in Indonesian Language
Ekshibit E68 Exhibit E68
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 Desember 2014 DAN 2013
Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED
31 December 2014 AND 2013 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO
Lanjutan
41.
FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT
Continued
Risiko Harga Pasar Lanjutan Market Price Risk Continued
Aset keuangan yang berdampak terhadap risiko harga pasar adalah :
Financial Assets that have an impact on the market price risk are:
2 0 1 4 2 0 1 3
Portofolio efek Catatan 8 Marketable securities Notes 8
Efek Ekuitas
Equity Securities Pihak berelasi
14.623.515.000 13.964.000.000 Related parties
Pihak ketiga 1.121.845.278
1.003.755.659 Third parties
15.745.360.278 14.967.755.659
Efek Utang Debt Securities
Pihak berelasi 23.815.292.000 24.015.848.000
Related parties Pihak ketiga
10.739.608.000 5.024.455.000
Third parties 34.554.900.000 29.040.303.000
Reksadana Mutual funds
Pihak berelasi 875.722.779.278 637.933.644.278
Related parties
J u m l a h 926.023.039.556 681.941.702.937
T o t a l
Grup mempunyai risiko yang disebabkan oleh perubahan harga pasar instrument keuangan dimana
perubahan harga pasar tersebut sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor eksternal dengan variabel-variabel
yang sangat kompleks, antara lain:
a. Aset keuangan yang dimiliki mempunyai fluktuasi harga yang sangat tinggi
b. Prediksi harga pasar sangat tergantung dengan keadaan ekonomi dalam dan luar negeri serta
kinerja masing-masing instrumen
keuangan tersebut, sehingga sulit untuk diprediksi secara
tepat. c. Data historikal tidak dapat mencerminkan
keadaan ditahun berjalan maupun ditahun-tahun yang akan datang.
Group has a risk due to changes in market prices of financial instruments where market price changes
are strongly influenced by external factors with the variables that are very complex, such as:
a.
Financial assets held to have a very high price fluctuations
b. Prediction of market price depends on the
economic situation the domestic and foreign and the performance of each of the financial
instrument, so it is difficult to predict appropriately.
c. Historical data can not reflect the condition
in the current year and in the next years. Grup berkesimpulan bahwa analisa sensitifitas risiko
pasar karena perubahan harga tidak memungkinkan untuk diungkapkan mengingat analisa tersebut tidak
dapat mewakili risiko yang melekat pada instrumen keuangan yang dimiliki Grup.
Group concluded that the sensitivity analysis of market risk because of changes in prices are not
possible to be disclosed since the analysis is not able to represent the risks inherent in Groups financial
instruments.
Risiko Suku Bunga
Risiko suku bunga arus kas adalah risiko arus kas di masa datang atas instrumen keuangan akan
berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Nilai wajar risiko suku bunga adalah risiko nilai wajar
instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Grup dihadapkan pada
berbagai risiko terkait dengan fluktuasi suku bunga pasar.
Interest Rate Risk
Cash flow interest rate risk is the risk that the future cash flows of a financial instrument will fluctuate
because of changes in market interest rates. Fair value interest rate risk is the risk that the fair value
of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rates. Group is exposed to
various risks associated with fluctuations in market interest rates.
in Indonesian Language
Ekshibit E69 Exhibit E69
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 Desember 2014 DAN 2013
Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED
31 December 2014 AND 2013 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO
Lanjutan
41.
FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT
Continued
Risiko Suku Bunga Lanjutan Interest Rate Risk Continued
Aset dan kewajiban keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari
deposito berjangka, piutang dan hutang marjin. Grup memonitor perubahan suku bunga pasar untuk
memastikan suku bunga Grup sesuai dengan pasar. The financial assets and liabilities that potentially
subject Group to interest rate risk consist mainly of time deposits, margin debts and receivables. Changes
in market interest rates are closely monitored to ensure that Group’s interest rates are in line with
the market.
Dibawah ini menggambarkan rincian aset dan liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi oleh
tingkat bunga: Below describes the details of Groups financial assets
and liabilities are affected by interest rate:
Tingkat bunga
Interest rate
2 0 1 4 2 0 1 3
Aset Keuangan Financial Assets
Kas dan setara kas 0,75- 11,00
21.476.897.114 14.872.979.829
Cash and cash equivalents Piutang nasabah - marjin
16,00- 18,50 16.234.553.785
37.189.054.409 Margin receivables
Piutang reverse repo - bersih 17,00- 19,00
162.032.615.687 121.092.676.274 Receivable reverse repo - net
Jumlah Aset keuangan 199.744.066.586 173.154.710.512
Total financial assets
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Utang bank 9,00- 10,00
69.000.000.000 128.200.000.000 Bank loan
Tabel berikut menunjukan sensitivitas atas kemungkinan perubahan suku bunga, dengan variabel
lain dianggap tetap terhadap laba sebelum pajak Grup:
The following table shows the sensitivity of the possibility of changes in interest rates, with other
variables assumed to be constant to Groups profit before tax:
Kenaikan Dampak
Dampak penurunan
terhadap terhadap
suku bunga laba
laba dalam
sebelum setelah
persentase pajak
pajak Dampak
Increase Impact to
Impact to terhadap
decrease profit
profit ekuitas
interest rate before
after Impact to
in percentage tax
tax equity
Tahun 2014 +1
511.967.314 404.392.306 404.392.306
Year 2014
-1 511.967.314
404.392.306 404.392.306
Risiko Kredit Credit Risk
Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari counterparty atas kewajiban kontraktual yang
mengakibatkan kerugian keuangan kepada Grup. Grup tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang
signifikan.
Grup memiliki
kebijakan untuk
memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai jaminan kredit yang baik. Divisi kredit
menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.
Credit risk arises from the risk that counterparty will default on its contractual obligations resulting in
financial loss to Group. Group has no significant concentration of credit risk. Group has policies in
place to ensure that it trades with clients with appropriate credit collateral history. The credit
division sets trading limits and collateral levels for clients.