Risk of Investment Financing

PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 107 Untuk mengantisipasi risiko serupa di masa mendatang, beberapa langkah mitigasi risiko yang telah dan sedang dilakukan manajemen Perseroan antara lain: membentuk tim percepatan collectibillity piutang, meningkatkan manajemen arus kas dan modal kerja, analisis risiko kredit pada saat persetujuan proyek.

9. Risiko sumberdaya manusia

Adalah dampak dari masalah-masalah yang berasal dari faktor manusia, terhadap perolehan pendapatan, beban dan laba Perseroan. Ada faktor yang dapat dikendalikan dan tidak dapat dikendalikan menjadi penyebab risiko ini, seperti: •฀ ฀Integritas฀karyawan •฀ ฀Produktivitas฀dan฀motivasi฀karyawan •฀ ฀Leadership manajemen Perseroan •฀ ฀Turnover key personnel •฀ ฀Peluang฀di฀tempat฀lain Untuk mengantisipasi risiko serupa di masa mendatang, beberapa langkah mitigasi risiko yang telah dan sedang dilakukan manajemen Perseroan antara lain: penandatanganan piagam pakta integritas bagi seluruh jajaran manajemen Perseroan, penerapan sistem reward and punishment secara konsisten dan konsekuen, pelatihan kepemimpinan, peningkatan remunerasi karyawan, pemberlakuan ikatan dinas untuk kegiatan pelatihan dengan nilai tertentu.

10. Risiko pendanaan investasi

Adalah dampak dari ketersediaan sumber pendanaan investasi, terhadap perolehan pendapatan, beban dan laba Perseroan. Ada faktor yang dapat dikendalikan dan tidak dapat dikendalikan menjadi penyebab risiko ini, seperti: •฀฀ Kepercayaan฀investor฀dan฀pemberi฀pinjaman •฀฀ Kinerja฀manajemen •฀฀ Tingkat฀suku฀bunga •฀฀ Nilai฀tukar฀mata฀uang •฀฀ Kondisi฀ekonomi฀makro Untuk mengantisipasi risiko serupa di masa mendatang, beberapa langkah mitigasi risiko yang telah dan sedang dilakukan manajemen Perseroan antara lain: membentuk divisi Treasury yang bertanggungjawab terhadap proses fund raising, manajemen arus kas, manajemen modal kerja. To anticipate the similar risk in the future, several risk mitigation measures have been and are currently being execute by the management, including establishing acceleration team for collectibility of receivables, improving cash flow and working capital management, and credit risk analysis during project approval.

9. Risk of Human Resources

Is the after effect of problems caused by human error, on the Company’s revenues, expense and profit. There are several controllable and uncontrollable factors causing this risk, including: •฀ Employees’฀integrity •฀ Employees’฀productivity฀and฀motivation •฀ Leadership฀of฀Company’s฀management •฀ Turnover฀in฀key฀personnel •฀ Opportunities฀in฀other฀places To anticipate the similar risk in the future, several risk mitigation measures have been and are currently being execute by the management, including the signing of integrity pact charter for all the Company’s management, consistently and consequently implementing reward and punishment system, holding leadership training, increasing the employees’ remuneration, imposing a bond department for training activities of particular amount.

10. Risk of Investment Financing

Is the after effect of the availability of investment financing source, on the Company’s revenues, expenses and profit. There are several controllable and uncontrollable factors causing this risk, including: •฀ The฀conidence฀of฀investors฀and฀lender •฀ Performance฀of฀management •฀ Interest฀rate •฀ Exchange฀rate •฀ Macro฀economic฀condition To anticipate the similar risk in the future, several risk mitigation measures have been and are currently being execute by the management, including: establishing Treasury division that is responsible for fund rising process, cash flow management and working capital management. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 108 Pedoman dan Kebijakan Dasar Perusahaan Perseroan mengenai GCG merekomendasikan agar perusahaan memiliki fungsi pengawasan internal. Perseroan memandang Audit Internal sebagai salah satu fungsi pengendali dan pengawas internal untuk mendukung kegiatan operasional, keuangan dan manajemen menjadi lebih efektif dan efesien. Disamping pedoman tersebut, Departemen Keuangan Republik Indonesia melalui Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Bapepam dan LK yang telah memutuskan dan menetapkan keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, yaitu dengan diterbitkannya Keputusan No. Kep-496 BL2008 tanggal 28 November 2008 dan ketentuan mengenai keputusan tersebut dimuat pada peraturan nomor IX.I.7. Unit Audit Internal Perseroan juga telah menetapkan Piagam Audit Internal yang merupakan aturan perilaku bagi Internal Auditor dan prinsip-prinsip dasar pelaksanaan Internal Audit. Piagam ini ditetapkan melalui SK Direktur Utama No.053ENKPTS000D2009 tanggal 2 Januari 2009 dan merupakan penyempurnaan dari piagam sebelumnya yang ditetapkan pada tahun 2004. Internal Audit Perseroan menempatkan diri sebagai mitra auditee pihak yang diaudit dalam tujuan pencapaian sasaran Perusahaan. Aktivitas Internal Audit mencakup pengujian atas transaksi keuangan, compliance ketaatan terhadap peraturan, serta pengujian terhadap sistem yang ada, proses dan operasi yang berjalan. Saat ini Internal Audit Perseroan dipimpin oleh Roni I. Maulana, di dalam Divisi Internal Audit dan Quality Management , langsung di bawah Direktur Utama. Struktur Divisi tersebut terdiri dari : 1. Departemen Internal Audit, terdiri dari 2 Senior Auditor , 1 Junior Auditor dan 4 Auditor yang menangani aspek audit operasional maupun keuangan; 2. Departemen Quality Management, terdiri dari bagian system procedure dan bagian quality assurance; dan 3. Section GCG. Tugas penting Audit Internal Perseroan adalah memastikan bahwa pengendalian internal Perusahaan telah berjalan dan mengalami peningkatan dari tahun ke tahun. Dalam melaksanakan tugasnya, langkah-langkah yang dilakukan adalah sebagai berikut: a. Menyusun Rencana Kerja Audit Tahunan RKAT Corporate Guideline and Basic Policy on GCG recommends that the Company has internal supervisory function. The Company sees Internal Audit is one of internal control and supervisory functions to support the operations, finance, and management to make it more effective and efficient. Besides the guideline, Department of Finance of Republic of Indonesia through Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency Bapepam- LK that has decided and determined on the Decree of Head of Bapepam-LK on the Estasblishment and Guideline in Formulating Internal Audit Unit Charter, namely following the issuance of Decree No. Kep-496 BL2008 dated November 28, 2008 and provision on the decree which is stated in regulation No. IX.I.7. Internal Audit Unit of the Company also determined that Internal Audit Charter regulates the behaviors for Internal Auditor and basic principles for the implementation of Internal Audit. This Charter was assigned through the President Directors Decree No.053ENKPTS000D2009 January 2, 2009 and constitute the revision of the previous charter assigned in 2004. Internal Audit of the Company positions itself as auditee partner in achieving the objectives of the Company. Internal Audit’s activities include review on financial transactions, compliance as well as existing system, current process and operations. Currently, Internal Audit is headed by Roni I. Maulana, in Division of Internal Audit and Quality Management, directly under the President Directors supervisory. The structure of the Division consists of : 1. Department of Internal Audit, including 2 Senior Auditors, 1 Junior Auditor and 4 Auditors who handle operational and financial aspect of audit; 2. Department of Quality Management, including system procedure and quality assurance section; 3. Section of GCG. The key tasks of Internal Audit of the Company is to ensure that internal control has been running on track and keeps improving from year to year. In perfoming its tasks, the steps taken are: a. Formulating Annual Audit Work Plan in early year PENGAWASAN DAN PENGENDALIAN INTERNAL Internal Control and Supervision PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 109 pada setiap awal tahun berdasarkan analisis risiko yang dimiliki Perusahaan. RKAT ini disampaikan kepada Direksi dan Komite Audit untuk mendapatkan persetujuan; b. Melakukan pengujian terhadap pelaksanaan pengendalian internal dan manajemen risiko sesuai kebijakan yang dimiliki Perusahaan; c. Melakukan pemeriksaan dan penilaian terhadap auditee yang mencakup aspek pemasaran, operasi, keuangan, sumber daya manusia, pengadaan, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya; d. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa; e. Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan. Selama tahun 2010, telah dilakukan audit terhadap beberapa obyek audit sebagai berikut; a. Divisi Operasi Perseroan, yang mencakup pemeriksaan atas proyek-proyek yang berjalan di tahun tersebut yang memiliki nilai uang dan risiko yang relatif besar serta pemeriksaan atas kesesuaian investasi yang telah dilakukan oleh Divisi tersebut dibandingkan dengan pelaksanaan proses operasinya; b. Divisi Supporting Perseroan, yang mencakup pemeriksaan atas ketaatan terhadap aturan yang berlaku serta efektifitas support atas operasi Perseroan; c. Perusahaan-perusahaan yang menjadi Anak Perusahaan; d. Pemeriksaan khusus atas proses dan realisasi investasi Perseroan yang bernilai besar. Dari hasil pelaksanaan audit tersebut, Audit Internal bersama-sama dengan auditee telah membahas hal-hal yang merupakan kelemahan untuk diberikan saran perbaikannya. Seluruh Laporan Hasil Audit beserta rekomendasinya disampaikan kepada Direksi dan Komisaris melalui Komite Audit. Laporan ini juga disampaikan kepada auditee untuk dapat dipergunakan sebagai bahan perbaikan baik aspek pengendalian internal, maupun proses dan aktivitasnya. Secara berkala Internal Audit melakukan monitoring atas pelaksanaan tindak lanjut atas rekomendasi audit dengan pihak auditee. Pelaksanaan tindak lanjut sudah berjalan cukup baik dengan dilaksanakannya rekomendasi yang diberikan, termasuk rekomendasi dari pemeriksaan khusus. based on risk analysis of the Company. The work plan is subimitted to the Directors and Audit Committee for approvals; b. Conducting a review on the implementation of internal control and risk management according to corporate policies; c. Conducting an assessment against auditee including marketing aspect, operation, finance, human resources, procurement, information technology, and other activities; d. Providing inputs for improvement and objective information about the activities under review; e. Monitoring, analyzing and reporting the implementation of follow-up to the improvement. In 2010, audit had taken place in several audit objects, among which were: a. Operational Division, which covered evaluation on current projects in that year containing money value and relatively big risks as well as evaluation on the accordance of the investment done by the division compared to the operational process. b. Supporting Division, which included the review on compliance against applicable rules as well as support effectivity on the Company’s operations; c. Subsidiaries of the Company; d. Special assesment on the process and realization of Company’s big-value investments. The audit results showed that Internal Audit in cooperation with auditee had dicussed several weaknesses which need advice for their improvements. All recommendations of the audit results were submitted to the board of Directors and Board of Commissioners through the Audit Committee. The report was also submitted to the auditee for guidance in improving the internal control aspect, process and activities. Periodically the Internal Audit conducts the monitoring over the follow-ups on the audit recommendations with auditee. The implementation of the follow- ups runs quite well with the implementation of the recommendations, including those from special evaluation. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 110 Selama tahun 2010, perkara-perkara penting yang dihadapi perseroan adalah sebagai berikut: No NOMOR PERKARA Number of Lawsuit POSISI PERSEROAN Company’s Position MATERI PERKARA Case Material STATUS PERKARA Status of the Case 1 533Pdt.G2010 PN.JKT.Sel, tanggal 19 Agustus 2010 di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. 533Pdt.G2010 PN.JKT.Sel, dated 19 August 2010 at District Court of South Jakarta. Tergugat Defendant Gugatan wanprestasi hukum oleh PT Light Instrumenindo sehubungan dengan tidak ditandatanganinya Akta Pelepasan Atas Tanah yakni SHGB No.26 Pegangsaan Dua dan SHGB No.32 Pegangsaan Dua yang keduanya atas nama Perseroan yang berlokasi di Pegangsaan Dua Kelapa Gading. Claim of legal default by PT Light Instrumenindo following to the absence of signing process on Land Release Act, SHGB No.2 Pegangsaan Dua and SHGB No.32 Pegangsaan Dua, both on the name of the Company and are located in Pegangsaan Dua Kelapa Gading. Sidang saat ini telah memasuki tahap pembuktian dari kedua belah pihak, baik penggugat maupun tergugat. The trial has enter the verification process from both parties, plaintiff and defendant. 2 1458Pdt. G2009 PN.Jkt.Sel. tanggal 15 September 2009, di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. 1458Pdt. G2009 PN.Jkt.Sel. dated 15 September 2009 at District Court of South Jakarta. Tergugat Defendant Gugatan perbuatan melawan hukum oleh PT. Saptawell Tehnictama “Saptawell” atas penyewaan peralatan BOP Blow Out Preventer 4 116” dan Riser Spool milik Saptawell yang mengalami kerusakan setelah disewa oleh Perseroan. Saptawell mengajukan tuntutan ganti rugi atas perbuatan melawan hukum yang dilakukan Elnusa dengan tuntutan agar Elnusa membayar ganti kerugian. Claim of law violation filed by PT Saptawell Tehnictama “Saptawell” regarding lease of BOP Blow Out Preventer 4 1 16 and Riser Spool belonging to Saptawell and being rented by the Company. Saptawell proposes compensation over such law violation act by Elnusa requiring Elnusa to settle the loss. Sidang Pengadilan Negeri telah selesai dan diputuskan bahwa gugatan Saptawell tidak dikabulkan. Saat ini Saptawell telah mengajukan Banding ke Pengadilan Tinggi. The trial process at the District court was completed and the court decided to dismiss Saptawell’s claim. At the moment, Saptawell proposes an appeal into the High Court. Perkara-perkara yang sedang dihadapi ELNUSA di tahun 2010, tidak ada satupun yang memiliki dampak signifikan terhadap kondisi dan kinerja Perseroan secara umum. During 2010, the important legal affairs faced by the Company are as follows: PERKARA HUKUM PERSEROAN Company’s Legal Affairs None of the legal cases faced by ELNUSA in 2010 significantly affected the Company’s condition and performance in general. PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 111 Perseroan merupakan salah satu perusahaan yang publik yang memiliki tanggung jawab untuk melaksanakan Good Corporate Governance GCG dalam setiap aktivitasnya. Implementasi GCG di Perseroan diharapkan menjadi payung bagi seluruh sistem dan struktur yang ada di dalam prinsip GCG sampai kepada level operasional, sekaligus menjadi panduan dalam hubungan Elnusa dengan stakeholders. Implementasi GCG di Perseroan diarahkan untuk membentuk tidak saja sistem dan struktur yang kuat, namun menciptakan mentalitas SDM yang memiliki integritas baik sehingga menjadi agent of change yang melaksanakan dan menjadikan GCG sebagai budaya Perseroan. Untuk mendukung hal tersebut, diperlukan adanya mekanisme yang menjadi pengikat bagi setiap insan Perseroan dalam menjalankan implementasi GCG dengan penuh komitmen dan konsistensi. Salah satu caranya adalah dengan menjalankan Code of Conduct Pedoman Etika Bisnis dan Etika Kerja Perseroan yang telah dimiliki sejak tahun 2007. Code of Conduct mencakup prinsip- prinsip dasar etika bisnis sebagai pedoman bagi seluruh Insan Perseroan, yang terdiri dari beberapa aspek : 1. Etika Bisnis, mengatur hubungan dengan Pegawai Perseroan, pelanggan, pemegang saham, pemerintah dan regulator, lingkungan, penyedia barangjasa, krediturinvestor, pesaing dan masyarakat sekitar. 2. Etika Kerja, mengatur tuntutan perilaku individu, kepatuhan terhadap hukum dan peraturan perundang- undangan, kerahasiaan informasi, benturan kepentingan, pemberian dan penerimaan hadiah, anti penggelapan, melindungi aset perusahaan, keselamatan dan kesehatan kerja, menjaga criteria perusahaan, serta ketepatan pencatatan. Selain itu, penjabaran aspek tersebut diatas dalam Code of Conduct juga merupakan bagian dari penjabaran nilai-nilai Perseroan yang hidup, berkembang dan diaplikasikan oleh seluruh Insan Elnusa yakni Clean, Respectful dan Synergy. Clean : Bersih secara moral, transparan dan akuntabel. Respectful : Terpercaya di dalam komunitas bisnis dan lingkungannya melalui profesionalisme, kemandirian, berdaya saing serta kemampuannya memenuhi kepuasan stakeholders . Synergy : Berorientasi pada kekuatan aliansi secara terpadu untuk menciptakan nilai. ETIKA BISNIS DAN ETIKA KERJA Code of Conduct The Company is a public company having the responsibility for implementing Good Corporate Governance GCG in every activity. This GCG implementation is expected to be an umbrella for all systems and structures laid in the GCG’s principles until the operational level as well as the guideline for Elnusa’s relation with the stakeholders. The GCG implementation is specially directed to formulate not only strong system and structure but also to set the mentality of human resources for having good integrity thus in the end they may become the agent of change in implementing and treating GCG as the corporate culture. To support this particular notion, there must be a binding mechanism for all employees of the Company in implementing GCG with the strong commitment and consistency. One of the ways will be to undertake corporate Code of Conduct, existing since 2007. Code of Conduct covers the basic principles of business ethics and serves as the guideline for all employees of the Company, which consist of several aspects: 1. Business Ethics, manages the relationship with Corporate employees, customers, shareholders, government and regulators, environment, goods service providers, creditorsinvestors, competitors and neighboring communities. 2. Work Ethics, manages the individual behavior demands, Compliance with laws and regulations, information confidentiality, conflict of interest, gift giving and receiving, anti-embezzlement, protecting company assets, occupational safety and health, maintaining the company image and documentation accuracy. Aside of that, the description of the Code of Conduct also forms part of the description of the corporate values which live, develop and are applied by all employees of Elnusa, namely Clean, Respectful and Synergy. Clean : Morally clean, transparent and accountable. Respectful: Trusted within the business community and environment through professionalism, independency, competitive as well as capable in delivering the stakeholders satisfaction. Synergy: Oriented on the alliance benefit integratedly to create value. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 112 Untuk menginternalisasikan hal tersebut, Perseroan membentuk Tim Internalisasi Code of Conduct berdasarkan Surat Keputusan No. 011ENKPTS000D2010 untuk menjalankan internalisasi Code of Conduct yang dimiliki, dengan susunan keanggotaan Tim Internalisasi Code of Conduct sebagai berikut:

A. Steering Committee : Direksi

B. Ketua: Division Head of IAQM, Roni I. Maulana C. Wakil Ketua: Division Head of HR, Trivita Damayanti

D. Trainer :

1. Achmad Zaki 2. M. Bambang Soemitro 3. Hafid Mulyadi 4. Odang Supriatna 5. Nur Saadah

E. Dokumentasi: Nur Saadah F. Event Organizer :

Ina Marvitasari Susunan Tim Internalisasi mengalami penambahan dengan kehadiran Section Head of GCG, Mohamad Fajri MP yang bergabung dengan Elnusa sejak bulan Mei 2010 dan SN Rasjid sebagai Event Organizer. Selama periode tahun 2010, telah dilaksanakan 14 batch Workshop Internalisasi dimulai dari Division Head sampai dengan Officer Staff dengan jumlah keseluruhan sebanyak 424 orang. Rincian jumlah peserta dan batch sebagai berikut: No LEVEL PESERTA Participant Level JUMLAH PESERTA Number of Participant TANGGAL Date TEMPAT Venue INSTRUKTUR Instructor 1 - Division Head - Director of Subsidiary 20 6 Maret 2010 March 6, 2010 Jakarta Waluyo 2 - Department Head - Director of Subsidiary - GMSM of Subsidiary 39 13 Maret 2010 March 13, 2010 Jakarta Waluyo 3 - Department Head - Section Head - Unit Head 33 18 Juni 2010 June 18, 2010 Jakarta M. Bambang Soemitro Achmad Zaki 4 - Department Head - Section Head 28 24 Juni 2010 June 24, 2010 Jakarta Waluyo 5 - Section Head - Unit Head - Officer 42 23 Juli 2010 July 23, 2010 Jakarta Odang Supriatna Achmad Zaki 6 - Officer - Staff 25 29 Juli 2010 July 29, 2010 Balikpapan Achmad Zaki Mohamad Fajri MP 7 - Officer - Staff 18 11 Oktober 2010 October 11, 2010 Balikpapan Mohamad Fajri MP 8 - Section Head - Unit Head - Officer 26 21 Oktober 2010 October 21, 2010 Jakarta M. Bambang Soemitro 9 - Section Head - Unit Head - Officer 37 29 Oktober 2010 October 29, 2010 Jakarta Odang Supriatna Mohamad Fajri MP 10 - Section Head - Unit Head - Officer 31 11 November 2010 November 11, 2010 Jakarta Odang Supriatna Achmad Zaki 11 - Section Head - Unit Head - Officer 21 25 November 2010 November 25, 2010 Jakarta M. Bambang Soemitro Achmad Zaki 12 - Section Head - Unit Head - Officer 51 9 Desember 2010 December 9, 2010 Jakarta Achmad Zaki Mohamad Fajri MP 13 - Section Head - Unit Head - Officer 35 16 Desember 2010 December 16, 2010 Jakarta Hafid Mulyadi Mohamad Fajri MP 14 - Section Head - Unit Head - Officer 18 23 Desember 2010 December 23, 2010 Jakarta M. Bambang Soemitro Achmad Zaki Total 424 In order to socialize those values internally, the Company established Internalization Team of Code of Conduct, pursuant to the Decree No. 011ENKPTS000D2010 merely to implement Code of Conduct Internalization with membership structure as follows:

A. Steering Committee: Board of Directors B. Chairman: Division Head of IAQM, Roni I. Maulana

C. Deputy Chairman: Division Head of HR, Trivita Damayanti D. Trainer Team: 1. Achmad Zaki

2. M. Bambang Soemitro 3. Hafid Mulyadi 4. Odang Supriatna 5. Nur Saadah

E. Documentation: Nur Saadah F. Event Organizer: Ina Marvitasari

There were additional members to the Internalization Team’s structure with the joining of Section Head of GCG Mohamad Fajri MP, entering Elnusa since May 2010, and SN Rasjid as the Event Organizer. During 2010, the team had held 14 batch Internalization Workshop, including Division Head to Officers Staff, with the total participants of 424 persons. The details over participant and batch are as follows: ETIKA BISNIS DAN ETIKA KERJA CODE OF CONDUCT PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 113 Jumlah total 424 orang telah mencapai 39 dari total karyawan Elnusa yang berjumlah 1.081 orang. Berdasarkan hasil form evaluasi, secara umum dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: 1. Mayoritas peserta merasa puas dengan kualitas instrukturpengajar, termasuk persiapan yang dilakukan oleh instruktur. 2. Materi Code of Conduct yang diberikan dirasakan sudah tepat bagi peserta. 3. Durasi Internalisasi Code of Conduct dirasakan sudah tepat, tidak terlalu lama dan tidak terlalu pendek. 4. Mayoritas peserta sudah memahami isi dari Code of Conduct dan merasa bahwa Code of Conduct dapat diaplikasikan dalam kegiatan operasional sehari-hari. 5. Sebagian peserta merasa bahwa isi Code of Conduct perlu ditambahkan. Beberapa rekomendasi peserta cukup penting untuk dievaluasi dalam evaluasi isi Code of Conduct. 6. Mayoritas peserta bersedia menerapkan Code of Conduct dan menyebarluaskannya di unit kerja masing-masing. 7. Mayoritas peserta merasakan manfaat dari Code of Conduct. WHISTLEBLOWING SYSTEM PERSEROAN Perseroan telah memiliki mekanisme pengaduan terkait pelanggaran yang disebut dengan Whistleblowing System . Media Pengaduan bagi Whistleblower Policy sebagai berikut: - Melalui surat: ditujukan kepada Section Head of GCG PT Elnusa Tbk. Graha Elnusa Lantai 14 Jl. TB Simatupang Kav 1B, Jakarta 12560 - Melalui email: pengaduanelnusa.co.id - Melalui telepon: 021 78830850 ekstension 1411 - Melalui hotline HP: 0858-1420-2582 Sejak diluncurkan bulan September 2010, sampai saat ini Perseroan telah menerima sejumlah pengaduan pelanggaran. Per Desember 2010, Tim Whistleblowing System telah menerima 3 laporan. Dari 3 laporan tersebut, telah selesai ditindaklanjuti sebanyak 2 laporan. 1 satu laporan sedang dalam proses tindak lanjut karena tidak hanya melibatkan pihak Elnusa, namun melibatkan pihak lain. Perseroan berkomitmen untuk menindaklanjuti setiap laporan yang masuk dan akan berusaha menyelesaikannya sebagai bagian dari komitmen Perseroan terhadap implementasi GCG. The 424 participants have reached 39 of Elnusa’s total employees, which were 1,081 persons. Based on the evaluation form, in general, the conclusions are: 1. Majority of participants feel satisfied with the quality of the instructors, including their preparation. 2. The Code of Conduct materials are somewhat suitable to the participants 3. The duration of Internalization of Code of Conduct is relatively appropriate, not too long and not too short. 4. Majority of the participants understand the content of Code of Conduct and perceive that this Code of Conduct is applicable in the daily operation. 5. Some participants perceive that the material must be added. Several recommendations from the participants are important to be evaluated in the evaluation of material of Code of Conduct. 6. Majority of the participants are willing to impose Code of Conduct as well as spread it to each of their working unit. 7. Majority of participants feel the benefit of this Code of Conduct. THE COMPANY’S WHISTLEBLOWING SYSTEM The Company has already had mechanism to handle complaints regarding any violations, called the Whistleblowing System. The media for the Whistleblower Policy is as follows: - By letter: addressed to Section Head of GCG PT Elnusa Tbk. Graha Elnusa Lantai 14 Jl. TB Simatupang Kav 1B, Jakarta 12560 - By email: pengaduanelnusa.co.id - By phone: 021 78830850 extention 1411 - By Mobile Hotline service: 0858-1420-2582 Since it was launched in September 2010, so far, the Company has received a number of complaints on violations. The Whistleblowing System Team had received three reports as per December 2010. Of those three reports, two reports were completely followed up while the other report is in the follow- up phase as it involves not only Elnusa but also other party. The Company commits to follow up every report and will do its best to provide solutions as part of the Company’s commitment to GCG implementation. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 114 Komposisi pendapatan terbesar tahun 2010 berasal dari sektor Jasa Hulu Migas Terintegrasi yang merupakan bisnis inti Perseroan dengan kontribusi sebesar 52, kemudian Jasa Hilir Migas memberikan kontribusi sebesar 44 dan diikuti oleh Jasa Penunjang Hulu Migas yang terdiri dari tiga Anak Perusahaan menyumbang 4 dari total pendapatan konsolidasi Perseroan. The composition of the biggest revenue in 2010 was derived from the Integrated Upstream Oil Gas Services sector as the core business of the Company with a contribution of 52, subsequently the Downstream Oil Gas Services contributed as much as 44, followed by the Upstream Oil Gas Support Services that comprised of three Subsidiaries which accounted for 4 of the total consolidated revenue. ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Managements Discussion and Analysis PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 115 TINJAUAN UMUM 2010 General Review 2010 ANALISIS PEREKONOMIAN INDONESIA 2010 Tahun 2010 merupakan tahun kebangkitan bagi perekonomian Indonesia. Setelah melewati masa krisis ekonomi yang menerpa dunia pada pertengahan tahun 2008, perekonomian Indonesia terus tumbuh bahkan mencapai angka pertumbuhan 6,1 pada tahun 2010 yang menjadikan Indonesia menjadi negara dengan pertumbuhan ekonomi ketiga terbesar di dunia setelah Cina 10,1 dan India 7,7. Optimisme pertumbuhan ekonomi Indonesia tetap terus dipertahankan dengan target pertumbuhan pada tahun 2011 sebesar 6,3. Indikasi pertumbuhan ekonomi nasional dapat terlihat dari peningkatan Pendapatan Bruto Nasional PDB. Pada triwulan pertama PDB Indonesia berada pada Rp1.498,7 triliun dan meningkat sebesar 4,1 setiap triwulannya sampai pada triwulan keempat. Sektor Pengangkutan dan Komunikasi memberikan sumbangan terbesar sebesar 13,5 sedangkan sektor pertambangan dan penggalian sebesar 3,5. Kapasitas produksi nasional terus berkembang, terlihat dari nilai ekspor Indonesia pada triwulan keempat tahun 2010 mencapai angka USD157,7 miliar sedangkan nilai impor sebesar USD135,6 miliar. Di pasar saham, investor mulai mengakumulasi saham Perseroan seiring dengan meningkatnya ekspektasi akan membaiknya pendapatan Perseroan seiring perbaikan ekonomi. Secara regional, mata uang regional juga mencatat penguatan. Dengan tingginya arus uang asing ke Indonesia mengakibatkan semakin menguatnya daya tukar Rupiah Rp terhadap Dolar Amerika USD. Pada awal tahun 2010 nilai tukar Rp terhadap USD adalah Rp9.330 dan kemudian nilai tukar terus menguat dengan sampai akhir tahun ditutup pada kurs nilai tukar sebesar Rp8.991 per USD, atau terapresiasi sebesar 4,4 pada tahun 2010 ini. ANALYSIS OF INDONESIAN ECONOMY 2010 The year 2010 has become the witness of the rebound of Indonesian economy. After suffering from the world’s economic crisis since mid of 2008, the growth of Indonesian economy has been increasing, even climbed to 6.1 growth in 2010, leading Indonesia to be the world’s third country with the largest economic growth behind China 10.1 and India 7.7. The optimism over Indonesia’s economic growth is maintained by setting higher growth target for 2011 at 6.3. The national economic growth was indicated from the increasing Gross Domestic Product GDP. In the first quarter of the year, Indonesia’s GDP was IDR1,498.7 trillion and rose by 4.1 in every quarter until fourth quarter. The Transportation and Communication industry shared the biggest contribution with 13.5 while mining and drilling sector gave 3.5. National production capacity kept developing as indicated from the Indonesia’s export value in the fourth quarter of 2010 which was USD157.7 trillion and import value was USD135.6 trillion. From stock market, investors were keen to accumulate Companys stock as improved expectation for increasing Company’s revenues along with the better economic condition. Regionally, the currencies gained stronger. The high capital inflow into Indonesian market somehow translated into the stronger Rupiah IDR exchange rates against USD. In early 2010, IDR exchange rate against USD was at IDR9,330 and it gained stronger until it was closed at IDR8,991 per USD at the end of the year, or appreciated by 4.4 in 2010. Nilai Tukar IDR Terhadap USD Exchange Rate IDR to USD IDR Sumber | Source : Bank Indonesia Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 116 TINJAUAN UMUM GENERAL REVIEW Pergerakan inflasi Indonesia terus menurun setelah tahun 2009 seiring dengan pulihnya kondisi ekonomi dunia sehingga mampu mencapai nilai inflasi terendah 2,41 pada bulan November 2009. Akan tetapi tahun 2010 inflasi terus merangkak naik sampai menyentuh angka 6,96, hal ini disebabkan dari segi fundamental karena adanya peningkatan tarif dasar listrik serta naiknya harga beberapa bahan pokok makanan. Sedangkan dari segi non fundamental terjadi karena adanya isu seperti pembatasan penggunaan BBM bagi pemilik kendaraan pribadi. Secara makro ekonomi, semua indikator ekonomi masih di dalam kisaran prediksi awal tahun bahkan lebih baik dari perkiraan. Pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 6,1 year on year yoy, BI rate tetap bertahan di angka 6,5, nilai tukar Rupiah yang terapresiasi 4,4 dan cadangan devisa Indonesia per 31 Desember 2010 mencapai USD96,2 miliar dan nilai ini merupakan level tertinggi sepanjang sejarah. Kondisi pasar modal Indonesia terus membaik seiring dengan perbaikan ekonomi dunia pada tahun 2010 ini. Kondusifnya iklim perekonomian di Indonesia mendorong para investor untuk membeli saham-saham unggulan. Antusiasme pasar terhadap kondisi perekonomian 2011 terlihat pada perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia BEI pada tanggal 9 Desember 2010 dimana Indeks Harga Saham Gabungan IHSG mencapai posisi tertinggi dengan 3.788,57 dan dan ditutup pada posisi 3.703,51 pada 30 Desember 2010. Penguatan nilai saham di Asia pada akhir tahun ini ditopang oleh kenaikan Wall Street setelah the Fed mengucurkan likuiditas melalui pembelian obligasi pemerintah. Dengan tercapainya parameter perekonomian Indonesia maka kepercayaan investor asing untuk berinvestasi di Indonesia semakin meningkat. Indonesia menempati posisi yang sama pada peringkat sembilan untuk kedua kalinya sebagai negara tujuan Foreign Direct Investment FDI untuk tahun 2010 setelah Cina, India, Brazil, Amerika, Indonesia’s inflation rate slowed in 2009 following the improved global economy and touched the lowest at 2.41 in November 2009. However in 2010, the inflation pace climbed up to 6.96 for fundamental reason like the hike in electricity tariffs and prices of primary food. Whereas, in term of non-fundamental factor, the issue like limitation of subsidized fuel use for personal car owners also triggered the hike. Meanwhile, all the macro economic indicators were within the estimation range of early of the year, even more than expected. Indonesian economy grew by 6.1 growth year on year yoy unchanged BI rate at 6.5, IDR appreciated by 4.4, and Indonesia’s foreign exchange reserves of USD96.2 billion as per 31 December 2010, which was the highest ever. The Indonesian stock market was improving along the better global economy in 2010. The economic climate in Indonesia encouraged the investors to accumulated for bluechip shares. Market enthusiasm over 2011 economic condition was seen at Indonesia Stock Exchange on December 9, 2010, when Jakarta Composite Index JCI broke the highest record at 3,788.57 and was closed at 3,703.51 on December 30, 2010. The bullish Asian stocks this year were supported by the increase of Wall Street in response to the Fed’s purchase of US Treasuries. The achievement of the Indonesia economic parameters, has resulted to the increasing of investor confidence. Indonesia occupied the ninth position for the second time in a row as target of Foreign Direct Investment in 2010 after China, India, Brazil, USA, Russia, Mexico, and Vietnam. The trend confirmed Inflasi Indonesia Indonesias Inflation Rate Sumber Source : Bloomberg, Petrodata, 2010 PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 117 Rusia, Meksiko dan Vietnam. Tren menunjukkan bahwa perkembangan investasi dunia sedang bergerak ke wilayah Asia dengan adanya 6 negara Asia pada 15 besar tujuan investasi luar negeri dunia. Kepercayaan investor asing terlihat pula dari peningkatan peringkat Indonesia oleh lembaga pemeringkat Internasional Standard Poor’s menjadi BB dengan outlook positif. Dengan peringkat tersebut, posisi Indonesia naik 10 peringkat menjadi urutan ke 44 dari 144 negara berdasarkan laporan Global Competitiveness Report. Kinerja ekonomi nasional serta terjaganya stabilitas sektor keuangan yang didukung dengan kondusifnya kebijakan pemerintah pada pelaku bisnis diharapkan memberikan dampak positif pada tahun mendatang. Diharapkan investasi terus masuk ke Indonesia terutama yang berkaitan dengan industri minyak dan gas. Harga Minyak Dunia Tahun 2009 merupakan titik balik dari pergerakan harga minyak dunia, dimana sejak tahun 2006 harga minyak terus meningkat dan puncaknya pada tahun 2008 dengan harga minyak sebesar USD99,57 per barel. Pada Januari 2009 harga minyak turun menjadi USD43,44 per barel dan kembali beranjak naik sampai pada awal tahun 2010 harga minyak mencapai USD76,17 per barel dan Indonesian Crude Price ICP dengan harga USD77,54 per barel. Harga rata-rata ICP selama tahun 2009 adalah sebesar USD61,60 per barel dan Desember 2010 sebesar USD91,29 per barel. Jika dibandingkan dengan angka Rencana Anggaran dan Pendapatan Belanja Nasional RAPBN yang disusun oleh pemerintah, untuk tahun 2009 harga minyak sebesar USD80 per barel dan 2010 sebesar USD60 per barel. Sedangkan untuk RAPBN 2011 target harga minyak adalah sebesar USD75-90 per barel yang merupakan area aman pergerakan harga minyak dunia selama setahun ke depan. global investment to move towards Asia with 6 Asian countries joining world’s top-15 destinations of foreign direct investment. Foreign investors’ confidence was also seen from the upgrade of Indonesia’s rating by International rating agency, Standard Poor’s to BB with positive outlook. The grade led Indonesia move ten steps higher to 44 from 144 in Global Competitiveness Report. Conducive national economy and financial stability as well as pro-business government’s policies are expected to transfer positive impact in the next year. With this, we expect investment to enter Indonesia, particularly related to oil and gas industry. Global Crude Price The year of 2009 was a returning point of the global crude price, after picking up since 2006 and reaching its peak in 2008 when it touched USD99.57 per barrel. In January 2009, the crude price declined to USD43.44 per barrel and started to climb until early 2010 when it was traded at USD76.17 per barrel and Indonesian Crude Price ICP was set at USD77.54 per barrel. The average ICP price in 2009 was USD61.60 per barrel and in December 2010 it was USD91.29 per barrel. If compared to the assumption in Financial Note and Indonesian Budget Plan RAPBN by government, the oil price for 2009 was USD80 per barrel and revised down to USD60 per barrel in 2010. Whereas for 2011 State RAPBN, the target of oil price is at USD75-90 per barrel which is considered the comfortable zone of world’s oil price for one year ahead. USD Sumber Source : Bloomberg, Petrodata, 2010 Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 118 Pergerakan harga minyak dunia dipengaruhi oleh pasokan dan permintaan komoditas minyak di pasar primer maupun sekunder. Untuk pasar Indonesia, diperkirakan produksi minyak akan terus meningkat sampai tahun 2012 dan menurun kedepannya sedangkan permintaan terus meningkat. Hal ini menimbulkan over demand terhadap minyak yang mengakibatkan kemungkinan naiknya harga minyak dunia di kemudian hari. Sesuai dengan data harga minyak rata-rata sampai dengan tahun 2010, terlihat bahwa harga minyak mengalami tren naik setiap tahunnya. Kenaikan harga minyak ini dipicu oleh tingginya permintaan sebagai imbas dari proses pemulihan ekonomi di sejumlah negara konsumen minyak industri, sementara kondisi pasokan terganggu seiring dengan turunnya produksi minyak dunia. Peningkatan harga minyak ini tidak sejalan dengan aktivitas eksplorasi dan produksi di Indonesia yang cenderung turun. Hal ini terlihat dari penurunan anggaran eksplorasi dan produksi yang dilakukan oleh operator minyak asing. Hal tersebut berdampak pada penurunan kinerja perusahaan jasa hulu migas secara umum, baik di Indonesia maupun regional. INDUSTRI HULU MIGAS 2010 Indonesia merupakan negara yang memiliki berbagai sumber energi termasuk minyak dan gas. Menurut BP Statistical Review, Indonesia masih cukup diperhitungkan sebagai negara yang memiliki cadangan migas di dunia. Tabel Cadangan Minyak dan Gas Nasional Minyak Oil MMSTB Million Stock Tank Barrel Gas TSCF Trillion Standard Cubic Feet Lokasi Cadangan Barat Timur 7.068,84 929,70 96,24 63,40 Location of Reserves West East Jenis Cadangan Terbukti Potensial 4.303,15 3.695,39 107,35 52,29 Type of Reserves Proven Potential Total 7.998,54 159,64 Sumber Source : ESDM Menurut data BP Migas menunjukkan pada Januari 2009, Indonesia memiliki cadangan minyak sebesar 7.998 MMTSB dengan 54 sudah terbukti dan 46 sisanya bersifat potensial. Sebagian besar cadangan minyak nasional berada di wilayah barat Indonesia, oleh karena itu Pemerintah terus berupaya mengembangkan eksplorasi dan ekploitasi minyak di wilayah timur Indonesia. Untuk tahun 2010 hasil produksi minyak indonesia mencapai 954 MBOPD atau 1,1 dibawah target pemerintah yaitu sebesar 965 MBOPD, namun hasil produksi ini meningkat sebesar 0,55 jika dibandingkan periode yang sama pada tahun sebelumnya. TINJAUAN UMUM GENERAL REVIEW The world’s crude price was influenced by supply and demand of oil commodity at both primary and secondary markets. For Indonesia’s market, the oil production is predicted to rise until 2012 and then decline on years ahead although the demand will keep rising. This will lead to over demand of oil which may trigger increasing oil price some day. Referring to the average crude oil price until 2010, the oil price has showed an upward trend in every year. The price hike was due to the high demand in response to the economic recovery in some high industrial oil consuming countries while supply was disrupted following the decline in world’s oil production. The oil price hike was not in line with the exploration and production activities in Indonesia which are likely to fall. This can be seen from the decline in exploration and production budget by foreign oil operators. The situation had led to the decline in the performance of oil and gas companies in general, operating both locally and regionally. UPSTREAM OIL AND GAS INDUSTRY 2010 Indonesia has outstanding energy resources including oil and gas. According to BP Statistical Review, Indonesia is counted as one country in the world that has oil and gas reserves. Table of National Oil and Gas Reserves Data from BP Migas showed that in January 2009, Indonesia has 7,998 MMTSB oil reserve, of which 54 has been proven and the rest 46 is still a potential reserve. Most of national oil reserve is at western part of Indonesia, and thus the government has made effort to develop oil exploration and exploitation in the eastern part of Indonesia. In 2010, Indonesia’s oil lifting was 954 MBOPD or 1.1 below the lifting target of the government, 965 MBOPD, but it was an increase of 0.55 compared to same period last year. PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 119 Tidak tercapainya produksi nasional disebabkan oleh faktor teknis dan non teknis. Secara teknis, adanya unplanned shutdown akibat dari kecelakaan kerja, bocornya pipa, permasalahan subsurface, kegagalan pengambilan minyak dari beberapa off taker dan perpanjangan planned shutdown menjadi permasalahan. Secara non teknis diakibatkan oleh izin lintas departemen yang tidak harmonis, ganti rugi lahan yang tidak mulus dan sering terlalu mahal, tumpang tindih lahan perhutanan dan pertambangan, bermacam- macam Perda dan Iuran, terbatasnya rig dan peralatan rig karena Indonesia tidak pernah memproduksi sendiri dan masih mahalnya proses Improved Oil Recovery IOR atau Enhanced Oil Recovery EOR. Cadangan gas nasional adalah sebesar 159,64 TSCF dengan cadangan yang terbukti sebesar 67 dan sisanya merupakan cadangan potensial. Sebaran cadangan gas nasional cukup merata antara wilayah barat dan timur Indonesia seiring ditemukannya beberapa cadangan gas di wilayah Papua. Produksi gas nasional pada tahun 2010 mencapai 8.888 MMScfd atau meningkat sebesar 11,6 dari tahun sebelumnya. Sehingga secara keseluruhan produksi minyak dan gas nasional nasional mencapai 2.530 BOEPD atau mengalami peningkatan sebesar 7 pada tahun 2010 dikarenakan dari peningkatan produksi gas nasional. Untuk sumber energi lainnya, Indonesia memiliki cadangan Geothermal terbesar di dunia, kurang lebih sebesar 43 cadangan dunia dengan kemampuan produksi saat ini sebesar 8.514 Gwh dengan 96 produksi di wilayah barat Indonesia. Sedangkan untuk Coal Bed Methane CBM, kapasitas produksi nasional saat ini sekitar 453 TCF. The failure to achieve national production was due to both technical and non-technical factors. Technically, there were factors like unplanned shutdown due to working accident, pipe leakage, subsurface problem, failure in oil procurement from some off-takers and the extension of planned sutdown. Non-technically, the factors included dissynchronized permit issuance by departments, the problematic and too-expensive land compensation, as well as overlapping in forestry and mining areas, various local regulations and fees, limited rig and rig equipment, as Indonesia never produces by its own and the expensive process of Improved Oil recovery IOR or Enhanced Oil Recovery EOR. National gas reserve is 159.64 TSCF with 67 proven reserve and the rest is the potential reserve. The gas reserve is widely spread from west to east of Indonesia in line with the discovery of gas reserve in Papua. National gas production in 2010 was 8,888 MMScfd or rose by 11.6 from the previous year. Thus, in whole, national oil and gas production reached 2,530 BOEPD or rose by 7 in 2010 due to the hike in national gas production. Aside of that, Indonesia also has the biggest geothermal reserve in the world, about 43 of the world’s reserve, with production capacity currently at 8,514 Gwh, of which 96 is in western part of Indonesia. Whereas, national production of Coal Bed Methane CBM is now about 453 TCF. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 120 Besarnya potensi minyak dan gas di Indonesia menggambarkan peluang yang sangat lebar terhadap jasa yang ditawarkan oleh perusahaan ke depannya, terlebih lagi setelah bergabungnya Perseroan ke dalam “Pertamina Incorporated” semakin mempermudah jalan bagi Perseroan untuk terus berkembang. Regulasi Kebijakan pemerintah mengenai Tingkat Komponen Dalam Negeri TKDN dalam industri migas adalah sebagai salah satu upaya pemerintah dalam melindungi dan memajukan industri migas dalam negeri yang diatur dalam PTK 007 revisi tentang pedoman pengelolaan rantai pasok Kontraktor Kontrak Kerja Sama KKKS. Komponen kerja yang dikenai persyaratan TKDN termasuk alat kerja, barang dan sumber daya manusia. Untuk seluruh pengadaan barang dan jasa yang memiliki nilai kontrak lebih dari USD100.000 harus bersedia memberikan janjikomitmen pencapaian TKDN minimal 35 dari nilai total proyek. Dengan semangat yang sama dalam peningkatan partisipasi dalam negeri, pemerintah menerapkan azas cabotage dalam seluruh bisnis yang berkaitan dengan transportasi barang, penumpang serta jasa dengan menggunakan sarana angkutan air dengan menggunakan sarana pengangkutan berbendera negara asal. Pada intinya seluruh aktivitas di perairan Indonesia harus menggunakan kapal yang kepemilikan Indonesia, berbendera Indonesia dan diawaki oleh orang Indonesia selama beroperasi di wilayah kekuasaan Indonesia. Peraturan ini mulai berlaku untuk seluruh aktivitas di laut Indonesia pada bulan Mei 2011. Seiring dengan implementasi otonomi daerah, maka penerimaan negara dari sumber daya alam sektor pertambangan minyak dan gas harus dibagi antara pusat dan daerah. Untuk hasil kekayaan minyak bumi, komposisi pembagian pendapatan 85 untuk pemerintah pusat dan 15 untuk daerah, sedangkan untuk hasil kekayaan gas, komposisi pembagian pendapatan 70 untuk pemerintah pusat dan 30 untuk pemerintah daerah. Namun demikian, terdapat juga beberapa regulasi yang justru menjadi salah satu penghambat dalam realisasi dari program eksplorasi dan produksi. Kendala-kendala yang berhubungan dengan regulasi diantaranya adalah lamanya proses perizinan untuk melakukan program, tumpang tindihnya lahan untuk dilakukan eksplorasi dan tidak kondusifnya beberapa regulasi seperti otonomi daerah, insentif perpajakan, tata ruang, energi, dan perhitungan cost recovery. TINJAUAN UMUM GENERAL REVIEW The huge potential oil and gas in Indonesia represents wide opportunities for the Company to offer its services in the coming years, even after the Company joined in ‘Pertamina Incorporated’, offering more opportunities to develop. Regulations Government policies on Local Content in oil and gas industry is one way to protect and support the development of local oil and gas industry as regulated in PTK 007 revised about the guideline for supply chain management for Production Sharing Contractors PSC. Component mentioned in the requirements of Local Content includes working equipment, goods and human resources. For goods and service procurement of more than USD100,000 contract value shall provide commitment at least 35 of total project value to meet Local Content requirement. In the effort to enhance local participation, the government applies cabotage principle at all businesses relating to transportation of goods, people and services using water transportation facility raising the flag of origin country. The point is the whole activities on Indonesian offshore required to use Indonesia’s ships with Indonesia’s flag and employ Indonesian crews during its operation on Indonesian offshore area. The regulation will be effective for all activities on Indonesia’s sea as of May 2011. With the implementation of regional autonomy, state revenues from natural resources particularly oil and gas mining sector, shall be divided into central and local portions. For oil revenues, the composition is 85 for the central and 15 for local, while for gas, the central government has 70 and local has 30. However, there are also some regulations that would be obstacles in the realization of exploration and production program. The constraints associated with the regulation of which is the long-duration of the permitting process to conduct the program, the overlapping of land for exploration and some inconducive regulations such as regional autonomy, tax incentives, land use, energy, and calculation of cost recovery. PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 121 Pada tahun 2010 ini telah ditandatangani 21 Kontrak Kerja Sama KKS Migas dari 43 Wilayah Kerja WK Migas yang ditawarkan, 4 KKS Migas perpanjangan dan 3 KKS Coal Bed Methane CBM, dengan total komitmen eksplorasi dan investasi sebesar USD265,34 juta dan signature bonus sebesar USD37,8 juta. 50 WK yang terjual merupakan pasar yang besar bagi Perseroan untuk mengembangkan jasanya. Hal tersebut ditambah lagi dengan rencana pemerintah pada tahun 2011 ini untuk meningkatkan jumlah blok eksploitasi dan eksplorasi seperti berikut: Pada tahun 2011 mendatang jumlah WK yang ditawarkan meningkat sebanyak 18 serta peningkatan Work Program Budget WPB sebesar 20,6. WK yang ditawarkan pada tahun 2011 adalah 39 melalui reguler tender dan 11 melalui direct offer, dan 10 wilayah kerja baru CBM. Dengan adanya peningkatan jumlah blok eksploitasi serta banyaknya WK yang ditawarkan meningkatkan optimisme pemerintah dalam memenuhi target produksi minyak yang diperkirakan akan naik sebesar 5 MBOPD menjadi 970 MBOPD dan produksi gas naik menjadi 7.768,99 BBTUD. Peningkatan target ini dinilai realistis seiring dengan ditemukannya beberapa cadangan migas baru pada tahun 2010 yang mempunyai cadangan minyak sekitar 230 MMBO dan 2,8 TSCF dari 9 WK produksi. Komponen biaya pada Work Program Budget WPB 2011 sebesar 9,04 digunakan untuk kegiatan eksplorasi, 21,17 untuk kegiatan pengembangan dan sisanya untuk kegiatan produksi dan umum. Sebagai perusahaan yang bergerak di bidang jasa hulu migas, maka Perseroan memiliki potensi bisnis yang cukup besar pada kegiatan eksplorasi dengan porsi kegiatan survei dan drilling mencapai 85 dari total WPB Eksplorasi. Peningkatan anggaran KKKS untuk tahun 2011 mendatang yang terlihat dari peningkatan WPB ini juga merupakan efek positif dari perbaikan setelah terjadi krisis global sejak tahun 2008. Peningkatan WPB ini seiring dengan program pemerintah untuk meningkatkan kualitas dan ketersediaan data geoscience untuk meningkatkan daya tarik WK yang ditawarkan dan eksplorasi serta mengubah beberapa perjanjian migas sehingga lebih atraktif lagi bagi para investor. In 2010, about 21 Production Sharing Contracts PSC in oil and gas from 43 Oil and Gas Working Areas offered were signed, of which 4 contracts were extension and 3 PSC agreements were on Coal Bed Methane CBM, with total exploration and investment commitment of USD265.34 million and signature bonus of USD37.8 million. About 50 of sold Working Areas represented huge market for the Company to develop its services. That was added by government’s plan in 2011 to increase the total exploitation and exploration blocks, as follows: In 2011 total offered Working Areas increased by 18 while the hike in Work Program Budget WPB was 20.6. There are 39 Working Areas offered in 2011 through reguler tender and 11 areas through direct offer, as well as 10 new CBM working areas. With the increase in the number of exploration blocks and of the offered Working Areas raise optimism of the government over target of oil lifting which is expected to increase by 5 MBOPD to 970 MBOPD while gas production will reach 7,768.99 BBTUD. The increased targets are realistic after the discovery of new oil and gas reserves in 2010 of 230 MMBO and 2.8 TSCF, respectively, in 9 production Working Areas. Cost component in 2011 in the Work Program Budget WPB which is 9.04 is used for exploration activity, 21.17 for development activity and the rest for production and general affairs. As a company operating in upstream oil and gas business, the Company has huge opportunity in exploration activity, in which portions of survey and drilling activities reach 85 of total WPB for exploration. The increase of PSC budget in 2011 can be seen from the increase of WPB which resulted from the positive effect of improvement post global crisis in 2008. The increased WPB is in line with the government’s program to improve quality and availability of geoscience data to boost attractivenes of the offered Working Areas and exploration while revising some oil and gas contracts to make them more attractive to investors. PROSPEK 2011 2011 Prospects Jumlah AFE Total AFE 2010 2011 Blok Eksploitasi Exploitation Blocks 1,257 2,331 Blok Eksplorasi Exploration Blocks 268 342 Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 122 PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS Analysis of Business Performance INTEGRATED UPSTREAM OIL GAS SERVICES The core and backbone businesses of the Company’s operation is the Integrated Upstream Oil and Gas Services which consist of three main divisions operating in geoscience services, drilling services, and oilfield services. The three divisions are all integrated and then become the competitive benefits of the Company that differ from the other competitors. Geoscience Services Division GSC GSC Division provides Integrated Geophysical Data service that able to provide service on seismic dan non seismic acquisition particularly in the land and transition zone and marine, as well as geodata processing geology geophysics reservoir service. JASA HULU MIGAS TERINTEGRASI Bisnis inti dan backbone operasi Perseroan adalah pada Jasa Hulu Migas Terintegrasi yang di dalamnya terdiri dari 3 divisi utama yang bergerak masing-masing pada bidang jasa pemetaan data dengan seismik geoscience services , jasa pemboran drilling services dan jasa- jasa pendukung untuk pemeliharaan dan pengelolaan lapangan migas oilfield services. Ketiga divisi tersebut terintegrasi dan kemudian menjadi ciri keunggulan Perseroan dibandingkan dengan kompetitor lainnya. Divisi Geoscience Service GSC Divisi GSC melakukan Integrated Geophysical Data service yang mampu memberikan pelayanan jasa pada pekerjaan seismic dan non seismic acquisition khususnya di darat land maupun di daerah transisi dan laut transition zone marine serta geodata processing geology geophysics reservoir. PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 123 Selain mengerjakan beberapa proyek yang merupakan lanjutan dari tahun 2009, selama tahun 2010 GSC telah memenangkan beberapa proyek besar diantaranya sebagai berikut: Besides some carry-over projects from 2009, GSC won several big projects in 2010, i.e.: Most of GSC’s big projects are on the land and conducted by Geodata Land Seismic GDL unit. Yet, due to unconditional weather and complicated operation approval, has made some GDL projects delayed. This low utilization was also caused by other macro issues, making some big targeted projects of the Company cancelled. Meanwhile, Transition Zone Marine Seismic GDM business unit has been carried out in the form of Joint Operation with foreign partners. The transition zone project was in collaboration with CGGVeritas-France whereas for marine projects, the Company partnered with Nordic Maritime Pte. Ltd.-Singapore. This year, the Company succeeded to develop GDM competence so that the operation of the business unit rose significantly. The big projects that were done using equipment capacity of GSC included: Proyek utama GSC sebagian besar dilakukan di darat oleh unit usaha Geodata Land Seismic GDL. Namun dikarenakan cuaca yang kurang mendukung serta sulitnya perizinan operasi menyebabkan beberapa proyek GDL mengalami penundaan. Tingkat utilitas GDL yang tidak terlalu tinggi ini juga disebabkan beberapa kendala makro lainnya, sehingga terdapat beberapa proyek besar yang telah diproyeksikan Perseroan mengalami pembatalan oleh perusahaan migas. Sedangkan untuk pekerjaan Transition Zone Marine Seismic GDM selama ini dilaksanakan melalui kerjasama dalam bentuk Joint Operation dengan partner kerja asing. Pada pekerjaan transition zone bekerjasama dengan CGGVeritas-Perancis sedangkan untuk pekerjaan marine bekerja sama dengan Nordic Maritime Pte. Ltd.-Singapura. Pada tahun ini, Perseroan telah berhasil mengembangkan kompetensi GDM tersebut sehingga kinerja operasional unit usaha ini meningkat cukup signifikan. Proyek-proyek besar yang disampaikan diatas dikerjakan dengan menggunakan kapasitas alat yang dimiliki GSC sebagai berikut: Sepanjang tahun 2010, GSC mendapatkan penghargaan Excellent Safety Performance dari Ranhill, KSO Pertamina EP- Patina Group, Pertamina Rengas Dengklok, Pasir Petroleum Resources Ltd dan Petrochina International Jabung Ltd. In 2010, GSC was awarded Excellent Safety Performance from Ranhill, KSO Pertamina EP-Patina Group, Pertamina Rengas Dengklok, Pasir Petroleum Resources Ltd and Petrochina International Jabung Ltd. 2009 2010 Capacity Capacity Utility Seismic acquisition capacity 10 crew land 10 crew land 69 1 crew transition zone 1 crew transition zone JO with CGGVeritas 1 crew marine 1 crew marine JO with Nordic Maritime Pte. Ltd. 2D data collection km 3,310 1,115 - 3D data collection km 2 2,780 1,942 - 2D data processing km 3,280 10,103 - 3D data processing km 2 3,355 5,125 - No KLIEN Client TANGGAL PERJANJIAN Agreement Date NILAI KONTRAK Contract Value PERIODE KONTRAK Contract Periode JENIS PEKERJAAN Type of Work WILAYAH KERJA Area 1 Chevron West Papua Ltd., Bermuda September 15, 2010 USD24,481,277 1 Year 2D Seismic Data TZ Karas dan Kimana - West Papua 2 PT Pertamina EP October 06, 2010 USD11,022,700 7 Months 3D Seismic Land Muara Enim - South Sumatra 3 JOB PTM - Medco Simenggaris August 11, 2010 USD8,830,173 1 Year 2D Seismic Land Simenggaris - East Kalimantan 4 PT Pertamina EP July 23, 2010 USD8,701,919 6 Months 2D Seismic Land Bandar Jaya Lampung - North Lampung 5 Lundin Rangkas BV, Belanda May 03, 2010 USD6,077,116 4 Months 2D Seismic Land Rangkas Bitung - West Java 6 PT Total EP Indonesie July 01, 2010 USD5,280,000 6 Months 3D Seismic TZ Central Tunu- East Kalimantan 7 Murphy South Barito Ltd., Bahama March 05, 2010 USD4,689,338 6 Months 2D Seismic Land Banjar Baru, East Kalimatan 8 JOB PTM - Talisman July 01, 2010 USD4,152,027 3 Months 3D Seismic Land Prabumulih - South Sumatera Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 124 Divisi Drilling Service EDS EDS memberikan jasa layanan terintegrasi dibidang drilling services maupun drilling support services sehingga mampu memberikan solusi yang lengkap dengan harga optimal. Yang menjadi layanan jasa andalan EDS adalah Modular Rig 1500 HP yang pada tahun ini berhasil melakukan pemboran sebanyak 12 sumur sesuai dengan target yang ditetapkan klien, dan Wireline logging services yang juga memberikan kinerja operasional yang memuaskan dengan tingkat utilisasi yang tinggi. Jasa layanan lain yang ada pada drilling support services adalah Cementing service, Well Testing services, Mud Logging services, H2S Monitoring Services dan Mud Engineering. PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS ANALYSIS OF BUSINESS PERFORMANCE Drilling Service Division EDS EDS serves integrated services consist of drilling services and drilling support services so can provide a total solution at optimum price. EDS relies on services such as Modular Rig 1500 HP which this year succeeded to drill 12 wells as client’s target, and Wireline logging services which gave satisfying operational result at high utilization rate. Other services included in drilling support services are Cementing service, Well testing services, Mud logging services, H2S Monitoring Services and Mud Engineering. PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 125 Dengan kemampuan layanan jasa tersebut, pada tahun 2010, EDS mengerjakan beberapa proyek utama sebagai berikut: No KLIEN TANGGAL PERJANJIAN NILAI KONTRAK PERIODE KONTRAK JENIS PEKERJAAN WILAYAH KERJA Client Agreement Date Contract Value Contract Period Type of Work Area 1 Virginia Indonesia Company LLC, USA September 22, 2008 USD46,680,000 3 three years Modular rig 1500 HP services Badak, East Kalimantan 2 Elnusa Bangkanai Energy Ltd., British Virgin Islands September 27, 2010 USD15,351,121 18 eighteen months Land Drilling Rig 2000 HP services Bangkanai, Central Kalimantan 3 PT Pertamina EP October 13, 2009 USD4,999,994 2 two years Perforating, Data Processing EWLPP services Karang Ampel, West Java 4 KSO Pertamina EP - Benakat Barat Petroleum June 30, 2010 USD4,849,058 10 ten months Drilling Rig 550 HP Services Pendopo, South Sumatera Sebagian besar proyek EDS merupakan proyek yang sifatnya jangka menengah dengan kontrak sepanjang 2-3 tahun dengan sebaran lokasi proyek hampir diseluruh pulau di Indonesia. Kerja operasional EDS didukung oleh kapasitas alat sebagai berikut: 2009 2010 Capacity Capacity Utility Drilling Services 3 active drilling rig 4 active drilling rig 40 2 drilling rig on maintenance 1 drilling rig on maintenance - Drilling Support Services 15 crew mud logging 15 crew mud logging 73 15 crew logging 16 crew logging 88 9 unit H2S 9 unit H2S 57 1 crew LMP 1 crew LMP 50 3 crew cementing 3 crew cementing 67 4 crew downhole testing 4 crew downhole testing 2 3 crew surface testing 3 crew surface testing 17 Tingkat utilisasi unit bisnis drilling services pada tahun 2010 ini memang cenderung rendah, selain modular rig yang telah dijelaskan diatas, conventional rig lainnya juga belum optimal karena memang pangsa pasar dari jenis rig yang dimiliki sudah sangat jenuh, sehingga tingkat kompetisi semakin tinggi dan sulit mendapatkan proyek. Disamping itu, dikarenakan perlunya perawatan dan perbaikan untuk memaksimalkan kapasitas, maka masih terdapat satu buah rig yang belum dapat dipergunakan. With the service ability, in 2010 EDS secured prime projects such as: Most EDS projects are mid-term projects of 2-3 year contracts which widely spread in Indonesia. EDS performance was supported by equipment capacity, namely: Utilization rate of drilling services unit in 2010 tends to decrease, besides the modular rig factor, other conventional rigs were not working at optimum level since the market share of the type of rigs was already ample, making it difficult to work in high competition and to gain project. Aside of that, 1 rig was idle since it required maintenance and refurbishment to maximize the capacity. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 126 Divisi Oilfield Service OFS OFS memberikan jasa berupa well services WST yang terdiri dari hydraulic Workover HWOsnubbing services , wirelineslickline services, coiled tubbing services pumping services serta Production Enhancement Facilities PEF yang terdiri dari Production facilities dan Production enhancement services . Kompetensi utama OFS selama ini adalah pada jasa Hydraulic workoverSnubbing services dan WirelineSlickline services , sedangkan unit bisnis PEF masih dalam tahap pengembangan sehingga belum banyak berkontribusi pada divisi ini. Proyek OFS sebagian besar bersifat jangka panjang dengan klien utamanya Total EP Indonesie, Pertamina dan Chevron. Oilfield Service Division OFS OFS provides well services WST consist of hydraulic Workover HWOsnubbing services, wirelineslickline services, coiled tubbing services pumping services as well as Production Enhancement Facilities PEF comprised of Production facilities and Production enhancement services. The core competence of OFS is on Hydraulic workoverSnubbing services and WirelineSlickline services, whereas PEF is under development phase and therefore has not much contributed to this division. Most OFS projects are long term projects with prime customers namely Total EP Indonesie, Pertamina and Chevron. PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS ANALYSIS OF BUSINESS PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 127 Proyek besar yang selama ini dikerjakan sebagian besar berada di Wilayah Kalimantan Timur dan yang lainnya berada di Jawa Barat bagian utara. Seluruh proyek yang dilaksanakan pada tahun 2010 ini didukung oleh peralatan kerja sebagai berikut: Pada tahun 2010 ini, OFS mendapatkan 3 penghargaan dari Total EP Indonesie berkaitan dengan kinerja proyek yang menggunakan salah satu slickline boat, snubbing barge dan snubbing unit. Dalam rangka meningkatkan kinerja operasi dan daya saing Perseroan, sepanjang tahun 2010 ini Perseroan melakukan berbagai perbaikan baik dari aspek organisasi, operasi, sistem dan lainnya. Perseroan telah mendapatkan pembelajaran yang amat berharga untuk dapat meningkatkan tingkat utilisasi peralatan operasi dengan restrukturisasi organisasi dengan membentuk Divisi Marketing untuk mengembangkan strategi-strategi penjualan yang terintegrasi dan fokus pada pencapaian perolehan target proyek, mengoptimalisasikan Divisi Pengembangan Usaha untuk mencari mitra strategis untuk kerjasama operasi, meningkatkan monitoring pergerakan peralatan operasi mulai dari tahap persiapan sampai dengan tahap akhir proyek. Di samping itu, juga harus dilakukan peningkatan project management dalam rangka fokus pada deployment untuk merealisasikan proyek yang telah didapat. Most of big OFS projects were located in East Kalimantan and northern part of West Java. All projects in 2010 were supported by working equipment, such as: In 2010, OFS achieved three awards from Total EP Indonesie related to the project performance using one of slickline boat, snubbing barge and snubbing unit. To boost the operation and competitiveness of the Company, in 2010 the Company managed a series of improvements in terms of organizational aspect, operation, system, and others. The Company took valuable lessons regarding the utilization improvement of operational equipment through organizational restructuring by establishing Marketing Division to develop an integrated and focused marketing strategy to meet the project acquisition target, the optimization of Business Development Division to seek for strategic partner for a joint operation and the enhancement of monitoring over the movement of operational equipment from the preparation level to project completion phase. In addition, there was an improvement in project management in order to focus on deployment to realize the projects obtained. No KLIEN Client TANGGAL PERJANJIAN Agreement Date NILAI KONTRAK Contract Value PERIODE KONTRAK Contract Periode JENIS PEKERJAAN Type of Work WILAYAH KERJA Area 1 Chevron Indonesia Company, Bermuda November 5, 2010 USD25,813,148 3 Years HWU Equipment and Services Balikpapan - East Kalimantan 2 PT Pertamina EP February 12, 2010 USD4,656,000 2 Years HWU Services Cirebon - West Java 3 Pertamina Hulu Energy ONWJ Ltd., USA December 15, 2010 USD3,028,613 1 Year HWU Services and Vessels Kep. Seribu - North Jakarta 4 Chevron Makasar Ltd., Bermuda August 4, 2010 USD2,986,211 6 Months Well Services Contact HWU Equipment and Services Makasar - South Sulawesi 5 PT Pertamina Gas August 16, 2010 USD1,952,198 5 Months Installationinsertion of oil pipe Tempino, Plaju - South Sumatera 2009 2010 Capacity Capacity Utility Well Services 9 active hydraulic workover rig 9 active hydraulic workover rig 71 5 crew portable wireline 5 crew portable wireline 85 3 working barge 3 working barge 85 2 testing barge 2 testing barge 100 1 LCT boat 1 LCT boat 92 Selain mengerjakan proyek-proyek berjalan dari tahun sebelumnya, beberapa proyek utama OFS yang dilaksanakan pada tahun 2010 adalah sebagai berikut: Besides conducting carry-over projects, OFS’ main projects in 2010 were: Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 128 PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS ANALYSIS OF BUSINESS PERFORMANCE WAREHOUSE OPERASI Untuk menunjang aktivitas operasional, saat ini Perseroan telah memiliki 6 buah warehouse yang tersebar di hampir seluruh wilayah kerja operasi Perseroan di Indonesia. Warehouse yang terakhir diresmikan Perseroan pada tanggal 22 Desember 2010 berlokasi di Sentul City. Warehouse ini memiliki fasilitas terpadu dan efektif untuk penyimpanan, preventive maintenance, persiapan proyek, inovasi, pengetesan, laboratorium, workshop, pelatihan, termasuk aktivitas Elnusa Petroleum School. Dengan luas tanah 17.587 m 2 , area yang telah dimanfaatkan 8.698 m 2 untuk lokasi hanggar, area alat berat, rig simulation, kantor dan fasilitas pendukung untuk mengakomodasi peralatan-peralatan investasi 2008 terutama alat-alat operasi EDS dan OFS. JASA PENUNJANG HULU MIGAS Pada kelompok jasa penunjang hulu migas, Perseroan mengelola 3 anak perusahaan dan 1 perusahaan asosiasi, yaitu: Anak Perusahaan Subsidiaries Bidang Field PT Patra Nusa Data PND Perolehan, Pengelolaan, Pengolahan dan Penyimpanan data eksplorasi dan produksi migas Acquisition, Management, Processing and Storage of oil gas exploration and production data PT Sigma Cipta Utama SCU Penyimpanan data migas Oil Gas data storage PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi EFK dh PT Purna Bina Nusa PBN Jasa penguliran dan perdagangan pipa casing OCTG serta Fabrikasi Threading service and trading of OCTG pipe casing as well as Fabrication PT Patra Telekomunikasi Indonesia PKM Jasa penyedia jaringan, telekomunikasi satelit, dan sistem komunikasi VSAT Network service provider, satelite communication, and VSAT-based communication system OPERATION WAREHOUSE To support the operational activities, the Company has owned 6 warehouses which spread throughout operation working areas in Indonesia. The last warehouse that has just been inaugurated by the Company on December 22, 2010 is located in Sentul City. This warehouse has a cohesive facility and it is effective for storage, preventive maintenance, project preparation, innovation, testing, labs, workshops, training, including Elnusa Petroleum School Activities. With the total land area of 17,587 m 2 , 8.698 m 2 has been used for hangar location, heavy equipment, rig simulation, offices and support facilities to accommodate the equipment investment in 2008 mainly for operation instruments EDS and OFS. UPSTREAM OIL GAS SUPPORT SERVICES In Upstream Oil and Gas Support Services, the Company manages three subsdiaries and 1 associate company, they are: Balikpapan 10,897m 2 Mundu 8,723m 2 Sentul 17,587m 2 BSD-GSC 4,450m 2 Prabumulih 1,500m 2 Duri 20,000m 2 PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 129 PT Patra Nusa Data PND Kepemilikan saham pada PND adalah sebagai berikut : PT PATRA NUSA DATA 31 Desember 2009 December 31, 2009 31 Desember 2010 December 31, 2010 Nilai Nominal per Saham Rp Nominal Value per Share IDR 30.000 Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Modal Dasar Authorized Capital 80.000 2.400.000.000 80.000 2.400.000.000 Modal Ditempatkan Disetor Pemegang Saham Issued Fully Paid-up Capital 1. PT Elnusa Tbk. 14.000 420.000.000 70 14.000 420.000.000 70 2. PT Kreasindo Resources Indonesia 6.000 180.000.000 30 6.000 180.000.000 30 Jumlah Modal Ditempatkan Disetor Penuh Total Issued and Fully Paid-up Capital 20.000 600.000.000 100 20.000 600.000.000 100 Jumlah Saham dalam Portepel Total Portfolio of Shares 60.000 1.800.000.000 60.000 1.800.000.000 PT Patra Nusa Data PND The composition of stock ownership in PND is as follows: Susunan pengurusnya adalah: Dewan Komisaris Board of Commissioners Direktur Director Komisaris Utama President Commissioner : M. Teguh Pamudji Komisaris Commissioner : Bambang H. Soewandi Komisaris Commissioner : A. Edy Hermantoro Komisaris Commissioner : Heru Samodra Direktur Director : Muhammad Zakie The management structure is: PND bergerak di bidang jasa pengelolaan data dan informasi energi serta sumber daya mineral Indonesia khususnya bidang eksplorasi produksi perminyakan melalui Sistem Manajemen Data yang terpadu mencakup penyimpanan, penataan, pemberian nilai tambah dan pemasyarakatan. PND serves data and information processing services of Indonesian energy and mineral resources, particularly oil production exploration, using an integrated Data Management System that consists of storage, management, provision of added values, and socialization. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 130 Kapasitas alat produksi di tahun 2010 adalah sebagai berikut : JENIS PEKERJAAN Type of Work PENCAPAIAN Achievement PENCAPAIAN Achievement 2009 2010 Data Processing Study Seismic repro Prestack 3,000 km 6,000 km Seismic repro Post stack 60,000 km 120,000 km Study 2 7 Areas Data Remastering Vectorisasi Seismic Line 15,000 line 15,000 line Well Remastering Well 2,500 well 2,500 well Storage Data Management Physical 1,600 m 2 1,600 m 2 Digital 26 Tb 26 Tb Sepanjang tahun 2010, pencapaian kinerja operasi PND secara singkat adalah sebagai berikut : JENIS PEKERJAAN Type of Work PENCAPAIAN Achievement PENCAPAIAN Achievement 2009 2010 Data Collecting Seismic Km 60,000 km 78,019 km Well 333 well 301 well Data Remastering Vectorisasi Data Line 10,500 line 5,104 line Well Remastering Well 2,600 well 2,601 well Data Management Physical data storage Digital data storage 40 57 70 50 Software and system development - Daval Upgrade Version - DTSS Spec. Survey Monitoring - Inameta Space - Inameta - Monalisa Prospect Evaluation Data Enhancement Reprocessing Seismic km Post Stack Repro Pre Stack Repro 68,000 km 3,100 km 143,837 km 6,223 km Hydrocarbon Prospect Evaluation block 5 block 8 Area Produk Data dari PND yang disebut INAMETA, telah mendapatkan pengakuan dari industri di dalam maupun di luar negeri, ditunjukkan dengan makin banyak penggunanya. Teknik produk ini telah mendapatkan pengakuan dan penghargaan Merit Best Industrial Application Indonesian ICT Awards 2002 dan Merit Best Industrial Application Asia Pasific ICT Awards 2002 . Selama 2dua tahun terakhir ini, PND juga mulai mengembangkan software dan perbaikan versi untuk software DAVAL, pembuatan software DTSS untuk pemantauan speculative survey dan perbaikan INAMETA. PND juga meningkatkan jumlah koleksi data dari pengalihan data terbuka pemerintah yang berada di Pertamina dan data-data terbuka dari proses relinquishment serta terminasi KKKS. Dengan peningkatan koleksi data yang dikelola maka PND membantu pemerintah dalam kegiatan pemasyaratakan dan pemanfaatan data. Production equipment capacity in 2010 is as follows : During 2010, the operational performance of PND could be explained in brief as follows: PND’s data product called INAMETA, has attained wide recognition from domestic and international industries as indicated from the growing number of users. The product technics has achieved acknowledgment and award such as Merit Best Industrial Application Indonesian ICT Awards 2002 and Merit Best Industrial Application Asia Pasific ICT Awards 2002 . In the last two years, PND has started software development and upgrade on the version of DAVAL software, the making of DTSS software for monitoring speculative survey and improvement of INAMETA. PND also increased the number of collected data from the shift of government’s open data stored in Pertamina and open data from relinquishment process and termination of PSC. With the increased collected data, PND has helped the government in socialization activity and data usage. PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS ANALYSIS OF BUSINESS PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 131 PT Sigma Cipta Utama SCU Kepemilikan saham pada SCU adalah sebagai berikut: PT SIGMA CIPTA UTAMA 31 Desember 2009 December 31, 2009 31 Desember 2010 December 31, 2010 Nilai Nominal per Saham Rp Nominal Value per Share IDR 100.000 Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Modal Dasar Authorized Capital 820.000 82.000.000.000 4.622.400 462.240.000.000 Modal Ditempatkan Disetor Pemegang Saham Issued Fully paid-up capital 1. PT Elnusa Tbk. 769.850 76.985.000.000 99,98 1.155.450 115.545.000.000 99,99 2. Ir. Sakti Tamat 150 15.000.000 0,02 150 15.000.000 0,01 Jumlah Modal Ditempatkan Disetor Penuh Total Issued and Fully paid-up capital 770.000 77.000.000.000 100 1.155.600 115.560.000.000 100 Jumlah Saham dalam Portepel Total Portfolio of shares 50.000 5.000.000.000 3.466.800 346.680.000.000 Susunan pengurusnya adalah: Dewan Komisaris Board of Commissioners Direktur Director Komisaris Utama President Commissioner : Santun Nainggolan Komisaris Commissioner : Indriyati Komisaris Commissioner : Samsoedin Direktur Director : Baskoro PT Sigma Cipta Utama SCU The composition of stock ownership in SCU is: The management structure is: Kapasitas alat-alat produksi SCU ditahun 2010 adalah sebagai berikut : JENIS PEKERJAAN Type of Work PENCAPAIAN Achievement PENCAPAIAN Achievement 2009 2010 Data Management Land area of 19,000 m 2 in BSD with storage area of 11,000 m 2 Web and GIS Software based catalogue ROCT Management data equipment DRC equipment DRC Room, Shelves, UPS, AC Precision, FO Cabel Land area of 19,000 m 2 in BSD with storage area of 11,000 m 2 Web and GIS Software based catalogue ROCT Management data equipment DRC equipment DRC Room, Shelves, UPS, AC Precision, FO Cabel and RFID equipment Information Technology Server 17 Units, PC 1,177 Units, Notebook 239 units, Printer 315 units, switch 22 units Server 12 units, PC 1,020 units, Notebook 174 units, Printer 248 units, switch 8 units, Modem 1 units, Scanning 10 units, UPS 3 units, LCD Projector 18 units HRDS application, Risk Management Telecommunication Conventional Radio 61 units Trunking Radio 356 units AVTS 7 units dan NDB 4 units Conventional Radio 65 units Trunking Radio 351 units AVTS 7 Unit dan NDB 2 units Capacity of SCU’s production equipment in 2010 is reported as follows: Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 132 EFK dimiliki oleh Perseroan sebesar 97,35 dan melakukan kegiatan usaha penguliran dan perdagangan pipa casing OCTG serta fabrikasi yang berlokasi di pulau Batam. Proses penguliran EFK dilakukan dengan mempergunakan mesin-mesin pengulir yang memiliki kapasitas produksi per tahun 2009 mencapai 60.000 MT per tahun. Namun Ringkasan kinerja operasi SCU di tahun 2010 dibandingkan dengan tahun 2009 adalah sebagai berikut : JENIS PEKERJAAN Type of Work PENCAPAIAN Achievement 2009 2010 Data Management Main Storage Operation 50 clients 54 clients Data Remastering 50 clients 12 clients Project Base 8 projects 8 projects Information Technology IT Infrastructure 9 projects 11 projects IT Professional 15 projects 15 projects Application Content Services 4 projects 9 projects Telecommunication Conventional Trunking Radio, AVTS and NDB 12 clients 11 clients Hingga akhir tahun 2010 kontribusi pendapatan SCU masih tetap didominasi oleh data management services dan IT solution services di tempat kedua. Secara bisnis, telecommunication services memiliki peluang besar namun SCU perlu menerapkan strategi marketing yang agresif. PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi EFK dh PT Purna Bina Nusa PBN Kepemilikan saham pada EFK adalah sebagai berikut: PT ELNUSA FABRIKASI KONSTRUKSI dh PURNA BINA NUSA 31 Desember 2009 December 31, 2009 31 Desember 2010 December 31, 2010 Nilai Nominal per Saham Rp Nominal Value per Share IDR 100.000 Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Modal Dasar Authorized Capital 45.000 4.500.000.000 900.000 90.000.000.000 Modal Ditempatkan Disetor Pemegang Saham Issued Fully paid-up capital 1. PT Elnusa Tbk. 34.781 3.478.100.000 84,50 234.781 23.478.100.000 97,35 2. PT Multi Guna Laksindo 6.312 631.200.000 15,33 6.312 631.200.000 2,62 3. Drs. Anas Mappe Siri 68 6.800.000 0,17 68 6.800.000 0,03 Jumlah Modal Ditempatkan Disetor Penuh Total Issued and Fully paid-up capital 41.161 4.116.100.000 100 241.161 24.116.100.000 100 Jumlah Saham dalam Portepel Total Portfolio of shares 3.839 383.900.000 658.839 65.883.900.000 Berdasarkan Akta No. 12 tanggal 22 Desember 2010 dan Keputusan Menteri Hukum Hak Asasi Manusia tanggal 21 Januari 2011, PBN melakukan perubahan nama menjadi PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi EFK. Susunan pengurusnya adalah: Dewan Komisaris Board of Commissioners Direksi Board of Directors Komisaris Utama President Commissioner : Suryadi Oemar Komisaris Commissioner : Wisaksono Trisulo Direktur Utama President Director : Dipa Mulia Dir. Operasi Marketing Dir. of Operation Marketing : Pri Azman Syanif Below is the brief report on SCU’s operational performance in 2010 compared to 2009 performance. At the end of 2010, SCU revenues were still dominated by data management services and IT solution services. Still, telecommunication services business offers great opportunity for SCU yet the company needs to have aggressive marketing strategy PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi EFK dh PT Purna Bina Nusa PBN The composition of stock ownership in EFK is: Based on the Deed No. 12 dated December 22, 2010 and Decree of the Minister of Justice and Human Rights dated January 21, 2011, PBN changed its name into PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi EFK. The management structure is: The Company dominated 97.35 shares in EFK which serves threading and trading of casing pipe OCTG and fabrication located in Batam Island. Threading process in EFK is conducted by using threading machine, managing annual production capacity of 60,000 MT in 2009. Yet in 2010, the production capacity of threading PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS ANALYSIS OF BUSINESS PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 133 di tahun 2010 kapasitas produksi mesin-mesin pengulir mengalami penurunan menjadi 40.000 MT per tahun akibat kondisi beberapa mesin yang memerlukan peremajaan. EFK saat ini dilengkapi dengan 2 mesin ulir baru. Mesin-mesin pengulir tersebut dapat memproduksi ulir dari ukuran terkecil 2 38” sampai ukuran terbesar 30”. Terkait dengan hal tersebut EFK masih menjadi pemain unggulan terutama untuk pipa low grade dan dalam hal penyediaan connection pipa big size 16”. EFK memiliki plant dan yard seluas 3ha berada di lokasi ideal yaitu waterfront Batam. Kapasitas operasi EFK di tahun 2010 adalah sebagai berikut: JENIS PEKERJAAN Type of Work PENCAPAIAN Achievement 2009 2010 Capacity 60,000 MT 40,000 MT OCTG Pipe Threading Actual : 11,744 MT 8,322 MT - Thread Only 4,026 MT 3,651 MT - Thread, Cpl Prot. 15,770 MT 11,973 MT OCTG Pipe Trading 2 38 - 13 38 4,573 MT 139 MT 16” - 30” 2,273 MT 22 MT 6,846 MT 161 MT Pencapaian kinerja operasi EFK pada tahun ini menurun cukup signifikan, selain karena tingkat kompetisi yang semakin tinggi, juga disebabkan tertahannya lisensi Angka Pengenal Impor-Produsen API-P EFK selama 6 bulan sejak April sampai dengan November 2010. Sedangkan unit bisnis fabrikasi sampai akhir tahun masih dalam tahap pengembangan, sehingga belum memberikan kontribusi yang signifikan. PT Patra Telekomunikasi Indonesia PKM Kepemilikan saham pada PKM adalah sebagai berikut : PT PATRA TELEKOMUNIKASI INDONESIA 31 Desember 2009 December 31, 2009 31 Desember 2010 December 31, 2010 Nilai Nominal per Saham Rp Nominal Value per Share IDR 1.000.000 Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Modal Dasar Authorized Capital 80.000 80.000.000.000 80.000 80.000.000.000 Modal Ditempatkan Disetor Pemegang Saham Issued Fully paid-up capital 1. PT Elnusa Tbk. 2. PT Telekomunikasi Indonesia Tbk. 3. PT Tanjung Mustika 8.000 8.000.000.000 40 8.000 8.000.000.000 40 8.000 8.000.000.000 40 8.000 8.000.000.000 40 4.000 4.000.000.000 20 4.000 4.000.000.000 20 Jumlah Modal Ditempatkan Disetor Penuh Total Issued and Fully paid-up capital 20.000 20.000.000.000 100 20.000 20.000.000.000 100 Jumlah Saham dalam Portepel Total Portfolio of shares 60.000 60.000.000.000 60.000 60.000.000.000 Susunan pengurusnya adalah : Dewan Komisaris Board of Commissioners Direksi Board of Directors Komisaris Utama President Commissioner : Edy Irianto Komisaris Commissioner : Susilo Komisaris Commissioner : Sutikno Wijaya Komisaris Commissioner : Yogi Sukmana Direktur Utama President Director : Moch. Bachrum Direktur Pemasaran Pengembangan Usaha : Paulus Tjahjono Director of Marketing Business Development Direktur Operasi Director of Operation : Budi Hardono Direktur Keuangan Adm. Director of Finance Adm. : Harjawan Balaningrath machine declined to 40,000 MT per year as some machines entered revitalization period. Currently EFK has added two new threading machines. The threading machines are able to product thread of smallest size 2 38” to the biggest size 30”. Related to that, EFK is still the leading player for low grade pipe and in big size connection pipe 16”. EFK has plant and 3-ha yard in waterfront Batam. EFK’s operation capacity in 2010 is reported as follows: The achievement of EFK’s operational performance this year significantly declined, due to higher competition and retained license for Import Identification Number- Producer API-P EFK in 6 months since April until November 2010. Whereas, fabrication business unit until end of the year was still under development phase, so that it could not yet contributed significantly. PT Patra Telekomunikasi Indonesia PKM The stock ownership in PKM consist of: The management structure is: Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 134 Dari sisi realibilitas layanan, PKM mampu mencapai service availability 99,89 sedikit diatas service availability yang dijanjikan kepada pelanggan sebesar 99,65 dan setara dengan standar ISO yang sebesar 99,7. Berikut ini adalah rincian service availability PKM : No System Average of 2009 Average of 2010 1 2 3 4 VSAT - SCPC VSAT - IP Radio Link LC MPLS 99.80 99.50 99.80 99.50 99.80 99.90 99.94 99.92 Dismantle Total 99.80 99.89 PKM memiliki dua layanan utama, yang pertama adalah penyedia jasa jaringan telekomunikasi dan yang kedua adalah penyedia jasa instalasi. Pada tahun 2010, realisasi jumlah node stasiun bumi yang dioperasikan sebanyak 1.444 node untuk melayani sektor Telekomunikasi Telkom Group dan beberapa operator lainnya, Industri Perminyakan Pertamina beserta Anak Perusahaan dan KPS, sektor Perbankan BRI, BTN dan Bank Sulut, sektor Swasta Kompas dan beberapa pelanggan lainnya dan sektor Pemerintah Departemen dan Pemda. Untuk pengembangan usaha, PKM mulai pemanfaatan teknologi kompresi dan modulasi pada produk SCPC khususnya link DS-3 Tsel, optimalisasi penggunaan HUB I Direct dan Shiron dalam penyelenggaran layanan VSAT- IP serta penggunaan router dalam penyediaan layanan akses internet bagi pelanggan ritel seperti Kentucky Fried Chicken KFC. Penyediaan jasa telekomunikasi berasal dari pengoperasian node stasiun bumi yang realisasinya selama tahun 2010 adalah sebagai berikut : No System 2009 Realization Node 2010 Realization Node 1 2 3 4 5 6 7 VSAT - SCPC Radio Link Wartelsat VSAT - IP VSAT - IP Depkes LC MPLS Telkomsel USO 384 16 107 862 107 325 311 26 107 1,834 117 1,412 Total 1,801 3,807 Penyediaan jasa telekomunikasi berasal dari pengoperasian node stasiun bumi yang realisasinya selama tahun 2010 adalah sebagai berikut : No System 2009 Realization Node 2010 Realization Node 1 2 3 4 5 VSAT - SCPC VSAT - IP Radio Link Internet LC MPLS 186 1,135 1 78 88 973 10 3 20 Instalasi Total 1,400 1,094 No System Dismantle Realization 2009 Node Dismantle Realization 2010 Node 1 2 3 4 5 VSAT - SCPC VSAT - IP Radio Link LC MPLS Wartelsat 159 136 6 248 161 1 10 1 Dismantle Total 549 173 PKM manages two main services, namely telecommunication network service and installation service provider. In 2010, the realization of earth station node being operated was 1,444 nodes to serve telecommunication sector Telkom Group dan some other operators, oil industry Pertamina and its subsidiaries and KPS, banking sector BRO, BTN, and Bank Sulut, private sector Kompas and other clients and government sector Department and Local Governments. For business development, PKM started using compression and modulation technologies on SCPC product particularly DS-3 Tsel link, optimation of the use of HUB I Direct and Shiron in providing VSAT-IP service as well as router use in providing internet access to retail customers like Kentucky Fried Chicken KFC. Its telecommunication service comes from the operation of earth station node which the realization in 2010 were as follows : Besides, installation service comes from earth station node which managed in 2010 were as follows: In term of service realibility, PKM can reach service availability up to 99.89, slightly above service availability offered to customers at 99.65 and in line with ISO standard at 99.7. Below is the service availability of PKM : PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS ANALYSIS OF BUSINESS PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 135 Susunan pengurusnya adalah: Komisaris | Commissioners Direksi | Directors Komisaris Utama | President Commissioner : Muhammad Jauzi Arif Direktur Utama | President Director : Susetiadi Komisaris | Commissioner : Edith Sundari Nasution Dir. Operasi Marketing | Director of Operation Marketing : Maryadi Komisaris | Commissioner : K. Denni Wisnuwardani Dir. Keuangan Adm. | Director of Finance Administration: Lasmen Situmorang The management structure is: EPN bergerak di bidang penyediaan, pemasaran, penyimpanan dan distribusi khususnya untuk produk dan jasa minyak dan gas di Indonesia. Dalam bisnis transportasi EPN menjadi pemain utama dengan Patra Niaga sebagai kompetitor, memiliki wilayah operasi di luar Pulau Jawa dengan market share EPN sebesar 45. Pada bulan Oktober 2010, EPN ditunjuk oleh Pertamina menjadi pengelola Agen Premium Minyak Solar APMS untuk seluruh wilayah Kalimantan. EPN juga telah mengimplementasikan program SAP Module Sales Distribution pada unit usaha Niaga BBM Industri Marine 2010. Selama tahun 2010, EPN melaksanakan program apresiasi terhadap 100 orang awak mobil tangki seluruh Indonesia sebagai komitmen EPN untuk memberikan penghargaan atas kinerja terbaik karyawannya. EPN operates in provision, marketing, storage and distribution particularly oil and gas product and service in Indonesia. In the transportation business, EPN becomes the main player with Patra Niaga as competitor, and has operational area outside Java Island with market share of 45. In October 2010, EPN was appointed by Pertamina as operator of Diesel Fuel Premium Agent APMS for Kalimantan area. EPN has also implemented SAP Module for Sales Distribution in Commercial Marine fuel industry in 2010. During 2010, EPN has implemented appreciation program to 100 crews of oil tank trucks in Indonesia as part of EPN’s commitment to give award for the best performing employees. JASA HILIR MIGAS Jasa Hilir Migas pada tahun 2010 telah mampu memberikan kontribusi signifikan secara konsolidasi dan mendukung kinerja anak perusahaan Perseroan lainnya. Segmen ini dikelola oleh 2 anak perusahaan, yaitu: ANAK PERUSAHAAN | Subsidiaries BIDANG | Scope of Work PT Elnusa Petrofin EPN Jasa penyimpanan, perdagangan, pendistribusian dan pemasaran produk minyak dan gas di Indonesia Storage, trading, distribution and marketing of oil and gas product in Indonesia PT Elnusa Patra Ritel EPR Distribusi bahan bakar dan pelumas saat ini kondisi tidak aktif Distribution of fuel and lubricants currently inactive DOWNSTREAM OIL GAS SERVICES Downstream Oil and Gas Services in 2010 contributed significantly to consolidated income and supported the performances of other subsidiaries of the Company. This business segment is managed two companies, they are: PT Elnusa Petrofin EPN Kepemilikan saham pada EPN adalah sebagai berikut: PT ELNUSA PETROFIN EPN Nilai Nominal per Saham Rp Nominal Value per Share IDR 31 Desember 2009 December 31, 2009 31 Desember 2010 December 31, 2010 100.000 Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Jumlah Saham Total Share Nominal RpIDR Modal Dasar Authorized Capital 350.000 35.000.000.000 350.000 35.000.000.000 Modal Ditempatkan dan Disetor Pemegang Saham issued and Fully paid-up capital 1. PT Elnusa Tbk 207.350 20.735.000.000 99,93 207.350 20.735.000.000 99,93 2. Yayasan Tabungan Hari Tua Karyawan Elnusa 31 Des 2009 150 15.000.000 0,07 - - - Koperasi Karyawan Elnusa 31 Des 2010 - - - 150 15.000.000 0,07 Jumlah Modal Ditempatkan Disetor Penuh Total Issued and Fully Paid-up Capital 207.500 20.750.000.000 100 207.500 20.750.000.000 100 Jumlah Saham dalam Portepel Total Portfolio of Shares 142.500 14.250.000.000 142.500 14.250.000.000 Sesuai dengan Akte Perubahan No. 8 tanggal 25 Agustus 2010 | Based on Deed No. 8 dated on August 25, 2010 PT Elnusa Petrofin EPN The composition of stock ownserhip of EPN is: Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 136 Pada tahun 2010, EPN menjadi operator 6 unit dari 654 unit milik swasta yaitu SPBU Tendean, Bintaro, Fatmawati, Sunter, Cisalam dan Ancol. SPBU Ancol adalah SPBU yang baru dikelola pada Triwulan II tahun 2010 sedangkan SPBU Sepatan dan Tambun tidak diperpanjang kontraknya. Disamping SPBU, EPN juga mengelola 1 SPDN lokasi Labuan dan 1 SPBN lokasi Pacitan. EPN juga memiliki SPBU sendiri lokasi Dawuan-Cikampek dan Sunter. Target berikutnya EPN akan menambah SPBU kelola yaitu di lokasi TB Simatupang dan Cempaka Hijau. Strategi bisnis SPBU akan fokus pada pengelolaan SPBU di Jabodetabek. Unit usaha trading meliputi BBM Industri, Specialty Chemical bahan kimia khusus dan Commodity Chemical non-bahan kimia khusus. Khusus bisnis BBM industri, konsumsi BBM secara ekonomi adalah 21 juta KL dengan komposisi 19,95 juta KL untuk BBM Pertamina dan 1,05 juta KL adalah BBM Non-Pertamina dipasok oleh Shell, Petronas dan AKR. EPN bersama dengan Patra Niaga merupakan agen yang ditunjuk oleh Pertamina. Bisnis Trading BBM Industri akan fokus pada pelanggan Industri dan Marine diwilayah Indonesia bagian Barat Sumatera, Jabodetabek, Jabar, Tengah Jateng, Jatim, Balinus dan Timur Kalimantan, Sulawesi, Ambon, Papua. Sejak tahun 2009 EPN juga mulai menjalankan bisnis pengelolaan depot swasta sebagai handling agent. Pengelolaan depot swasta ini dijalankan dengan sistem VHS Vendor Held Stock. EPN mengelola 5 depot dengan total throughput 20,700 KLbulan. Operasi yang dilakukan selama tahun 2010 adalah sebagai berikut : In 2010, EPN has become the operator for 6 of 654 privately owned units, such as Gas Stations of Tendean, Bintaro, Fatmawati, Sunter , Cisalam and Ancol. Ancol is a gas station which was commenced in second quarter of 2010 while contracts of Sepatan and Tambun Gas Stations were not extended. Besides SPBU, EPN has managed one SPDN in Labuan and one SPBN in Pacitan. EPN also managed its own gas stations in Dawuan-Cikampek and Sunter. The next target will be that EPN will add gas stations at TB Simatupang and Cempaka Hijau. The strategy of gas station business will focus on management of gas station in Jabodetabek. Trading business unit consists of Industrial fuel, Specialty Chemical and Commodity Chemical. For industrial fuel, economically fuel consumption is 21 million KL with composition of 19.95 million KL for Pertamina’s fuel and 1.05 million KL is Non-Pertamina’s fuel supplied from Shell, Petronas and AKR. EPN together with Patra Niaga is an agent of Pertamina. Industrial fuel trading business will focus on industrial and marine customers in the west part of Indonesia Sumatera, Jabodetabek, West Java, Central part Central Java, East Java, Balinus and East part of Indonesia Kalimantan, Sulawesi, Ambon, Papua. In 2009 EPN started the private Depot management business as handling agent. Private depot management was running using Vendor Held Stock VHS system. EPN managed 5 depots with total throughput 20.700 KLmonth. The operations in 2010 were: PEMBAHASAN ATAS KINERJA BISNIS ANALYSIS OF BUSINESS PERFORMANCE JENIS PEKERJAAN | TYPE OF WORK KAPASITAS 2009 | CAPACITY 2009 KAPASITAS 2010 | CAPACITY 2010 Transportasi BBM Fuel Transportation Kelola mobil tangki BBM PSO dengan Pola Cost Fee Manages PSO fuel tanks under Cost Free Scheme 299 unit 228 unit Kelola mobil tangki BBM PSO dengan Pola All In Manages PSO fuel tanks under All-in Scheme 492 unit 557 unit Kelola angkutan BBMK sistem tarif Rp. KLKM Manages tariff-system BBMK transportation RpKLKM 6 unit 7 unit Menyewakan mobil tangki milik sendiri ke Pertamina sewa mobil tanki | Renting Company’s owned fuel tanks to Pertamina fuel tanks rental 28 unit mobil tangki BBM 28 units of fuel tanks 10 unit mobil tangki LPG 10 units of LPG tanks 32 unit mobil tangki BBM 32 units of fuel tanks 10 unit mobil tangki LPG 10 units of LPG tanks Distribusi BBM subsidi ke APMS Fuel distribution NA Jumlah transportir: 90 dan Jumlah APMS : 169 Depot Kelola depot milik swasta dengan sistem Vendor Held Stock VHS VHS system management in the depots Kelola VHS di depot milik : VHS management in the depot owned by: PT Timah PT Arutmin PT Lontar Papyrus Kelola VHS di depot milik: VHS management in the depot owned by: PT Timah PT Arutmin PT Lontar Papyrus Handling marine dengan sistem Franco Franco system Handling Marine NA Pelanggan Customer : PT Pusri, PT Pusaka Benjina, PT Serica Energy Mobile Bunker Agent Lokasi : Tanjung Mas - Semarang Lokasi : Tanjung Mas – Semarang SPBU Jasa pengelolaan SPBU Petrol Station management services 7 SPBU 1 SPBN 6 SPBU 1 SPBN Kelola SPBU milik sendiri Managing own’s petrol stations 1 SPBU dan 1 SPDN 1 SPBU dan 1 SPDN Trading Specialty Chemical : Scale inhibitor Corrosion inhibitor Demulsifier Reverse demulsifier Water clarifier Antifoulant Antimony compound Pelanggan Customer : Pertamina EP ; Sangata, Reg. Jawa Pertamina UP ; UP III Plaju, UP V Balikpapan, UP VI Balongan TAC Pertamina ; PAN Petalahan KPS ; Total EP Indonesie, Chevron Pacific Indonesia, Kondur Petroleum, Exxon Mobil Pelanggan Customer : Pertamina EP ; Sangata, Reg. Jawa Pertamina UP ; UP III Plaju, UP IV Cilacap, UP V Balikpapan, UP VI Balongan TAC Pertamina ; PAN Petalahan KPS ; Total EP Indonesie, Kondur Petroleum, Exxon Mobil PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 137 PT Elnusa Patra Ritel EPR Kepemilikan saham pada EPR adalah sebagai berikut: PT Elnusa Patra Ritel EPR The composition of stock ownership in EPR is as follows: JENIS PEKERJAAN | TYPE OF WORK KAPASITAS 2009 | CAPACITY 2009 KAPASITAS 2010 | CAPACITY 2010 Trading Commodity Chemical : Drilling mud Polymer gel Power Fuel Pelumas Lubricants Pelanggan| Customer : PT. Elnusa Tbk. div. Drilling Services PT. Elnusa Tbk. div. Geosains CV. Mandiri Koperasi Patra Pelanggan | Customer : PT. Elnusa Tbk. div. Drilling Services dan div. Geoscience Kondur Petroleum PT. Kiprah Mandiri Sarana BBM Industri : High Speed Diesel Marine Fuel Oil Industrial Diesel Oil Pelanggan Customer : Industri, Marine dan Ritel Wilayah pasar : Seluruh Indonesia Pelanggan Customer : Industri ; perusahaan pertambangan, manufaktur Marine : kapal penangkap ikan, transportir laut Wilayah pasar : Seluruh Indonesia Susunan pengurusnya adalah : The management structure is: Komisaris | Commissioners Direksi | Directors Komisaris | Commissioner : Muhammad Jauzi Arif Direktur | Director : Susetiadi Sejak 1 Juli 2005, EPR sudah tidak lagi melakukan kegiatan usaha sebagai pengelola SPBU. Pengelolaan SPBU seluruhnya telah diserahkan kepada EPN. Aset EPR berupa SPBU di Cikampek telah dibeli EPN untuk kemudian menjaminkan aset tersebut kepada Bank BNI Syariah pada September 2010. PENGELOLAAN LAPANGAN MIGAS Perseroan mempunyai kepemilikan tidak langsung melalui EPR pada Elnusa Chariot International, Ltd. ECI yang didirikan di Belize tanggal 12 Oktober 2010 sebesar 100 saham. ECI mempunyai kepemilikan 11 working interest pada Blok Bangkanai. Pada tanggal 11 November 2010, Perseroan menjual 100 saham Perseroan di EBE kepada Salamander Energy Group Ltd. Salamander dengan harga jual sebesar USD 11,2 juta dan telah efektif berdasarkan Closing Statement tanggal 18 November 2010. Dalam perjanjian ini dinyatakan bahwa EBE setuju untuk menanggung porsi ECI sebesar 5 atas seluruh biaya yang timbul selama masa eksplorasi. Since July 1, 2005, EPR has not been active in handling gas station management business. The gas station management business is now managed by EPN. EPR’s Assets like gas station in Cikampek were acquired by EPN and secured to Bank BNI Syariah in September 2010. OIL AND GAS FIELD ASSET MANAGEMENT The Company has indirect ownership as much as 100 through EPR in Elnusa Chariot International, Ltd ECI which was established in Belize on October 12, 2010. ECI has 11 working interest in Bangkanai Block. On November 11, 2010, the Company released 100 shares in EBE to Salamander Energy Group Ltd. Salamander for USD11.2 million and was effective based on Closing Statement dated November 18, 2010. Under this agreement, EBE agreed to take over ECI’s portion of 5 upon the whole costs emerging during the exploration period. Nilai Nominal per Saham Rp Nominal Value per Share IDR 31 Desember 2009 December 31, 2009 31 Desember 2010 December 31, 2010 100.000 Jumlah Saham Total Share Nominal Rp Nominal IDR Jumlah Saham Total Share Nominal Rp Nominal IDR Modal Dasar | Authorized Capital 5.000.000 5.000.000.000 5.000.000 5.000.000.000 Modal Ditempatkan dan Disetor Pemegang Saham issued and Fully paid-up capital 1. PT Elnusa Tbk 1.470.000 1.470.000.000 98 1.470.000 1.470.000.000 98 2. Yayasan Tabungan Hari Tua Karyawan Elnusa 31 Des 2009 30.000 30.000.000 2 - - - Koperasi Karyawan Elnusa 31 Des 2010 - - - 30.000 30.000.000 2 Jumlah Modal Ditempatkan Disetor Penuh Total Issued and Fully Paid-up Capital 1.500.000 1.500.000.000 100 1.500.000 1.500.000.000 100 Jumlah Saham dalam Portepel Total Portfolio of Shares 3.500.000 3.500.000.000 3.500.000 3.500.000.000 Sesuai dengan Akte Perubahan No. 9 tanggal 25 Agustus 2010 | Based on Deed No. 9 dated on August 25, 2010 Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 138 PEMBAHASAN ATAS KINERJA KEUANGAN Discussion on Financial Performance Pembahasan dan analisis berikut mengacu pada Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan hasil dari proses audit yang dilakukan oleh Konsultan Akuntan Publik Purwantono, Suherman Surja sesuai Laporannya tanggal 28 Februari 2011 No. RPC-580PSS2011 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2010 yang disajikan dalam buku Laporan Tahun ini. Laporan keuangan konsolidasian ini disajikan berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum PSAK Indonesia dan peraturan BAPEPAM-LK No. VIII.G.7 tentang pedoman Penyajian Laporan Keuangan. Mata uang pelaporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah. Dalam analisis ini nilai Rupiah dinyatakan dalam satuan jutaan. KINERJA LABA RUGI Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Pendapatan Usaha 3.662.331 100,0 4.210.786 100,0 15 Operating Revenues Beban Pokok Pendapatan Usaha 3.119.303 -85,2 3.800.911 -90,3 22 Cost of Operating Revenues Laba Kotor 543.028 14,8 409.875 9,7 -25 Gross Profit Beban Usaha 266.741 -7,3 275.772 -6,5 3 Operating Expenses Laba Usaha 276.287 7,5 134.103 3,2 -51 Operating Profit EBITDA 479.598 13,0 412.398 10,0 -14 EBITDA Beban lain-lain 352.700 10,0 43.586 -0,9 -112 Other Expense Laba Sebelum Pajak 668.782 18,3 94.176 2,2 -86 Income Before Tax Beban Pajak Penghasilan 199.289 -5,4 30.172 -0,7 -85 Income Tax Expense Hak Minoritas 3.260 -0,1 98 0,0 -97 Minority Interest Laba Bersih 466.233 12,7 63.906 1,5 -86 Net Income Pendapatan Usaha Selama tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan peningkatan pendapatan usaha konsolidasi sebesar 15 pada akhir tahun 2010 dari Rp3,6 triliun menjadi Rp4,21 triliun. Pendapatan ini berasal dari tiga kelompok usaha yaitu Jasa Hulu Migas Terintegrasi, Jasa Hilir Migas serta Jasa Penunjang Hulu Migas. Komposisi pendapatan terbesar tahun 2010 berasal dari sektor Jasa Hulu Migas Terintegrasi yang merupakan bisnis inti Perseroan dengan kontribusi sebesar 52, kemudian Jasa Hilir Migas memberikan kontribusi sebesar 44 dan diikuti oleh Jasa Penunjang Hulu Migas yang terdiri dari tiga anak perusahan menyumbang 4 dari total pendapatan konsolidasi Perseroan. Selain itu, terjadi peningkatan pendapatan usaha antar segmen dari Rp65,6 miliar di tahun 2009 menjadi Rp140,6 miliar di tahun 2010. Pendapatan usaha antar segmen ini yang kemudian dieliminasi pada total pendapatan konsolidasi Perseroan. The following discussion and analysis refers to the Consolidated Financial Statement of the Company, the results of the audit process undertaken by Public Accountant Consultant, Purwantono, Suherman Surja, in accordance with its report dated on February 28, 2011, No. RPC-580PSS2011 for the year ended on December 31, 2009 and 2010, which are presented in this Annual Report. The consolidated financial statements are presented under Indonesia’s general accepted accounting principles Indonesia GAAP and BAPEPAM-LK Regulation No. VIII.G.7 on the guidelines of Presentation of Financial Statements. Currency of the consolidated financial statement report is denominated in millions IDR. PROFIT AND LOSS PERFORMANCE Operating Revenues During 2010, the Company booked an increase of 15 in consolidated operating revenues at the end of 2010 from IDR3.6 trillion to IDR4.21 trillion. The revenues were derived from the three business groups namely Integrated Upstream Oil and Gas Services , Downstream Oil and Gas Services and Oil Gas Support Services. The composition of the biggest revenue in 2010 was derived from the Integrated Upstream Oil Gas Services sector as the core business of the Company with a contribution of 52, subsequently the Downstream Oil Gas Services contributed as much as 44, followed by the Upstream Oil Gas Support Services that comprised of three subsidiaries which accounted for 4 of the total consolidated revenue. In addition, there was an increase in inter-segment revenues from IDR65.6 billion in 2009 to IDR140.6 billion in 2010. Operating revenues from this inter-segments were then eliminated in the Companys total consolidated revenue. PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 139 Pendapatan dari Jasa Hulu Migas Terintegrasi Kelompok ini terdiri dari 3 tiga divisi operasi yaitu Divisi Geoscience Service GSC, Divisi Drilling Service EDS dan Divisi Oilfield Service OFS. GSC sebagai divisi yang menangani pekerjaan seismik memberikan kontribusi pendapatan sebesar 60 dari seluruh pendapatan Jasa Hulu Migas Terintegrasi atau menyumbang 31 dari keseluruhan pendapatan Konsolidasi Perseroan. Seperti yang telah disampaikan pada Pembahasan atas Kinerja Operasi, peningkatan pendapatan GSC tersebut disumbang oleh peningkatan yang signifikan atas kinerja unit usaha GDM, sedangkan unit usaha GDL mengalami penurunan signifikan karena utilisasi rendah akibat pembatalan dan penundaan beberapa proyek. Sementara itu, EDS yang merupakan divisi yang bergerak di bidang drilling services maupun drilling support services berkontribusi sebesar 21 terhadap total pendapatan Jasa Hulu Migas Terintegrasi. Pada EDS, pendapatan banyak dikontribusi dari unit usaha drilling services khususnya modular rig dan unit usaha drilling support services khususnya wireline logging. Sedangkan kinerja pendapatan OFS didominasi oleh unit usaha well services dan menyumbangkan 18 dari total pendapatan Jasa Hulu Migas Terintegrasi. Selain pendapatan dari ketiga divisi operasi tersebut, ada pula pendapatan dari pengelolaan asset property milik Perseroan yang dilakukan oleh Elnusa Building Management EBM, salah satunya adalah gedung Graha Elnusa di Jalan TB Simatupang Kav. 1B Jakarta. Pada tahun 2010, pendapatan pengelolaan gedung ini cukup meningkat 5 terutama yang didapat dari sewa kepada pihak ketiga. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Jasa Hulu Migas Terintegrasi | Integrated Upstream Oil And Gas Services 2009 2010 GSC 1.240.573 54,4 1.322.613 60,2 7 EDS 550.682 24,1 459.664 20,9 -17 OFS 465.150 20,4 390.494 17,8 -16 EBM 23.893 1,0 25.206 1,1 5 Jumlah | Total 2.280.298 100,0 2.197.977 100,0 -4 Dalam jutaan Rupiah In millions IDR PENDAPATAN USAHA 2009 2010 OPERATING REVENUES Jasa Hulu Migas Terintegrasi 2.280.298 62 2.197.977 52 -4 Integrated Upstream Oil And Gas Services Jasa Hilir Migas 1.099.775 30 1.983.505 47 80 Downstream Oil And Gas Services Jasa Penunjang Hulu Migas 347.865 9 169.914 4 -51 Upstream Oil And Gas Support Services Eliminasi 65.607 -2 140.610 -3 114 Elimination Jumlah 3.662.331 100 4.210.786 100 15 Total Income from Integrated Upstream Oil and Gas Services This group comprises of 3 three operating divisions, namely Geoscience Services Division GSC, Drilling Services EDS Division and Oilfield Services Division OFS. GSC as a division that handles seismic work contributed 60 to the total Upstream Oil and Gas Integrated Services revenues or contributed 31 to the total revenues in the Consolidated Financial Statement of the Company. As noted in the discussion on the Performance of Operations, the increase of GSC revenue was contributed by a significant improvement over the performance of GDM business unit, while GDL unit has decreased sharply because low utilization due to the cancellation and postponement of some projects. Meanwhile, EDS is a division engaged in drilling services and drilling support services which contributed 21 to the total Integrated Upstream Oil Gas Services revenue. At EDS, the income was dominantly contributed by drilling service unit, particularly modular drilling rig and drilling support business units, in particular wireline logging. Whereas, the revenue performance of OFS was dominated by well services business unit and contributed 18 to the total Integrated Upstream Oil Gas Services revenue. In addition to revenue from the three operating divisions, there were also revenues from the management of property assets owned by the Company under the Elnusa Building Management EBM, one of which was Graha Elnusa building at Jalan TB Simatupang Kav. 1B Jakarta. In 2010, the building management revenue increased 5, especially that derived from the lease to third parties. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 140 Pendapatan dari Jasa Penunjang Hulu Migas Kelompok jasa penunjang hulu migas terdiri dari 3 tiga anak perusahaan yaitu PT Patra Nusa Data PND, PT Sigma Cipta Utama SCU dan PT Elnusa Fabrikasi dan Konstruksi EFK atau dahulu bernama PT Purna Bina Nusa PBN. Pada tahun 2010 ini terjadi perubahan komposisi penyumbang pendapatan terbesar dimana pada tahun sebelumnya sumbangan terbesar datang dari EFK dengan 46,2 menjadi SCU dengan menyumbang 45,5 dari total komposisi pendapatan Jasa Penunjang Hulu Migas seiring dengan proses restrukturisasi bisnis SCU. Pada tahun 2010 kelompok Jasa Penunjang Hulu Migas banyak menghadapi berbagai tantangan strategis yang mempengaruhi kinerja operasional Perseroan, baik pendapatan maupun profitabilitas, sebagai contoh pada EFK yang mengalami penurunan pendapatan usaha yang cukup tinggi akibat kendala perizinan operasi. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Jasa Penunjang Hulu Migas Upstream Oil and Gas Support Services 2009 2010 PND 90.740 26,1 65.229 38,4 -28 SCU 96.564 27,8 77.339 45,5 -20 EFK 160.561 46,2 27.345 16,1 -83 Jumlah Total 347.865 100 169.913 100 -51 Pendapatan dari Jasa Hilir Migas Kelompok Jasa Hilir Migas terdiri dari 2 dua anak perusahaan yaitu PT Elnusa Petrofin EPN dan PT Elnusa Patra Retail EPR yang saat ini menjadi pemilik 100 saham Elnusa Chariot Indonesia ECI yang memiliki 11 working interest di Blok Bangkanai. Kinerja Jasa Hilir Migas pada tahun 2010 mengalami peningkatan pendapatan usaha sebesar 80, hal ini terjadi seiring dengan perubahan fokus bisnis secara bertahap sejak tahun 2008 yang semula fokus pada bisnis pengelolaan SPBU menjadi bisnis trading BBM industri, transportasi dan pengelolaan depot. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Jasa Hilir Migas Downstream Oil and Gas Services 2009 2010 EPN 1.099.655 100,0 1.983.385 100,0 80 EPR 120 0,0 120 0,0 Jumlah Total 1.099.775 100 1.983.505 100 80 Komposisi Pendapatan Perseroan Berdasarkan Jenis Pelanggan Komposisi pendapatan Perseroan secara keseluruhan pada tahun 2010 yang terbesar berasal dari kontrak bagi hasil sebesar Rp1,7 triliun dan perusahaan swasta sebesar Rp1,5 triliun dengan komposisi sumbangan pendapatan sebesar 41,3 dan 37,7. Income from Upstream Oil and Gas Support Services Upstream Oil and Gas Support Services group consists of 3 three subsidiaries namely PT Patra Nusa Data PND, PT Sigma Cipta Utama SCU and PT Elnusa Fabrikasi and Konstruksi EFK or formerly called PT Purna Bina Nusa PBN. In the year 2010, there was a change whereby the composition of the largest revenue contributors in the prior year which came from PBN with 46.2, was replaced by SCU with 45.5 contribution to the total composition of the Upstream Oil and Gas Support Services revenues following the business restructuring process in SCU. In 2010, the group of Upstream Oil and Gas Support Services faced many strategic challenges that affected the operational performance of the Company, both in revenues and profitability, for example, in EFK which experienced a significant decrease in operating revenues due to the constraints in obtaining operational license. Revenues from Downstream Oil and Gas Services Downstream Oil and Gas Services Group consists of 2 two subsidiaries namely PT Elnusa Petrofin EPN and PT Elnusa Patra Retail EPR that currently owns 100 shares in Elnusa Chariot Indonesia ECI, a company which has 11 working interest in Bangkanai Block. Downstream Oil and Gas Service Performance in 2010 saw an increase in operating revenues by 80, due to gradual changes in business focus since 2008, which originally focused on business management of gas station into industry fuel trading, transportation and depot management business. Composition of the Company’s Revenues Based on Customer Type The composition of the Companys overall revenues in 2010 came from profit sharing contracts of IDR1.7 trillion, and private companies amounting IDR1.5 trillion with composition of revenue contribution of 41.3 and 37.7 respectively. PEMBAHASAN ATAS KINERJA KEUANGAN DISCUSSION ON FINANCIAL PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 141 Dalam jutaan Rupiah In millions IDR PENDAPATAN USAHA 2009 2010 OPERATING REVENUES Pelanggan eceran 186.524 5,1 152.249 3,6 -18 Retail customer Kontrak Bagi Hasil 553.691 15,1 1.737.246 41,3 214 Production Sharing Contract PT Pertamina EP 990.492 27,0 388.763 9,2 -61 PT Pertamina EP PT Pertamina Persero 301.161 8,2 385.028 9,1 28 PT Pertamina Persero PT Pertamina Gas 134.687 3,7 85.955 2,0 -36 PT Pertamina Gas PT Pertamina Geothermal Energy 154.593 4,2 5.460 0,1 -96 PT Pertamina Geothermal Energy Perusahaan Swasta 1.394.783 38,1 1.586.412 37,7 14 Private Company Instansi Pemerintah 12.007 0,3 10.124 0,2 -16 Government Institution Eliminasi 65.607 -1,8 140.610 -3,3 114 Elimination Jumlah 3.662.331 100,0 4.210.627 100,0 15 Total Pertamina Group yang merupakan salah satu pemegang saham mayoritas Perseroan pada tahun 2009 memberikan sumbangan 42 dari total pendapatan atau sekitar Rp1,58 triliun dan menurun pada tahun 2010 menjadi Rp865 miliar atau sebesar 20. Beban Pokok Pendapatan Beban Pokok Pendapatan Usaha Konsolidasi berasal dari usaha perdagangan dan distribusi, usaha manufaktur dan usaha jasa. Beban pokok penjualan dari usaha perdagangan dan distribusi merupakan beban yang berasal dari anak perusahaan EPN untuk penjualan produk bahan bakar minyak dan bahan kimia. Seiring dengan peningkatan pendapatan dari perdagangan dan distribusi sebesar 101, maka beban pokoknya juga mengalami peningkatan dari semula sebesar Rp762 miliar menjadi Rp1,55 triliun atau meningkat sebesar 103. Untuk beban pokok penjualan manufaktur berasal dari anak perusahaan EFK yaitu dari aktivitas penguliran pipa dan penjualannya. Oleh karena pendapatan dari EFK menurun sebesar 83 dari tahun 2009, maka beban pokok penjualan manufaktur juga mengalami penurunan dari Rp146,4 miliar di tahun 2009 menjadi Rp22,1 miliar di tahun 2010. Beban pokok pendapatan jasa berasal dari aktivitas di Jasa Hulu Migas, anak perusahaan SCU dan PND, serta jasa transportir dan pengelolaan depot pada anak perusahaan EPN. Sejalan dengan penurunan pendapatan dari aktivitas jasa sebesar 1, maka beban pokok pendapatan jasa juga turun sebesar 1 dari Rp2,21 miliar di tahun 2009 menjadi Rp2,23 miliar di tahun 2010. Penurunan aktivitas terbesar adalah pada anak perusahaan SCU dan PND dikarenakan penurunan aktivitas migas di Indonesia di tahun 2010. Jika dilihat dari komposisinya, beban pokok pendapatan jasa sebesar Rp2,2 triliun merupakan beban yang mendominasi 53,1 dari seluruh beban pokok pendapatan Rp3,8 triliun. Beban Pokok 2009 2010 Cost of Operating Perdagangan dan Distribusi 762.060 20,8 1.550.521 36,8 103 Trading and Distribution Penjualan Manufaktur 146.359 4,0 22.134 0,5 -85 Sales Manufacture Pendapatan Jasa 2.210.884 60,4 2.228.729 52,9 1 Contractual Services Jumlah 3.119.303 85,2 3.800.911 90,3 22 Total Pertamina Group which is one of the major shareholders in the Company, in 2009 contributed 42 to total revenues, or about IDR1.58 trillion, but declined in 2010 to IDR865 billion or 20. Cost of Operating Revenues Consolidated Cost of Operating Revenues were derived from the trade and distribution, manufacturing operations and contractual services. Cost of sales from trading and distribution operations came from oil fuel and chemical products sales by subsidiares, EPN. Along with increased revenue from trading and distribution of 101, then the cost of operating revenues also increased from the beginning of IDR762 billion to IDR1.55 trillion or an increase of 103. The cost of goods sold from manufacturing operations were derived from a subsidiary, EFK, from pipe threading and trading activities. Because of EFK income decreased by 83 from the year 2009, the cost of goods sold from manufacturing operations also declined from IDR146.4 billion in 2009 to IDR22.1 billion in 2010. Cost of contractual service rendered derived from activities in the Upstream Oil and Gas Services, SCU and PND, as well as transporting and managing services depot in EPN. In line with the decline in revenues from service activities at 1, then the cost of contractual services rendered also decreased by 1 from IDR2.21 billion in 2009 to IDR2.23 billion in 2010. The largest declined activities were in subsidiaries SCU and PND due to decrease in oil and gas activities in Indonesia in 2010. As seen in the composition, the cost of contractual services rendered amounting IDR2.2 trilion, was a cost dominated 53.1 the whole cost of sales IDR3.8 trilion. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 142 Beban Usaha Di tengah peningkatan beban pokok usaha Perseroan, beban penjualan Perseroan menurun sebesar 20 dari Rp9,26 miliar pada tahun 2009 menjadi Rp7,36 miliar pada tahun 2010. Dengan segala upaya untuk terus mengembangkan proses promosi dan iklan yang efektif serta mengurangi beban yang tidak berguna sehingga mampu menekan beban usaha yang semula sebesar 0,25 dari pendapatan pada tahun lalu, menjadi 0,17 pada tahun 2010. Peningkatan beban penjualan hanya terjadi pada beban transportasi dan perjalanan dinas yang berasal dari peningkatan aktivitas penjualan di anak perusahaan seperti PND, SCU dan EFK. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Beban Penjualan 2009 2010 Selling Expenses Representasi dan sumbangan 1.093 0,03 1.306 0,03 19 Representation and donation Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 3.077 0,08 3.521 0,08 14 Salaries, wages and employees’ benefits Transportasi dan perjalanan dinas 430 0,01 882 0,02 105 Transportation and travelling Iklan dan promosi 552 0,02 136 0,00 -75 Advertising and promotions Lain-lain 4.113 0,11 1.522 0,04 -63 Others Jumlah 9.265 0,25 7.367 0,17 -20 Total Upaya efisiensi kerja juga terlihat pada pengurangan komposisi beban umum dan administrasi dimana pada tahun 2009 sebesar 7 dari total pendapatan menjadi 6,4 pada tahun 2010, meskipun secara nilai nominal mengalami peningkatan sebesar 4 dari tahun sebelumnya. Hal ini tercapai dengan melakukan berbagai pembenahan internal mulai dari pengembangan prosedur kerja yang efektif serta optimalisasi kegiatan pengadaan dan maintenance di perusahaan. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Beban Umum dan Administrasi 2009 2010 General and Administrative Expenses Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 129.094 3,5 137.078 3,3 6 Salaries, wages and employees’ benefits Sewa 11.839 0,3 24.712 0,6 109 Rent Jasa teknik dan profesional 31.693 0,9 20.075 0,5 -37 Technical and professional fees Penyusutan dan amortisasi 17.235 0,5 18.822 0,4 9 Depreciation and amortization Transportasi dan perjalanan dinas 6.489 0,2 11.233 0,3 73 Transportation and travelling Penyisihan piutang ragu-ragu 14.050 0,4 10.112 0,2 -28 Provision for doubtful accounts Utilitas 11.662 0,3 9.726 0,2 -17 Utilities Fasilitas kantor 2.104 0,1 7.925 0,2 277 Office facilities Pos dan telekomunikasi 2.875 0,1 5.055 0,1 76 Postage and telecommunication Pelatihan dan seminar 1.750 0,0 4.480 0,1 156 Training and seminar Penurunan nilai uang muka 4.471 0,1 NA Impairment of advance payment Representasi dan sumbangan 3.658 0,1 3.130 0,1 -14 Representation and donation Perlengkapan kantor 4.050 0,1 2.580 0,1 -36 Office supplies Persediaan usang 55 0,0 2.152 0,1 3813 Provision for inventory obsolence Iklan dan promosi 2.247 0,1 1.898 0,0 -16 Advertising and promotions Asuransi 11.199 0,3 1.072 0,0 -90 Insurances Proyek 1.371 0,0 555 0,0 -60 Projects Perijinan 499 0,0 799 0,0 60 Permits Penurunan nilai aset tetap 4.065 0,1 -100 Impairment of property and equipment Lain-lain 1.541 0,0 2.530 0,1 64 Others Jumlah 257.476 7,0 268.405 6,4 4 Total Operating Expenses Amid the increasing cost of operating revenues, the Company’s selling expenses decreased by 20 from IDR9.26 billion in 2009 to IDR7.36 billion by 2010. With regard to all efforts of developing effective process of promotion and ads as well as reducing the ineffective cost in order to be able to reduce operating expenses, from 0.25 of total revenue last year to 0.17 in 2010. The increase of selling expenses only occur in transportation and travel expenses arising from increased activity in sales of subsidiaries such as PND, SCU and EFK. Efforts on work efficiency was also seen from the decline in the composition of general and administrative expenses in 2009 which was at 7 of total revenue to 6.4 in 2010, although the nominal value increased by 4 from the previous year. This was achieved by performing a variety of internal improvements from the development of effective work procedures and optimization of the procurement and maintenance activities at the Company. PEMBAHASAN ATAS KINERJA KEUANGAN DISCUSSION ON FINANCIAL PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 143 Komponen gaji, upah dan kesejahteraan karyawan masih merupakan komponen beban umum dan administrasi terbesar yaitu 3. Sedangkan peningkatan pengeluaran terbesar digunakan untuk penyisihan persediaan usang inventory obsolence, pelatihan dan seminar dan sewa dengan persentase peningkatan sebesar 3.813, 156 dan 109. Peningkatan penyisihan persediaan usang sebagian besar berasal dari penyisihan persediaan bergerak lambat di Divisi GSC Rp1,4 miliar untuk persediaan yang terkait dengan aset, pada tahun 2010 aset tersebut tidak lagi digunakan. Peningkatan beban sewa dipicu oleh peningkatan biaya outsourcing sebesar Rp5,8 miliar, peningkatan sewa kendaraan sebesar Rp2 miliar dan tambahan sewa warehouse di Sentul sebesar Rp1,3 miliar. Selain itu, ada juga biaya yang tidak ada di tahun sebelumnya yaitu penurunan nilai uang muka sebesar Rp4,47 miliar. Nilai tersebut merupakan cadangan yang dilakukan atas transaksi pembelian lapangan TAC Ramok Senabing oleh EPR sebesar USD500 ribu, dimana uang muka yang sudah dibayarkan oleh EPR sebesar USD2 juta belum dikembalikan oleh penjual dan berdasarkan kesepakatan pada Agustus 2010 harga pembelian telah disepakati sebesar USD6 juta. Oleh karena adanya kurang bayar sebesar USD4 juta maka EPR berencana untuk bermitra dengan investor. Sehubungan semakin pendeknya waktu berakhirnya TAC Ramok Senabing maka EPR melakukan pencadangan penurunan nilai uang muka sebesar USD500 ribu. Pada pertengahan tahun 2010, seiring dengan menurunnya kinerja keuangan, Perseroan juga mengimplementasikan Holistic Productivity Improvement Program HPIP yang bertujuan untuk meningkatkan profitabilitas dan produktivitas serta untuk mengoptimalkan penggunaan aset operasi dan pengelolaan proyek secara efisien. Namun demikian, hasil dari implementasi program ini belum dapat terlihat jelas di tahun 2010. Laba Usaha dan Marjin Usaha Secara umum, Perseroan sedang mengalami masa transformasi tingkat persaingan pasar yang tinggi. Peningkatan pendapatan yang didorong oleh kinerja operasional kelompok Jasa Hulu Migas Terintegrasi terutama unit usaha GDM maupun kelompok Hilir Migas belum mampu menutup peningkatan beban usaha akibat kendala-kendala strategis baik eksternal maupun internal yang dihadapi operasional Perseroan pada tahun 2010 ini. Hal ini tercermin pada peningkatan porsi beban pokok pendapatan usaha dan beban usaha perusahaan, sehingga menurunkan Laba usaha Perseroan yang semula Rp276 miliar pada tahun 2009 Salaries, wages, and employees’ benefits were still the highest component of general and administrative expenses with 3 contribution. Whereas, the largest increase in expenses was used for provision of inventory obsolescence, training and seminars and rent with the increase percentage of 3,813, 156 and 109, respectively. The increase in provision for inventory obsolescence was mostly came from slow moving inventory at GSC Division IDR1,4 billion for supplies related to the assets, in 2010 the assets were no longer used. Increase in rental expenses triggered by the increased cost of outsourcing of IDR5.8 billion, an increase of IDR2 billion vehicle rental and additional leasing of warehouse in Sentul of IDR1.3 billion. In addition, there were also costs that did not exist in the previous year, such as impairement of advances of IDR4.47 billion. That amount was a provision which was set for a purchase transaction in the acquisition of TAC Ramok Senabing field by EPR for USD500 thousand of which USD2 million was paid in advance by EPR, has not been refunded by the seller, and based on the agreement in August 2010, the purchase price was agreed at USD6 million. Because of the underpayment of USD4 million, then EPR was planning to find partner or investors. In relation to the shortening of the expiration of TAC Ramok Senabing, EPR made such provision of the impairment in payment in advance amounting USD500 thousand. In mid-2010, along with the declining financial performance, the Company also implemented a Holistic Productivity Improvement Program HPIP which aimed to improve profitability and productivity and to optimize the use of the operating assets and managing projects efficiently. However, the results of the implementation of this program could not be seen clearly in the year 2010. Operating Income and Operating Margin In general, the Company was experiencing a transformation of high-level market competition. The revenues driven by operational performance of Integrated Upstream Oil and Gas Services group particularly GDM business unit and Downstream Oil and Gas Services have not been able to cover the increase of operating expenses due to both in external and internal strategic constraints faced by the Companys operations in 2010. This was reflected in the increasing portion of cost of operating revenues and operating expenses of the Company, thereby reducing the Companys operating income from Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 144 menjadi Rp134 miliar pada tahun 2010, atau terjadi penurunan sebesar 52. Dengan demikian, marjin usaha secara konsolidasi juga turun dari 7,5 di tahun 2009 menjadi 3,2 pada tahun ini. Pendapatan Beban Lain-lain Bersih Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Penghasilan Beban Lain-lain 2009 2010 Other Income Charges Beban keuangan 92.958 -2,5 79.597 -1,9 14 Financing cost Beban pajak 26.308 -0,7 15.785 -0,4 40 Tax expenses Laba atas penjualan aktiva tetap 1.101 0,0 - 0,0 -100 Gain on sale of assets Rugi selisih kurs - bersih 43.063 1,2 8.295 -0,2 -119 Loss on foreign exchange Penghasilan bunga 20.014 0,5 21.737 0,5 9 Interest income Rupa-rupa bersih 27.835 -0,8 7.635 -0,2 73 Other charges Laba penjualan penyertaan saham 437.825 12,0 45.989 1,1 -89 Gain on sale of investment Bagian atas laba bersih Equity in net earnings perusahaan asosiasi 39.795 1,1 3.659 0,1 -91 of associated companies Jumlah 392.495 10,7 39.927 -0,9 -110 Total Pendapatan beban lain-lain menurun dari keuntungan sebesar Rp392 miliar menjadi kerugian sebesar Rp39,9 miliar atau terjadi penurunan sebesar 110. Pendapatan lain-lain pada tahun 2009 berasal dari laba penjualan penyertaan saham, bagian laba bersih dari perusahaan asosiasi, penghasilan bunga dan laba selisih kurs. Untuk tahun 2010, pendapatan lain-lain berasal dari laba penjualan penyertaan saham, bagian laba bersih dari perusahaan asosiasi, dan penghasilan bunga. Penurunan terbesar pendapatan lain-lain adalah pada laba penjualan penyertaan saham, dimana pada tahun 2009 Perseroan mendapat laba penjualan penyertaan saham sebesar Rp437 miliar yang merupakan hasil penjualan penyertaan saham di PT Infomedia Nusantara dan PT Jabar Energi. Untuk tahun 2010, Perseroan mendapatkan laba penjualan penyertaan saham sebesar Rp43,8 miliar yang berasal dari pelepasan kepemilikan 100 saham di Elnusa Bangkanai Energy, Ltd. EBE kepada Salamander Energy Group, Ltd. dengan harga jual sebesar USD11,2 juta. Selain itu, Perseroan juga melepas kepemilikan 25 saham di Elnusa Tristar Ramba, Ltd. kepada Eurorich Group, Ltd. dengan harga jual sebesar USD1 juta dan laba penjualan sebesar Rp2,3 miliar. Selain itu, pendapatan lain-lain yang diperoleh dari bagian laba bersih perusahaan asosiasi didapat dari: IDR276 billion in 2009 to IDR134 billion by 2010, or a decrease of 52. Thus, a consolidated operating margin decreased from 7.5 in 2009 to 3.2 this year. Other Income Charges - Net Other incomes charges decreased from IDR392 billion profit to IDR39.9 billion loss or a decrease of 110. Other income in 2009 came from gain on sale of invesment in shares of stock, equity in net earnings of associated companies, interest income and foreign exchange earnings. For the year 2010, other income derived from gain on sale of investments in shares of stock, equity in net earnings of associated companies and interest income. The largest decrease was in profit on sale of investment in shares of stock, which In 2009 the Company obtained gain on sale of investment in shares of stock of IDR437 billion which was the result of the sale of investment in PT Infomedia Nusantara and PT Jabar Energi. For the year 2010, the Company gained IDR43.8 billion for the sale of investments in shares of stock which came from the released of 100 share ownership in Elnusa Bangkanai Energy, Ltd. EBE to Salamander Energy Group, Ltd. with the sale valued of USD11.2 million, besides, the Company also released 25 ownership in Elnusa Tristar Ramba, Ltd. to Eurorich Group, Ltd. for USD1 million and gain on sale of IDR2.3 billion. In addition, other incomes earned from the associated companies’ net earnings from: PEMBAHASAN ATAS KINERJA KEUANGAN DISCUSSION ON FINANCIAL PERFORMANCE Dalam jutaan Rupiah In millions IDR Laba Bersih Asosiasi Net income of Association 2009 2010 PKM 3.460 9 3.659 100 6 JBE 235 -1 - NA IMN 36.570 92 - NA Jumlah Total 39.795 100 3.659 100 -91 PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 145 Komponen lain yang terbesar perubahannya adalah selisih kurs. Perseroan mengalami laba selisih kurs bersih pada tahun 2009 sebesar Rp43 miliar dan menurun di tahun 2010 dengan kerugian sebesar Rp8,2 miliar. Laba selisih kurs bersih terutama berasal dari translasi aset dan kewajiban dalam mata uang asing ke Rupiah dan transaksi dari kegiatan usaha perusahaan yang menggunakan mata uang asing. Nilai tukar USD pada tanggal 31 Desember 2009 adalah sebesar Rp9.400 per USD dan seiring perbaikan ekonomi Indonesia dan global nilai tukar USD per tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp8.991per USD. Penguatan nilai tukar USD terhadap nilai Rupiah seharusnya dapat memberikan laba pada selisih kurs, namun jumlah kewajiban bersih Perseroan dalam mata uang asing meningkat seiring penambahan pinjaman jangka panjang Perseroan sehingga total selisih kurs- bersih bernilai negatif atau rugi catatan 2.p. atas laporan keuangan konsolidasi. Untuk beban lain-lain di tahun 2009 terdiri dari beban keuangan, beban pajak, rugi atas penjualan aktiva tetap dan rupa-rupa bersih. Sedangkan di tahun 2010, beban lain-lain terdiri dari beban keuangan beban pajak, rugi selisih kurs dan rupa-rupa bersih. Beban keuangan mengalami perbaikan dari Rp92,9 miliar di tahun 2009 menjadi Rp79,6 miliar di tahun 2010. Hal ini sebagai akibat dari penurunan kewajiban berbunga Perseroan akibat penurunan aktivitas operasi dan investasi. Laba Sebelum Pajak dan Marjin Laba Sebelum Pajak Laba sebelum pajak Perseroan menurun dari Rp668 miliar di tahun 2009 dan menjadi Rp94 miliar di tahun 2010. Tingginya laba Perseroan pada tahun 2009 disebabkan adanya laba penjualan penyertaan saham sebesar Rp437 miliar. Jika laba tersebut dikeluarkan maka laba sebelum pajak adalah sebesar Rp231 miliar atau sekitar 6,3 pendapatan usaha, dan laba sebelum pajak pada tahun 2010 adalah sebesar 2,4 atau lebih kecil 3,9 dari tahun sebelumnya. Beban Pajak Penghasilan Beban pajak penghasilan pada tahun 2010 adalah sebesar Rp30 miliar atau turun sebesar 85 dari tahun sebelumnya yang berjumlah Rp199 miliar. Hal ini terjadi seiring dengan menurunnya laba sebelum pajak Perseroan. The other biggest change was gain loss in foreign exchange. The Company experienced a gain in net foreign exchange in 2009 amounted IDR43 billion and it declined in 2010 with IDR8.2 billion loss. Net foreign exchange gain was mainly driven from the translation of assets and liabilities denominated in foreign currency to IDR and the transaction of the business activities that use foreign currency. USD exchange rate at December 31, 2009 was IDR9,400 per USD and as the global economic recovery of Indonesia and the USD exchange rate as of December 31, 2010 which strengthened to IDR8,991 per USD. The strengthening USD exchange rate against IDR should be able to provide earnings in foreign exchange, but the number of its net liabilities denominated in foreign currencies increased as the addition of long-term debt so that the total net gain or loss on foreign exchange was negative or loss notes 2.p on the consolidated financial statement. For other expenses in 2009 consisted of the financing costs, tax expenses, loss on sale of fixed assets and other charges. Meanwhile, in 2010, other expenses consist of the financial burden the tax burden, foreign exchange losses and other charges. Financing costs also improved from IDR92.9 billion in 2009 to IDR79.6 billion in 2010. This was a result of the decline in interest bearing liabilities due to decrease in operation and investment activities. Earnings Before Tax and Profit Margin Before Tax The Companys earnings before tax declined from IDR668 billion in 2009 to IDR94 billion in 2010. The high profit of the Company in 2009 was driven by the gain on sale of investments amounting IDR437 billion. If the income was released, then the earnings before tax will be amounted to IDR231 billion, or approximately 6.3 of operating revenues, and earnings before tax in 2010 reached 2.4 or 3.9 lower than the previous year. Income Tax Expense Income tax expense of the Company in 2010 was IDR30 billion, or a decrease of 85 from the previous year which amounted to IDR199 billion. This was happened in line with the decline in income before tax of the Company. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 146 Hak Minoritas Atas Laba Bersih Anak Perusahaan Dikonsolidasi Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan dikonsolidasi menurun sebesar 97 dari yang semula pada tahun 2009 senilai Rp3,2 miliar menjadi hanya Rp98 juta pada tahun 2010. Hal ini sejalan dengan peningkatan penyertaan pada EFK. Laba Bersih dan Marjin Laba Bersih Dengan komposisi pendapatan dan pengeluaran yang ada, maka mengakumulasikan nilai laba bersih Perseroan sebesar Rp63,9 miliar atau sebesar 1,5 dari total pendapatan Perseroan pada tahun 2010. Marjin laba bersih ini turun dari tahun 2009 sebesar 12,7 menjadi 1,5 pada tahun 2010. Informasi keuangan yang telah dilaporkan yang mengandung kejadian yang sifatnya luar biasa dan jarang terjadi Di tahun 2010 Perseroan tidak memiliki transaksi yang mengandung kejadian yang sifatnya luar biasa dan jarang terjadi. Aksi korporasi yang berupa divestasi anak perusahaan dan perusahaan portofolio bukan merupakan transaksi material dan luar biasa. Hal tersebut telah kami sampaikan dalam bagian Ringkasan Aksi Korporasi. Dampak Perubahan Harga Terhadap Kinerja Perseroan Selama tahun 2010 tidak terdapat perubahan harga yang signifikan yang telah mempengaruhi kinerja Perseroan termasuk penjualan, pendapatan bersih maupun laba operasi Perusahaan. Minority Interest in Consolidated Net Income of Subsidiaries Minority interests in consolidated net income of the subsidiaries decreased by 97 from IDR3.2 billion in 2009 to IDR98 million in 2010. This was in line with increased investment in EFK. Net Income and Net Profit Margin With the composition of existing revenues and expenses, then accumulating value of the Companys net profit IDR63.9 billion or 1.5 of total Company’s revenue in 2010. Net profit margin was down from 2009 by 12.7 to 1.5 in 2010. Financial information which has reported as an extraordinary and rare event In 2010 the Company had no transactions that contain events that classified as extraordinary and rare. Corporate actions taken in the form of divestment of subsidiaries and portfolio companies were not material and extraordinary transactions. These have been presented in the Summary of Corporate Actions. Price Change Impacts on Company Performance. During the year 2010 there were no significant changes in prices that has affected the performance of the Company, including sales, net revenues and operating profit of the Company. PEMBAHASAN ATAS KINERJA KEUANGAN DISCUSSION ON FINANCIAL PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 147 KINERJA NERACA Balance Sheet Performance KINERJA AKTIVA Total aktiva Perseroan pada tahun 2010 adalah sebesar Rp3,67 triliun dengan komposisi aktiva lancar sebesar 55,5 dan aktiva tidak lancar sebesar 44,5. Nilai tersebut turun dibandingkan tahun 2009 sebesar Rp4,2 triliun. Penurunan total nilai aktiva sebagian besar diakibatkan oleh penurunan nilai aktiva lancar Perseroan sebesar 20 dari tahun lalu, sedangkan untuk aktiva tidak lancar hanya terjadi penurunan sebesar 1. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 1.124.202 26,7 724.567 19,7 -36 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 75.000 1,8 8.300 0,2 -89 Short-term investment Piutang usaha - bersih 848.743 20,2 768.130 20,9 -9 Trade receivables - net Piutang lain-lain 41.757 1,0 28.004 0,8 -33 Other receivables Persediaan 83.800 2,0 115.062 3,1 37 Inventories Uang muka 200.118 4,8 97.065 2,6 -51 Advances Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka 167.648 4,0 289.940 7,9 73 Prepaid value added taxes Biaya dibayar dimuka 6.758 0,2 9.591 0,3 42 Prepaid expenses Jumlah Aktiva Lancar 2.548.026 60,6 2.040.659 55,5 -20 Total Current Assets Aset Tetap 1.332.583 31,7 1.304.586 35,5 -2 Property equipment Properti Investasi 80.739 1,9 82.137 2,2 2 Investment property Aktiva lain-lain 246.281 5,9 251.184 6,8 2 Other assets Jumlah Aktiva Tidak Lancar 1.659.603 39,4 1.637.907 44,5 -1 Total Non-Current Asset TOTAL AKTIVA 4.207.629 100,0 3.678.566 100,0 -13 TOTAL ASSETS Aktiva lancar Perseroan turun sebesar 20 dari yang semula pada tahun 2009 sebesar Rp2,55 triliun menjadi Rp2,04 triliun pada tahun 2010. Hal ini terjadi terutama dikarenakan adanya penurunan nilai pada kas dan setara kas dan uang muka. Komposisi kas Perseroan terdiri dari tiga mata uang yaitu Rupiah, USD dan Dolar Singapura. Jumlah kas dan bank adalah sebesar Rp389 miliar, dimana Rp336 miliar dalam bentuk setara kas yaitu deposito berjangka dengan jangka waktu 3 tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan. Komposisi kas dan setara kas ini adalah 60 Rupiah dan 40 USD. Total piutang Perseroan berasal dari dua pihak yaitu pihak ketiga dan pihak yang mempunyai hubungan istimewa catatan 7 laporan keuangan. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 31 hari 758.752 89,4 603.359 78,5 -20 31 days 31 - 60 hari 23.881 2,8 57.567 7,5 141 31 - 60 days 61 - 90 hari 18.360 2,2 21.780 2,8 19 61 - 90 days 91- 180 hari 14.444 1,7 25.185 3,3 74 91 - 180 days 180 hari 85.327 10,1 110.389 14,4 29 180 days Cadangan penurunan nilai 52.021 -6,1 50.150 -6,5 -4 Allowance for impairment Jumlah 848.743 100 768.130 100 -9 Total ASSETS PERFORMANCE The Company’s total assets in 2010 was IDR3.67 trillion, 55.5 of which was in the form of current assets and the remaining 44.5 was non-current assets. The figure decreased compared to that of 2009 which was IDR4.2 trillion. Current assets contributed more to the decline in total assets by plunging 20, while fixed assets dropped by only 1. The Company’s current assets declined by 20 from IDR2.55 trillion in 2009 to IDR2.04 trillion in 2010. It was caused by declining cash, cash equivalent and payment in advance. The Company’s cash was denominated in three currencies, i.e. IDR, USD and Singapore Dollar SGD. The total cash and bank deposits were IDR389 billion, IDR336 billion of which included in cash equivalent, i.e. time deposits maturing in three months or less and not used as collateral. Cash and cash equivalent was denominated in IDR 60 and USD 40. The Company’s total trade receivables came from two sources, i.e. the third party and related parties notes 7 on financial reports. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 148 Piutang usaha bersih Perseroan merupakan komponen terbesar pada aktiva lancar, pada tahun 2010 terjadi peningkatan pada piutang usaha 31 - 60 hari sebesar 141. Jika dibandingkan pada tahun 2009, komposisi piutang usaha terbesar kurang dari 31 hari. Berdasarkan penelaahan atas keadaan akun masing- masing piutang pada akhir tahun, Manajemen berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai sebesar Rp50 miliar pada tahun 2010 yang turun 4 dibandingkan tahun lalu adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha. Piutang usaha ini juga digunakan oleh Perseroan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari beberapa bank. Aktiva tidak lancar Perseroan tidak banyak bergerak, yaitu hanya turun sebesar 1 menjadi Rp1,63 triliun pada tahun 2010, hal ini terjadi karena adanya penurunan nilai aset tetap perusahaan yang semula Rp1,33 triliun menjadi Rp1,30 triliun atau turun sebesar 2. Aktiva per segmen adalah sebagai berikut: Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 AKTIVA ASSETS Jasa Hulu Migas Terintegrasi 3.702.644 88,0 3.209.776 87,3 -13 Integrated Upstream Oil And Gas Services Jasa Penunjang Hulu Migas 327.123 7,8 227.914 6,2 -30 Upstream Oil And Gas Support Services Jasa Hilir Migas 406.139 9,7 497.574 13,5 23 Downstream Oil And Gas Services Pengelolaan Lapangan Migas 31.565 0,8 0,0 -100 Oil And Gas Field Asset Management Eliminasi 259.842 -6,2 256.698 -7,0 -1 Elimination Jumlah 4.207.629 100,0 3.678.566 100,0 -13 Total KINERJA KEWAJIBAN DAN EKUITAS Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka pendek 329.203 7,8 160.170 4,4 -51 Short-term loans Hutang usaha 532.293 12,7 507.665 13,8 -5 Trade payables Hutang lain-lain 41.655 1,0 15.458 0,4 -63 Other payables Hutang pajak 172.841 4,1 39.379 1,1 -77 Taxes payables Uang muka pelanggan 39.032 0,9 22.845 0,6 -41 Advances from customers Biaya masih harus dibayar 360.368 8,6 278.073 7,6 -23 Accrued expenses Pendapatan ditangguhkan 5.160 0,1 5.262 0,1 2 Deferred income Kewajiban jangka panjang jatuh tempo 179.859 4,3 243.108 6,6 35 Current maturities of long term debts Jumlah Kewajiban Lancar 1.660.411 39,5 1.271.960 34,6 -23 Current Liabilities KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIES Kewajiban jangka panjang 474.741 11,3 425.797 11,6 -10 Long term liabilities Kewajiban tidak lancar lainnya 148.224 3,5 30.651 0,8 -79 Other non-current liabilities Jumlah Kewajiban Tidak lancar 622.965 14,8 456.448 12,4 -26,7 Total non-current liabilities Jumlah Kewajiban 2.283.376 54,3 1.728.408 47,0 -24 Total Liabilities Hak Minoritas 14.575 0,3 12.869 0,3 -12 Minority Interest EKUITAS EQUITY Saldo laba ditahan 772.480 18,4 800.392 21,8 4 Retained earnings Ekuitas 1.137.198 27,0 1.136.897 30,9 Equity TOTAL KEWAJIBAN DAN EKUITAS 4.207.629 100,0 3.678.566 100,0 -13 TOTAL LIABILITIES EQUITY The Company’s net trade receivables is the biggest component in current assets. In 2010, the trade receivables maturing in 31-60 days increased by 141. In 2010 the trade receivables maturing in less than 31 days remained the biggest contributor. Considering the review over each account at the end of the year, the Management viewed that the provision for impairment was IDR50 billion in 2010, which decreased 4 compared to that of the previous year, was sufficient to cover the possible loss for uncollected trade receivables. The Company also used the trade receivables as corrateral to obtain credit facilities from several banks. The Company’s non-current assets moved slightly, decreasing by not more than 1 to IDR1.63 trillion in 2010, as the Company’s property and equipment fell by 2 to IDR1.30 trillion from IDR1.33 trillion. The details on assets are as follows: LIABILITIES AND EQUITY PERFORMANCE KINERJA NERACA BALANCE SHEET PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 149 Perseroan membukukan total kewajiban pada akhir tahun 2010 sebesar Rp1,73 triliun dengan jumlah kewajiban lancar sebesar 74, dan kewajiban tidak lancar sebesar 26. Nilai total kewajiban Perseroan tahun 2010 turun sebesar 24 dari tahun sebelumnya yang berjumlah Rp2,28 triliun. Penurunan kewajiban terbesar berasal dari penurunan pinjaman jangka pendek, hutang pajak dan kewajiban tidak lancar lainnya yaitu penurunan hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang merupakan pembayaran dividen kas interim tahun buku 2009. Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Pinjaman Jangka Pendek Short-term Liabilities Rupiah 27.750 - -100 Indonesian Rupiah USD 301.453 160.170 -47 US Dollar Pinjaman Jangka Panjang Long-term Liabilities Rupiah 7.825 37.539 380 Indonesian Rupiah USD 628.501 628.071 US Dollar Komposisi pinjaman Perseroan sebagian besar terdiri dari USD dengan proporsi untuk hutang jangka pendek sebesar +- 20 dan jangka panjang sebesar +- 80. Pada tahun 2010 komposisi hutang jangka panjang dalam bentuk mata uang Rupiah meningkat sebesar 380, hal ini dikarenakan fasilitas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Negara Indonesia Persero, Tbk. - Divisi Usaha Syariah milik EPN diubah menjadi jangka panjang. Meskipun demikian, secara keseluruhan saldo hutang Perseroan masih tergolong sehat, dengan tingkat leverage yang masih konservatif dan arus kas yang masih cukup memadai. Dari keseluruhan pinjaman jangka panjang tahun 2010, pembayaran yang dijadwalkan pada tahun 2011, 2012, 2013, 2014 dan 2015 adalah masing-masing sebesar Rp236,9 miliar, Rp240,7 miliar, Rp165,9 miliar, Rp18,6 miliar dan Rp567 juta. Rincian kewajiban berbunga Perseroan adalah sebagai berikut: Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Sindikasi 602.107 61,2 531.130 64,1 -12 Sindication BTMU - 0,0 180.734 21,8 NA BTMU Danamon Syariah 208.532 21.2 - 0,0 -100 Danamon Sharia Natixis 106.847 10,9 71.856 8,7 -33 Natixis BNI Syariah 28.640 2,9 27.184 3,3 -5 BNI Sharia Chinatrust 12.468 1,3 4.521 0,5 -64 Chinatrust Muamalat 6.935 0,7 5.249 0,6 -24 Muamalat Syariah Mandiri 5.106 0,6 NA Syariah Mandiri Biaya pinjaman belum diamortisasi 2.792 -0,3 2.829 -0,3 1 Unamortized costs of loans Sewa pembiayaan 21.066 2,1 6.124 0,7 -71 Lease payables Jumlah 983.803 100 829.075 100 -16 Total The Company recorded IDR1.73 trillion total liabilities in 2010 which the current liabilities was 74 and non-current liabilities reached 26. The total liabilities slipped by 24 compared to the previous year at IDR2.28 trillion. Such drop was contributed by the declining of short-term loan, taxes payable and other non-current liabilities such as the decreasing payables of related parties, served as the interim cash dividend payment for the year book of 2009. The composition of the company’s loan was mainly consisted of US Dollar-denominated loan which the short- term loan accounted for approximately 20 and the long-term loan was approximately 80. In 2010, Rupiah- denominated long-term debts composition surged by 380 since the short-term loan facility from PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk.-Sharia Division of EPN was changed into the long-term debts facility. However, in overall, the Company’s debt balance was still considered acceptable particularly with conservative leverage level and sufficient cash flow. Of the entire long-term debts in 2010, the payment is scheduled to be settled in 2011, 2012, 2013, 2014 and 2015 as much as IDR236.9 billion, IDR240.7 billion, IDR165.9 billion, IDR18.6 billion and IDR567 million respectively. Following is the Company’s detailed interest-bearing liabilities: Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 150 Kewajiban berbunga yang baru ada di tahun 2010 berasal dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. untuk melunasi fasilitas pembiayaan dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk Divisi Syariah dan dari PT Bank Syariah Mandiri untuk pembiayaan truk tangki di EPN. Kewajiban per segmen adalah sebagai berikut: Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 KEWAJIBAN LIABILITIES Jasa Hulu Migas Terintegrasi 1.792.966 42,6 1.272.488 34,6 -29 Integrated Upstream Oil Aad Gas Services Jasa Penunjang Hulu Migas 239.214 5,7 89.220 2,4 -63 Upstream Oil and Gas Supporting Services Jasa Hilir Migas 373.853 8,9 450.564 12,2 21 Downstream Oil and Gas Services Pengelolaan Lapangan Migas 34.338 0,8 0,0 -100 Oil and Gas Field Asset Management Eliminasi 156.995 -3,7 83.864 -2,3 -47 Elimination Jumlah 2.283.376 54,3 1.728.408 47,0 -24 Total Jumlah ekuitas meningkat 1 menjadi Rp1,94 miliar di tahun 2010 terutama disebabkan penurunan laba bersih Perseroan yang pembagian dividen sebesar Rp36 miliar. Dividen tersebut berasal dari pembagian dividen kas final dari laba bersih tahun buku 2009 berdasarkan RUPS Tahunan yang diaktakan dengan Akta Notaris Aulia Taufani, SH pengganti Notaris Sutjipto, SH, MKn, No. 142 tanggal 21 Juni 2010. Modal Kerja Modal kerja bersih merupakan selisih antara aktiva lancar dengan kewajiban lancar, dimana pada tahun 2009 modal kerja bersih sebesar Rp887 miliar, turun 13 di tahun 2010 menjadi sebesar Rp768 miliar. Penurunan ini dipicu penurunan pada kas dan setara kas, sehingga penurunan kewajiban lancar turun 23 lebih besar dari penurunan aktiva lancar turun 20. Likuiditas dan Sumber Pendanaan Berdasarkan analisis risiko yang yang dilakukan terhadap Perseroan, maka dalam hal likuiditas ditentukan oleh jenis proyek yang berjalan, perputaran hutang dan piutang, dan kondisi pasar keuangan untuk mencari inisiatif penggalangan dana, termasuk hutang bank dan pasar modal. Untuk menjaga likuiditasnya, Perseroan terus menerus mengevaluasi proyeksi arus kas untuk ketersediaan kas internal dan memperhatikan kondisi pasar keuangan untuk dukungan pendanaan eksternal. Tingkat kemampuan Perseroan dalam membayar utang dan kewajiban yang dimiliki dapat diukur dengan menggunakan rasio likuiditas. Berdasarkan The new interest-bearing liabilities in 2010 was derived from The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. merely to settle the financing facilities from Sharia Division of PT Bank Danamon Indonesia and to finance EPN’s tank truck from PT Bank Syariah Mandiri. Following is the Company’s liabilities per segment: The total equity rose by 1 to IDR1.94 billion in 2010 particularly due to the declining net income where the dividend distribution was IDR36 billion. Such dividend was generated from final cash dividend payment derived from the net income in the year book of 2009, referring to the Annual General Meeting of Shareholders that was noted in Notary Deed of Aulia Taufani, SH substitute Notary of Notary Sutjipto, SH, MKn, No. 142, dated 21 June 2010. Working Capital Working capital is the difference between current assets and current liabilities. The company’s net working capital in 2009 was IDR887 billion while in 2010 it dropped by 13 to IDR768 billion. This decline was triggered by the declining cash and cash equivalents, making the current liabilities’ drop 23 higher than the decrease of current assets 20. Liquidity and Source of Fund Based on the risk analysis upon the Company’s performance, liquidity is determined by the types of ongoing projects, turnover of trade payables and trade receivables and the condition of financial market merely to seek fund raising initiatives, including from bank loan and capital market. In order to maintain its liquidity, the Company continues to evaluate cash inflow outlook for internal cash availability as it also monitors the condition of financial market to support the external financing. The Companys ability to pay debts and liabilities can be measured by using the liquidity ratio. Based on liquidity ratio at December 31, 2010, the Company still KINERJA NERACA BALANCE SHEET PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 151 rasio likuiditas pada kondisi 31 desember 2010, maka Perseroan masih memiliki kemampuan yang kuat untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya, yaitu pinjaman yang diterima Perseroan untuk meningkatkan kinerja Perseroan. Dapat dilihat bahwa rasio lancar Perseroan masih berada pada level industri yakni sebesar 1,6 kali. Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan cukup optimal dimana rata-rata hari penjualan yang tertanam pada piutang usaha adalah pada level 66 hari atau masih di bawah kebijakan Perseroan dimana perputaran piutang tidak lebih dari 150 hari. Hal ini menunjukan bahwa Perseroan cukup efisien dalam hal pengunaan dana pada tagihan. Jika dilihat dari dari sumber pendanaan dan rasio hutang berbunga terhadap ekuitas yang masih rendah yakni pada level 0,43 kali pada kondisi 31 Desember 2010, maka Perseroan masih memiliki ruang yang cukup untuk memperoleh tambahan pinjaman, baik untuk barang modal maupun modal kerja. Namun demikian, hal tersebut dilakukan dengan prinsip kehati-hatian. Sumber pendanaan Perseroan tahun 2010 ini berasal dari: 1. Kas yang berasal dari operasi sebesar Rp348,7 miliar 2. Penerimaan dividen dari perusahaan asosisasi sebesar Rp2,8 miliar 3. Penerimaan atas penjualan penyertaan saham sebear Rp9,6 miliar 4. Pencairan investasi jangka pendek sebesar Rp66,7 miliar 5. Penerimaan hutang bank sebesar Rp423,2 miliar 6. Penerimaan piutang dan hutang hubungan istimewa sebesar Rp13,1 miliar. Untuk mengoptimalkan struktur permodalan yang ada, maka Perseroan mempunyai beberapa kebijakan, yaitu: •฀ Rasio฀hutang฀berbunga฀terhadap฀EBITDA฀berkisar฀ 3,5 - 5 kali •฀ Rasio฀debt service coverage minimum 1,1 kali •฀ Rasio฀hutang฀terhadap฀ekuitas฀maksimum฀2฀kali •฀ Perputaran฀persediaan฀tidak฀lebih฀dari฀90฀hari •฀ Perputaran฀piutang฀tidak฀lebih฀dari฀150฀hari •฀ Jumlah฀kekayaan฀bersih฀minimal฀Rp1,8฀triliun have the strong ability to meet its short term obligation, therefore the Company can improve its performance. It can be seen that the Companys current ratio remained at the industry level of 1.6 times. The collectability rate of the Companys receivables were optimal for which the average days of sales in account receivable was at the level of 66 days or still under the Companys policy in which the receivable turnover is not more than 150 days. This indicates that the Company is quite efficient in the use of fund. Seeing from the sources of fund and interest bearing debt to equity ratio as per 31 December 2010, which was still low, at the level of 0.43 times, then the Company still has sufficient space to earn additional loan, either for capital expenditure or working capital. Nevertheless, this particular measure must be conducted in a prudent manner. The Company’s capital structure in 2010 was derived from: 1. Cash from operating activities, valuing IDR348.7 billion 2. Dividend payment from associated company, valuing IDR2.8 billion 3. Proceeds from the sale of investment in shares of stock, valuing IDR9.6 billion 4. Disbursement of short term investment, valuing IDR66.7 billion 5. Proceeds from bank loans, valuing IDR423.2 billion 6. Proceeds of due from and due to related parties, valuing IDR13.1 billion. To optimize the existing capital structure, the company has several policies, including: •฀ Interest-bearing฀ debt฀ to฀ EBITDA฀ ratio,฀ ranging฀ 3.5 - 5 times •฀ Debt฀service฀coverage฀ratio฀minimum฀1.1฀times •฀ Debt฀to฀equity฀ratio฀maximum฀2฀times฀ •฀ Inventory฀turnover฀no฀more฀than฀90฀days •฀ Payable฀turnover฀no฀more฀than฀150฀days •฀ Minimum฀net฀assets฀reaches฀IDR1.8฀trillion Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 152 KINERJA ARUS KAS Cash Flow Performance Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flow from Operating Activities Penerimaan dari Pelanggan 3.586.090 4.280.925 19 Cash received from customers Pembayaran pada pemasok 3.000.756 4.023.353 -34 Cash paid to suppliers Pembayaran beban keuangan 92.958 82.365 11 Payment for financing costs Pembayaran pajak 203.987 141.177 31 Payment for taxes Kas Bersih dari Aktivitas Operasi 288.389 34.030 -88 Net Cash provided by Operation Activities Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flow from Investing Activies Penerimaan dividen 32.538 2.800 -91 Proceeds from cash dividend Penerimaan penjualan aktiva 603.538 9.595 -98 Proceeds from sale in assets Pembelian aset tetap 241.046 179.597 25 Acquisition of property and equipment Lain-lain 75.000 66.700 189 Others Kas Bersih dari Aktivitas Investasi 320.030 100.502 -131 Net Cash provided by Investment Activities Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flow from Financing Activies Penerimaan hutang dari bank 357.971 432.242 21 Proceeds from bank loans Pembayaran hutang 288.837 589.763 -104 Payment of loans Pembayaran dividen kas 54.085 180.192 -233 Payment of cash dividends Pembayaran lain-lain 99.614 4.550 95 Other payments Kas Bersih dari Aktivitas Pendanaan 114.663 333.163 -391 Net Cash provided by Operation Activities Arus Kas dari Aktivitas Operasi Penerimaan kas bersih dari aktivitas operasi turun sebesar 88 dari Rp288 miliar di tahun 2009 menjadi Rp34 miliar di tahun 2010. Penyebab penurunan kas tersebut karena adanya peningkatan pembayaran pada pemasok sebesar 34 yang dipicu dari meningkatnya komposisi bisnis perdagangan di Jasa Hilir Migas. Arus Kas dari Aktivitas Investasi Untuk arus kas dari aktivitas investasi, penurunan terjadi pada penerimaan dividen sebesar 91 dikarenakan pada tahun 2010, Perseroan hanya menerima dividen dari PT Patra Telekomunikasi Indonesia PKM sebesar Rp2,8 miliar. Cash Flows from Operating Activities Net cash provided by operating activities dropped by 88 from IDR288 billion in 2009 to IDR34 billion in 2010 merely due to rising the cash paid to suppliers by 34 that was triggered by the rising trading business composition in Downstream Service. Cash Flows from Investing Activities Regarding to the cash flow from investing activities, there was 91 drop over the proceeds from cash dividend in 2010. Such drop occurred since the Company only derived cash dividend from PT Patra Telekomunikasi Indonesia PKM as much as IDR2.8 billion. PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 153 Pada tahun 2010, terjadi pula penurunan pembelian aset tetap sebesar 25 yang dipicu oleh asas kehati- hatian akibat penurunan operasional Perseroan di Jasa Hulu Migas. Ringkasan belanja modal per kelompok bisnis adalah sebagai berikut: Dalam jutaan Rupiah In millions IDR BELANJA MODAL 2009 2010 CAPITAL EXPENDITURE Jasa Hulu Migas Terintegrasi 214.367 89 165.042 92 -23 Integrated Upstream Oil and Gas Services Jasa Penunjang Hulu Migas 24.528 10 5.199 3 -79 Upstream Oil and Gas Supporting Services Jasa Hilir Migas 2.151 1 9.356 5 335 Downstream Oil and Gas Services Total Belanja Modal 241.046 100 179.597 100 -25 Total Capital Expenditure There was also 25 decline over the acquisition of fixed assets in 2010, attributed by the implementation of prudence principle as a result of the declining operating activities in Oil and Gas Upstream Service. Following is the summary of the company’s capital expenditure in each business segments : Pembelian aset tetap di tahun 2010 untuk Jasa Hulu Migas berupa peralatan seismik untuk Divisi GSC sekitar Rp32 miliar, peralatan pendukung modular rig, peralatan pendukung cementing dan perbaikan rig untuk Divisi EDS sekitar Rp105 miliar, sedangkan sisanya adalah aset yang masih dalam penyelesaian berbentuk penambahan dan perbaikan mesin dan peralatan dalam bentuk barge dan pompa untuk Divisi OFS sekitar Rp28 miliar. Belanja modal untuk Jasa Hilir Migas diperuntukkan bagi peningkatan kapasitas usaha transportasi, sedangkan untuk Jasa Penunjang Hulu Migas adalah untuk peningkatan kapasitas operasinya melalui pembelian prasarana operasi dan peralatannya. Selain pengeluaran, Perseroan pada tahun 2010 juga menerima dana dari penjualan aktiva sebesar Rp9,6 miliar yang merupakan penerimaan penjualan Elnusa Tristar Ramba, Ltd. Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Pada arus kas aktivitas pendanaan, sebagian besar kas Perseroan digunakan untuk pembayaran hutang yang telah jatuh tempo, sehingga pengeluaran meningkat 104 dari sebelumnya Rp288 miliar menjadi Rp589 miliar di tahun 2010. Arus kas yang dipergunakan untuk pembayaran hutang diimbangi dengan penerimaan hutang dari bank sebesar Rp432,2 miliar dan penerimaan piutang dan hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebesar Rp13,1 miliar. Peningkatan pengeluaran dari aktivitas pendanaan lainnya adalah untuk pembayaran dividen kas sebesar Rp180 miliar, yang merupakan pembayaran dividen dari hasil laba bersih tahun buku 2009 sejumlah Rp36 miliar dan dividen kas interim berdasarkan Rapat Direksi dan Komisaris sebesar Rp143,9 miliar. Acquisition of fixed assets in 2010 for Upstream Oil and Gas Services included seismic equipments for GSC Division amounting IDR32 billion, supporting equipments of modular rig, supporting equipments of cementing and rig refurbishment for EDS Division as much as IDR105 billion, while the remaining was construction-in-progress consisted of the acquisition and refurbishment of machine and equipment in the form of barge and pump equipments for OFS Division amounting IDR28 billion. Capital expenditure for Downstream Oil and Gas Services was aimed to escalate the capacity of transportation business while the capital expenditure for Upstream Oil and Gas Support Services was channeled to increase the operational capacity through the purchase of operating facilities and its equipment. Aside of the spending, in 2010 the Company also earned IDR9.6 billion from assets sales which came from the proceeds of Elnusa Tristar Ramba, Ltd divestment. Cash Flows from Financing Activities Regarding to the Company’s cash flow from financing activities, most of the Company’s cash was used to settle its matured debt, raising the Company’s spending by 104 from IDR288 billion to IDR589 billion in 2010. The cash flow to settle the debt was offset by the proceeds from bank loan, valuing IDR432.2 billion and proceeds of due from and due to related parties as much as IDR13.1 billion. The rising spending from other financing activities was attributed by the cash dividend payment as much as IDR180 billion, to be the dividend payment from the net income in the year book 2009 as much as IDR36 billion and interim cash dividend based on the Meeting of Directors and Commissioners, valuing IDR143.9 billion. Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 154 RINGKASAN KINERJA KELOMPOK USAHA Berdasarkan pencapaian kinerja masing-masing kelompok usaha yang telah disampaikan dalam pembahasan atas kinerja operasi dan keuangan, maka ringkasan kinerja 4 empat kelompok usaha Perseroan pada tahun 2010 adalah sebagai berikut: Jasa Hilir Migas Downstream Oil and Gas Services Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Pendapatan Usaha 1.009.775 1.983.505 80 Operating Revenues Laba Kotor 54.001 77.307 43 Gross Profit Laba Usaha 27.940 35.445 27 Income from Operation EBITDA 29.770 37.857 27 EBITDA Laba Bersih 15.200 15.797 4 Net Income Marjin Laba Kotor 4,9 3,9 Gross Profit Margin Marjin Laba Usaha 2,5 1,8 Operating Profit Margin Marjin EBITDA 2,7 1,9 EBITDA Margin Marjin Laba Bersih 1,4 0,8 Net Profit Margin Jumlah Aktiva 406.139 497.574 23 Total Assets Jumlah Kewajiban 373.853 450.564 21 Total Liabilities Ekuitas 32.286 47.010 46 Equity Pengeluaran Modal 2.151 9.356 335 Capital Expenditures PERFORMANCE SUMMARY OF BUSINESS GROUP Referring to the performance achievement of each business group being conveyed in the discussion of the Company’s operating and financial performance, following is the summary of the Company’s four business group in 2010: Jasa Penunjang Hulu Migas Upstream Oil and Gas Support Services Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Pendapatan Usaha 347.856 169.914 -51 Operating Revenues Laba Kotor 74.302 51.762 -30 Gross Profit Laba Usaha 24.063 5.970 -76 Income from Operation EBITDA 44.399 23.360 -47 EBITDA Rugi Bersih 771 1.772 130 Net Loss Marjin Laba Kotor 21,4 30,5 Gross Profit Margin Marjin Laba Usaha 6,9 3,4 Operating Profit Margin Marjin EBITDA 12,8 13,7 EBITDA Margin Marjin Laba Bersih -0,2 -1,0 Net Profit Margin Jumlah Aktiva 327.123 227.914 -30 Total Assets Jumlah Kewajiban 239.214 89.220 -63 Total Liabilities Ekuitas 87.909 138.694 58 Equity Pengeluaran Modal 24.528 5.199 -79 Capital Expenditures Jasa Hulu Migas Terintegrasi Integrated Upstream Oil and Gas Services Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Pendapatan Usaha 2.280.298 2,197.977 -4 Operating Revenues Laba Kotor 426.926 286.988 -33 Gross Profit Laba Usaha 226.584 100.761 -56 Income from Operations EBITDA 440.951 352.317 -20 EBITDA Marjin Laba Kotor 18,7 13,1 Gross Profit Margin Marjin Laba Usaha 9,9 4,6 Operating Profit Margin Marjin EBITDA 19,3 16,0 EBITDA Margin Jumlah Aktiva 3.702.644 3,209.776 -13 Total Assets Jumlah Kewajiban 1.792.966 1,272.488 -29 Total Liabilities Pengeluaran Modal 214.367 165.042 -23 Capital Expenditures KINERJA ARUS KAS CASH FLOW PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 155 Pengelolaan Asset Lapangan Migas Oil and Gas Field Asset Management Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Rugi Usaha 1.163 7.783 577 Loss From Operations Rugi Bersih 2.668 3.365 26 Net Loss Jumlah Aktiva 31.565 - NA Total Assets Jumlah Kewajiban 34.338 - NA Total Liabilities Ekuitas 2.773 3.365 21 Equity Hasil Penawaran Umum Biaya Penawaran Umum Hasil Bersih Penawaran Umum Modal Kerja Pinjaman untuk Pengembangan dan Perluasan Aktivitas Usaha Anak Perusahaan Pembayaran Sebagian Hutang Pembelian Barang Modal Total Penggunaan dana IPO Proceed IPO Fee IPO Proceed - Net Working Capital Loan for development and expansion of business activities of Subsidiaries Payment of Debts Capital Expenditure Purchase Total Realization of IPO Proceed 584,00 17,69 566,30 Rencana Plan Realisasi Realization Rencana Plan Realisasi Realization Rencana Plan Realisasi Realization Rencana Plan Realisasi Realization Rencana Plan Realisasi Realization 25 25 15 15 7 7 53 52 100 100 141,58 143,90 84,95 84,88 39,64 40,29 300,14 297,23 566,30 566,30 REALISASI PENGUNAAN DAN HASIL PENAWARAN UMUM Dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham atau Initial Public Offering IPO yang dilakukan pada awal tahun 2008 senilai Rp566,30 miliar bersih telah seluruhnya habis dipergunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana dalam prospektus Perseroan. Hal tersebut juga telah dilaporkan kepada Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia per 30 Maret 2009. Dalam miliaran Rupiah REALIZATION OF IPO PROCEED UTILIZATION IDR566.30 billion net proceeds from Initial Public Offering IPO of the Company which was conducted in early 2008 has been fully realized based on the plans of proceed utilization stated in the Company prospectus. The Company reported these matters to Bapepam-LK and Indonesia Stock Exchange as of March 30, 2009. In billions IDR Konsolidasi Consolidated Dalam jutaan Rupiah In millions IDR 2009 2010 Pendapatan Usaha 3.662.331 4.210.786 15 Operating Revenues Laba Kotor 543.028 409.875 -25 Gross Profit Laba Usaha 276.287 134.103 -51 Income from Operations EBITDA 479.598 412.389 -14 EBITDA Laba Bersih 466.233 63.906 -86 Net Income Marjin Laba Kotor 15 10 Gross Profit Margin Marjin Laba Usaha 8 3 Operating Profit Margin Marjin EBITDA 13 10 EBITDA Margin Marjin Laba Bersih 13 2 Net Profit Margin Jumlah Aktiva 4.207.629 3.678.566 -13 Total Assets Jumlah Kewajiban 2.283.376 1.728.408 -24 Total Liabilities Ekuitas 1.909.678 1.937.289 1 Equity Pengeluaran Modal 241.046 179.597 -25 Capital Expenditures Laporan Tahunan 2010 PT Elnusa Tbk 156 IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL 1. Perjanjian pemberian fasilitas kredit dalam Dolar AS secara Sindikasi dengan PT Bank Central Asia Tbk., PT Bank Chinatrust Indonesia, PT Bank International Indonesias Tbk, PT Bank Mizuho Indonesia dan PT Bank Rabobank International Indonesia, dengan BCA sebagai agen fasilitas, penjaminan dan penampungan serta arranger pada tanggal 16 Juli 2008. Perjanjian tersebut dijaminkan dengan tanah, jaminan fidusia atas mesin dan peratalan dan pengalihan secara bersyarat hak atas rekening operasional dan rekening penampungan. 2. Perjanjian perolehan fasilitas kredit dalam Dolar AS dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. untuk melunasi fasilitas pembiayaan dari Bank Danamon pada tanggal 30 Maret 2010 dengan fasilitas selama 4 tahun. Perjanjian ini dijaminkan dengan akta pengalihan semua kontrak VICO, akta fidusia atas rig dan piutang dari kontrak VICO, akta pemberian jaminan atas semua rekening terkait fasilitas ini dan akta pengalihan atas klaim asuransi atas rig yang dijaminkan. 3. Perjanjian perolehan fasilitas kredit dalam Dolar AS dari Natixis Perancis untuk pembelian peralatan seismik dari Sercel SA pemasok pada tanggal 29 Juli 2008 dan 5 September 2008 dengan fasilitas kredit selama 5 tahun. Perjanjian tersebut membuat Perseroan menjaminkan aset yang berkaitan dengan perjanjian kredit ini 4. Perjanjian perolehan fasilitas pinjaman modal kerja dan kredit dalam Dolar AS dari Bank Chinatrust pada bulan Juni 2007 kepada EFK dan berjangka waktu 5 tahun, dijaminkan dengan tanah dan bangunan milik EFK, mesin-mesin yang dibiayai dengan fasilitas kredit tersebut dan deposito berjangka. 5. Perjanjian perolehan fasilitas pembiayaan musyarakah sampai dengan 4 Juni 2010 dan murabahah Juni 2007 s.d. September 2012 dalam Rupiah dari PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk Divisi Syariah kepada EPN dengan jaminan aset kendaraan 7 truk tangki dan 3 truk yang dibiayai dengan fasilitas murabahah, tanah dengan SHGB No. 280 dan 281 atas nama EPR, tanah Perseroan, piutang dan persediaan. Pada tanggal 1 Juni 2010m EPN dan BNI sepakat untuk mengubah fasilitas pembiayaan musyarakah ini menjadi pinjaman jangka panjang dengan jangka waktu 3 tahun. 6. Perjanjian perolehan fasilitas pembiayaan murabahah dalam Rupiah dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk pada bulan Desember 2009 untuk pembiayaan modal kerja dalam rangka memperoleh 10 unit truk tangki LPG. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset tersebut diatas dan piutang sehubungan dengan penyewaan truk tangki tersebut. MATERIAL COMMITMENTS RELATED TO CAPITAL GOODS INVESTMENTS 1. The agreement in US Dollar-denominated loan syndication involving PT Bank Central Asia Tbk., PT Bank Chinatrust Indonesia, PT Bank International Indonesia Tbk, PT Bank Mizuho Indonesia and PT Bank Rabobank International Indonesia where BCA served as the facility, security and collecting agent as well as the arranger on 16 July 2008. The agreement obtained collaterals in the forms of land, fiduciary guarantee on machine and equipments and fiduciary transfer of balance in operational and escrow account. 2. The agreement on US Dollar-denominated loan facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd to settle the financing facility from Bank Danamon on 30 March 2010, payable in 4 years. This particular agreement was guaranteed by the deed of assignments of all VICO’s contract, the deed of fiduciary security over rig and receivables from VICO’s contract,the deed of pledge of the Company’s accounts related to this loan facility and the deed of assignments over insurance claim over the guaranteed rig. 3. The agreement on US Dollar-denominated loan facility from Natixis France to purchase seismic equipment from Sercel SA supplier on 29 July 2008 and 5 September 2008 with 5-year loan facility. This agreement caused the Company to guarantee all the assets related to this loan facility agreement. 4. The loan agreement on working capital and credit in US Dollar from Bank Chinatrust in June 2007 to EFK, maturing in five years. The collateral included land and buildings owned by EFK as well as machines financed by the loan facility and time deposits. 5. The agreement on musharaka financing facility until 4 June 2010 and Murabahah denominated in Rupiah financing facility June 2007- September 2012 from Sharia division of PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk to EPN with vehicles as the collateral 7 tank trucks and 3 trucks, being financed by murabaha facility, land owned by EPR with SHGB No. 280 and 281, the Company’s land, receivables and inventories. On 1 June 2010, EPN and BNI agreed to change this musharaka financing facility to become long-term loan, maturing in 3 years. 6. The agreement on Rupiah-denominated Murabaha loan facility from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk in December 2009 to finance the working capital merely to acquire 10 units of LPG tank truck. This facility was guaranteed by those previously stated assets and any trade receivables related to the leasing of such tank trucks. KINERJA ARUS KAS CASH FLOW PERFORMANCE PT Elnusa Tbk 2010 Annual Report 157 7. Perjanjian perolehan faslitas pembiayaan murabahah dalam Rupiah dari PT Bank Syariah Mandiri kepada EPN untuk pembiayaan perolehan 11 unit truk tangki dengan jaminan aset yang dibiayai dari fasilitas pembiayaan tersebut dan piutang usaha sebesar Rp2 miliar. 8. Perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Hewlett- Packard Finance Indonesia untuk pembelian mesin dan peralatan dengan jangka waktu sewa 4 tahun dan dijamin dengan aset sewa terkait. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN DAN PENGGUNAAN ESTIMASI

1. Cadangan Penurunan Nilai Piutang