BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR ACCRUED EXPENSES UTANG BANK lanjutan BANK LOANS continued

211 Annual Report 2011 Sampoerna Agro Annual Report 2011 Sampoerna Agro The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SAMPOERNA AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT SAMPOERNA AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated 65 15. UTANG BANK lanjutan 15. BANK LOANS continued PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk “BRI” lanjutan PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk “BRI” continued Mutiara Bunda Jaya “MBJ” dan Telaga Hikmah “TH” lanjutan Mutiara Bunda Jaya “MBJ” and Telaga Hikmah “TH” continued Pinjaman di atas mencakup persyaratan yang membatasi hak MBJ dan TH antara lain untuk mengajukan permohonan pailit, mengikatkan diri sebagai penjamin, memperoleh pinjaman investasi, mengubah Anggaran Dasar atau susunan pengurus atau pemegang saham, membayar bunga atau utang pemegang saham dan menyewakan aset. Pinjaman mengharuskan MBJ dan TH untuk memenuhi persyaratan rasio keuangan sebagaimana disebutkan dalam perjanjian kredit. Pinjaman juga membatasi hak MBJ dan TH, apabila tidak memenuhi persyaratan rasio keuangan sebagaimana disebutkan dalam perjanjian kredit, antara lain untuk melakukan investasi atau penyertaan modal kecuali di bidang usaha sejenis, membagi keuntungan atau cash dividen, melakukan merger danatau akuisisi kecuali di bidang usaha sejenis, memberikan piutang kepada pemegang saham di luar core business dan memberikan piutang diluar piutang usaha kepada perusahaan afiliasi. The loan contains certain restrictions on MBJ and TH such as, among others, file bankruptcy, provide guarantee, obtain new loan, change the Article of Association or management’s composition or shareholders’ composition, pay interest or principal to shareholders and lease assets. The loans require MBJ and TH to fulfill certain financial ratios as mentioned in the loan agreements. The loans also restrict MBJ and TH, provided certain financial ratios as mentioned in the loan agreements was not met, among others, enter into investment unless in the same business, pay cash dividend, merger andor acqusition unless in the same business, provide loan to shareholders beyond core business and provide loan to affiliated company, except trade receivables. Sampai dengan 31 Desember 2011, MBJ telah menggunakan fasilitas pinjaman ini sebesar Rp19.500.000. Until December 31, 2011, MBJ has utilised the loan facility amounted to Rp19,500,000. PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk “BNI” PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk “BNI” Sawit Selatan “SS” dan Selatanjaya Permai “SJP” Sawit Selatan “SS” and Selatanjaya Permai “SJP” Pada tanggal 11 Agustus 2011, Sawit Selatan “SS” dan Selatanjaya Permai “SJP”, Entitas Anak, menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk “BNI”. On August 11, 2011, Sawit Selatan “SS” and Selatanjaya Permai “SJP”, Subsidiaries, signed Loan Agreements with PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk “BNI”. SS dan SJP mendapat fasilitas kredit investasi Pokok dan Interest During Construction “IDC” dari BNI masing-masing sejumlah Rp 244.123.689 terbagi dalam 3 tranche dan Rp 425.833.257 terbagi dalam 4 tranche, digunakan untuk investasi pembangunan kebun kelapa sawit Inti, yang akan dilunasi dalam sebelas 11 tahun termasuk empat 4 tahun masa tenggang untuk setiap tranche. SS and SJP obtained investment loan facilities Principal and Interest During Construction “IDC” from BNI totaling Rp 244,123,689 divided into 3 tranches and Rp 425,833,257 divided into 4 tranches, respectively, for oil palm plantation expansion. The facility is repayable in eleven 11 years including four 4 years of grace period for each tranche. Tingkat bunga untuk pinjaman sebesar 10 per tahun yang dapat ditinjau kembali secara periodik. The above facilities bear interest at 10 per annum which is reviewed periodically. 212 Laporan T ahunan 2011 Sampoerna Agro The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SAMPOERNA AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT SAMPOERNA AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated 66 15. UTANG BANK lanjutan 15. BANK LOANS continued PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk “BNI” lanjutan PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk “BNI” continued Sawit Selatan “SS” dan Selatanjaya Permai “SJP” lanjutan Sawit Selatan “SS” and Selatanjaya Permai “SJP” continued Pinjaman di atas dijamin dengan jaminan pengganti berupa Hak Guna Usaha berikut tanaman, bangunan kantor dan pabrik kelapa sawit masing-masing milik Gunung Tua Abadi, Entitas Anak Catatan 9 dan 10. Pinjaman di atas juga dijamin dengan jaminan korporasi yang diberikan oleh Perusahaan. The facilities are collateralized by replacement warranty landrights including plantation, office buildings and palm oil mill of Gunung Tua Abadi, a Subsidiary Notes 9 and 10. The facilities are also collateralized by corporate guarantee from the Company. Pinjaman di atas mencakup persyaratan yang membatasi hak SS dan SJP antara lain untuk mengadakan merger, memindahtangankan danatau menyewakan perusahaan, merubah bentuk dan status hukum perusahaan, membayar utang subordinasi, memberikan pinjaman, melakukan investasi, membagikan laba atau membayar dividen, menerima pinjaman, mengambil finance lease, mengikatkan diri sebagai penjamin, membubarkan perusahaan dan merubah susunan direksi dan komisaris perusahaan. The loan contains certain restrictions on SS and SJP such as, among others, enter into merger, transfer andor lease the companies, change legal status of the companies, repay subordinated loan, provide loan, enter into investment, pay dividend, obtain loan, obtain finance lease, provide guarantee, dispose the companies and change directors’ and commissioners’ of the companies. Pinjaman mengharuskan SS dan SJP untuk memenuhi persyaratan rasio keuangan sebagaimana disebutkan dalam perjanjian kredit. The loans required SS and SJP to fulfill certain financial ratios as mentioned in the loan agreements. Sampai dengan 31 Desember 2011, SS dan SJP telah menggunakan fasilias pinjaman ini masing- masing sebesar Rp10.000.000 dan Rp3.957.975. Until December 31, 2011, SS and SJP have utilised the loan facility amounted to Rp10,000,000 and Rp3,957,975, respectively. 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY Grup mencatat liabilitas imbalan kerja karyawan berdasarkan hasil perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporan tertanggal 9 Februari 2012, 3 Januari 2011 dan 21 Januari 2011, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Asumsi utama yang digunakan untuk perhitungan aktuaris tersebut adalah sebagai berikut: The Group recorded the liability for employees’ benefits based on the calculation performed by PT Sentra Jasa Aktuaria, independent actuary, in its report dated February 9, 2012, January 3, 2011 and January 21, 2011 using the “Projected Unit Credit” method, with the following primary assumptions as follows: 2011 2010 Tingkat diskonto 7,0 8,5 Discount rate Tingkat kenaikan gaji 7,5 7,5 Salary increment rate Tingkat kematian TMI-99 TMI-99 Mortality rate Usia pensiun 55 tahun 55 tahun Retirement age 213 Annual Report 2011 Sampoerna Agro Annual Report 2011 Sampoerna Agro The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SAMPOERNA AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT SAMPOERNA AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated 67 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA lanjutan 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY continued Beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut: Employee’s benefit expense recognized in consolidated statements of comprehensive income was as follows: 2011 2010 Biaya jasa kini 15.699.637 9.064.721 Current service cost Biaya bunga 2.418.027 1.591.785 Interest expense Biaya jasa lalu 529.922 - Past service cost Kerugian aktuarial neto 107.050 2.964 Net actuarial losses Beban imbalan kerja karyawan 17.694.792 10.659.470 Employee’s benefit expense Liabilitas imbalan kerja karyawan di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: The amounts of liability for employees’ benefit in the consolidated statements of financial positions were as follows: 2011 2010 Nilai kini kewajiban yang tidak didanai 50.737.256 27.973.767 Present value of unfunded obligation Rugi aktuarial yang belum diakui 7.976.442 2.978.479 Unrecognized actuarial losses Biaya jasa lalu yang belum diakui 70.734 - Unrecognized past service cost Liabilitas neto 42.690.080 24.995.288 Net liabilities Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: The movement in the liability for employees’ benefit was as follows: 2011 2010 Saldo awal 24.995.288 14.335.818 Beginning balance Beban tahun berjalan yang diakui 17.694.792 10.659.470 Expense recognized during current year Saldo akhir 42.690.080 24.995.288 Ending balance Saat ini, karyawan Grup belum ikut serta dalam program pensiun. Currently, the Group’s employees have not been included in pension plan yet. 17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL Komposisi kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: The share capital ownership of the Company as of December 31, 2011 and 2010 were as follows: Modal ditempatkan dan disetor Persentase penuh Rupiah Total saham Kepemilikan Issued and Number of Percentage of fully paid capital Pemegang saham shares ownership Rupiah Shareholders Sampoerna Agri Resources Pte. Ltd. Sampoerna Agri 1.267.217.500 67,05 253.443.500 Resources Pte. Ltd. Masyarakat masing-masing dengan Public each below kepemilikan dibawah 5 622.782.500 32,95 124.556.500 5 of ownership Total 1.890.000.000 100,00 378.000.000 Total 214 Laporan T ahunan 2011 Sampoerna Agro The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SAMPOERNA AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT SAMPOERNA AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated 68 17. MODAL SAHAM lanjutan 17. SHARE CAPITAL continued Pengelolaan Modal Capital Management Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. Perusahaan dan Entitas Anak tertentu disyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. Selain itu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampai dengan 20 dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Grup pada Rapat Umum Pemegang Saham “RUPS”. The Company and certain Subsidiaries are required under their respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the relevant entities as of December 31, 2011 and 2010. In addition, the Group is also required by the Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities, effective August 16, 2007, to allocate and maintain a non- distributable reserve fund until the said reserve reaches 20 of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders Meeting “AGM”. Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tahun yang berakhir tanggal- tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the years ended December 31, 2011 and 2010. Kebijakan Grup adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang rasional. The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost. 18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Akun ini merupakan agio saham setelah dikurangi biaya emisi saham sehubungan dengan penawaran umum saham perdana dan selisih antara nilai perolehan dari saham yang diperoleh kembali dengan penerimaan dari penjualannya. Perincian akun ini adalah sebagai berikut: This account represent additional paid-in capital deducted with expenses related to initial public offering and the difference between total acquisition cost of treasury stock and proceeds from re-sale. The details of this account are as follows: 2011 2010 Agio saham 987.289.000 987.289.000 Paid-in capital Biaya emisi saham 55.706.362 55.706.362 Initial public offering charges Selisih antara nilai perolehan dari 75.567.500 saham yang diperoleh Difference between total acquisition kembali dengan penerimaan dari cost of 75,567,500 treasury stocks penjualannya 21.174.825 21.174.825 and proceeds from re-sale Total 952.757.463 952.757.463 Total