Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 Lanjutan Bakrieland Development bonds I Year 2008 Continued

DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 MARET 2011 DAN 31 DESEMBER 2010 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR PERIOD ENDED MARCH 31, 2011 AND DECEMBER 31, 2010 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 73 26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued

b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 Lanjutan

b. Bakrieland Development bonds I Year 2008 Continued

Pada tanggal 10 Maret 2011, Perusahaan telah membayar Obligasi I Bakrieland Development tahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap ”Obligasi I BLD” Seri A sebesar Rp 220 miliar. On March 10, 2011, the Company has paid Bakrieland Development Bonds I Year 2008 with Fixed Rates “BLD Bonds I” of A Series amounting to Rp 220 billion.

c. Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun 2009

c. Bakrieland Development Sukuk Ijarah I Year 2009

Pada tanggal 29 Juni 2009, Perusahaan menerbitkan Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun 2009 Sukuk I BLD, dengan PT Bank Mega Tbk. sebagai wali amanat. Nilai nominal sukuk Ijarah keseluruhan adalah Rp 150 miliar. Sukuk Ijarah tersebut terdiri dari dua seri: On June 29, 2009, the Company issued its Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Year 2009 Sukuk I BLD with PT Bank Mega Tbk. as the trustee. The bonds have a total face value of Rp 150 billion. The Sukuk Ijarah consists of two series: - Sukuk Ijarah Seri A sebesar Rp 60 miliar dengan cicilan imbalan Sukuk Ijarah sebesar Rp 154,8 juta per Rp 1 miliar per tahun. Sukuk Ijarah Seri A ini berjangka waktu 2 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 7 Juli 2011; dan - Series A Sukuk Ijarah amounted to Rp 60 billion with annual fixed Sukuk Ijarah return “Cicilan Imbalan Ijarah” amounted to Rp 154.8 million per Rp 1 billion per annum. The term of these Series A Sukuk Ijarah is 2 years and will be due on July 7, 2011; and - Sukuk Ijarah Seri B sebesar Rp 90 miliar dengan cicilan imbalan Sukuk Ijarah sebesar Rp 160 juta per Rp 1 miliar per tahun. Sukuk Ijarah Seri B ini berjangka waktu 3 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 7 Juli 2012. - Series B Sukuk Ijarah amounted to Rp 90 billion with annual fixed Ijarah return “Cicilan Imbalan Ijarah” amounted to Rp 160 million per Rp 1 billion per annum. The term of these Series B Sukuk Ijarah is 3 years and will be due on July 7, 2012. Sehubungan penerbitan Sukuk Ijarah tersebut, Perusahaan memperoleh peringkat “BBB+sy”; dengan “ Negative Outlook ”, dari PT Pemeringkat Efek Indonesia Pefindo. In relation with the issuance of Sukuk Ijarah, the Company obtained a rating of “BBB+sy”; with “Negative Outlook” from PT Pemeringkat Efek Indonesia Pefindo. Dana yang diperoleh dari penawaran Sukuk Ijarah ini akan digunakan untuk: a. Pengembangan proyek residensial di GAP dan BSS sebesar Rp 120 miliar; b. Pengembangan fasilitas sentra Usaha Mikro Kecil dan Menengah UMKM sebesar Rp 20 miliar; dan c. Modal kerja dan pengembangan usaha Perusahaan sebesar Rp 10 miliar. Fund from this Sukuk Ijarah will be used for: a. Development residential project in GAP and BSS amounting to Rp 120 billion; b. Development centre facilities of Small and Medium Enterprises UMKM amounting to Rp 20 billion; and c. Working capital and business development of the Company amounting to Rp 10 billion. Sukuk Ijarah ini dijamin dengan nilai jaminan minimum sebesar 100 dari Nilai Sisa Imbalan Sukuk Ijarah, berupa sebidang tanah sertifikat Hak Guna Bangunan No. 1Pasir Jaya, terletak di DesaKelurahan Pasir Jaya, Kecamatan Cijeruk, Kabupaten Bogor seluas 1.172.110 m 2 atas nama PT Bahana Sukmasejahtera. These Sukuk Ijarah was collateralized with collateral value minimum of 100 from Residual Value Sukuk Ijarah return, a lot of land with right of building use certificate No. 1Pasir Jaya, located in the Pasir Jaya village, Cijeruk district, Bogor regency in an area of 1,172,110 sqm under the name PT Bahana Sukmasejahtera. Obyek Ijarah adalah The Jungle Edutainment Park dan Jungle Mall. Ijarah object are The Jungle Edutainment Park and Jungle Mall. Sehubungan dengan Sukuk ini, Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi persyaratan, kondisi keuangan konsolidasian yang dihitung berdasarkan laporan keuangan konsolidasian yang diaudit, yaitu: In connection with these bonds, the Company is required to meet the financial requirements, based on the latest annual audited consolidated financial statements, among others, as follows: 1. Rasio Interest Coverage , yaitu perbandingan antara EBITDA dengan beban bunga dan cicilan imbalan Sukuk Ijarah tidak kurang dari 2:1; dan 1. Interest Coverage Ratio, which is the ratio of EBITDA to interest expense and annual fixed Sukuk Ijarah return not less than 2:1; and DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 MARET 2011 DAN 31 DESEMBER 2010 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR PERIOD ENDED MARCH 31, 2011 AND DECEMBER 31, 2010 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 74 26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued