DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2010 DAN 2009
Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain
AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009
Expressed in Rupiah, unless otherwise stated
78
26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued
a. Equity-Linked Bond Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Tahun 2010 Lanjutan
a. Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Equity-Linked Bond Year 2010 Continued
Masa konversi Conversion Period
: Konversi dapat dilakukan setiap saat dalam periode 41 hari setelah tanggal
penerbitan sampai dengan 7 hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan. The
Bonds are convertible at any time on or after 41 days after the closing date, until the close of business on the date that falls 7 business days prior to
maturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled.
Rasio konversi awal Initial Conversion Rate
: Setiap lembar Equity-Linked Bond dengan nilai nominal AS 100.000 dapat
ditukarkan dengan 2.956.415 saham Perusahaan. Each Equity-Linked Bond with par value of US 100,000 is convertible into 2,956,415 Company shares.
Harga konversi Conversion price
: Harga konversi pada saat obligasi ini diterbitkan adalah Rp 309,08 per saham
dengan nilai pertukaran mata uang asing tetap pada saat konversi yaitu sebesar Rp 9.137,6 untuk AS 1. Harga konversi ini dapat berubah, tergantung
pada penyesuaian yang dilakukan sehubungan dengan, antara lain, perubahan nilai nominal saham, konsolidasi atau reklasifikasi saham, kapitalisasi
keuntungan atau dana cadangan, pembagian dividen, pengeluaran saham baru dan kejadian-kejadian lainnya yang mempunyai efek dilutif. Initial conversion
price at the time of bonds issuance was Rp 309.08 per share with fixed exchange rate on conversion date of Rp 9,137.6 for US 1. Conversion price
will be subject to adjustment for, among other things, subdivisions, consolidations or reclassification of shares; capitalization of profits or reserves;
capital distribution; right issues and other standard dilutive events.
Selain itu obligasi menyediakan untuk call dan put option masing-masing untuk Perusahaan dan
pemegangnya. Manajemen menetapkan bahwa derivatif melekat erat terkait dengan kontrak utama
dan oleh karena itu tidak dicatat secara terpisah. Obligasi Opsi Konversi tersebut dinilai wajar pada
tanggal penerbitan dan terpisah diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan derivatif lihat
Catatan 41. In addition the bond provides for call and put options
for the Company and the holder, respectively. Management has determined that these embedded
derivatives are closely related to the host contract and have therefore not accounted for them
separately. The conversion option of the bond is fair valued on issue date and separately classified as
derivative financial instrument see Note 41.
b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 b. Bakrieland Development bonds I Year 2008
Pada tanggal 11 Maret 2008, Perusahaan menerbitkan Obligasi I Bakrieland Development
Tahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap
“Obligasi I BLD”, dengan PT Bank Permata Tbk. sebagai wali amanat. Nilai nominal obligasi
keseluruhan adalah Rp 500 miliar. Obligasi tersebut terdiri dari dua seri:
On March 11, 2008, the Company issued its Bakrieland Development Bonds I Year 2008 with
Fixed Rates “BLD Bonds I”, with PT Bank Permata Tbk. as the trustee. The bonds have a total face
value of Rp 500 billion. The bonds consist of two series:
- Obligasi Seri A sebesar Rp 220 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,90 per tahun
untuk jangka waktu 3 tahun. Obligasi Seri A ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2011.
- A series bonds amounting to Rp 220 billion with a fixed interest rate of 11.90 per annum and
a 3 years period. These A series bonds will mature on March 11, 2011.
- Obligasi Seri B sebesar Rp 280 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,85 per tahun
untuk jangka waktu 5 tahun. Obligasi Seri B ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2013.
- B series bonds amounting to Rp 280 billion with a fixed interest rate of 12.85 per annum and
a 5 years period. These B series bonds will mature on March 11, 2013.
Perusahaan dapat menggunakan hak opsi untuk melakukan pembelian kembali buy back sebagian
atau seluruh obligasi sebagai pelunasan, setelah 1 tahun sejak tanggal emisi obligasi. Sebelum
tanggal 1 Januari 2010, biaya yang berhubungan dengan
penerbitan obligasi
sebesar Rp 12.191.422.472 dicatat sebagai biaya emisi
pinjaman dan diamortisasi selama periode pinjaman. Sejak tanggal 1 Januari 2010, hutang obligasi dinilai
sebesar biaya diamortisasi, sebagai akibat dari pengaruh penerapan metode tingkat bunga efektif
untuk amortisasi biaya emisi pinjaman yang belum diamortisasi.
The Company could exercises its option to buy back part or all of the bonds as an early settlement,
1 year after the bonds issuance date. Prior January 1, 2010, the cost incurred in relation to the
issuance of bonds totaling to Rp 12,191,422,472 were recorded as debt issuance cost and are
amortized over the term of the bonds. Since January 1, 2010, bonds payable is carried at
amortized, taking into the amount the impact of applying the effective interest rate method of
amortization for unamortized bonds issuance cost.
DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2010 DAN 2009
Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain
AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009
Expressed in Rupiah, unless otherwise stated
79
26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued
b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 Lanjutan
b. Bakrieland Development bonds I Year 2008 Continued
Obligasi ini dijamin dengan nilai jaminan sebesar 120 dari Nilai Pokok Obligasi yang terdiri dari:
This bonds was collateralized with collateral value of 120 from nominal value of the bonds, which
consist of: 1. Sebidang tanah bersertifikat Hak Guna Bangunan
HGB No. 502Karet Kuningan seluas 8.468 m
2
dengan bangunan Bakrie Tower atas nama PT Bakrie
Swasakti Utama
BSU, Anak
perusahaan; dan 1. Land with Building Used Rights HGB No. 502Karet
Kuningan for 8,468 sqm which consists of Bakrie Tower buildings on behalf of PT Bakrie Swasakti
Utama BSU, a Subsidiary; and
2. Sebidang tanah bersertifikat HGB No. 526Karet Kuningan seluas 1.277 m
2
atas nama BSU, Anak perusahaan.
2. Land with HGB No. 526Karet Kuningan for 1,277 sqm on behalf of BSU, a Subsidiary.
Sehubungan penerbitan
obligasi tersebut,
Perusahaan memperoleh peringkat “BBB+”; dengan “Negative Outlook”, dari PT Pemeringkat Efek
Indonesia Pefindo untuk periode 4 Juni 2010 sampai dengan 1 Juni 2011 melalui suratnya
No. 568PEF-DirIV2010. In relation with the bonds issuance, the Company
obtained a rating of “BBB+”; with “Negative Outlook” from PT Pemeringkat Efek Indonesia
Pefindo for the period of June 4, 2010 until June 1, 2011 by it’s letter No. 568PEF-DirIV2010.
Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian obligasi tersebut, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi
persyaratan-persyaratan tertentu
yang telah
disepakati mencakup, antara lain: Under the terms of the covering bond agreement, the
Company is required to comply with certain agreed restrictive covenants, which include, among others:
1. Menjaga rasio Earnings Before Interest, Tax, Depreciations
and Amortization
EBITDA terhadap beban bunga tidak kurang dari 2,0:1;
1. Maintain Earnings
Before Interest,
Tax, Depreciations and Amortization EBITDA to interest
expense ratio not less than 2.0:1; 2. Menjaga rasio hutang terhadap modal tidak lebih
dari 2,25:1; 2. Maintain debt to equity ratio not less than 2.25:1;
3. Mempertahankan nilai jaminan tidak kurang dari 120 dari jumlah terhutang; dan
3. Maintan the collateral value not less than 120 from the outstanding loan; and
4. Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari wali amanat tidak diperkenankan untuk, antara lain:
4. Without approval from the trustee, the Company shall not to, among others:
- Melakukan
penggabunganpeleburan atau
pengalihanpenjualan, kecuali penggabungan yang
tidak menimbulkan
akibat negatif
terhadap jalannya usaha Perusahaan; dan - Carry out business combinationmerge or transfer
sell, except business combination that had no negative effect to the Company operation; and
- Mengeluarkan
surat hutang
baru yang
mempunyai tingkatan lebih tinggi dari obligasi. - Issue new loan with higher ranking from the
bonds. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009,
Perusahaan mempunyai rasio EBITDA terhadap beban bunga masing-masing sebesar 3,17 dan 7,25
dan rasio hutang terhadap modal masing-masing sebesar 0,55 dan 0,66.
As of December 31, 2010 and 2009, the Company had EBITDA ratio to interest expense amounted to 3.17 and
7.25 respectively and debt to equity ratio amounted to 0.55 and 0.66, respectively.
c. Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun 2009
c. Bakrieland Development Sukuk Ijarah I Year 2009
Pada tanggal
29 Juni
2009, Perusahaan
menerbitkan Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun 2009 Sukuk I BLD, dengan PT Bank
Mega Tbk. sebagai wali amanat. Nilai nominal sukuk Ijarah keseluruhan adalah Rp 150 miliar. Sukuk
Ijarah tersebut terdiri dari dua seri: On June 29, 2009, the Company issued its Sukuk
Ijarah I Bakrieland Development Year 2009 Sukuk I BLD with PT Bank Mega Tbk. as the
trustee. The bonds have a total face value of Rp 150 billion. The Sukuk Ijarah consists of two
series:
