INVENTORIES, NET ADVANCES AND PREPAID EXPENSES 2014

2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 159 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 546 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 8. PERSEDIAAN, NETO

8. INVENTORIES, NET

2014 2013 Batubara 67,004,555 133,684,613 Coal Suku cadang dan material 16,760,115 14,308,871 Spare parts and materials Bahan bakar 1,847,224 2,140,045 Fuel 85,611,894 150,133,529 Dikurangi: penyisihan Less: allowance for obsolete persediaan usang 651,556 296,305 inventories 84,960,338 149,837,224 Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut: Movement in allowance for obsolete inventory was as follows: 2014 2013 Saldo awal 296,305 296,305 Beginning balance Penambahan selama tahun berjalan 355,251 - Addition during the year Saldo akhir 651,556 296,305 Ending balance Manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang telah mencukupi untuk menutup kerugian yang timbul dari persediaan usang tersebut. The Group’s management believes that the allowance for obsolete inventory is adequate to cover losses from obsolete inventories. Pada tanggal 31 Desember 2014, Grup melakukan penilaian persediaan batubara berdasarkan nilai realisasi bersih dan membukukan selisih dari nilai realisasi bersih dan biaya perolehan pada “beban pokok pendapatan” sebesar AS55.516.742 2013: AS46.218.218. As at 31 December 2014, the Group valued its coal inventory based on the net realisable value and recognised the difference between net realisable value and cost in “cost of revenue” amounting to US55,516,742 2013: US46,218,218. Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan tidak diasuransikan, karena Manajemen telah menilai risiko kerugian adalah minimal. As at 31 December 2014, the inventories were not covered by insurance, as Management has assessed the risk of loss as minimal. 9. PERPAJAKAN 9. TAXATION a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes 2014 2013 Perusahaan The Company PPN 12,083,665 10,698,495 VAT Pajak Penghasilan 3,533,262 14,635,675 Corporate income tax 15,616,927 25,334,170 Entitas anak Subsidiaries PPN 182,071,584 206,744,440 VAT Pajak Penghasilan 24,575,598 41,694,015 Corporate income tax 206,647,182 248,438,455 Total 222,264,109 273,772,625 Total lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 160 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 547 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 9. PERPAJAKANlanjutan

9. TAXATIONcontinued a. Pajak dibayar dimuka lanjutan

a. Prepaid taxes continued 2014

2013 Bagian jangka pendek Current portion PPN 46,813,857 16,591,821 VAT Pajak Penghasilan 2,408,170 7,305,220 Corporate income tax 49,222,027 23,897,041 Bagian jangka panjang Non-current portion PPN 147,341,392 200,851,114 VAT Pajak Penghasilan 25,700,690 49,024,470 Corporate income tax 173,042,082 249,875,584 Total 222,264,109 273,772,625 Total b. Utang pajak b. Taxes payable 2014 2013 Pajak Penghasilan Corporate Income Tax Entitas anak 5,549,091 2,841,321 Subsidiaries Pajak lain-lain Other taxes Perusahaan 291,240 161,520 The Company Entitas anak 10,272,379 17,781,029 Subsidiaries 10,563,619 17,942,549 Total 16,112,710 20,783,870 Total c. Manfaat pajak penghasilan

c. Income tax benefit 2014

2013 Kini Current - Final 585,992 760,256 Final - - Non final 14,355,027 13,267,418 Non final - - Penyesuaian tahun lalu 6,640,514 - Prior year adjustments - 21,581,533 14,027,674 Tangguhan 32,917,672 26,462,677 Deferred 11,336,139 12,435,003 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 161 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 548 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 9. PERPAJAKAN lanjutan

9. TAXATION continued c. Manfaat pajak penghasilan lanjutan

c. Income tax benefit continued

Perhitungan beban pajak penghasilan kini adalah sebagai berikut: The calculation of current corporate income tax expense is as follows: 2014 2013 Rugi konsolidasian sebelum Consolidated loss before pajak penghasilan 200,353,337 67,651,031 income tax Ditambahdikurangi: Adddeduct: Eliminasi konsolidasian 155,301,544 39,319,380 Consolidation eliminations Labarugi sebelum Profitloss before income tax pajak penghasilan - entitas anak 10,640,966 59,410,031 subsidiaries - Rugilaba sebelum pajak Lossincome before income tax penghasilan - Perusahaan 34,410,827 31,078,380 the Company - Beda temporer: Temporary differences: Penyusutan 8,521,236 8,412,688 Depreciation Biaya pengangkutan yang ditangguhkan 365,824 1,183,805 Deferred barging expense Biaya keuangan yang ditangguhkan 2,344,164 197,352 Deferred finance costs Penyisihan imbalan kerja karyawan 293,008 42,382 Provision for employee benefits Beda tetap: Permanent differences: Denda pajak 224,809 1,237 Tax penalty Pendapatan bunga yang Interest income subject to final dikenakan pajak final 1,583,320 2,126,442 tax 8,848,057 5,343,412 Taksiran rugilaba Estimated fiscal fiskal - Perusahaan 25,562,770 36,421,792 lossincome – the Company Akumulasi rugi fiskal yang dapat Accumulated fiscal losses carried dibawa ke masa depan pada forward at the beginning awal tahun 28,375,318 64,797,110 of the year Penyesuaian tahun lalu atas Prior year adjustments hasil audit pajak 28,375,318 - due to tax audit Akumulasi rugi fiskal yang dapat Accumulated fiscal losses dibawa ke masa depan pada carried forward at the end akhir tahun 25,562,770 28,375,318 of the year Beban pajak penghasilan badan Current corporate income tax kini,dihitung dengan tarif expense at 25 pajak 25 - Perusahaan - - - the Company Penyesuaian tahun lalu Prior year adjustments - Perusahaan 6,640,514 - - the Company Beban pajak penghasilan badan Current corporate income tax kini - entitas anak 14,941,019 14,027,674 expense - subsidiaries Beban pajak penghasilan badan Consolidated current corporate kini - konsolidasian 21,581,533 14,027,674 income tax expense lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 162 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 549 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 9. PERPAJAKAN lanjutan

9. TAXATION continued c. Manfaat pajak penghasilan lanjutan

c. Income tax benefit continued

Perhitungan pajak penghasilan kini dilakukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak. Nilai tersebut mungkin disesuaikan ketika SPT Tahunan disampaikan ke Direktorat Jenderal Pajak “DJP”. Current income tax computations are based on estimated taxable income. The amounts may be adjusted when annual tax returns are filed to the Directorate General of Tax “DGT”. Rekonsiliasi antara manfaat pajak penghasilan dengan jumlah teoritis beban pajak penghasilan sebelum pajak penghasilan konsolidasi adalah sebagai berikut: The reconciliation between income tax benefit and the theoretical tax amount on consolidated profit before income tax is as follows: 2014 2013 Rugi konsolidasian sebelum Consolidated loss before pajak penghasilan 200,353,337 67,651,031 income tax Dikurangi: Deduct: - Rugi dari entitas anak yang Loss from subsidiaries - dikenakan pajak final 13,694,025 1,406,818 which subject to final tax 186,659,312 66,244,213 Pajak penghasilan dihitung dengan tarif pajak 25 46,664,828 16,561,053 Income tax at 25 Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final 559,278 666,826 Interest income subject to final tax Beban yang tidak dapat dikurangkan secara pajak 293,369 300,300 Non-deductible expense Penyesuaian tahun lalu Prior year adjustment hasil audit pajak 14,140,851 49,559 due to tax audit Pajak tangguhan yang tidak diakui 20,870,059 3,900,003 Unrecognised deferred tax Pendapatan sewa yang dikenakan pajak final 2,304 217,242 Rental income subject to final tax 11,922,131 13,195,259 Beban pajak final 585,992 760,256 Final tax expense Manfaat pajak penghasilan - Consolidated corporate income konsolidasian 11,336,139 12,435,003 tax benefit Pajak penghasilan yang telah dikreditkan sehubungan dengan pendapatan komprehensif lainnya selama tahun berjalan adalah sebagai berikut: The income tax credited in relation to other comprehensive income during the year is as follows: 2014 2013 Lindung nilai arus kas 200,625 1,593,180 Cash flow hedge Grup telah mengakumulasi kerugian fiskal yang dapat dipakai sebagai pengurang penghasilan kena pajak di masa mendatang selama lima sampai delapan tahun sebagaimana ditetapkan dalam PKP2B masing-masing perusahaan atau peraturan pajak yang berlaku. The Group has accumulated corporate income tax losses which are available to be carried forward and offset against future taxable income for period of five to eight years as specified in each company’s CCoW or applicable tax regulations. Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan dengan penghasilan kena pajak dimasa mendatang terjadi di tahun-tahun pajak berikut: Tax losses carried-forward which can be offset against future taxable income were incurred in the following fiscal years: 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 163 ATED an on lan it an her ang e gan t PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 550 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 9. PERPAJAKAN lanjutan

9. TAXATION continued c. Beban pajak penghasilan lanjutan

c. Income tax expense continued JumlahAmount

31 Desember 2009 4,103,732 31 December 2009 31 Desember 2010 20,276,891 31 December 2010 31 Desember 2012 27,869,348 31 December 2012 31 Desember 2013 58,285,556 31 December 2013 31 Desember 2014 72,105,697 31 December 2014 182,641,224 d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax assets s 2014 2013 Rugi fiskal yang dibawa ke masa depan 45,660,306 52,160,990 Tax losses carried-forward Penyisihan imbalan kerja karyawan 903,964 862,290 Provision for employee benefits Biaya pengangkutan yang ditangguhkan 604,969 413,467 Deferred barging expenses Biaya mobilisasi yang ditangguhkan - 206,486 Deferred mobilisation costs Penyisihan untuk pembongkaran, Provision for decommissioning, pemindahan, reklamasi demobilisation, reclamation dan restorasi 252,973 252,973 and restoration Perbedaan nilai buku Difference between commercial aset tetap komersial and tax net book value dan fiskal 14,454,748 13,189,707 of fixed assets Penyisihan atas penurunan nilai 48,982 48,982 Allowance for impairment Penyisihan persediaan usang 162,889 74,076 Allowance for obsolete inventory Properti pertambangan - pertambangan yang Mining properties - berproduksi 2,733,097 2,188,957 mines in production Cadangan nilai wajar lindung nilai - 200,625 Cash flow hedging reserve Beban keuangan yang ditangguhkan 668,701 82,660 Deferred finance cost Laba yang belum direalisasikan dari Unrealised profit from transactions transaksi dalam Grup 3,733,864 2,983,116 within the Group Aset pajak tangguhan, bersih 62,548,361 66,645,259 Deferred tax assets, net Aset pajak tangguhan Deferred tax assets at the pada awal tahun 66,645,259 48,723,305 beginning of the year Dibebankandikreditkan pada: Chargedcredited to: - Laporan laba rugi komprehensif Consolidated statements - konsolidasian 4,297,523 16,346,136 of comprehensive income - Reklasifikasi - 17,362 Reclassification - - Cadangan nilai wajar lindung nilai 200,625 1,593,180 Cash flow hedging reserve - Aset pajak tangguhan Deferred tax assets at pada akhir tahun 62,548,361 66,645,259 the end of the year lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 164 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 551 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 9. PERPAJAKAN lanjutan

9. TAXATION continued d. Aset pajak tangguhan lanjutan

d. Deferred tax assets continued Seluruh aset pajak tangguhan diperkirakan dapat

dipulihkan setelah 12 bulan. All of the deferred tax assets are expected to be recovered after more than 12 months. e. Liabilitas pajak tangguhan e. Deferred tax liabilities 2014 2013 Penyisihan imbalan Provision for kerja karyawan 309,454 218,433 employee benefits Properti pertambangan - pertambangan yang Mining properties - berproduksi 2,081,599 2,359,361 mines in production Biaya pengangkutan yang ditangguhkan 41,327 884,103 Deferred barging expenses Penyisihan untuk, pembongkaran, Provision for decommissioning, pemindahan, reklamasi demobilisation, reclamation dan restorasi 43,658 43,658 and restoration Perbedaan nilai buku Difference between aset tetap komersial commercial and tax net book dan fiskal 328,627 539,140 value of fixed assets Kewajiban yang timbul Liabilities as arising from dari kombinasi bisnis 75,957,038 111,750,161 business combination Liabilitas pajak tangguhan 78,055,479 115,270,674 Deferred tax liabilitites Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilites at the pada awal tahun 115,270,674 125,404,577 beginning of the year Dikreditkan pada: Credited to: - Laporan laba rugi komprehensif Consolidated statement of - konsolidasian 37,215,195 10,116,541 comprehensive income - Reklasifikasi - 17,362 Reclassification - Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilites at pada akhir tahun 78,055,479 115,270,674 the end of the year Seluruh liabilitas pajak tangguhan diperkirakan dapat dibalikkan setelah 12 bulan. All of the deferred tax liabilities are expected to be reversed after more than 12 months.

f. Audit pajak

f. Tax audits

Grup menerima Surat Ketetapan Pajak untuk tahun pajak 2006 sampai dengan tahun 2012 yang menetapkan laba fiskal sebesar AS193.322.208 atas Pajak Penghasilan “PPh” Badan dan menetapkan kurang bayar pajak sebesar Rp 100.998.688.938 setara dengan AS8.118.866 untuk PPN dan jenis pajak lainnya. Grup telah mengajukan keberatan, banding dan peninjauan kembali atas Surat Ketetapan Pajak tersebut dan berkeyakinan bahwa ketetapan yang diterima seharusnya menghasilkan laba fiskal sebesar AS43.336.725 atas PPh Badan dan lebih dibayar pajak sebesar Rp 13.245.307.451 setara dengan AS1.064.735 untuk PPN dan pajak lainnya. Pada tanggal laporan ini, proses keberatan, banding dan peninjauan kembali masih berlangsung. The Group received tax assessments for fiscal year 2006 until 2012 which resulted in a total of taxable income amounting to US193,322,208 for corporate income tax and issued underpayment position amounting to Rp 100,998,688,938 equivalent with US8,118,866 for VAT and other taxes. The Group has filed objections, appeals and reconsideration processes against these tax assessments and believes that the assessment should result in an assessed fiscal income of US43,336,725 for corporate income tax, and overpayment of VAT and other taxes is amounting to Rp 13,245,307,451 equivalent with US1,064,735. As at the date of these consolidated financial statements, objections, appeals and reconsideration processes are still on-going. 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 165 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 552 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 9. PERPAJAKAN lanjutan

9. TAXATION continued f.

Audit pajak lanjutan f. Tax audits continued Hampir seluruh banding yang diajukan oleh Perusahaan, GBP, TSA, PIK, FKP dan WBM untuk tahun pajak 2007 sampai dengan 2009 atas rugi fiskal PPh Badan sebesar AS64.283.347 dan lebih bayar PPN dan jenis pajak lainnya sebesar Rp 440.914.883.216 setara dengan AS35.443.319 telah dikabulkan oleh Pengadilan Pajak “PP” dengan sesuai dengan Putusan PP di tahun 2014. DJP mengajukan permohonan Peninjauan Kembali “PK” kepada Mahkamah Agung “MA” atas Putusan PP yang dimana menurut DJP adalah laba fiskal PPh Badan sebesar AS43.685.625 dan kurang bayar PPN dan jenis pajak lainnya sebesar Rp 792.433.937.940 setara dengan AS63.700.477, namun sampai dengan tanggal laporan ini, Grup belum menerima semua PK DJP maupun putusan PK dari MA. Majority of tax appeals submitted by the Company, GBP, TSA, PIK, FKP and WBM of fiscal tax losses amounting to US64,283,347 and overpayment of VAT and other taxes amounting to Rp 440,914,883,216 equivalent with AS35,443,319 for fiscal year 2007 until 2009 had been granted by Tax Court in 2014. The DGT has applied for a reconsideration toward those appeals decision to the Supreme Court in which based on DGT, it should be taxable income amounting to US43,685,625 and underpayment of VAT and other taxes amounting to Rp 792,433,937,940 equivalent with US63,700,477, however, as at the financial statements date, the Group has not received memo of reconsideration application nor any decision from the Supreme Court yet. Grup menerima putusan PK dari MA di tahun 2014 terkait penolakan MA terhadap PK DJP atas PPh Badan dan PPN PIK untuk tahun pajak 2008, PPN restitusi FKP untuk tahun pajak 2007, dan PPh Badan dan PPN FKP untuk tahun pajak 2008. Manajemen berpendapat bahwa putusan Mahkamah Agung ini merupakan Keputusan yang berkekuatan hukum tetap inkrah sehingga menjadi dasar hukum yang kuat untuk diperolehnya kembali seluruh nilai PPN masukan yang disajikan didalam laporan keuangan konsolidasian ini. The Group has received the Supreme Court decision in 2014 regarding DGT reconsideration application of corporate income tax and VAT PIK for fiscal year 2008, VAT restitution FKP for fiscal year 2007, and corporate income tax and VAT for FKP for fiscal year 2008. Management is of the opinion that the Supreme Court decision represents a decision which has legal binding position therefore it become a strong legal basis for recoverability of all prepaid VAT balance presented in these consolidated financial statements. Pada tanggal pelaporan ini, Perusahaan, GBP, WBM, TSA, FKP, PIK, DPP dan MCM sedang dalam proses audit oleh DJP atas berbagai jenis pajak untuk tahun pajak 2010 sampai dengan 2013. Pada tanggal laporan ini, hasil audit tersebut belum diterima. Manajemen berpendapat bahwa hasil audit tersebut tidak memiliki dampak yang akan merugikan posisi keuangan dan arus kas Grup secara material. As at the date of this report, the Company, GBP, WBM, TSA, FKP, PIK, DPP and MCM are being audited by the DGT regarding various taxes for the 2010 until 2013 fiscal year. At the date of these financial statements, the audit results have not yet been received. Management is of the opinion that the results will not have a material adverse impact on the Group’s operations and cash flows. Selama tahun 2014, Grup telah menerima pengembalian pajak sebesar Rp 1.070.618.330.234 setara dengan AS91.586.189 atas PPN dan Pajak Penghasilan Badan untuk tahun pajak 2007 sampai dengan 2012. During year 2014, the Group has received tax refunds amounting to Rp 1,070,618,330,234 equivalent with US91,586,189 for VAT and Corporate Income Taxes for the fiscal years 2007 until 2012. g. Administrasi g. Administration Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan dan entitas anak yang berada di dalam Grup menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. DJP dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak. Under the taxation laws of Indonesia, the Company and the companies within the Group submit tax returns on the basis of self assessment. The DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due. lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 166 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 553 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 10. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA

10. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES 2014

2013 Uang muka pemasok 9,182,627 9,396,826 Advance for supplier Uang muka lain-lain Others advances dibawah AS3.000.000 7,039,155 5,795,324 below US3,000,000 Biaya dibayar dimuka 627,485 961,274 Prepaid expenses 16,849,267 16,153,424 Bagian lancar 5,365,940 10,923,025 Current portion Bagian tidak lancar 11,483,327 5,230,399 Non-current portion 11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS