SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI Lanjutan

in Indonesian Language Ekshibit E64 Exhibit E64 PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 Desember 2014 DAN 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED 31 December 2014 AND 2013 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated

39. KONTINJENSI Lanjutan

39. CONTINGENCIES Continued Saat ini perkara masih dalam proses kasasi di Mahkamah Agung Republik Indonesia yang diajukan oleh Penggugat tangal 11 Maret 2013 dan Perusahaan telah mengajukan dan menyerahkan Kontra Memori Kasasi No. 016 TPPEI-IntIII2013 tanggal 21 Maret 2013. Currently the case in the level of cassation in the Supreme Court of the Republic of Indonesia which submitted by plaintiff dated 11 March 2013 and the Company has been filed and submit a counter against the cassation No. 016TPPEI- IntIII2013 dated 21 March 2013.

40. MANAJEMEN MODAL

40. CAPITAL MANAGEMENT Grup mengelola modal ditujukan untuk memastikan kemampuan Grup melanjutkan usaha secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasil kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk memelihara atau mencapai struktur modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah pembayaran dividen, pengurangan modal, penerbitan saham baru atau membeli kembali saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atau menjual aset untuk mengurangi pinjaman. The Group manages its capital to ensure that they will be able to continue as going concern while maximizing the return to stakeholders through the optimisation of the debt and equity balance. In order to maintain or achieve an optimal capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment, return capital to shareholders, issue new shares or buy back issued shares, obtain new borrowings or sell assets to reduce borrowings. Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi, dan entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investasi diwajibkan untuk mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum masing-masing sebesar Rp 50 miliar dan Rp 25 miliar yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153KMK.0102010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek. The Company that operate as brokerage dealer which administer customers account and underwriter, and the subsidiary that operate as investment manager are required to have paid-up capital above the minimum requirement amounting to Rp 50 billion and Rp 25 billion, respectively, by the Ministry of Finance decision letter No. 153KMK.0102010 concerning the shares ownership and equity of securities companies. Perusahaan dan entitas anak diwajibkan memelihara persyaratan minimum Modal Kerja Bersih Disesuaikan MKBD seperti yang disebutkan dalam Peraturan Bapepam-LK No. V.D.5 yang terlampir dalam Surat Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-566BL2011 tanggal 31 Oktober 2011 dan Peraturan Bapepam-LK No. X.E.1, yang terlampir dalam surat keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-460BL2008 tanggal 10 November 2008. The Company and its subsidiary are required to maintain minimum Net Adjusted Working Capital NAWC as imposed by Bapepam-LK Regulation No. V.D.5 as attached to Decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-566BL2011 dated 31 October 2011 and Bapepam-LK Regulation No. X.E.1 as attached to Decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-460 BL2008 dated 10 November 2008. Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi, diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum MKBD sebesar Rp 25.000.000.000 atau 6,25 dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umumpenawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi. Entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investasi juga diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum MKBD sebesar Rp 200.000.000 ditambah 0,1 dari total dana yang dikelola. Keputusan ini harus diterapkan oleh Perusahaan dan entitas anak sejak 1 Februari 2012. The Company that operates as brokerage dealer which administer customers account and underwriter, are required to maintain NAWC at least Rp 25,000,000,000 or 6.25 of total liabilities without subordinate loan and loan related to public offeringlimited offering plus ranking liabilities, whichever is higher. The subsidiary that operates as investment manager are required to maintain NAWC at least Rp 200,000,000 plus 0.1 from total managed fund. This Decree should be implemented by the Company and its subsidiary starting from1 February 2012. in Indonesian Language Ekshibit E65 Exhibit E65 PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 Desember 2014 DAN 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED 31 December 2014 AND 2013 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated

40. MANAJEMEN MODAL Lanjutan

40. CAPITAL MANAGEMENT Continued Jika hal ini tidak diawasi dan disesuaikan, tingkat modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha. Untuk mengatasi risiko ini, Grup terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal kerja berdasarkan peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentang modal kerja bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang. If not properly monitored and adjusted, the regulatory working capital levels could fall below the required minimum amounts set by the regulators, which could expose various sanctions ranging from fines and censure to imposing partial or complete restrictions on its ability to conduct business. To address the risk, the Group continuously evaluates the levels of regulatory capital requirements and monitors regulatory developments regarding net working capital requirements and prepare for increases in the required minimum levels of regulatory capital that may occur from time to time in the future. Grup telah memenuhi persyaratan modal disetor dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan MKBD. Jumlah MKBD yang dilaporkan adalah sebagai berikut: The Group has complied with the requirement of the paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital NAWC. These amounts of reported NAWC are as follow: 2 0 1 4 2 0 1 3 PT Panin Sekuritas Tbk 624.031.314.806 393.188.113.452 PT Panin Sekuritas Tbk PT Panin Asset Management 166.296.236.240 112.347.698.007 PT Panin Asset Management J u m l a h 790.327.551.046 505.535.811.459 T o t a l 41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT Ikhtisar dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup menurut kategorinya sebagai berikut: A summary of the financial instruments held by the Group based on their categories is as followed: Aset keuangan Financial assets 2 0 1 4 2 0 1 3 Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan Financial assets at fair value laba rugi through profit and loss Portofolio efek 926.023.039.556 681.941.702.937 Marketable securities Aset keuangan tersedia untuk dijual Available for sale financial assets Penyertaan saham 495.000.000 495.000.000 Investment in shares Nilai wajar penyertaan saham tidak dapat diukur secara andal sehingga dinyatakan sebesar nilai perolehannya The fair value of investments in shares cannot be measured reliably so are valued at acquisition cost.