commit to user
84
merupakan uji terhadap teori dan merupakan bagian penting dalam perumusan dan estimasi MLD.
Dengan dasar teori dan data-data, maka penelitian ini menggunakan beberapa tahapan analisis, antara lain :
1. Uji Pemilihan Model
Pemilihan bentuk fungsi model empirik merupakan pertanyaan atau masalah empirik empirical question yang sangat penting. Hal ini karena teori
ekonomi tidak secara spesifik menunjukan apakah sebaiknya bentuk fungsi suatu model empirik dinyatakan dalam bentuk linier atau log linier atau
bentuk lainnya . Dalam kenyataannya seorang peneliti biasanya menggunakan feeling
langsung menetapkan model regresi yang digunakan dinyatakan dalam bentuk log-linier, karena bentuk log-linier diyakini dapat mengurangi tingkat variasi
data yang akan digunakan. Namun sebenarnya keyakinan tersebut tidak sepenuhnya benar, karena tidak menutup kemungkinan dalam kasus tertentu,
suatu model regresi akan lebih tepat diregresi dengan dinyatakan dalam bentuk linier tanpa log. Oleh karena itu, dalam melakukan suatu studi
empiris, sebaiknya model yang digunakan diuji dulu, apakah sebaiknya menggunakan bentuk linier ataukah log-linier Insukindro et al, 2004:227.
commit to user
85
Ada beberapa metode yang dapat digunakan untuk melakukan pemilihan bentuk fungsi model seperti model transformasi Box-Cox, Bera dan Mc Aleer
Zarambeka, namun dalam penelitian ini menggunakan metode yang dikembangkan Mac Kinnon, White dan Davidson pada tahun 1983 dan lebih
dikenal dengan MWD test. H
: Model Linier :
t t
t t
t
u sukubunga
nikkei Kurs
IHSG +
+ +
+ =
3 2
1
b b
b b
………………..3.1 H
1
: Model Log Linier :
t t
t t
t
u Lsukubunga
Lnikkei LKurs
LIHSG +
+ +
+ =
3 2
1
b b
b b
…………..3.2 Langkah-langkah melakukan MWD Test Green dalam Gujarari, 2004:281 :
a. Kita asumsikan terdapat 2 buah model yaitu : 1
t t
t t
t
u sukubunga
nikkei Kurs
IHSG +
+ +
+ =
3 2
1
b b
b b
model linier…………………………………………..………………3.3
2
t t
t t
t
u Lsukubunga
Lnikkei LKurs
LIHSG +
+ +
+ =
3 2
1
b b
b b
model log-linier……………………………..………………3.4 b. Lakukan estimasiregresi terhadap model a 3.3, kemudian dapatkan nilai
fitted dari IHSG. Nilai fitted IHSG adalah nilai aktual IHSG dikurangi dengan residualnya.
commit to user
86
c. Lakukan estimasiregresi terhadap model b 3.4, kemudian dapatkan nilai fitted
dari LIHSG. Nilai fitted
LIHSGadalah nilai aktual LIHSGdikurangi dengan residualnya.
d. Buatlah variabel baru dengan nama Z1 yang merupakan hasil dari nilai log fitted
IHSGdikurangi dengan
nilai fitted
dari LIHSG.
Z1=Log IHSGfitted - LIHSGfitted. e. Buatlah variabel baru dengan nama Z2 yang merupakan hasil dari antilog
fitted LIHSGdikurangi
dengan nilai
fitted dari
IHSG. Z2=AntiLog LIHSGfitted- IHSGfitted.
f. Lakukan regresi dengan menggunakan model a 3.3 ditambah Z1 sebagai variabel penjelas yaitu :
t t
t t
t
u Z
Sukubunga Nikkei
Kurs IHSG
+ +
+ +
+ =
1
4 3
2 1
b b
b b
b
. ………….3.5 Jika nilai Z1 signifikan secara statistik maka kita menolak model yang
benar adalah linier dengan kata lain, bila Z1 signifikan maka model yang benar adalah model log-linear.
g. Lakukan regresi dengan menggunakan model ditambah Z2 sebagai variabel penjelas yaitu :
t t
t t
t
u Z
LSukubunga LNikkei
LKurs LIHSG
+ +
+ +
+ =
2
4 3
2 1
b b
b b
b
….3.6 Jika nilai Z2 signifikan secara statistik maka kita menolak model yang
benar adalah log-linear dengan kata lain, bila Z2 signifikan maka model yang benar adalah model linear.
commit to user
87
2. Pembentukan Model Autoregressive Distributed Lag ARDL
