Bakrieland Development Sukuk Ijarah I Year 2009 Continued

DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 86 34. BEBAN USAHA 34. OPERATING EXPENSES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2010 2009 Beban penjualan Selling expenses Iklan dan promosi 26.236.205.102 27.462.105.178 Advertising and promotion Komisi 20.767.795.989 17.193.715.472 Commissions Pameran dan hiburan 4.477.420.518 2.954.840.278 Exhibition and entertainment Lain-lain 4.182.508.899 3.900.890.650 Others Jumlah beban penjualan 55.663.930.508 51.511.551.578 Total selling expenses Beban umum dan administrasi General and administrative expenses Gaji, upah dan tunjangan 166.775.307.255 109.317.100.321 Salaries, wages and benefits in kinds Penyusutan lihat Catatan 14 60.663.067.591 47.926.697.611 Depreciation see Note 14 Pajak dan asuransi 26.948.004.749 17.702.168.080 Tax and insurance Penyisihan piutang tak tertagih - bersih lihat Catatan 6, 7 dan Provision for doubtful account - net 39 butir d 19.137.205.719 4.046.784.369 see Notes 6, 7 and 39 point d Perbaikan dan pemeliharaan 17.633.028.953 20.071.013.115 Repairs and maintenance Honorarium tenaga ahli 15.931.809.278 20.154.653.243 Professional fees Listrik, air dan telepon 9.765.674.559 9.090.481.130 Electricity, water and telephone Sumbangan dan perjamuan 9.296.622.428 12.984.502.546 Donations and entertainment Transportasi dan perjalanan dinas 8.668.750.301 5.320.735.554 Transportation and traveling Sewa 5.170.112.057 4.089.447.283 Rent Alat tulis dan cetakan 4.767.447.610 4.555.984.634 Stationary and printing Kompensasi berbasis saham Stock based compensation lihat Catatan 36 3.386.572.658 3.386.572.658 see Note 36 Perijinan dan litigasi 1.789.220.949 4.819.731.869 Legal and permits Biaya amortisasi emisi sukuk Bond issuance cost lihat Catatan 26 843.750.000 1.778.333.328 see Note 26 Lain-lain 21.119.376.827 14.591.257.137 Others Jumlah beban umum dan Total general and administrative administrasi 371.895.950.934 279.835.462.878 expenses Jumlah beban usaha 427.559.881.442 331.347.014.456 Total operating expenses 35. PENGHASILAN BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 35. INTEREST INCOME EXPENSES AND FINANCIAL CHARGES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2010 2009 Pendapatan transaksi derivatif Income on derivative transaction lihat Catatan 16 dan 42m 47.352.458.108 - see Notes 16 and 42m Pendapatan bunga deposito dan Interest income from time deposit jasa giro 30.790.575.355 50.769.733.636 and current account Pendapatan bunga kontrak pengelolaan dana Interest income discretionary lihat Catatan 5 316.812.083 10.316.128.557 fund management see Note 5 Pendapatan beban bunga interest rate swap - 55.517.722 Interest rate swap income expenses Bunga bank dan Interest on bank loans and financial lembaga keuangan 125.910.670.459 26.211.991.985 institution loans Administrasi bank 3.773.318.267 5.664.446.017 Bank charges Cicilan imbalan sukuk ijarah 1.913.740.000 667.193.168 Installment of sukuk ijarah return Bunga sewa pembiayaan 514.136.779 700.644.677 Interest on obligation under capital lease Beban bunga obligasi - 3.847.680.985 Bond interest expense Jumlah 53.652.019.959 23.938.387.639 Total DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 87 36. KOMPENSASI KARYAWAN BERBASIS SAHAM 36. STOCK BASED COMPENSATION Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 11 September 2007, sebagaimana tertuang dalam Akta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn., No. 62 pada tanggal yang sama, pemegang saham menyetujui hak opsi untuk melakukan Management and Employee Stock Option Program MESOP, dengan jumlah hak opsi yang diterbitkan sebanyak 980 juta opsi yang dapat dikonversikan menjadi saham Perusahaan dengan membayar Harga Pelaksanaan pada Periode Pelaksanaan MESOP. Based on the Extraordinary General Shareholders Meeting dated September 11, 2007, as notarized by Notarial Deed No. 62 of Sutjipto, S.H., M.Kn., on the same date, the stockholders approved to issue option rights for Management and Employee Stock Option Program MESOP of 980 million option convertible to the Company’s share with the execution price at MESOP period. Jumlah saham yang dikeluarkan dalam Program MESOP ini sebanyak-banyaknya adalah 980 juta saham Seri B dengan nilai nominal Rp 100 atau sebanyak- banyaknya 5 dari keseluruhan modal yang ditempatkan dan disetor penuh dalam Perusahaan pada saat itu. Total shares issued by MESOP is maximum 980 million B series shares with par value of Rp 100 or maximum 5 from the total of issued and fully paid capital of the Company. Pada tanggal 1 Juli 2008, periode pelaksanaan MESOP Management and Employee Stock Option Program dimulai. Program MESOP adalah pemberian Hak Opsi kepada peserta MESOP dengan jumlah hak opsi yang diterbitkan 278.501.041 saham untuk periode pemberian kompensasi tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan 15 Januari 2011. On July 1, 2008, the exercise of MESOP Management and Employee Stock Option Program was initiated. MESOP program represents option right to MESOP participant with the total issued option right is 278,501,041 shares for the period compensation of July 1, 2008 until January 15, 2011. Program tersebut telah dieksekusi sebagai berikut: The program was exercised with details as follows: Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang telah diaktakan dengan Akta No 152 oleh Sutjipto, S.H., M.Kn., tanggal 19 Desember 2008, Perusahaan telah mengubah syarat dan ketentuan pelaksanaan MESOP. Pada tanggal 5 Januari 2010, Perusahaan telah mengirimkan surat pemberitahuan kepada Bursa Efek Indonesia yang harga pelaksanaan MESOP berubah menjadi Rp 221. Based on Extraordinary Shareholders’ General Meeting which has notarized by Notarial Deed No. 152 of Sutjipto, S.H., M.Kn., dated December 19, 2008, the Company has changed the term and conditions of implementation of MESOP. On January 5, 2010, the Company has sent a notification letter to the Indonesia Stock Exchange that exercise price of MESOP turned into Rp 221. Harga Eksekusi Biaya Tanggal Periode per Saham Kompensasi Pemberian Opsi Eksekusi Exercise Price Compensation Grant Dates Exercise Period per Share Costs Beban kompensasi 1 Juli 2008 1 Juli 2008 221 8.466.431.646 Compensation expense July 1, 2008 sampai dengan 15 Januari 2011 July 1, 2008 to January 15, 2011 Saham yang dibagikan diambil dari saham dalam portepel dan bukan merupakan saham yang telah diterbitkan atau dibeli kembali. Hak opsi ini tidak dapat dialihkan dan diperdagangkan. The shares of MESOP was provided from portepel shares and not from issued shares or buyback shares. The option right can not be transfered or sold. Beban kompensasi ditentukan berdasarkan nilai wajar pada tanggal pemberian opsi. Nilai wajar setiap opsi yang diberikan ditentukan dengan menggunakan metode penentuan harga opsi “Metode Binomial” dengan asumsi sebagai berikut: The compensation cost was determined based on the fair value at the option date. The fair value of each option granted was calculated using the “Binomial Method” with the following assumptions: Estimasi deviden : 18,23 Ketidakstabilan harga yang diharapkan : 45 Suku bunga bebas risiko yang diharapkan : 8,5 Periode opsi yang diharapkan : 2,5 tahun Tingkat kegagalan yang diharapkan : 20 Dividend estimated : 18.23 Expected price volatility : 45 Expected risk free interest rate : 8.5 Expected option period : 2.5 years Expected forfeitures rate : 20