FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES NON-CONTROLLING INTERESTS TRANSAKSI NON KAS NON-CASH TRANSACTION

lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 208 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 595 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 33. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN lanjutan

33. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES

continued Aset dan Derivatif yang liabilitas digunakan keuangan Pinjaman untuk lainnya dan lindung nilai Other piutang Derivatives financial Jumlah Loans and used assets and 31 DesemberDecember 2013 Total receivables for hedging liabilities Liabilitas keuanganFinancial liabilities Utang usahaTrade payables 194,024,472 - - 194,024,472 Beban akrualAccrual expenses 68,664,455 - - 68,664,455 Utang lain-lainOther payables 4,977,997 - - 4,977,997 Sewa pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam satu tahunCurrent maturities of finance leases 102,729 - - 102,729 Sewa pembiayaan jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahunLong-term finance leases, net of current maturities 251,116 - - 251,116 Liabilitas derivatif yang akan jatuh tempo dalam satu tahunCurrent maturities of derivative liabilities 5,949,941 - - 5,949,941 Liabilitas derivatif, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Derivative liabilities, net of current maturities 9,016,757 - - 9,016,757 Pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahunCurrent maturities 130,155,211 - - 130,155,211 of long-term loans Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahunLong-term loans, net of current maturities 547,150,731 - - 547,150,731 Jumlah liabilitas keuanganTotal financial liabilities 960,293,409 - - 960,293,409 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT a. Faktor risiko keuangan a. Financial risk factors Aktivitas Grup rentan terhadap berbagai risiko keuangan: risiko pasar termasuk risiko nilai mata uang, risiko tingkat bunga dan risiko harga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Program Manajemen risiko Grup secara keseluruhan dipusatkan pada pasar keuangan yang tidak dapat diprediksi dan Grup berusaha untuk memperkecil efek yang berpotensi merugikan kinerja keuangan Grup. Grup menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk lindung nilai atas eksposur risiko tertentu. The Group’s activities are exposed to a variety of financial risks: market risk including currency risk, interest rate risk and price risk, credit risk and liquidity risk. The Group’s overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimise potential adverse effects on the Group’s financial performance. The Group uses derivative financial instruments to hedge certain risk exposures. Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Dewan Direksi, yang dibantu oleh Komite Manajemen Risiko Komite MRK. Dewan Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan Manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instrument keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan risiko likuiditas. Risk management is the responsibility of the Board of Directors, supported by the Risk Management Committee the“Committee”.The Board of Directors has the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, the use of derivative financial instruments and the liquidity risk. 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 209 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 596 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued a. Faktor risiko keuangan lanjutan

a. Financial risk factors continued

Grup menggunakan berbagai metode untuk mengukur risiko yang dihadapinya. Metode ini meliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkat suku bunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya, analisis umur piutang untuk risiko kredit dan analisis beta untuk menentukan risiko pasar dari portofolio investasi. The Group uses various methods to measure risk to which it is exposed. These methods include sensitivity analysis in the case of interest rate, foreign exchange and other price risks, aging analysis for credit risk and beta analysis in respect of investment portfolios to determine market risk. Sementara itu, Komite MRK bertugas membantu Dewan Direksi dalam melaksanakan tanggung jawabnya untuk memastikan bahwa manajemen risiko telah dilaksanakan sesuai dengan prinsip yang telah ditetapkan. Meanwhile, The Committee has a responsibility to assist the Board of Directors in ensuring that risk management has been implemented in accordance with these principles.

i. Risiko pasar

i. Market risk

i Risiko nilai tukar mata uang asing i Foreign exchange risk Pendapatan, pendanaan dan sebagian besar biaya operasi dari Grup dilakukan dalam mata uang Dolar AS, yang secara tidak langsung merupakan lindung nilai alami natural hedging terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Namun, Grup memiliki eksposur terhadap risiko mata uang asing yang timbul dari pajak dibayar dimuka dan biaya operasi lainnya dalam mata uang Rupiah. The Group’s revenue, financing and the majority of its operating expenditures are denominated in US Dollars, which indirectly represents a natural hedge on exposure to fluctuations in foreign exchange rates. However, the Group is exposed to foreign exchange risk arising from outstanding prepaid taxes and other operation expenses. Secara kas, mayoritas transaksi Grup dilakukan dalam mata uang Dolar AS sehingga mengurangi dampak dari fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Oleh karena itu, Grup menilai bahwa risiko nilai tukar mata uang asing adalah minimal. On a cash basis, the majority of the Group’s transactions are denominated in US Dollars which reduces the impact of fluctuations in foreign exchange rates. Therefore, the Group assesses the foreign exchange risk as minimal. Pada tanggal 31 Desember 2014, jika Rupiah melemahmenguat sebesar 2 2013: 2 terhadap Dolar AS dengan variable lain konstan, rugi setelah pajak untuk periode berjalan akan menjadi lebih tinggi sebesar AS2.957.307 2013: AS3.138.110 atau menjadi lebih rendah AS3.078.013 2013: AS3.266.196 dan terutama diakibatkan keuntungan kerugian transaksi kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang non-usaha, uang muka dan pembayaran di muka, pajak dibayar di muka, utang usaha, beban akrual, utang pajak, utang lainnya dan utang sewa pembiayaan yang didenominasikan dalam mata uang Rupiah. As at 31 December 2014, if Indonesian Rupiah had weakenedstrengthened by 2 2013: 2 against the US Dollar with all other variables held constant, post-tax loss for the period would have been higher by US2,957,307 2013: US3,138,110 or lower by US3,078,013 2013: US3,266,196, mainly as a result of foreign exchange gains losses on translation of Rupiah - denominated cash and cash equivalents, trade and non-trade recievables, advances and prepayments, prepaid taxes, trade payables, accrued expenses, taxes payable, other payables and finance lease liabilities. lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 210 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 597 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued a. Faktor risiko keuangan lanjutan

a. Financial risk factors continued i.

Risiko pasar lanjutan i. Market risk continued ii Risiko harga ii Price risk Grup terekspos terhadap perubahan harga batubara dan harga bahan bakar, namun demikian hal ini diatasi dengan melakukan kontrak harga tetap tahunan terhadap sebagian penjualan batubara serta biaya bahan bakar minyak Grup. Operasi dan kinerja keuangan Grup dapat terpengaruh oleh harga batubara, yang juga tergantung pada permintaan dan penawaran batubara di dunia, harga minyak dan faktor-faktor lainnya. Grup secara aktif mengatur risiko-risiko ini dan menyesuaikan jadwal produksi dan aktivitas penambangan yang diperlukan untuk mengatasi dampak volatilitas tersebut. The Group is exposed to fluctuations in coal and fuel prices, however this is mitigated by the annual fixed price contracts entered into for part of the Group’s coal sales and fuel costs. The Group’s operations and financial performance may be adversely affected by the price of coal, which in turn will be determined by worldwide coal supply and demand, oil price and other factors. The Group actively manages these risks and adjusts production schedules and mining operations as necessary to reduce the impact of volatility. Jika harga rata-rata batubara meningkat atau menurun sebesar 5 2013: 5 dan semua variabel lain tetap, pendapatan akan naik atau turun sebesar AS40.000.123 2013 : AS56.709.725. If the average coal price increases or decreases by 5 2013: 5 and all other variables remain constant, then revenue would increase or decrease by US40,000,123 2013: US56,709,725. iii Risiko suku bunga iii Interest rate risk Eksposur Grup terhadap suku bunga dimonitor untuk meminimalkan dampak negatif terhadap Grup. Pinjaman yang dikeluarkan pada tingkat suku bunga variabel mengekspos Grup terhadap risiko suku bunga arus kas. The Group’s interest rate exposure is monitored to minimise any negative impact to the Group. Borrowings issued at variable rate expose the Group to cash flow interest rate risk. Pada tanggal 31 Desember 2014, aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi oleh suku bunga mengembang adalah kas dan setara kas di bank, kas yang dibatasi penggunaannya dan pinjaman jangka panjang. Risiko pengaruh suku bunga mengambang pada kas dan setara kas di bank, kas yang dibatasi penggunaannya tidak signifikan. As at 31 December 2014, the Group financial assets and financial liabilities which are impacted by floating interest rate are cash and cash equivalents in banks, restricted cash and long term loans. Floating interest rate risk in cash and cash equivalents in bank and restricted cash is not significant. Pada 31 Desember 2014, apabila tingkat suku bunga atas pinjaman berdenominasi Dolar AS meningkat menurun sebesar 20 basis poin 2013: 20 basis poin dan variabel lain tetap, rugi setelah pajak untuk periode berjalan akan lebih tinggirendah sebesar AS112.622 2013 : AS212.140, sebagian besar akibat beban bunga yang lebih tinggirendah pada pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang. At 31 December 2014, if interest rates on US Dollar denominated borrowings at that date had been 20 basis points 2013: 20 basis points higherlower and all other variables remain constant, post- tax loss for the period would have been US112,622 2013: US212,140 higherlower, mainly due to higherlower interest expense on floating rate borrowings. 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 211 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 598 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued a. Faktor risiko keuangan lanjutan

a. Financial risk factors continued ii. Risiko kredit

ii. Credit risk Risiko kredit terutama berasal dari penjualan batubara, kas di bank, deposito berjangka, dan transaksi swap batubara dan swap bahan bakar minyak. Credit risk arises primarily from sales of coal, cash in banks, time deposits, and favorable coal swap and fuel swap transactions. Manajemen berkeyakinan bahwa mereka akan dapat mengendalikan dan menjaga risiko kredit minimal, dikarenakan Grup memiliki kebijakan yang jelas saat menerima pelanggan baru, mempunyai kontrak yang mengikat secara hukum dan memiliki sejarah piutang tidak tertagih pada level yang rendah. Management is confident that they will be able to control and maintain minimal credit risk, since the Group has clear policies on accepting new customers, has legally binding contracts and historical, low levels of bad debts. Kebijakan umum Grup untuk penjualan batubara ke pelanggan baru dan yang sudah ada adalah sebagai berikut: The Group’s general policies for coal sales to new and existing customers are as follows: - Menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik. - Selecting customers with strong financial condition and good reputation. - Penerimaan pelanggan baru dan penjualan batubara disetujui oleh karyawan yang berwenang sesuai dengan struktur pendelegasian wewenang yang ditetapkan oleh Grup. - Acceptance of new customer and sales of coal are approved by the authorised personnel according to the Group’s delegation of authority structure. Pelanggan baru umumnya diminta untuk memberikan keamanan pembayaran letters of credit sampai dengan pada saat pembayaran tepat waktu tercapai. New customers are generally required to provide payment security letters of credit until such time as an on time payment history is achieved. Manajemen yakin akan kemampuannya untuk terus mengendalikan dan mempertahankan eksposur yang minimal terhadap risiko kredit mengingat Grup memiliki kebijakan yang jelas dalam pemilihan pelanggan, memiliki perjanjian yang mengikat secara hukum untuk transaksi penjualan batubara dan secara historis mempunyai tingkat piutang usaha bermasalah yang rendah. Management is confident in its ability to continue to control and sustain minimal exposure to credit risk given that the Group has clear policies on selection of customers, legally binding agreements in place for coal sales transactions and historically low levels of bad debts. Manajemen melakukan penempatan kas di bank, deposito berjangka, transaksi dengan lembaga-lembaga keuangan ternama. Penggunaan lembaga-lembaga keuangan ini harus disetujui terlebih dahulu oleh Dewan Direksi. For cash in banks, time deposit, management uses reputable financial institutions as the counterparty. These financial institutions are pre-approved by the Board of Directors. lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 212 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 599 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued a. Faktor risiko keuangan lanjutan

a. Financial risk factors continued ii. Risiko kredit lanjutan

ii. Credit risk continued Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal jika tersedia atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur. The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings if available or to historical information about counterparty default rates. Pada tanggal 31 Desember 2014, risiko kredit Grup terutama berasal dari piutang usaha dari sembilan pelanggan yang menyumbang 24 2013: 20 dari piutang usaha, kas dan setara kas dan kas yang dibatasi penggunaannya namun diperkirakan tidak memiliki dampak risiko kredit yang signifikan. At 31 December 2014, the Group‘s credit risk is principally from trade receivables from nine customers which accounts for 24 2013: 20 of trade receivables, cash and cash equivalents and restricted cash but no significant credit risk is expected to arise. 2014 2013 Piutang usaha Trade receivables Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit Counterparties with external eksternal SP’s credit rating SP’s A - 7,014,007 A A - 14,870,678 9,800,739 A- BBB+ 4,266,465 5,219,145 BBB+ BBB 16,869,504 7,326,919 BBB BBB- 4,621,092 19,096 BBB- 40,627,739 29,379,906 Dengan pihak yang Counterparties tidak memiliki peringkat without external kredit eksternal credit rating Grup 1 3,345,530 3,063,808 Group 1 Grup 2 8,391,998 30,751,504 Group 2 11,737,528 33,815,312 Jumlah piutang usaha yang tidak mengalami Total unimpaired penurunan nilai 52,365,267 63,195,218 trade receivables Cash and cash Kas dan setara kas di Bank equivalents in Bank Moody’s Moody’s Aa1 85,999 85,974 Aa1 Aa2 15,893,637 6,258,919 Aa2 Aa3 - 445,601 Aa3 A1 594,080 49,061 A1 Ba2 - 38,557,467 Ba2 Baa3 29,900,846 60,282,781 Baa3 Fitch National Fitch National AAA 169,822 73,842,067 AAA BBB 31,573,055 - BBB 78,217,439 179,521,870 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 213 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5100 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued a. Faktor risiko keuangan lanjutan

a. Financial risk factors continued ii. Risiko kredit lanjutan

ii. Credit risk continued 2014 2013 Kas dan setara kas yang Restricted cash and dibatasi penggunaannya cash equivalents Moody’s Moody’s Aa2 29,649,485 31,041,477 Aa2 Baa3 14,228,112 - Baa3 Fitch National Fitch National AAA 400,000 400,000 AAA Lain-lain 641,949 563,427 Others 44,919,546 32,004,904 Piutang derivatif Derivative receivables Moody’s Moody’s Aa2 - 128,337 Aa3 Aa3 210,450 1,088,112 A2 A1 - 554,385 A1 A2 - - A2 210,450 1,770,834  Grup 1 – pelanggan barupihak-pihak berelasi kurang dari enam bulan.  Grup 2 – pelanggan yang sudah adapihak-pihak berelasi lebih dari enam bulan tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.  Grup 3 – pelanggan yang sudah adapihak- pihak berelasi lebih dari enam bulan dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.  Group 1 – new customersrelated parties less than six months.  Group 2 – existing customersrelated parties more than six months with no defaults in the past.  Group 3 – existing customersrelated parties more than six months with some defaults in the past. iii. Risiko likuiditas iii. Liquidity risk Risiko likuiditas muncul dalam situasi Grup kesulitan memperoleh pendanaan. Kebijakan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dilakukan dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan memonitor perkiraan arus kas dan arus kas aktual serta menyesuaikan profil jatuh tempo dari aset dan liabilitas keuangan. Liquidity risk arises in situations where the Group has difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents. The Group manages liquidity risk by continuosly monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities. Tabel di bawah ini menggambarkan liabilitas keuangan Grup berdasarkan jatuh temponya. Jumlah yang terdapat di tabel ini adalah nilai kontraktual yang tidak didiskontokan: The table below describes the Group’s financial liabilities based on their maturities. The amount disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows: lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 214 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5101 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued a. Faktor risiko keuangan lanjutan

a. Financial risk factors continued ii. Risiko kredit lanjutan

ii. Credit risk continued Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan Contractual maturities of financial liabilities Antara 3 Antara Antara bulan dan 1 dan 2 dan Lebih Kurang dari 1 tahun 2 tahun 5 tahun dari 3 bulan Between Between Between 5 tahun Less than 3 months 1 and 2 and Over Jumlah 3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total Liabilitas Liabilities 31 Desember 2014 31 December 2014 Utang usaha 167,951,999 - - - - 167,951,999 Trade payables Beban akrual 39,849,042 - - - - 39,849,042 Accrual expenses Pinjaman jangka panjang 188,915,577 114,474,392 146,724,272 159,676,739 - 609,790,980 Long-term loan Utang lain-lain 4,995,165 - - - - 4,995,165 Other payables Liabilitas derivatif 4,674,803 3,033,303 3,033,303 - - 10,741,409 Derivative liabilities Sewa pembiayaan 33,552 100,657 78,288 - - 212,497 Finance lease 406,420,138 117,608,352 149,835,863 159,676,739 - 833,541,092 31 Desember 2013 31 December 2013 Utang usaha 194,024,472 - - - - 194,024,472 Trade payables Beban akrual 68,664,455 - - - - 68,664,455 Accrual expenses Pinjaman jangka panjang 41,943,658 124,217,453 158,991,937 430,315,455 - 755,468,503 Long-term loan Utang lain-lain 4,977,997 - - - - 4,977,997 Other payables Liabilitas derivatif 5,370,000 2,966,637 3,033,303 3,016,636 - 14,386,576 Derivative liabilities Sewa pembiayaan 39,479 63,250 251,116 - - 353,845 Finance lease 315,020,061 127,247,340 162,276,356 433,332,091 - 1,037,875,848 Mengingat sebagian besar kewajiban Grup akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan ke depan, manajemen Grup melakukan rencana keuangan yang dapat mengatasi masalah likuiditas. Lihat Catatan 38 untuk pengungkapan tentang kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usaha dan potensial restrukturisasi. Given a significant portion of the Group’s obligations may fall due within the next 12 months, the Group’s management is working on financial plans to address this liquidity concern. Please refer to Note 38 for disclosure about the Group’s ability to continue as a going concern and its potential restructuring. b. Manajemen risiko permodalan b. Capital risk management Tujuan Grup dalam pengelolaan permodalan adalah untuk mempertahankan kelangsungan usaha Grup guna memberikan imbal hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya serta menjaga struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal. The Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital. Untuk mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Grup menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham dan pengembalian modal kepada pemegang saham. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders and return capital to shareholders. Pada prinsipnya, Grup memonitor permodalan berdasarkan rasio net debt to Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortisation “EBITDA”. The Group principally monitors capital on the basis of the net debt to Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortisation “EBITDA”. 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 215 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5102 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued b. Manajemen risiko permodalan lanjutan

b. Capital risk management continued

Utang neto dihitung dari jumlah pinjaman termasuk pinjaman “jangka pendek dan jangka panjang” dikurangi kas dan setara kas termasuk kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya dan instrumen penjaminan. Instrumen penjaminan adalah beragam bentuk bank garansi, letter of credit, serta instrumen sejenis lainnya dengan nilai maksimum sejumlah AS100.000.000. Net debt is calculated as total borrowings including “current and non-current borrowings” less cash and cash equivalents including restricted cash and cash equivalents and surety instruments. Surety instruments are any form of bank guarantee, letter of credit, and other similar instrument up to maximum amount of US100,000,000. EBITDA dihitung dari laba sebelum pajak konsolidasian Grup, ditambah kembali dengan biaya bunga, depresiasi, amortisasi dan tidak termasuk laba atau rugi pelepasan aset tetap, biaya tidak rutin one-off item, penghapusan investasi dan laba atau rugi selisih kurs. EBITDA dihitung untuk periode 12 bulan yang berakhir pada tanggal laporan posisi keuangan. EBITDA is calculated on the Group consolidated profit before tax, added back with for interest, depreciation, amortisation and excluding any profit or loss on disposals of fixed assets, any one-off items, amounts written off investments and any exchange rate gains or losses. EBITDA is calculated for each preceding 12 months period ending on statement of financial position date. 2014 2013 Jumlah pinjaman 587,427,782 688,980,000 Total borrowings Dikurangi: kas dan setara kas dan Less: cash and cash equivalents kas yang dibatasi penggunaannya and restricted cash Catatan 4 dan 5 109,727,844 212,985,791 Note 4 and 5 Utang neto 477,699,938 475,994,209 Net debt Jumlah ekuitas 255,532,045 449,841,218 Total equity Rasio net debt to EBITDA 9.7x 4.2x Net debt to EBITDA ratio Rasio net debt to equity 1.9x 1.1x Net debt to equity ratio Lihat Catatan 38 untuk rencana manajemen menghadapi ketidakpastian terhadap kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Please refer to Note 38 for management’s plan to mitigate the uncertainty of the Group’s ability to continue as a going concern. c. Estimasi nilai wajar c. Fair value estimation Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal 31 Desember 2014. Management is off the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at 31 December 2014. Tabel di bawah ini menganalisis instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut: The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows: lApoRAn tAhUnAn 2014 PT Bayan Resources Tbk 216 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5103 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued c. Estimasi nilai wajar lanjutan

c. Fair value estimation continued

 Harga kuotasian tidak disesuaikan dalam pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik Tingkat 1;  Input selain harga kuotasian dari pasar yang disertakan pada Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung yaitu sebagai sebuah harga atau secara tidak langsung yaitu sebagai turunan dari harga Tingkat 2;  Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi informasi yang tidak dapat diobservasi Tingkat 3.  Quoted prices unadjusted in active markets for identical assets or liabilities Level 1;  Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly that is, as prices or indirectly that is, derived from prices Level 2;  Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data that is, unobservable inputs Level 3. Instrumen keuangan Grup yang dinilai pada nilai wajar hanya berupa instrument derivatif. Untuk tahun 2014 dan 2013, nilai wajar instrumen derivatif dihitung dengan metode penilaian tingkat 2. Nilai wajar diukur pada nilai tunai estimasi arus kas masa depan berdasarkan kurva pendapatan yang dapat di observasi. The following table presents the Group’s financial assets and liabilities that are measured at fair value at 31 December 2014.The Group’s only financial instruments carried at fair value is the derivative instruments. For 2014 and 2013, these are measured as the present value of the estimated future cash flows based on observable yield curves. Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 31 Desember 2014. The following table presents the Group’s financial assets and liabilities that are measured at fair value at 31 December 2014. Tingkat 1 Tingkat 2 Tingkat 3 Jumlah Level 1 Level 2 Level 3 Total Aset Assets - Derivatif - 210,450 - 210,450 Derivatives - Liabilitas Liabilities - Derivatif - 10,624,924 - 10,624,924 Derivatives - Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 31 Desember 2013. The following table presents the Group’s financial assets and liabilities that are measured at fair value at 31 December 2013. Tingkat 1 Tingkat 2 Tingkat 3 Jumlah Level 1 Level 2 Level 3 Total Aset Assets - Derivatif - 1,770,834 - 1,770,834 Derivatives - Liabilitas Liabilities - Derivatif - 14,966,698 - 14,966,698 Derivatives - 2014 AnnUAl REpoRt PT Bayan Resources Tbk 217 PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5104 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 35. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

35. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan nonpengendali berasal dari anak perusahaan berikut ini: Non-controlling interest came from following subsidiaries: 2014 2013 KRL 99,517,617 150,861,858 KRL Lainnya 9,017,646 13,004,147 Others Jumlah 108,535,263 163,866,005 Total 36. TRANSAKSI NON KAS 36. NON-CASH TRANSACTION Transaksi non kas yang penting adalah perolehan aset tetap dengan mengkapitalisasikan depresiasi sebesar AS372.455 2013: AS226.554, mengkreditkan utang usaha dan akrual sebesar AS16.771.628 pada tanggal 31 Desember 2014 2013: AS14.638.428 dan penjualan aset tetap dengan mendebit piutang sebesar AS150.000 pada tanggal 31 Desember 2014 2013: AS5.900.000. The principal non-cash transaction is acquisition fixed assets capitalised depreciation amounted US372,455 2013: US226,544, credited trade payable and accrual amounted US16,771,628 as at 31 December 2014 2013: US14,638,428 and sales of fixed asset debited non-trade receivable amounted US150,000 as at 31 December 2014 2013: US5,900,000. 37. REKLASIFIKASI AKUN 37. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS