta, townhouse in Yogyakarta, hotel and resort in Lampung and Kalimantan, as well as the theme park in East Java. CORPORATE GOVERNANCE To increase the benefits of the application of the principles of good corporate governance GCG, the Company will gradually equip itself with a variety of GCG supporting devices. In addition to the Company’s vision, mission and values which have been formulated since the beginning the Company’s establishment, Bakrieland possesses a Code of Conduct, Violation Reporting System, Corporate Governance Implementation Guidelines, Company Regulations, Guidelines for the Board of Commissioners and Board of Directors, as well as a variety of Standard Operating Procedures SOP. All of this is an integrated system that supports the achievement of successful implementation of GCG in the Company. GCG implementation uses the top-down approach, with due regard to the legislations in force, best practices, and corporate culture. All elements in the company are involved in the preparation, internalization, implementation and evaluation. HUMAN RESOURCES The Company realizes that human resources HR are the most important asset and the spearhead of the Company’s business processes. Reliable and qualified human resources will help the Company to achieve its vision and mission to become the leading integrated property company in Indonesia that always delivers quality living products for the nation. As the Company’s assets, human resources are also required to be able to uphold and demonstrate the appropriate attitude based on the Company’s core values, which are: integrity, responsiveness, discipline, adaptability, innovativeness, extensive networks, close cooperation and mutual respect. For this reason, the development of the employees’ competence is a priority for the Company. This is done through the provision of a variety of continuous training, 46 PT Bakrieland Development Tbk Laporan Tahunan 2014 yang berkesinambungan, baik yang bersifat teknikal dan fungsional maupun peningkatan kualitas kepemimpinan, serta adanya jenjang karir yang terbuka secara vertikal maupun horizontal, baik di dalam satu entitas maupun antar entitas. Salah satu upaya dalam mengembangkan kompetensi karyawan khususnya di industri properti adalah dengan membangun The Jungle Property Institute TJPI pada bulan Juni 2012 sebagai wadahnya. Pada TJPI telah disusun program-program pengembangan pengetahuan, kemampuan, serta kepemimpinan karyawan yang meliputi: project management, business development, legal, risk management, sales marketing, human capital, serta public relations dan corporate social responsibility, yang harus dijalankan oleh peserta selama 18 delapan belas bulan. Peserta TJPI adalah karyawan internal yang disaring melalui proses rekrutmen khusus, demikian juga dengan mentorfasilitator TJPI adalah pimpinan industry expert di Bakrieland. Melalui proses seleksi pendidikan yang ketat, 16 enam belas dari 25 dua puluh lima peserta TJPI Batch I saat ini telah ditempatkan sebagai pimpinan madya di berbagai pembangunan proyek baik yang sedang berjalan maupun pembangunan proyek baru. Terkait dengan penyelarasan di lingkungan Perusahaan, sistem penilaian kinerja juga akan dilakukan penyeragaman antara entitas induk dengan entitas anak. Di lingkungan entitas induk, sejak tahun 2012 sudah diterapkan sistem penilaian dengan metode Plan-Do-Check-Act PDCA. Melalui sistem ini, parameter yang menjadi ukuran adalah process management, people management, dan result management. Dengan dukungan Human Resources Information System HRIS, karyawan akan mendapatkan penilaian yang objektif dari Manajemen. Sistem yang sudah berjalan di entitas induk ini akan diterapkan pada seluruh entitas usaha di lingkungan Perusahaan. Proses konsolidasi dan penyelarasannya sudah berjalan sejak tahun 2014. KEGIATAN SOSIAL Pelaksanaan tanggung jawab sosial perusahaan Corporate Social ResponsibilityCSR merupakan komitmen untuk ikut membangun masyarakat dan lingkungan. Perusahaan menyadari bahwa kegiatan operasional yang dijalankannya dapat memberikan dampak ekonomi, sosial, dan lingkungan bagi Report by the Board of Directors both technical and functional as well as improving the quality of leadership, along with the presence of vertically or horizontally opened career paths, both within an entity and between entities. One of the efforts to develop employees’ competence, especially in the property industry is in establishing The Jungle Property Institute TJPI in June 2012. The programs developed in TJPI include the development of knowledge, skills, and leadership of the employees include: project management, business development, legal, risk management, sales marketing, human capital, public relations and corporate social responsibility, which should be performed by the participants for 18 eighteen months. TJPI participants are the internal employees filtered through a special recruitment process, and the TJPI mentors facilitators are the leaders industry experts in Bakrieland. Through a rigorous selection, 16 sixteen of 25 twenty five TJPI Batch I participants are currently placed in middle-level management positions on various development projects both with the on- going projects and the new project development. Associated with the alignment in the Company, the performance appraisal system will be unified in the parent entity and the subsidiaries. Since 2012 the Company has already applied in the parent entity the assessment system using the method of Plan- Do-Check-Act PDCA. Through this system, the parameters measured include process management, people management, and result management. With the support of the Human Resources Information System HRIS, employees will obtain an objective assessment from the management. This system is already applied in the parent entity and will be applied throughout all of the business entities within the Company. The process of consolidation and harmonization has been carried out since 2014. SOCIAL ACTIVITIES The Company’s corporate social responsibility CSR is the Company’s commitment to help build the community and the environment. The Company realizes that its operations can provide economic, social, and environmental impacts on the communities surrounding the Company’s projects. In addition, this PT Bakrieland Development Tbk Annual Report 2014 47 masyarakat di sekitar proyek-proyeknya. Selain itu, komitmen tersebut juga bagian dari kontribusi Perusahaan membangun negeri. Bahkan dari sisi korporat, pelaksanaan CSR juga selaras dengan nilai-nilai dasar Trimatra Bakrie. Panduan dari nilai dasar kelompok usaha Bakrie ini berisi tentang nilai: Keindonesiaan, Kemanfaatan dan Kebersamaan, yang mencerminkan keseimbangan tiga pilar kehidupan yaitu spiritual, intelektual, dan emosional. Nilai dasar dalam Trimatra Bakrie ini menjadi payung yang dikembangkan, dianut dan dijalankan oleh seluruh organisasi dalam Kelompok Bakrie, termasuk Bakrieland. Tujuannya, agar kehadiran Perusahaan dapat memberikan manfaat bagi masyarakat yang telah menerima dan mendukungnya. Di antara realisasi dari prinsip tersebut adalah pelaksanaan “Bakrieland Goes Green” yang diimplementasikan secara kerkesinambungan. Proyek ini diluncurkan pada 4 Februari 2008 sebagai program CSR terpadu untuk menjadi payung kegiatan CSR di lingkungan Perusahaan dan unit usahanya. Program tersebut berfungsi sebagai pedoman bagi setiap individu di Perusahaan dalam menjalankan program CSR agar terarah dan terintegrasi, sehingga dapat memberikan nilai tambah dan memperkuat eksistensi Perusahaan sebagai pengembang properti yang mengedepankan green values. Selain itu, Perusahaan dapat memberikan kontribusi terhadap peningkatan kualitas kehidupan dengan menciptakan lingkungan yang lestari. Pada intinya, strategi tanggung jawab sosial ini memiliki visi untuk mendukung terciptanya masyarakat peduli hijau serta meningkatkan kualitas pendidikan, lingkungan dan sosial yang berkelanjutan melalui implementasi program Green Architecture, Green Operation, dan Green Attitude. Secara umum, strategi dan komitmen Perusahaan dalam pelaksanaan CSR tentu juga mengacu pada Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas, serta peraturan turunannya. Sedangkan sistematika yang diacu dalam penyusunan laporan tanggung jawab sosial berkelanjutan ini adalah Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: KEP- 431BL2012 Tentang Penyampaian Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik. commitment is also part of the Company’s contribution to help build the Nation. From the corporate side, the implementation of CSR is also in line with the basic values of Trimatra Bakrie. Guidelines of the basic values of the Bakrie Group includes the values of: Indonesian-ness, Mutual Benefits, Togetherness which reflects the balance of the three pillars of life namely spiritual, intellectual, and emotional. The basic values in Trimatra Bakrie become the parasol to be developed, adopted and implemented by all organizations in the Bakrie Group, including Bakrieland. The goal is that the presence of the Company may provide benefits to the people who have accepted and supported the Company. Among the realization of these principles is the implementation of “Bakrieland Goes Green”, which is being implemented on an on-going basis. This project was launched on 4th February, 2008 as an integrated CSR program to become the parasol of the CSR activities within the Company and its business units. The program serves as a guideline for every individual in the Company in performing targeted and integrated CSR programs, so as to provide added value and strengthen the Company’s existence as a property developer who promotes green values. In addition, the Company can contribute to improve the quality of life by creating a sustainable environment. In essence, the strategy of social responsibility is to have the vision to support the creation of a green care community and to improve the sustainable quality of education, environment and social through the implementation of Green Architecture, Green Operations, and Green Attitude. In general, the Company’s strategy and commitment in the implementation of CSR also refers to Law No. 40 Year 2007 on a Limited Liability Company, as well as its by-regulations. In the preparation of this report on sustainable social responsibility, the Company refers to the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP- 431BL2012 on the Submission of an Annual Report from the Listed or Public Company. 48 PT Bakrieland Development Tbk Laporan Tahunan 2014 PERUBAHAN KOMPOSI DIREKSI Sepanjang tahun 2014, tidak ada perubahan pada komposisi Direksi. APRESIASI Atas nama segenap jajaran Direksi, kami menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham yang telah memberikan kepercayaan atas pengelolaan Perusahaan. Penghargaan yang setinggi-tingginya juga kami sampaikan kepada jajaran manajemen dan karyawan yang telah bekerja keras, bahu-membahu, serta berdedikasi dalam mewujudkan visi dan misi Perusahaan. Kepada pemangku kepentingan di luar Perusahaan khususnya konsumen dan regulator, kami juga menyampaikan terima kasih atas dukungannya selama ini. Semoga semua yang sudah dicapai tidak membuat kami berhenti berkarya dan berinovasi. Untuk dan atas nama Direksi PT Bakrieland Development Tbk. CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS Throughout 2014, there were no changes in the composition of the Board of Directors. APPRECIATION On behalf of the entire Board of Directors, we would like to thank the shareholders who have given their trust in the management of the Company. We also express our highest appreciation to the Management and the employees who have worked rigorously, shoulder to shoulder, as well as being dedicated in realizing the Company’s vision and mission. To stakeholders outside the company, especially consumers and regulators, we also express our gratitude for the support during this past year. May all that has been achieved not encourage us to stop working and innovating. On behalf of the Board of Directors PT Bakrieland Development Tbk. Ambono Janurianto Presiden Direktur Chief Executive Officer President Director Chief Executive Officer Report by the Board of Directors PT Bakrieland Development Tbk Annual Report 2014 49 Charles Marc Dressler Direktur Independen Independent Director Ambono Janurianto Presiden Direktur Chief Executive Officer President Director Chief Executive Officer Agus Jayadi Alwie Direktur Chief Development Officer Director Chief Development Officer PT Bakrieland Development Tbk Annual Report 2014 49 50 PT Bakrieland Development Tbk Laporan Tahunan 2014 Jalannya bisnis Perusahaan di tahun 2014 dibayangi oleh kondisi makro yang penuh tantangan. Pertumbuhan ekonomi Indonesia mengalami perlambatan menjadi sebesar 5,1 tahun 2014, dibandingkan dengan tahun 2013 yang mencatatkan pertumbuhan 5,78. Kondisi tersebut diakibatkan oleh kondisi ekonomi global dan kebijakan moneter Indonesia yang ketat, seperti kenaikan suku bunga Bank Indonesia yang mencapai 7,75 di November 2014. Tingkat inflasi yang cukup tinggi mencapai 8,36 diakibatkan oleh adanya penyesuaian kenaikan harga BBM serta perhelatan Pemilu membuat konsumen dan investor untuk melakukan wait and see di dalam melakukan pembelian produk-produk Properti. Selain faktor-faktor ekonomi tersebut, kebijakan Bank Indonesia pada kuartal 3 tiga tahun 2013 mengenai Loan to Value LTV ratio mulai dirasakan imbasnya pada industri properti di tahun 2014. Di tengah kondisi tersebut, Perusahaan memiliki keyakinan penuh untuk tetap menjalankan beberapa strategi yang telah direncanakan pada tahun sebelumnya diantaranya: 1. Fokus pada Proyek-Proyek dengan Tingkat Pengembalian yang Cepat dan Margin yang Tinggi Proyek-proyek perumahan memiliki karakteristik tingkat pengembalian cepat dan bermargin yang tinggi. Dengan modal land bank yang besar terutama di daerah Bogor dan Sidoarjo, Perusahaan berupaya untuk memaksimalkan kapabilitas dan potensi keuangan yang dimiliki untuk mempercepat pembangunan masterplan kedua area besar tersebut. Di tahun 2014, Perusahaan telah menyelesaikan proses akuisisi PT MMS, yang menguasai aset lahan Sidoarjo. Dengan rampungnya proses tersebut, Perusahaan dapat mulai berfokus untuk mewujudkan masterplan lahan Sidoarjo menjadi proyek township terintegrasi dengan fasilitas pendukung yang lengkap. Sedangkan untuk area Bogor, proyek Bogor Nirwana Residence, yang dikenal sebagai salah satu Perumahan kelas menengah atas di Kota Bogor terus memiliki nilai jual yang semakin tinggi dengan menyimpan potensi pengembangan yang luas. The course of the Company’s business in 2014 was overshadowed by the challenging macro conditions. Indonesia’s economic growth slowed by 5.1 in 2014, compared to 2013 where growth was recorded at 5.78. This was caused by the global economic condition and the tight monetary policy of Indonesia, including the rise of the Bank Indonesia interest rate, which reached 7.75 in November 2014. Inflation was significantly high and reached 8.36, caused by the increase of the price of fuel and the presidential election which encouraged consumers and investors to take a wait and see approach in purchasing property products. In addition to these economic factors, the policy of Bank Indonesia in the 3rd quarter of 2013 on the Loan to Value LTV ratio began to provide an impact on the real estate industry in 2014. In the midst of these conditions, the Company remained fully confident to apply some of the strategies as planned in the previous year including the following:

1. Focusing on Projects with Quick Yields and High Returns